Тема 9. Графический способ. Анализ имущества, капитала, платежеспособности, кредитоспособности, эффективности деятельности
Исходной информацией для построения балансограммы, так же как при табличном и коэффициентном методах, является бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2) предприятия.
Проведение работы графическим методом состоит из двух этапов.
Первый этап – подготовительный, до построения балансограммы. На этом этапе отбираются необходимые для проведения в полном объеме анализа финансового состояния предприятия показатели - статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, степень агрегированности которых соответствует требованиям агрегированности используемых для анализа показателей;
определяется последовательность нанесения отобранных показателей на балансограмму;
рассчитываются удельные веса показателей в валюте баланса на начало и конец анализируемого периода;
по разделам и подразделам баланса определяются структуры актива баланса, пассива баланса и выручки от продаж Отчета о прибылях и убытках.
Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между показателями бухгалтерской отчетности, которые расположены в шести колонках. Каждая колонка представляет один из разделов или подразделов отчетности. Колонки располагаются по горизонтали, по вертикали изображена в порядке возрастания сверху вниз процентная шкала.
Структурная схема и последовательность нанесения расчетных величин показателей на балансограмму представлена на рис.3. В колонке А балансограммы представляется структура разделов актива баланса, в колонке Б – структура подразделов актива баланса, в колонке В – постатейная структура подраздела «Запасы» актива баланса, в колонке Г - структура «Выручки от продаж» Отчета о прибылях и убытках, взвешенной в валюте баланса, в колонке Д – постатейная структура раздела «Краткосрочные обязательства» пассива баланса, в колонке Е – структура разделов пассива баланса. Цифры 1 – 35 на поле балансограммы показывают последовательность нанесения расчетных величин показателей на балансограмму.
Для удобства построения балансограммы, отобранные показатели, их абсолютные значения и результаты расчетов удельных величин показателей сводятся в табл. 4. Левая часть таблицы (графы 1 – 5) содержит перечень и абсолютные значения отобранных для проведения анализа финансового состояния предприятия показателей на начало и конец анализируемого периода: порядковый номер, наименование, условное обозначение и абсолютные значения показателя на начало и конец периода. В правой части (графы 6-9) представляются результаты расчетов удельных значений по отношению к валюте баланса отобранных показателей на начало и конец периода: в графах 6 и 8 – удельные веса показателей на начало и конец периода,
в графах 7 и 9 – нарастающим итогом величины удельных весов показателей на начало и конец периода. Величины удельных весов нарастающим итогом рассчитываются исходя из последовательности нанесения расчетных величин показателей на балансограмму рис 3 по формулам табл. 5.
Второй этап – построение балансограммы. Для построения балансограммы воспользуемся показателями и результатами расчета их удельных значений показателей накопленным итогом для условного предприятия, представленными в табл.4, где порядковый номер показателя соответствует последовательности нанесения расчетных величин показателей на балансограмму (см. рис.3.). Из табл.4 берем показатель под первым номером – «Внеоборотные активы» (А1). Удельный вес показателя в валюте баланса на начало периода составляет 51,24%. Находим на вертикальной процентной шкале балансограммы значение 51,24 и аккуратно проводим на этом уровне горизонтальную линию в колонке А. Следующим в колонке А идет показатель под номером 8 – «Оборотные активы» (А2). В табл. 4 нарастающий итог удельного веса этого показателя соответствует значению 100,00%. Проводим горизонтальную линию в колонке А, соответствующую 100,00% на процентной шкале. Колонка А закрыта.
Переходим к колонке Б. Колонка начинается с показателя под номером 2 – «Нематериальные активы» (НМА). Пусть удельный вес показателя накопительным итогом в валюте баланса на начало периода составляет 7,60%. Находим на вертикальной процентной шкале балансограммы значение 7,60 и проводим на этом уроне горизонтальную линию в колонке Б. Следующим в колонке Б показатель под номером 3 – «Основные средства» (ОС). В табл. 4 нарастающий итог удельного веса этого показателя соответствует значению 47,27%. Проводим горизонтальную линию в колонке Б, соответствующую 47,27% на процентной шкале. Аналогично на балансограмму
| А. Разделы актива | Б. Подразделы актива | В. Статьи актива | Г. Подразделы Отчета о прибылях и убытках | Д. Статьи пассива | Е. Разделы пассива |
| 1.Внеоборот-ные активы (А1) | 2.Нематериальные активы (НМА) | 34.Прибыль от продаж (Пр) | 23.Капиталы и резервы (П3) | ||
| 3.Основные средства (ОС) | |||||
| 4.Незавершенное строительство (НЗС) | |||||
| 5.Прочие внеоборотные активы (ПВА) | |||||
| 6.Доходные вложения (ДВ) | |||||
| 7.Долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) | |||||
| 8.Оборотные активы (А2) | 9.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (НДС) | 24.Долгосрочные обязательства (П4) | |||
| 10.Запасы (З) | 11.Готовая продукция (ГП) | ||||
| 12.Сырье и материалы (СиМ) | 35.Себестоимость продукции, включая коммерческие и управленческие расходы (С/Ст) | 26. Займы и кредиты (ЗиК) | 25.Краткосрочные обязательства (П5) | ||
| 13.Животные на выращивании и откорме (Жив) | 27. Доходы будущих периодов (ДБП) | ||||
| 14.Затраты в незавершенное производство (ЗНП) | 28. Резервы предстоящих платежей (РПП) | ||||
| 15.Товары отгруженные (ТО) | 29.Задолжен-ность перед уч-редителями (ЗУ) | ||||
| 16.Прочие запасы (ПЗ) | |||||
| 17.Расходы будущих периодов (РБП) | 30.Прочие краткосрочные обязательства (ПКО) | ||||
| 18.Дебиторская задолженность со сроком погашения более года (ДЗ>1) | 31.Кредиторс-кая задолженность (КЗ) | ||||
| 19.Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года (ДЗ<1) | |||||
| 20.Прочие оборотные активы (ПОА) | |||||
| 21.Краткосрочные финансовые вложения (КФВ) | |||||
| 22.Денежные средства (ДС) | |||||
Рис.3. Структура и последовательность нанесения расчетных
величин показателей на балансограмму
Таблица 2.
Агрегированные аналитические баланс-нетто и отчет о прибылях
и убытках Условного предприятия.
Предварительные расчеты для построения балансограмм
| ППорядковый номер | Наименование показателя | Условное обозначение | Абсолютное значение, тыс. руб. | Удельный вес на начало периода, % | Удельный вес на конец периода, % | |||
| на начало периода | на конец периода | показателя в валюте баланса | накопительным итогом | показателя в валюте баланса | накопительным итогом | |||
| 1. | Внеоборотные активы | А1 | 51,24 | 51,24 | 47,60 | 47,60 | ||
| 2. | Нематериальные активы | НМА | 7,60 | 7,60 | 6,12 | 6,12 | ||
| 3. | Основные средства | ОС | 39,67 | 47,27 | 38,48 | 44,60 | ||
| 4. | Незавершенное строительство | НЗС | 0,43 | 47,70 | 0,29 | 44,89 | ||
| 5. | Прочие внеоборотные активы | ПВА | 0,20 | 47,90 | 0,14 | 45,03 | ||
| 6. | Доходные вложения | ДВ | 0,46 | 48,36 | 0,32 | 45,35 | ||
| 7. | Долгосрочные финансовые вложения | ДФВ | 2,88 | 51,24 | 2,25 | 47,60 | ||
| 8. | Оборотные активы | А2 | 48,76 | 100,00 | 52,40 | 100,00 | ||
| 9. | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | НДС | 2,31 | 53,55 | 3,18 | 50,78 | ||
| 10. | Запасы | З | 18,35 | 71,90 | 27,38 | 78,16 | ||
| 11. | - готовая продукция | ГП | 0,99 | 54,54 | 0,43 | 51,21 | ||
| 12. | - сырье и материалы | СиМ | 11,57 | 66,11 | 16,05 | 67,26 | ||
| 13. | - животные на выращивании и откорме | Жив | 0,76 | 67,87 | 0,84 | 68,10 | ||
| 14. | - затраты в незавершенное производство | ЗНП | 2,55 | 69,42 | 9,43 | 77,53 | ||
| 15. | - товары отгруженные | ТО | 1,65 | 71,07 | 0,28 | 77,81 | ||
| 16. | - прочие запасы | ПЗ | 0,66 | 71,73 | 0,23 | 78,04 | ||
| 17. | - расходы будущих периодов | РБП | 0,17 | 71,90 | 0,12 | 78,16 | ||
| 18. | Дебиторская задолженность со сроком погашения более года | ДЗ>1 | 2,81 | 74,71 | 3,25 | 81,41 | ||
| 19. | Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года | ДЗ<1 | 17,52 | 92,23 | 14,27 | 95,68 | ||
| 20. | Прочие оборотные активы | ПОА | 0,33 | 92,56 | 0,24 | 95,92 | ||
| 21. | Краткосрочные финансовые вложения | КФВ | 2,48 | 95,04 | 0,64 | 96,56 | ||
| 22. | Денежные средства | ДС | 4,69 | 100,00 | 3,44 | 100,00 | ||
| 23. | КАпиталы и резервы | П3 | 52,89 | 52,89 | 50,96 | 50,96 | ||
| 24. | Долгосрочные обязательства | П4 | 13,22 | 66,11 | 9,17 | 60,13 | ||
| 25. | Краткосрочные обязательства | П5 | 33,89 | 100,00 | 39,87 | 100,00 | ||
| 26. | Займы и кредиты | ЗиК | 6,94 | 73,05 | 13,76 | 73,83 | ||
| 27. | Доходы будущих периодов | ДБП | 0,96 | 74,01 | 10,79 | 74,68 | ||
| 28. | Резервы предстоящих платежей | РПП | 0,14 | 74,15 | 0,09 | 74,77 | ||
| 29. | Задолженность участникам по выплате доходов | ЗУ | 3,14 | 77,29 | 2,30 | 77,07 | ||
| 30. | Прочие краткосрочные обязательства | ПКО | 0,23 | 77,52 | 0,19 | 77,26 | ||
| 31. | Кредиторская задолженность | КЗ | 22,48 | 100,00 | 22,74 | 100,00 | ||
| 32. | Баланс | - | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | ||
| 33. | Выручка-нетто от продаж | - | 105,78 | 105,78 | 104,47 | 104,47 | ||
| 34. | Прибыль от продаж | Пр | 21,49 | 21,49 | 9,94 | 9,94 | ||
| 35. | Себестоимость продукции, включая коммерческие и управленческие расходы | С/Ст | 84,29 | 105,78 | 94,53 | 104,47 |
Таблица 5
Формулы для расчета накопительных итогов удельных весов (граф 7 и 9 табл.4)
| ППорядковый номер | Наименование показателя | Условное обозначение | Расчетная формула для графы 7 табл.4 | Расчетная формула для графы 9 табл.4 |
| Внеоборотные активы | А1 | 0 + стр.1 гр.6 | 0 + стр.1 гр.8 | |
| Нематериальные активы | НМА | 0 + стр.2 гр.6 | 0 + стр.2 гр.8 | |
| Основные средства | ОС | Стр.2 гр.7+ стр.3 гр.6 | Стр.2 гр.9+ стр.3 гр.8 | |
| Незавершенное строительство | НЗС | Стр.3 гр.7+ стр.4 гр.6 | Стр.3 гр.9+ стр.4 гр.8 | |
| Прочие внеоборотные активы | ПВА | Стр.4 гр.7+ стр.5 гр.6 | Стр.4 гр.9+ стр.5 гр.8 | |
| Доходные вложения | ДВ | Стр.5 гр.7+ стр.6 гр.6 | Стр.5 гр.9+ стр.6 гр.8 | |
| Долгосрочные финансовые вложения | ДФВ | Стр.6 гр.7+ стр.7 гр.6 | Стр.6 гр.9+ стр.7 гр.8 | |
| Оборотные активы | А2 | Стр.7 гр.7+ стр.8 гр.6 | Стр.7 гр.9+ стр.8 гр.8 | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | НДС | Стр.7 гр.7+ стр.9 гр.6 | Стр.7 гр.9+ стр.9 гр.8 | |
| Запасы | З | Стр.9 гр.7+ стр.10 гр.6 | Стр.9 гр.9+ стр.10 гр.8 | |
| - готовая продукция | ГП | Стр.9 гр.7+ стр.11 гр.6 | Стр.9 гр.9+ стр.11 гр.8 | |
| - сырье и материалы | СиМ | Стр.11 гр.7+ стр.12 гр.6 | Стр.11 гр.9+ стр.12 гр.8 | |
| - животные на выращивании и откорме | Жив | Стр.12 гр.7+ стр.13 гр.6 | Стр.12 гр.9+ стр.13 гр.8 | |
| - затраты в незавершенное производство | ЗНП | Стр.13 гр.7+ стр.14 гр.6 | Стр.13 гр.9+ стр.14 гр.8 | |
| - товары отгруженные | ТО | Стр.14 гр.7+ стр.15 гр.6 | Стр.14 гр.9+ стр.15 гр.8 | |
| - прочие запасы | ПЗ | Стр.15 гр.7+ стр.16 гр.6 | Стр.15 гр.9+ стр.16 гр.8 | |
| - расходы будущих периодов | РБП | Стр.16 гр.7+ стр.17 гр.6 | Стр.16 гр.9+ стр.17 гр.8 | |
| Дебиторская задолженность со сроком погашения более года | ДЗ>1 | Стр.17 гр.7+ стр.18 гр.6 | Стр.17 гр.9+ стр.18 гр.8 | |
| Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года | ДЗ<1 | Стр.18 гр.7+ стр.19 гр.6 | Стр.18 гр.9+ стр.19 гр.8 | |
| Прочие оборотные активы | ПОА | Стр.19 гр.7+ стр.20 гр.6 | Стр.19 гр.9+ стр.20 гр.8 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | КФВ | Стр.20 гр.7+ стр.21 гр.6 | Стр.20 гр.9+ стр.21 гр.8 | |
| Денежные средства | ДС | Стр.21 гр.7+ стр.22 гр.6 | Стр.21 гр.9+ стр.22 гр.8 | |
| КАпиталы и резервы | П3 | 0 + стр.23 гр.6 | 0 + стр.23 гр.8 | |
| Долгосрочные обязательства | П4 | Стр.23 гр.7+ стр.24 гр.6 | Стр.23 гр.9+ стр.24 гр.8 | |
| Краткосрочные обязательства | П5 | Стр.24 гр.7+ стр.25 гр.6 | Стр.24 гр.9+ стр.25 гр.8 | |
| Займы и кредиты | ЗиК | Стр.24 гр.7+ стр.26 гр.6 | Стр.24 гр.9+ стр.26 гр.8 | |
| Доходы будущих периодов | ДБП | Стр.26 гр.7+ стр.27 гр.6 | Стр.26 гр.9+ стр.27 гр.8 | |
| Резервы предстоящих платежей | РПП | Стр.27 гр.7+ стр.28 гр.6 | Стр.27 гр.9+ стр.28 гр.8 | |
| Задолженность участникам по выплате доходов | ЗУ | Стр.28 гр.7+ стр.29 гр.6 | Стр.28 гр.9+ стр.29 гр.8 | |
| Прочие краткосрочные обязательства | ПКО | Стр.29 гр.7+ стр.30 гр.6 | Стр.29 гр.9+ стр.30 гр.8 | |
| Кредиторская задолженность | КЗ | Стр.30 гр.7+ стр.31 гр.6 | Стр.30 гр.9+ стр.31 гр.8 | |
| Баланс | - | |||
| Выручка-нетто от продаж | - | |||
| Прибыль от продаж | Пр | 0 + стр.34 гр.6 | 0 + стр.34 гр.8 | |
| Себестоимость продукции, включая коммерческие и управленческие расходы | С/Ст | Стр.34 гр.7+ стр.35 гр.6 | Стр.34 гр.9+ стр.35 гр.8 |
наносятся значения показателей соответствующих подразделов актива баланса в колонке Б. Также заполняются колонки Г и Е.
При заполнении колонки В, где дается расшифровка подраздела «Запасы» актива баланса, сначала определяются верхняя и нижняя границы заполнения. Для этого из колонки Б в колонку В продлеваются горизонтальные линии, соответствующие показателям верхней и нижней границы удельного веса подраздела «Запасы». Из табл.4 берем нарастающим итогом удельный вес статьи 11 - «Готовая продукция» (ГП), который составляет на начало периода, например, 54,54%. Находим на процентной шкале значение 54,54 и проводим горизонтальную линию в колонке В. Затем наносятся статьи 12-17. Нижняя граница статьи 17 «Расходы будущих периодов» (РБП) в колонке В должна совпасть с нижней границей подраздела «Запасы» колонки Б. Так же заполняется колонка Д. Заполнением колонки Д завершается построение балансограммы на начало периода. Аналогично строится балансограмма на конец периода.
Рассмотрим пример анализа финансового состояния с помощью балансограмм по данным бухгалтерской отчетности и предварительным расчетам, представленными в табл.4 Условного предприятия. Для нашего Условного предприятия балансограммы на начало и конец анализируемого периода будут иметь вид, представленный на рис. 4а и рис. 4б.
Оценка состояния имущества и капиталов предприятия с помощью балансограммы производится на основе изучения:
* изменений структуры актива баланса - определения долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
* изменений структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяются соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах предприятия;
* изменений структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела “Запасы” баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее “значимые” (имеющие наибольший удельный вес) статьи;
* изменений структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли.
Доля внеоборотных активов Условного предприятия уменьшилась, что положительно характеризует произошедшие изменения, так как на начало периода "Внеоборотные активы" были больше 50% всех активов предприятия. Однако за анализируемый период резко увеличилась доля материальной части оборотных средств – подраздел «Запасы», что может негативно сказаться на ликвидности баланса. Доля денежных средств предприятия, как и всех нематериальных оборотных средств, также
 0 | А | Б | В | Г | Д | Е | А | Б | В | Г | Д | Е | ||
| НМА | НМА | |||||||||||||
   10 | Пр | |||||||||||||
| Пр | ||||||||||||||
 25 | А1 | ОС | П3 | А1 | ОС | П3 | ||||||||
  35 | НЗС | НЗС | ||||||||||||
  40 | ПВА | С/ | ПВА | С/ | ||||||||||
   45 | ДВ | Ст | ДВ | Ст | ||||||||||
     50 | ДФВ | ДФВ | НДС | |||||||||||
       55 | НДС | ГП | ГП | |||||||||||
| З | П4 | З | П4 | |||||||||||
   65 | ТО | СиМ | Жив | СиМ | ||||||||||
        70 | РБП | ЗНП | ЗиК | ДБП | Жив | ЗиК | ДБП | |||||||
        75 | А2 | ДЗ>1 | ПЗ | РПП | А2 | ТО | ЗНП | ПЗ | РПП | |||||
      80 | ЗУ | ПКО | ДЗ>1 | РБП | ЗУ | ПКО | ||||||||
| 85 | ДЗ<1 | П5 | П5 | |||||||||||
| 90 | ПОА | КЗ | ДЗ<1 | КЗ | ||||||||||
  95 | КФВ | КФВ | ПОА | |||||||||||
      100 | ДС | ДС | ||||||||||||
 105 | ||||||||||||||
  110 |
| Рис. 4а. Балансограмма на начало периода | Рис. 4б. Балансограмма на конец периода |
снизилась, возможно, у предприятия не хватает ликвидных активов для расчета по своим обязательствам.
Структура пассива баланса за прошедший период также ухудшилась – возросла доля краткосрочных обязательств, доля собственных средств имеет тенденцию к уменьшению, в то же время хоть и незначительно, но сократилась доля наиболее срочных обязательств – кредиторской задолженности в пассиве баланса.
Структура запасов за анализируемый период практически не изменилась, хотя доля самих «Запасов» выросла, соответственно возросла и доля «Сырья и материалов», что может говорить о затоваривании и наличии излишних запасов на предприятии.
Все ранее выявленные негативные тенденции привели к сокращению более чем в 2 раза доли «Прибыли» в «Выручке от продаж», что свидетельствует о снижении эффективности производства.
Оценим платежеспособность предприятия. Для определения типа финансовой устойчивости проведем на балансограмме горизонтальную линию на уровне суммарной доли показателей «Внеоборотные активы», «НДС» и «Запасы», т.е. по нижней границе показателя «Запасы» и продлим эту линию на колонки, характеризующие пассив, – колонки Д и Е. В нашем случае линия на начало периода (рис.2а) попадает в долю «Займов и кредитов», значит, предприятие обеспечивает свои основные и оборотные производственные фонды за счет общей величины источников формирования, то есть предприятие находится на начало периода в неустойчивом финансовом состоянии. Проверим, было ли оно допустимо неустойчивым, для чего измерим долю непродаваемой части «Запасов» (статьи 14-17) и визуально перенесем линию выше к уровню нижней границы показателя «Налог на добавленную стоимость», зафиксируем этот уровень и проведем по новой нижней границе статьи 17 «Расходы будущих периодов» линию через всю балансограмму. В колонке Е линия попадает в долю показателя «Долгосрочные обязательства», значит, непродаваемая часть «Запасов» обеспечивается за счет перманентного оборотного капитала и предприятие находится в допустимо неустойчивом финансовом состоянии.
Проделав аналогичные операции в балансограмме на конец периода, определим, что предприятие на конец периода не может обеспечить основные и оборотные фонды источниками их формирования; линия попадает в долю раздела «Краткосрочные обязательства», статью «Кредиторская задолженность».
Финансовое состояние Условного предприятия за анализируемый период ухудшилось – на начало периода оно находилось в допустимо неустойчивом финансовом состоянии, а на конец периода в кризисном финансовом состоянии, т.е. у предприятия возникли проблемы с платежеспособностью.
Оценим кредитоспособность предприятия. Сопоставляя величину наиболее ликвидных активов в колонке В с величиной наиболее срочных обязательств в колонке Д, видно, что величины наиболее ликвидных активов примерно в 3 раза на начало и 3.5 раза на конец периода недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Причем недостаток к концу периода увеличивается.
По сумме первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НЛА+КСП) также наблюдается недостаток активов для погашения обязательств – верхняя граница доли «Дебиторской задолженности менее года» (ДЗ<1) ниже верхней границы доли «Займов и кредитов» (ЗиК) как на начало, так и на конец периода.
Ликвидность достигается только по сумме первых трех групп активов, когда обеспечиваются первые три групп пассивов – верхняя граница доли «Доходных вложений» (ДВ) колонки Б выше верхней границы доли «Долгосрочных обязательств» (П4) колонки Е.
Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашения обязательств, текущая кредитоспособность низкая.
По балансограмме можно оценить, соответствуют ли коэффициенты нормальным ограничениям, и проследить их динамику.
Для оценки коэффициента автономии достаточно посмотреть, какую долю занимает П3 в пассиве (колонка Е), если больше 50%, то нормальное ограничение соблюдается, если меньше – нет. Если доля П3 снизилась на конец периода по сравнению с началом, то имеет место негативная тенденция. В нашем примере, хотя доля П3 уменьшается, нормальное ограничение соблюдается.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (определяется по колонке Е балансограммы) соответствует ограничению, так как доля заемных средств (П4+П5) меньше доли собственных (П3).
Для соблюдения абсолютной ликвидности величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений должна не менее чем в 5 раз превышать величину «Краткосрочных обязательств» (П5). Ни на начало, ни на конец периода это условие не соблюдается, нормативное ограничение не выполняется.
Для оценки ликвидности в краткосрочной перспективе должно соблюдаться следующее условие: если «Краткосрочные обязательства» (П5) разбить на 5 частей, то величина денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов и дебиторской задолженности менее года должна составлять не менее 4 таких частей. Данное условие также не выполняется.
Для оценки коэффициента покрытия - величина «Краткосрочных обязательств» (П5) должна не менее 2 раз уместиться в «Оборотных активах» (А2). Нормальное ограничение не выдерживается.
У предприятия низкая кредитоспособность как на начало, так и на конец периода.
Коэффициент имущества производственного назначения считается соответствующим нормальному ограничению, если совокупная величина долей нематериальных активов, основных средств, затрат в незавершенное производство, сырья и материалов составит не менее 50% имущества предприятия. Нормальное ограничение соблюдается – предприятие занимается производственной деятельностью и имеет достаточно производственных основных и оборотных фондов для ее нормального осуществления.
Для оценки финансовых результатов деятельности может проводиться оценка коэффициентов рентабельности и деловой активности.
В случае, если величина выручки превышает величину любого из показателей, оборачиваемость которого определяется, то измеряется, сколько раз «уместится» доля анализируемого показателя в доле «выручки». Чем больше, тем выше эффективность использования анализируемого показателя.
Для показателей рентабельности в связи с тем, что доля прибыли, как правило, меньше, чем доля исследуемого показателя, измеряется, сколько раз доля прибыли «уместится» в доле показателя. Чем меньше это количество раз, тем выше рентабельность.
Например, для оценки рентабельности внеоборотных активов надо оценить, сколько раз доля прибыли умещается в величине внеоборотных активов. В нашем примере на начало периода прибыль была примерно в 2,3 раза меньше внеоборотных активов, а на конец периода в 4,5 раза, что свидетельствует о снижении рентабельности внеоборотных активов предприятия.
После последовательного проведения анализа финансового состояния предприятия обобщаются и уточняются выводы, дается общая оценка финансового состояния предприятия и его изменений за анализируемый период.
С помощью балансограмм установлено, что за анализируемый период предприятие оказалось на конец периода в кризисном состоянии, что произошло из-за неоптимальной структуры его активов и пассивов. Кредитоспособность предприятия снизилась, растет зависимость от заемного капитала, финансовые результаты деятельности за анализируемый период ухудшились, снизилась рентабельность и деловая активность.
Вопросы по теме 9 для самостоятельной работы и контроля
1. Приведите последовательность разработки балансограммы.
2. Дайте оценку состояния имущества предприятия и его динамики за период.
3. Какие колонки балансограммы используются при анализе капитала, авансированного в деятельность предприятия?
4. Какие показатели можно оценить по колонке Д?
5. Как определяется тип финансовой устойчивости?
6. Какие показатели сравниваются при определении кредитоспособности предприятия?