Расчет показателей операционного анализа

Основными показателями операционного анализа являются валовая маржа, объем безубыточности, порог рентабельности (критическая выручка), запас финансовой прочности, операционный леверидж.

Валовая маржа (Contr) – разность между выручкой от продажи и переменными затратами:

;

где S – фактическая выручка от продаж,

VC – переменные затраты;

Объем безубыточности представляет собой минимально допустимый объем производства и реализации продукции, при котором выручка полностью покрывает текущие затраты:

;

где F – условно-постоянные затраты;

p – цена единицы продукции;

ν – удельные переменные затраты.

Критический объем продаж в стоимостном выражении – это такая выручка от продажи продукции, при которой финансовый результат равен нулю (S_K):

;

Запас финансовой прочности – это разница между фактически достигнутой выручкой и критической выручкой:

;

Действие операционного левериджа проявляется в том, что изменение выручки сопровождается более сильной динамикой изменения прибыли.

Уровень операционного левериджа (DOL_r) определяется:

А) при наличии данных за 2 периода

;

где T_EBIT – темп прироста прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), %;

Т_Q – темп прироста объема реализации, %.

Б) при отсутствии исторических данных (для оценки в каком-либо периоде)

.

Задачи по теме

1.Имеются следующие данные о производстве продукции:

- постоянные расходы – 200 тыс. руб.

- удельные переменные расходы – 55 руб.

- цена единицы продукции – 65 руб.

Рассчитать критический объем реализации в натуральных единицах и стоимостном выражении. Сделать выводы.

2. Известно, что автотранспортная компания «СТК» за последние 2 года имела следующие показатели (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
Выручка от автоперевозок, руб.
Себестоимость автоперевозок, руб.
Перевезено грузов, тыс. т

Компания испытывает финансовые затруднения и хочет рассчитать точку безубыточности. Как это сделать по имеющимся данным? Какие решения должно принять руководство в связи с полученными результатами?

3.На предприятиях А и Б базовые уровни выпуска продукции одинаковы, причем цена единицы продукции и переменные затраты на единицу продукции соответственно равны 12 и 9 ден. ед.; 13 и 11 ден. ед., EBIT соответственно 32 и 28 ден. ед. У какого предприятия выше уровень производственного риска?

4. Для предприятия «Альфа» рассчитать валовую маржу, запас финансовой прочности, операционный леверидж, если имеются следующие данные.

- постоянные расходы – 81 тыс. руб.

- переменные расходы на единицу продукции – 1,5 руб.

- цена единицы продукции – 3 руб.

- объем реализации продукции – 70 тыс. ед.

Сделать выводы.

4. Определить показатели операционного анализа. Объяснить, как и почему изменяются операционный леверидж и запас финансовой прочности по мере удаления выручки от критического значения. Для этого рассчитать показатели исходного варианта и при изменении выручки от продажи на ±10% (выручка меняется только за счет изменения натурального объема реализации)

Исходные данные:

- выручка от продажи – 40000 тыс. руб.

- переменные затраты – 31000 тыс. руб.

- постоянные затраты – 3000 тыс. руб.

6. Проанализировать уровень операционного левериджа для предприятия «Омега». Исходные данные представлены в табл. 3.2 по вариантам. Сделать выводы.

Таблица 3.2

Показатель	Вариант
Объем реализации за предыдущий год, Q0, тыс. шт.
Объем реализации за отчетный год, Q1, тыс. шт.
Цена единицы продукции, руб.
Удельные переменные расходы, руб.
Условно-постоянные расходы, тыс. руб.

7.Проанализировать взаимосвязь уровней операционного левериджа и производственного риска предприятий А, В и С, используя данные табл. 3.3. Определить показатели операционного анализа. У какого предприятия выше производственный риск? В расчетах использовать «классическую модель» оценки операционного левериджа.

Таблица 3.3

Исходные данные

Показатель	Предприятие
А	B	C
Цена единицы продукции, тыс. руб.	4,0	4,0	4,0
Удельные переменные расходы, тыс. руб.	2,5	2,0	1,8
Условно‑постоянные расходы, млн руб.	35,0	45,0	81,0

Выполнить расчеты для вариантов выпуска продукции (табл. 3.4). Заполнить пустые строки.

Таблица 3.4