Обобщающие показатели финансово-экономической оценки проекта
| Наименование показателя | Ед. изм. | Расчетная величина | Условие эффективности реализации проекта | Соблюдение условия |
| 1. Чистая текущая стоимость NPV | т. руб. | NPV > 0 | ||
| 2. Период окупаемости проекта РВР | лет | РВР < Тр | ||
| 3. Индекс рентабельности инвестиций PI | – | PI > 1 | ||
| 4. Внутренняя норма рентабельности IRR | – | IRR > r | ||
| 5. Точка безубыточности проекта ВЕР | ед. | ВЕР < N |
В столбце «Соблюдение условия» следует поставить полученное соотношение и «да», если условие выполняется, «нет» в противоположном случае.
2. задание на работу
Некоторое гипотетическое предприятие решило организовать производство товаров народного потребления. Проект рассчитан на 10 лет, включая 2 года на создание участка (строительно-монтажные работы, приобретение, установка оборудования и пусконаладочные работы). Начало производства товаров планируется на третий год, сразу после введения оборудования в эксплуатацию.
Ваша задача – рассчитать показатели экономической эффективности проекта и определить целесообразность его реализации для предприятия при двух вариантах инвестирования:
а) предприятие полностью инвестирует проект из собственных средств;
б) ввиду нехватки собственных средств предприятие прибегает к долгосрочному кредиту коммерческого банка из условия кредитования им 20 % необходимых средств. Оставшиеся 80 % потребных инвестиций предприятие будет финансировать из собственных средств.
По условиям договора между банком и предприятием возврат кредита будет осуществляться в течение пяти лет следующими долями:
- по истечении первого года пользования кредитом – 10 %;
- по истечении двух лет – 25 %;
- по истечении трех лет – 25 %;
- по истечении четырех лет – 20 %;
- по истечении пяти лет – 20 %.
За пользование кредитом предприятие должно платить банку 26% годовых.
Исходные данные для выполнения работы представлены в табл. 2 для 30 вариантов проекта. В табл. 3 представлены индексы показателей для любого проекта по годам его реализации.
Таблица 3
Индексы проекта (доли)
| Показатели | Годы | |||||||||
| 1. Объем производства, ед. | – | – | 0,8 | 0,8 | 0,5 | |||||
| 2. Капитальные вложения | 0,3 | 0,7 | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 3. Налоги | – | – | 0,5 |
Таблица 3
Основные показатели проекта по вариантам для единичного индекса
| Показатели | Ед. изм. | Номер варианта | |||||||||
| 1. Величина удельных капитальных вложений | т. руб. | 0,8 | 0,4 | 0,7 | 0,3 | 0,8 | 0,7 | 0,6 | 0,8 | 0,5 | 0,5 |
| 2. Объем производства | ед. | ||||||||||
| 3. Условно-постоянные расходы | млн руб. | ||||||||||
| 4. Переменные расходы на единицу продукции | т. руб. | 1,3 | 1,2 | 1,3 | 1,1 | 1,4 | 1,2 | 1,3 | 1,1 | 0,9 | 0,8 |
| 5. Среднегодовая норма амортизации | % | 12,5 | 10,3 | 12,5 | 11,5 | 12,5 | 12,8 | 12,0 | 11,0 | 11,8 | |
| 6. Рентабельность продукции | % | ||||||||||
| 7. Доля налогов в прибыли от реализации продукции | % | ||||||||||
| 8. Ликвидационная стоимость оборудования в % от величины капитальных вложений | % | ||||||||||
| 9. Норматив дисконтирования | – | 0,1 | 0,08 | 0,1 | 0,11 | 0,12 | 0,09 | 0,1 | 0,1 | 0,09 | 0,09 |
Продолжение таблицы 3
| Показатели | Ед. изм. | Номер варианта | |||||||||
| 1. Величина удельных капитальных вложений | т. руб. | 0,6 | 0,8 | 0,9 | 0,4 | 0,5 | 0,6 | 0,7 | 0,8 | 0,7 | 0,5 |
| 2. Объем производства | ед. | ||||||||||
| 3. Условно-постоянные расходы | млн руб. | ||||||||||
| 4. Переменные расходы на единицу продукции | т. руб. | 0,9 | 1,0 | 1,4 | 1,1 | 1,2 | 1,0 | 1,0 | 1,2 | 1,0 | 1,0 |
| 5. Среднегодовая норма амортизации | % | 11,0 | 11,3 | 12,0 | 10,0 | 10,0 | 12,5 | 12,5 | 12,5 | 12,5 | 12,0 |
| 6. Рентабельность продукции | % | ||||||||||
| 7. Доля налогов в прибыли от реализации продукции | % | ||||||||||
| 8. Ликвидационная стоимость оборудования в % от величины капитальных вложений | % | ||||||||||
| 9. Норматив дисконтирования | – | 0,12 | 0,1 | 0,11 | 0,11 | 0,09 | 0,07 | 0,1 | 0,11 | 0,11 | 0,1 |
Окончание таблицы 3
| Показатели | Ед. изм. | Номер варианта | |||||||||
| 1. Величина удельных капитальных вложений | т. руб. | 0,4 | 0,7 | 0,6 | 0,8 | 0,3 | 0,7 | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,7 |
| 2. Объем производства | ед. | ||||||||||
| 3. Условно-постоянные расходы | млн руб. | ||||||||||
| 4. Переменные расходы на единицу продукции | т. руб. | 1,1 | 1,1 | 1,0 | 1,1 | 1,0 | 1,2 | 1,3 | 1,2 | 1,0 | 1,1 |
| 5. Среднегодовая норма амортизации | % | 11,8 | 11,9 | 12,0 | 12,5 | 12,0 | 12,0 | 12,5 | 12,5 | 12,3 | 11,0 |
| 6. Рентабельность продукции | % | ||||||||||
| 7. Доля налогов в прибыли от реализации продукции | % | ||||||||||
| 8. Ликвидационная стоимость оборудования в % от величины капитальных вложений | % | ||||||||||
| 9. Норматив дисконтирования | – | 0,09 | 0,08 | 0,07 | 0,08 | 0,07 | 0,08 | 0,09 | 0,1 | 0,1 | 0,09 |
Методические указания