Лекция 1 Предмет и метод курса
Место финансового менеджмента в системе управления организацией.
Финансовый менеджмент (ФМ) – процесс управления финансовыми отношениями предприятия с другими экономическими субъектами и внутренними финансовыми отношениями.
Предметом ФМ являются финансовые отношения, финансовые ресурсы и их потоки.
Финансы – это денежные отношения или отношения по поводу денег, а ФМ – управление финансами, то есть управление отношениями по поводу денег. Эти отношения могут быть двух видов:
- с внешними экономическими субъектами (другие фирмы, государство, банки, физические лица),
- внутри фирмы (взаимоотношения акционеров, менеджеров, работников)
ФМ или управление финансами является сложной и значимой задачей для управленческого персонала любой компании.
Управление финансами иногда отождествляют с анализом бухгалтерской отчетности фирмы. Это не совсем правильно, так как управление финансами включает в себя анализ бухгалтерской отчетности фирмы, но не ограничивается этим. Управление финансами включает также составление и контроль за исполнением бюджетов, организацию управленческого учета и анализ его данных, подбор источников финансирования, управление стоимостью капитала, финансовое обоснование стратегических целей фирмы, формулировку в финансовых терминах ее текущих задач, бизнес-планирование, работу по повышению эффективности использования капитала, распределительные отношения внутри фирмы, касающиеся как работников, так и владельцев. Содержание финансового менеджмента далеко выходит за рамки простого анализа бухгалтерской отчетности.
Финансовый менеджмент в управлении фирмой занимает особое, ведущее место (рис. 1).
Рис.1. – Место финансового менеджмента в управлении предприятием
Это связано с тем, что:
· деньги – универсальный ресурс, более других способный превращаться во все другие виды ресурсов;
· деньги – универсальный соизмеритель, позволяющий сравнивать между собой расход различных ресурсов и стоимость ресурсов на входе системы со стоимостью выходной продукции;
· все производственно-хозяйственные операции фирмы могут быть отражены в обобщенном виде в форме финансовых потоков.
Если рассматривать фирму как комбинацию ресурсов, то эффективность управления зависит от эффективности управления каждым из видов ресурсов. Ресурсами фирмы являются персонал (труд), основные и оборотные средства (средства и предметы труда), а также финансовые ресурсы. Управление каждой из этих групп ресурсов влияет на другие группы, но наиболее сильное влияние оказывает ФМ. Это связано с высокой ликвидностью финансовых ресурсов и скоростью их трансформации в другие виды ресурсов.
Если у фирмы достаточно денежных средств, она может закупить новое современное дорогостоящее оборудование, нанять квалифицированных работников. Поэтому, чем эффективнее фирма управляет финансовыми ресурсами, тем больше ее возможности.
Содержание финансового менеджмента
ФМ включает в себя следующие разделы:
1. Общие разделы финансового менеджмента
- финансовая деятельность фирмы во взаимодействии с внешней средой.
- финансовые и коммерческие расчеты,
- финансовые инструменты,
- оценка риска.
2. Общий финансовый анализ и планирование:
- оценка текущего финансового состояния компании;
- текущее и перспективное планирование финансово-хозяйственной деятельности;
- текущее управление финансами компании.
3. Управление активами:
- оценка инвестиционных проектов;
- управление инвестиционным портфелем;
- управление оборотными активами.
4. Управление источниками средств:
- управление собственным капиталом;
- управление заемным капиталом;
- оценка цены и структуры капитала.
5. Структура капитала и дивидендная политика.
6. Управление финансовыми инвестициями:
- оценка положения компании на рынке капитала;
- управление портфельными инвестициями.
7. Специальные разделы финансового менеджмента:
- особенности управления финансами компании в случае изменения ее организационно-правовой формы;
- управление финансами в условиях изменяющихся цен;
- особенности управления финансами неприбыльных организаций;
- управление финансами в условиях банкротства;
- международные аспекты финансового менеджмента.
Приведенный перечень разделов дает лишь общее представление об основных разделах, изучаемых в курсе «ФМ», список можно продолжать структурировать, конкретизируя содержание каждого из разделов и подразделов.