Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности предприятия

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

По дисциплине:	Анализ и диагностика
Тема:	Анализ платежеспособности предприятия
	Выполнил			Р.А. Касоев
		подпись		И.О. Фамилия
				Дата
	Проверил			О.П. Разинькова
		подпись		И.О. Фамилия
				Дата
	(отметка о защите)

Тверь 2017
ОГЛАВЛЕНИЕ

Ведение…………………………………………………………………………………..2

1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия………..…………………………………………………………………….5

1.1Понятие и сущность платежеспособности и ликвидности предприятия……………………………………………..……………………………….5

1.2 Методы анализа платежеспособности предприятия……………………………..11

1.3Анализ абсолютных показателей платежеспособности и ликвидности предприятия……………………………………………………………………….........15

2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ТехноСистема»……...........24

2.1 Оценка характеристики деятельности ООО «ТехноСистема»…………………..24

2.2 Оценка показателей платежеспособности и ликвидности ………………………27

2.3Рекомендации и пути повышения платежеспособности ООО «ТехноСистема».30

Заключение…………………………………………………………………………….33

Список используемых источников…………………………………………………36

Приложение……………………………………………………………………………37

ВВЕДЕНИЕ

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму - бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовой работы — изучить платежеспособность и ликвидность предприятия ООО «ТехноСистема».

В соответствии с поставленной целью в работе сформулированы и решены следующие задачи:

1. Изучить теоретические аспекты оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, а именно:

· понятие и сущность платежеспособности и ликвидности предприятия;

· методы анализа платежеспособности и ликвидности;

· показатели анализа платежеспособности и ликвидности предприятия.

2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ТехноСистема»:

· дать общую характеристику предприятия;

· проанализировать факторы формирования платежеспособности и ликвидности ООО "ТехноСистема";

· рассчитать показатели платежеспособности и ликвидности.

3. Наметить пути повышения платежеспособности и ликвидности ООО "ТехноСистема".

Курсовая работа состоит из введения; из трех разделов, в которых раскрываются поставленные задачи; заключения, где подведены итоги проведенных исследований.

Информационно-методической базой послужили источники, которые приведены в библиографической списке.

1 .ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Факторный анализ

=

= = 0, 9053

=

= = 0,9674

= = 0, 7135

Влияние факторов:

Δ = -

Δ = 0,9674 - 0, 9053 = 0,0621

Δ = - = 0, 7135 - 0, 9674 = - 0,2539

Проверка:

0,0621 + (- 0,2539) = - 0,1918

0,7135 – 0,9053 = - 0,1918

Факторный анализ показал, что положительное влияние на ликвидность и платежеспособность оказало увеличение оборотных активов более высокими темпами, чем краткосрочных заемных обязательств (влияние фактора 0,0621).

Определение состава, структуры денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определении состава и структуры денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными средствами является оптимизация их текущего остатка.

Объем реализации продукции предприятия в стоимостном выражении за 2015 г. возрос на 7434 тыс.руб. или на 140,17%. Прибыль от продаж предприятия увеличилась на 943 тыс.руб. или на -666,6%. В 2015 г. предприятие получило прибыль от деятельности в размере 114 тыс.руб., тогда как в 2014 г. предприятие работало менее прибыльно (299 тыс.руб.).

Предприятие получило за 2015 г. прибыль от продаж в размере 820 тыс.руб. Рентабельность продаж увеличилась на 0,038 процентных пункта и составила в 2015 г. 0,032%, что связано со снижением суммы прибыли от продаж по сравнению с ростом выручки от продаж.

оборотные средства предприятия состоят из запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности и денежных средств. На конец периода сумма оборотных средств увеличилась на 7 558 тыс.руб. или на 561,1% и составила 9197 тыс.руб.

за 2014-2015 гг. ЗАО «Юником» достаточно эффективно использовало основные показатели. Продолжительность оборота оборотных средств повысилась, что является негативным фактором в их управлении. В 2015 г. предприятие работало более прибыльно.

сумма денежных средств предприятия составила на конец 2015 г. 1594 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2014 г. на 1533 тыс.руб. или на 2613,1%. В 2015 г. денежные средства предприятия состояли из средств в кассе (52 тыс.руб.), средств на расчетном счете (1542 тыс.руб.). Уменьшение суммы денежных средств за год обусловлено уменьшением средств в кассе (на 47 тыс.руб.), средств на расчетном счете (на 1486 тыс.руб.).

Чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2015 г. в целом по предприятию он увеличился. В 2014 г. в общей сумме поступивших денежных средств приходилось 79669,6, в 2015 г. она увеличилась на 10867,2 вследствие уменьшения прочих поступлений, среди которых можно отметить суммы, выданные в подотчет, в размере 4905 тыс.руб., что на 25601,8 тыс.руб. меньше показателя за 2014 г.

за 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдается ускорение Оборачиваемости денежных средств предприятия (на 10,58 дней или на 1137,3 раза), что является положительным фактором в организации управления денежной наличностью предприятия. В 2014-2015 гг. предприятию не требовалось дополнительных денежных средств, так как, наблюдается их достаток для текущей деятельности в размере 775,5 тыс.руб. на конец 2015 г.

Отрицательным моментом в движении денежных средств ЗАО «Юником» является превышение оттока совокупных средств над притоком, а это является обязательным фактором для финансовой стабильности предприятия.

По результатам полученных выводов в ЗАО «Юником» предлагается: улучшать оперативное управление денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств; рассчитывать объем продаж и оптимизировать затраты за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами; улучшать маневрирование заемными средствами; снижать расходы на процентные платежи по долговым обязательствам; повышать ликвидность баланса предприятия; изыскать возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга.

Также предприятию можно рекомендовать разработку мероприятий по оптимизации ассортиментной политики (освоить новые виды деятельности), активно использовать средства рекламы (размещать рекламные объявления в специализированных печатных изданиях и на радио, баннер на телевизионном канале), принимать участие в проводимых выставках, конференциях и презентациях.

На изменение положительное влияние оказало снижение уровня краткосрочных заемных обязательств (влияние фактора – 0,2539).

=

= = 0,39896

На конец 2013 года за счет дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств предприятие может погасить всего 39,89 % краткосрочных заемных обязательств.

=

= = 0,15224

Значение показателя 0,15224 означает, что за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятие может покрыть всего 15,2 % краткосрочных заемных обязательств.

Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности. Для этого воспользуемся системой абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности.

— коэффициент автономии, который характеризует, в какой степени активы сформированы за счет собственного капитала.

= = 0,385

= 0,4268

Коэффициент автономии показывает, что доля собственного капитала на начало периода составляла 38,5 коп.в одном рубле капитала. Наблюдается положительная тенденция, так как на конец периода данный коэффициент увеличился на 0,042.

— коэффициент финансовой зависимости, который показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль активов.

= = 0,615

= = 0,573

Коэффициент финансовой зависимости снизился, что является положительной тенденцией, так как на один рубль активов на конец периода предприятие привлекло 57 коп., по сравнению с началом периода, когда было привлечено 61,5 коп.. Одна данный коэффициент превышает норму (N< 0,5).

— коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который характеризует, в какой степени предприятие зависит от заемных средств.

= = 1,5968

= = 1,343

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует норме (N<1), однако на конец периода наблюдается улучшение данного коэффициента с 1,5968 до 1,343. Он показывает, что предприятие полностью зависти от заемных средств.

— коэффициент соотношения собственных средств к заемным. Отражает количество привлеченных заемных средств по отношению к собственным средствам.

= = 0,626

= = 0,7475

Коэффициент соотношения собственных средств к заемным ниже нормы
(N> 1), но наблюдается улучшение ситуации, так как он вырос на 0,1215. Этот коэффициент показывает, что предприятие использует малый объем собственных средств по сравнению с заемными.

— коэффициент долгосрочной задолженности предприятия, отражающий удельный вес долгосрочных обязательств предприятия в структуре предприятия.

= = 0,226

= = 0,172

Коэффициент долгосрочной задолженности на начало периода превышал норму (N< 0,2), но на конец периода ситуация улучшилась и удельный вес долгосрочной задолженности в структуре капитала снизился на 0,054 до ,172.

— коэффициент краткосрочной задолженности, отражающий удельный вес краткосрочных заемных обязательств в структуре капитала.

= = 0,3888

= = 0,401

Коэффициент краткосрочной задолженности выше нормы (N< 0,3), его изменения носят отрицательный характер. В структуре капитала краткосрочные заемные обязательства имеют большой удельный вес.

— коэффициент покрытия внеоборотных активов, отражает степень покрытия внеоборотных активов собственным капиталом.

= = 0,5943

= = 0,598

Коэффициент покрытия внеоборотных активов показывает, что на начало периода на один рубль внеоборотных активов приходилось 59 коп.собственного капитала. На конец периода ситуация незначительно улучшилась, и на один рубль внеоборотных активов стало приходиться 59,8 коп.собственного капитала. И на начало и на конец периода данный коэффициент ниже нормы (N> 1).

— коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

= = = = - 0,7468

= = = = - 1,002

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, что и на начало и на конец периода собственные оборотные средства в структуре активов имеют отрицательные значения и не соответствуют норме (N> 0,1).

коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, отражает покрытие запасов собственными оборотными средствами.

= = = = - 2,319

= = = = - 2,4687

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, что запасы не покрываются собственными оборотными средствами.

Далее проведем анализ рентабельности ООО «АТАК».

Коэффициент абсолютной ликвидности ) исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам:

= , (16)
где ДС — денежные средства;

К ф вл — краткосрочные финансовые вложения;

КЗО — краткосрочные заемные обязательства.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя от 0,2 до 0,5.

Исходные данные для проведения факторного анализа изменения собственного капитала за счет капитализированной прибыли

Показатель	01.01.2015	31.12.2015	Откл.
ПК
ЧП
В
Т ↑ СК, %	6,543	18,549	12,006
	2,494	2,892
, обор	1,853	2,075
МК	2,597	2,343
	0,545	1,32

Т ↑ СК = 2,494 • 1,853 • 2,597 • 0,545 = 6,541

Т ↑ = 2,892 • 1,853 • 2,597 • 0,545 = 7,585

Δ Т ↑ = 7,585 - 6,541 = 1,044

Т ↑ = 2,892 • 2,075 • 2,597 • 0,545 = 8,576

Δ Т ↑ = 8,576 - 7,585 = 0,991

Т ↑ = 2,892 • 2,075 • 2,343 • 0,545 = 7,663

Δ Т ↑ = 7,663 - 8,576 = - 0,913

Т ↑ = 2,892 • 2,075 • 2,343 • 1,32 = 18,559

Δ Т ↑ = 18,559 - 7,663 = 10,896

Проверка: 1,044 + 0,991 + (- 0,913) +10,896 = 12,018

На конец периода по сравнению с началом периода темпы роста собственного капитала за счет капитализации прибыли увеличились на 12,018 п.п. Это положительная тенденция.

Основным фактором, повлиявшим на увеличение, стало увеличение доли капитализированной прибыли в чистой. Влияние 10,896 п.п.

На втором месте — влияние изменения рентабельности оборота 1,044 п.п.

Также положительное влияние оказало увеличение оборачиваемости собственного капитала 0,991 п.п.

Отрицательное влияние оказало уменьшение мультипликатора капитала
- 0,913п.п.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитаем такие показатели как: (коэффициент текущей ликвидности); (коэффициент промежуточной ликвидности); (коэффициент абсолютной ликвидности).

=

= = 0, 90533

= = 0, 71347

На начало периода на один рубль краткосрочных заемных обязательств приходилось 0,9 руб. оборотных активов. Данный показатель ниже нормы и в случае реализации оборотных активов по рыночной стоимости предприятие не сможет полностью рассчитаться со своими кредиторами.

За год ситуация ухудшилась и на конец периода на один рубль краткосрочных заемных обязательств стало приходиться всего 0,7 руб. оборотных активов.

Факторный анализ

=

= = 0, 9053

=

= = 0,9674

= = 0, 7135

Влияние факторов:

Δ = -

Δ = 0,9674 - 0, 9053 = 0,0621

Δ = - = 0, 7135 - 0, 9674 = - 0,2539

Проверка:

0,0621 + (- 0,2539) = - 0,1918

0,7135 – 0,9053 = - 0,1918

Факторный анализ показал, что положительное влияние на ликвидность и платежеспособность оказало увеличение оборотных активов более высокими темпами, чем краткосрочных заемных обязательств (влияние фактора 0,0621).

На изменение положительное влияние оказало снижение уровня краткосрочных заемных обязательств (влияние фактора – 0,2539).

=

= = 0,39896

На конец 2015 года за счет дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств предприятие может погасить всего 39,89 % краткосрочных заемных обязательств.

=

= = 0,15224

Значение показателя 0,15224 означает, что за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятие может покрыть всего 15,2 % краткосрочных заемных обязательств.

Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности. Для этого воспользуемся системой абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Баланс предприятия – это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.

Бухгалтерский баланс предприятия является основной формой финансовой отчетности предприятия

Потребность в анализе возникает с целью необходимости оценки платежеспособности предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации для проведения анализа на предприятии.

Для того, чтобы предприятие эффективно функционировало в современных рыночных условиях необходимо постоянно проводить анализ на предприятии.

В данной курсовой работе был детально рассмотрен процесс проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации. На основе изложенного можно сделать вывод о том, что показателями ликвидности и платежеспособности оценивается финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу. В наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. При этом, надо отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности для принятия управленческих решений. Издание 3-е, перераб. и доп. М – Спб: «Издательский дом Герда», 2013;

2. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. Учебник. – Спб.: Издательство Питер, 2014;

3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: «Дело и Сервис», 2015;

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2014;

5. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 4-е, испр. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2015;

6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов (под ред. проф. Н.П. Любушина) – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2015;

7. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп., - М.: ЮНИТИ, 2016;

8. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2016;

9. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. Учебник. – М.: Питер, 2014;

10. Ковалев, В.В. Ковалев, В.В Анализ баланса или как понимать баланс- . учебник – М.:ПРОСПЕКТ, 2014.

11. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2015.

12. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2016.- 288 с

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 4-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2014

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

По дисциплине:	Анализ и диагностика
Тема:	Анализ платежеспособности предприятия
	Выполнил			Р.А. Касоев
		подпись		И.О. Фамилия
				Дата
	Проверил			О.П. Разинькова
		подпись		И.О. Фамилия
				Дата
	(отметка о защите)

Тверь 2017
ОГЛАВЛЕНИЕ

Ведение…………………………………………………………………………………..2

1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия………..…………………………………………………………………….5

1.1Понятие и сущность платежеспособности и ликвидности предприятия……………………………………………..……………………………….5

1.2 Методы анализа платежеспособности предприятия……………………………..11

1.3Анализ абсолютных показателей платежеспособности и ликвидности предприятия……………………………………………………………………….........15

2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ТехноСистема»……...........24

2.1 Оценка характеристики деятельности ООО «ТехноСистема»…………………..24

2.2 Оценка показателей платежеспособности и ликвидности ………………………27

2.3Рекомендации и пути повышения платежеспособности ООО «ТехноСистема».30

Заключение…………………………………………………………………………….33

Список используемых источников…………………………………………………36

Приложение……………………………………………………………………………37

ВВЕДЕНИЕ

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму - бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовой работы — изучить платежеспособность и ликвидность предприятия ООО «ТехноСистема».

В соответствии с поставленной целью в работе сформулированы и решены следующие задачи:

1. Изучить теоретические аспекты оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, а именно:

· понятие и сущность платежеспособности и ликвидности предприятия;

· методы анализа платежеспособности и ликвидности;

· показатели анализа платежеспособности и ликвидности предприятия.

2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ТехноСистема»:

· дать общую характеристику предприятия;

· проанализировать факторы формирования платежеспособности и ликвидности ООО "ТехноСистема";

· рассчитать показатели платежеспособности и ликвидности.

3. Наметить пути повышения платежеспособности и ликвидности ООО "ТехноСистема".

Курсовая работа состоит из введения; из трех разделов, в которых раскрываются поставленные задачи; заключения, где подведены итоги проведенных исследований.

Информационно-методической базой послужили источники, которые приведены в библиографической списке.

1 .ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые в наиболее общем виде характеризуют, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами .

Подликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

Говоря оликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов .

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

· наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

· отсутствие просроченной кредиторской задолженности .

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, то есть активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а