Определение точки безубыточности, запасы финансовой прочности и производственного рычага.

Цели:

Анализ динамики изменения точки безубыточности;

Запас финансовой прочности производственного рычага

Критерии оценки: точка безубыточности, запас финансовой прочности, производственный рычаг. Критический объем производства показывает оптимальный объем производства, при котором компания не несет убытков.

Процедура проведения оценки: описание, измерение.

где:

Cf – постоянные (коммерческие и организационные) суммарные расходы;

Cvi – переменные расходы на единицу готовой продукции;

S – цена одной готовой продукции.

Показатель Kl рассчитывается в штуках готовой продукции.где Cf-постоянные затраты, S-цена продажи товаров, Cvi-переменные затраты на единицу товаров, продукции, работ, услуг. Этот показатель важен для планирования на предприятии, однако в учебном примере мы не имеет возможности его рассчитать, потому что не знаем таких показателей как S. Подсчитать выпуск готовой продукции для АК АЛРОСА затруднительно. Также как внешним финансистам нам недоступен показатель Cvi. Таким образом, на учебном примере расчет данного показателя не представляется возможным. Однако мы может альтернативно рассчитать другой показатель – критический объем производства в стоимостном выражении (Nl):

Критический объем производства и продажи товаров в стоимостном выражении рассчитывается путем деления суммы постоянных затрат на коэффициент a:

Данный показатель Nl выражается в деньгах и показывает, на какую сумму должно производить предприятие, чтобы не нести убытков.

Показатель запаса финансовой прочности (ΔN) показывает, насколько компания может понизить объемы выручки без рисков убытков.

ΔN= N-Nl

Однако данный показатель дает нам только сумму, а сумму весьма тяжело оценивать финансисту, так как сумма не имеет размерности. Для того чтобы избежать безразмерных величин, введен понятие запас финансовой прочности в относительном выражении (ΔB):

Показатель запаса финансовой прочности отражает процент допустимого снижения выручки от продаж без риска убытков.

Показатель производственного (операционного) рычага (Ol) показывает зависимость изменения выручки от продажи и изменения прибыли от продажи готовой продукции. Согласно оценке этого показателя изменение выручки приводит к более сильному изменению прибыли.

Величина производственного рычага описывается формулой:

где:

N – выручка;

Cs – себестоимость изготовления готовой продукции;

Ps – прибыль (убыток) от продаж.

Произведем расчет критического объема производства и продажи товаров в стоимостном выражении за 2013, 2014 и 2015 гг. (табл. 10)

Показатель	Обозначение
Критический объем производства	Nl	66 369 498	61 465 978	69 314 657
Фактическая выручка	N	138 224 744	159 174 480	185 276 834
Запас финансовой прочности	ΔN
Запас финансовой прочности в относительном выражении	ΔB	0,519843582	0,613845272	0,625886003
Величина производственного рычага	Ol	1,23645987	1,3621458	1,31659872

Таблица 10

Таблица 11

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Отклонения	Темпы,%
Наименования	Обозначение	На начало 14	На конец 14	В абс вел	роста	прироста
Критический объем производства	Nl	66 369 498,00	61 465 978,00	4 903 520,00	0,926117868	-0,073882132
Запас финансовой прочности	ΔN	71 855 246,00	97 708 502,00	25 853 256,00	1,359796361	0,359796361
Запас финансовой прочности в относительном выражении	ΔB	0,52	0,61	0,09	1,180826874	0,180826874
Величина производственного рычага	Ol	1,24	1,36	0,13	1,101649825	0,101649825

Таблица 12

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Отклонения	Темпы,%
Наименования	Обозначение	На начало 15	На конец 15	В абс вел	роста	прироста
Критический объем производства	Nl	61 465 978,00	69 314 657,00	7 848 679,00	1,127691436	0,127691436
Запас финансовой прочности	ΔN	97 708 502,00	115 962 177,00	18 253 675,00	1,186817673	0,186817673
Запас финансовой прочности в относительном выражении	ΔB	0,61	0,63	0,01	1,019615254	0,019615254
Величина производственного рычага	Ol	1,36	1,32	- 0,05	0,966562258	-0,033437742

Таким образом, в 2013 г. предприятию было необходимо произвести продукции на 66 369 498 тыс. руб., для того чтобы покрыть затраты без получения прибыли, в 2014 г. на 61 465 978тыс. руб. и в 2015 г. на 69 314 657 тыс. руб. Можно отметить, что величина критического объема производства уменьшилась в 2014 г, а затем увеличилась в 2015 г. Уменьшение показателя в 2014 г. говорит о том, что предприятию требуется меньшая сумма, для того, чтобы покрыть свои затраты. В значительной мере это связано со резким ослаблением рубля.

Можно наблюдать, что запас финансовой прочности постепенно увеличивается в течении рассматриваемых периодов.

Запас финансовой прочности в относительном выражении показывает, что компания могла без риска убытков снизить свое производство на 52% в 2013 году, на 61% в 2014 году и на 63% в 2015 году. Таким образом, в рассматриваемый период времени компания обладала высоким уровнем финансовой прочности, что говорит о том, что у организации достаточно высокая способность сохранить текущую прибыль при сокращении выручки от реализации.

Также представляет интерес оценка «эффекта производственного операционного рычага», согласно которому рост выручки на 1 руб. в 2013 г. приводил к росту прибыли от продаж на 1, 23 руб., в 2014 г. на 1, 36 руб., в 2014 г. на 1, 32 руб. Таким образом, сила воздействия операционного рычага невелика. Такая ситуация характерна для производственных предприятий, где переменные затраты, к которым относятся коммерческие и управленческие расходы, занимают сравнительно небольшую долю в структуре выручки, а себестоимость большую. Таким образом, в случае даже значительного увеличения объема выпускаемой продукции компании будет непросто увеличить выручку.