Описать модели участия государства в финансировании энергетических проектов, перспективы государственно-частного партнерства.
Распределение бюджетных средств может происходить на нескольких уровнях (местный, региональный, федеральный), выделяемых в соответствии с утвержденными инвест. целями. Необходимость бюджетного финансирования обусловлена наличием инвест. проектов, которые имеют высокие риски, большие потребности в К либо длительный срок окупаемости, и не могут быть интересны для большинства частных инвесторов, но могут быть необходимы для соц. развития. Обычно такое финансирование используется для финансирования соц. и промышл. объектов, развития передовых отраслей, определяющих НТП, или способствуют изменению нац. экономики.
Особенности бюджетного финансирования:
- носят публичный характер (распределение бюджета должно быть обнародовано в форме отчета: условия, сроки, суммы и цели фин-я);
- возможность предоставления ден. средств на условиях безвозмездной субсидии, в частности, для финансирования объектов, включенных в Фед. целевую программу;
- преобладание соц. приоритетов и значимости проектов для нац. эк-ки при распределении средств;
- целевое финансирование, предполаг. выделение средств для отдельных получателей с четким обозначением цели проекта, а также нецелевое исп-е средств является нарушением бюдж. законодательства;
- участие гос. финансово-кредитных институтов для процесса фин-я;
бюджетные ассигнования должны пройти финансовый контроль от правительства, чтобы деньги были правильно использованы.
Государственно-частное партнерство (ГЧП) представляет собой сочетание среднесрочного и долгосрочного взаимодействия государства и бизнеса для решения общественно значимых задач на взаимовыгодных условиях.
Основные характеристики ГЧП:
- сторонами ГЧП являются государство и частный бизнес;
- взаимодействие сторон носит офиц. юрид. характер (Основной закон - ФЗ «О концессионных соглашениях»);
- каждая из сторон имеет равные права в рамках партнерства и условиям договора;
- у ГЧП выраженная общественная, социальная ориентация, вся информация открыта для общественности;
- капитала проекта - это сочетание гос. и частного финансирования;
- финансовые риски и затраты, а также достигнутые результаты распределяются между сторонами в заранее определенных пропорциях.
Привлечение частных инвесторов к реализации инвестиционных программ в области энергетики позволяет повысить степень электрификации отдаленных районов и малых населенных пунктов, обеспечить качественное обслуживание и своевременную реконструкцию генерирующих мощностей, увеличить надежность энергоснабжения региона. Механизм ГЧП является перспективным инструментом для обеспечения эффективного взаимодействия государства и частных инвесторов. Интерес к нему проявляют не только отдельные бизнес-структуры, но и объединения предпринимателей, лоббирующие их интересы перед государством. Развитие и систематизация нормативно-правовой базы в области ГЧП открывает новые возможности для частного бизнеса, в том числе за счет возможности предоставления частному партнеру права собственности, а также повышения прозрачности механизмов гос. участия в инвест. проектах. Соглашения о ГЧП в области энергетики достаточно распространены и успешно применяются для реализации инвест. проектов на муниципальном уровне. В тоже время, есть потенциал для более широкого использования механизмов ГЧП в инвест. программах на региональном уровне.
3. Характеристика физических и финансовых рынков энергетических
товаров.
Физический рынки | Финансовые рынки | |
Рынки «физической» энергии – товаров, реальных поставок энергоресурсов; менее ликвидны | Рынок производных финансовых инструментов на базе рынка энергоресурсов (рынки «бумажной» энергии); наиболее ликвидны | |
Рынки | ||
Спотовый | Срочный (форвардный) | |
Спотовый рынок - кассовые, наличные, валютные сделки. | Срочный рынок – совокупность сделок, в результате которых продаются и покупаются не только реальные активы, но и права и обязанности в отношении их | |
Внебиржевой | Как биржевой (фьючерсы), так и внебиржевой (форвардные контракты) | |
Инструменты | ||
Долгосрочные контракты (с 1970-х), Краткосрочные контракты (с 1970-х), Спотовые (разовые) контракты (с 1970-х), Поставочные форвардные сделки (с отсроченной поставкой реального товара) (с 1980-х) | Деривативы: Фьючерсные контракты (с 1990-х), Опционные контракты (с 1990-х), Расчетные форвардные сделки (без поставки реального товара) (с 1990-х), Товарные свопы | |
Расчет немедленно; Поставка может быть отсрочена | Проведение расчётов по истечении заранее обговорённого периода времени; Физическая поставка может и не состояться | |
Подвиды рынков | Биржи в России: АО «Мосэнергобиржа» ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» | |
В зависимости от цели реализации и приобретения: - энергетические рынки сырья (цель – дальнейшая переработка); - энергетические рынки энерготоваров (розничные – потребление, оптовые – перепродажа) В зависимости от способа генерации источников энергии: - рынок нефти и продуктов переработки; - ранок газа и продуктов переработки; - рынок угля, сланцев, торфа и продуктов переработки; - рынок электроэнергии; - рынок теплоэнергетики. В зависимости от характеристик источника энергии: - возобновляемые - не возобновляемые | ||
Биржи в мире: IntercontinentalExchange (ICE) - определяются эталонные цены для ряда финансовых инструментов, например, на нефть марки Brent) New York Mercantile Exchange, NYMEX | ||
Основными поставщиками нефти являются Россия, США и Саудовская Аравия. |
Энергетические деривативы - деривативные инструменты, в которых базисным активом является энергетический продукт: нефть, природный газ, электричество.
Производный финансовый инструмент, дериватив – договор (контракт), по которому стороны получают право или берут обязательство выполнить некоторые действия в отношении базового актива.