Определим значение рентабельности собственного капитала
За отчетный год
10879/44713*100% =0,243, отклонение -0,14 в пользу прошлого года
Коэффициент РП (Return on Sales) не должен иметь отрицательного значения. Конечно, он коррелируется, исходя из отрасли, в которой предприятие осуществляет деятельность. Если продажи, то значение должно составлять 0-,0,2
Если производство, то значение должно составлять 0-0,3
Вывод: рассматриваемое предприятие является корентабельным. Вместе с тем коэффициент рентабельности снизился на 0,14% в отчетном году по сравнению с предыдыдущим, но остался в пределах нормы.
Снижение РП в свою очередь является поводом для анализа причин и, соответственно, поиска путей оптимизации бизнеса.Стоит отметить, что показатель РП подвержен влиянию различных факторов (помимо результативности деятельности предприятия), поэтому не всегда снижение рентабельности свидетельствует о неэффективной маркетинговой политике или некачественной работе «продажников».
Б) Формула оборачиваемости активов выражается коэффициентом или в процентах.
Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит так:
Стр. 2110
Ко = ---------------------------------------------- ,
(стр. 1600 на начало года по бухбалансу + стр. 1600 на конец года по бухбалансу) / 2
где: Ко — коэффициент оборачиваемости активов;
стр. 2110 — выручка из формы 2;
стр. 1600 — активы из формы 1.
Коэффициент оборачиваемости активов надо понимать следующим образом. Например, его величина составила 1,5. Это значит, что на каждый рубль запаса приходится 1,5 руб. выручки. При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение запасов.
В рассматриваемом случае Ко=38629 = 1,01
17542+20356
В нашем случае коэффициент в норме
В) Рентабельность собственного капитала, как и другие показатели рентабельности, свидетельствует об эффективности бизнеса. Точнее о том, с какой отдачей работают деньги собственников, вложенные в капитал компании. Если говорить проще, рентабельность помогает понять, сколько копеек прибыли приносит компании каждый рубль ее собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала способна дать представление инвестору или своим специалистам, насколько успешно удается компании удерживать доходность капитала на должном уровне и тем самым определить степень привлекательности ее для инвесторов.
В финансовом анализе рентабельность собственного капитала принято обозначать с помощью коэффициента ROE (сокращение от английского return on equity). Используем это обозначение, и тогда формула расчета показателя может выглядеть так:
ROE = Пр / СК × 100,
где: ROE — искомая рентабельность;
Пр — чистая прибыль (показатель рентабельности собственного капитала считается только по чистой прибыли).
СК — собственный капитал. Чтобы расчет был более информативным, берется средний показатель СК.
Рентабельность собственного капитала — коэффициент, который носит относительный характер, он выражается, как правило, в процентах.
Таким образом, ROE за пред.год составляет 9950/10141*100=98,1%
ROE за отчет.год составляет: 10879/9543*100=114%. Отклонение в пользу отчетного года составляет 15,9%.
С учетом этого можно дать следующее определение инвестированного капитала – это капитал собственников, а также долгосрочный и краткосрочный заемный капитал кредиторов, инвестированный в компанию.
2. Определите влияние на рентабельность собственного капитала рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры инвестированного капитала.
Вследствие роста рентабельности собственного капитала у организации растет прибыль, растет заемный финансовый рычаг, повышается коэффициент финансового левериджа.
На рентабельность собственного капитала влияет три фактора:
- операционная эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли);
- эффективность использования всех активов (оборачиваемость активов);
- соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж).
Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемных средств и малой доли собственных, что плохо влияет на финансовую устойчивость организации.
Вывод: В нашем случае, за отчетный год рентабельность собственного капитала составила 114%, это может свидетельствовать о большой доли заемных средств и малой доли собственных, что плохо влияет на финансовую устойчивость организации
Задача 2.Имеется следующая информация об активах и пассивах организации (таблица).
| Таблица – Информация об активах и пассивах организации Показатель | Сумма, тыс. руб. | ||
| 2014 г. | 2015 г. | ||
| Актив | |||
| Нематериальные активы | |||
| Основные средства | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | |||
| Финансовые вложения | |||
| Отложенные налоговые активы | |||
| Запасы | |||
| НДС по приобретенным ценностям | |||
| Дебиторская задолженность | |||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | |||
| Прочие оборотные активы | |||
| Пассив | |||
| Уставный капитал | |||
| Добавочный капитал (без переоценки) | |||
| Резервный капитал | |||
| Нераспределенная прибыль | |||
| Заемные средства (долгосрочные) | |||
| Отложенные налоговые обязательства | |||
| Заемные средства (краткосрочные) | |||
| Кредиторская задолженность | |||
| Прочие обязательства | |||
Финансовые результаты представлены в таблице.
Таблица – Информация о финансовых результатах деятельности
| организации Показатель | 2014 г., тыс. руб. | 2015 г., тыс. руб. |
| Выручка | ||
| Себестоимость продаж | ||
| Валовая прибыль | ||
| Прибыль от продаж | ||
| Прибыль до налогообложения | ||
| Чистая прибыль |
Установите соответствие между значением и показателем оборачиваемости за 2015 г.:
а) 0,7;
б) 0,8;
в) 1,6;
г) 5,9.
1 Коэффициент оборачиваемости активов. = «а»
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. = «в»
3 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. = «б»
4 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (по выручке) = «г».
1) Формула оборачиваемости активов выражается коэффициентом или в процентах.
Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит так:
Коа = В / А
где, В - выручка; А - среднегодовая сумма активов
В нашем случае Ко=7514083 = 0,67 (округленно 0,7)
В нашем случае соответствие «а»
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — рассчитывается следующим образом:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов
За 2015 год: Кооа=7514083/4714138=1,6 равно значению «в»
3) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Формула по бухгалтерскому балансу:
Стр. 2110 / 0,5 * (стр. 1300 н.п. + стр. 1300 к.п.).
=7514083/0,5*(8749549+9030670) =0,84 равно занчению «б»
4)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (по выручке).
коэффициент оборачиваемости рассчитывается через выручку.
Окз = стр. 2110 / (стр. 1520нп + стр. 1520кп) х 0,5,
Окз=7514083/(1108106+1416810)*0,5=5,9 , что соответствует «г»
Задача 3.Имеется следующая информация об активах и пассивах сельскохозяйственной организации (таблица).
| Таблица – Информация об активах и пассивах организации Показатель | 2013 г., тыс. руб. | 2014 г., тыс. руб. | 2015 г., тыс. руб. | ||||
| Актив | |||||||
| Нематериальные активы | |||||||
| Основные средства | |||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | |||||||
| Прочие внеоборотные активы | |||||||
| Запасы | |||||||
| Дебиторская задолженность | |||||||
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов | |||||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | |||||||
| Прочие оборотные активы | |||||||
| Пассив | |||||||
| Уставный капитал | |||||||
| Добавочный капитал (без переоценки) | |||||||
| Нераспределенная прибыль | |||||||
| Долгосрочные заемные средства | |||||||
| Краткосрочные заемные средства | |||||||
| Кредиторская задолженность | |||||||
Финансовые результаты представлены в таблице.
Таблица – Информация о финансовых результатах деятельности
| организации Показатель | 2013 г., тыс. руб. | 2014 г., тыс. руб. | 2015 г., тыс. руб. |
| Выручка | |||
| Себестоимость продаж | |||
| Валовая прибыль | |||
| Прибыль от продаж | |||
| Проценты к уплате | |||
| Прочие доходы | |||
| Прочие расходы | |||
| Прибыль до налогообложения | |||
| ЕСХН | |||
| Чистая прибыль |
Тенденция изменения рентабельности активов и собственного капитала:
а) значения рентабельности собственного капитала и рентабельности активов снизились;
б) рентабельность собственного капитала снизилась, рентабельность активов возросла;
в) рентабельность собственного капитала возросла, рентабельность активов снизилась;
г) значения рентабельности собственного капитала и рентабельности активов возросли.
За отчетный год
10879/44713*100% =0,243, отклонение -0,14 в пользу прошлого года
Коэффициент РП (Return on Sales) не должен иметь отрицательного значения. Конечно, он коррелируется, исходя из отрасли, в которой предприятие осуществляет деятельность. Если продажи, то значение должно составлять 0-,0,2
Если производство, то значение должно составлять 0-0,3
Вывод: рассматриваемое предприятие является корентабельным. Вместе с тем коэффициент рентабельности снизился на 0,14% в отчетном году по сравнению с предыдыдущим, но остался в пределах нормы.
Снижение РП в свою очередь является поводом для анализа причин и, соответственно, поиска путей оптимизации бизнеса.Стоит отметить, что показатель РП подвержен влиянию различных факторов (помимо результативности деятельности предприятия), поэтому не всегда снижение рентабельности свидетельствует о неэффективной маркетинговой политике или некачественной работе «продажников».
Б) Формула оборачиваемости активов выражается коэффициентом или в процентах.
Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит так:
Стр. 2110
Ко = ---------------------------------------------- ,
(стр. 1600 на начало года по бухбалансу + стр. 1600 на конец года по бухбалансу) / 2
где: Ко — коэффициент оборачиваемости активов;
стр. 2110 — выручка из формы 2;
стр. 1600 — активы из формы 1.
Коэффициент оборачиваемости активов надо понимать следующим образом. Например, его величина составила 1,5. Это значит, что на каждый рубль запаса приходится 1,5 руб. выручки. При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение запасов.
В рассматриваемом случае Ко=38629 = 1,01
17542+20356
В нашем случае коэффициент в норме
В) Рентабельность собственного капитала, как и другие показатели рентабельности, свидетельствует об эффективности бизнеса. Точнее о том, с какой отдачей работают деньги собственников, вложенные в капитал компании. Если говорить проще, рентабельность помогает понять, сколько копеек прибыли приносит компании каждый рубль ее собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала способна дать представление инвестору или своим специалистам, насколько успешно удается компании удерживать доходность капитала на должном уровне и тем самым определить степень привлекательности ее для инвесторов.
В финансовом анализе рентабельность собственного капитала принято обозначать с помощью коэффициента ROE (сокращение от английского return on equity). Используем это обозначение, и тогда формула расчета показателя может выглядеть так:
ROE = Пр / СК × 100,
где: ROE — искомая рентабельность;
Пр — чистая прибыль (показатель рентабельности собственного капитала считается только по чистой прибыли).
СК — собственный капитал. Чтобы расчет был более информативным, берется средний показатель СК.
Рентабельность собственного капитала — коэффициент, который носит относительный характер, он выражается, как правило, в процентах.
Таким образом, ROE за пред.год составляет 9950/10141*100=98,1%
ROE за отчет.год составляет: 10879/9543*100=114%. Отклонение в пользу отчетного года составляет 15,9%.
С учетом этого можно дать следующее определение инвестированного капитала – это капитал собственников, а также долгосрочный и краткосрочный заемный капитал кредиторов, инвестированный в компанию.
2. Определите влияние на рентабельность собственного капитала рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры инвестированного капитала.
Вследствие роста рентабельности собственного капитала у организации растет прибыль, растет заемный финансовый рычаг, повышается коэффициент финансового левериджа.
На рентабельность собственного капитала влияет три фактора:
- операционная эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли);
- эффективность использования всех активов (оборачиваемость активов);
- соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж).
Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемных средств и малой доли собственных, что плохо влияет на финансовую устойчивость организации.
Вывод: В нашем случае, за отчетный год рентабельность собственного капитала составила 114%, это может свидетельствовать о большой доли заемных средств и малой доли собственных, что плохо влияет на финансовую устойчивость организации
Задача 2.Имеется следующая информация об активах и пассивах организации (таблица).
| Таблица – Информация об активах и пассивах организации Показатель | Сумма, тыс. руб. | ||
| 2014 г. | 2015 г. | ||
| Актив | |||
| Нематериальные активы | |||
| Основные средства | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | |||
| Финансовые вложения | |||
| Отложенные налоговые активы | |||
| Запасы | |||
| НДС по приобретенным ценностям | |||
| Дебиторская задолженность | |||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | |||
| Прочие оборотные активы | |||
| Пассив | |||
| Уставный капитал | |||
| Добавочный капитал (без переоценки) | |||
| Резервный капитал | |||
| Нераспределенная прибыль | |||
| Заемные средства (долгосрочные) | |||
| Отложенные налоговые обязательства | |||
| Заемные средства (краткосрочные) | |||
| Кредиторская задолженность | |||
| Прочие обязательства | |||
Финансовые результаты представлены в таблице.
Таблица – Информация о финансовых результатах деятельности
| организации Показатель | 2014 г., тыс. руб. | 2015 г., тыс. руб. |
| Выручка | ||
| Себестоимость продаж | ||
| Валовая прибыль | ||
| Прибыль от продаж | ||
| Прибыль до налогообложения | ||
| Чистая прибыль |
Установите соответствие между значением и показателем оборачиваемости за 2015 г.:
а) 0,7;
б) 0,8;
в) 1,6;
г) 5,9.
1 Коэффициент оборачиваемости активов. = «а»
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. = «в»
3 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. = «б»
4 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (по выручке) = «г».
1) Формула оборачиваемости активов выражается коэффициентом или в процентах.
Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит так:
Коа = В / А
где, В - выручка; А - среднегодовая сумма активов
В нашем случае Ко=7514083 = 0,67 (округленно 0,7)
В нашем случае соответствие «а»
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — рассчитывается следующим образом:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов
За 2015 год: Кооа=7514083/4714138=1,6 равно значению «в»
3) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Формула по бухгалтерскому балансу:
Стр. 2110 / 0,5 * (стр. 1300 н.п. + стр. 1300 к.п.).
=7514083/0,5*(8749549+9030670) =0,84 равно занчению «б»
4)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (по выручке).
коэффициент оборачиваемости рассчитывается через выручку.
Окз = стр. 2110 / (стр. 1520нп + стр. 1520кп) х 0,5,
Окз=7514083/(1108106+1416810)*0,5=5,9 , что соответствует «г»
Задача 3.Имеется следующая информация об активах и пассивах сельскохозяйственной организации (таблица).
| Таблица – Информация об активах и пассивах организации Показатель | 2013 г., тыс. руб. | 2014 г., тыс. руб. | 2015 г., тыс. руб. | ||||
| Актив | |||||||
| Нематериальные активы | |||||||
| Основные средства | |||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | |||||||
| Прочие внеоборотные активы | |||||||
| Запасы | |||||||
| Дебиторская задолженность | |||||||
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов | |||||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | |||||||
| Прочие оборотные активы | |||||||
| Пассив | |||||||
| Уставный капитал | |||||||
| Добавочный капитал (без переоценки) | |||||||
| Нераспределенная прибыль | |||||||
| Долгосрочные заемные средства | |||||||
| Краткосрочные заемные средства | |||||||
| Кредиторская задолженность | |||||||
Финансовые результаты представлены в таблице.
Таблица – Информация о финансовых результатах деятельности
| организации Показатель | 2013 г., тыс. руб. | 2014 г., тыс. руб. | 2015 г., тыс. руб. |
| Выручка | |||
| Себестоимость продаж | |||
| Валовая прибыль | |||
| Прибыль от продаж | |||
| Проценты к уплате | |||
| Прочие доходы | |||
| Прочие расходы | |||
| Прибыль до налогообложения | |||
| ЕСХН | |||
| Чистая прибыль |
Тенденция изменения рентабельности активов и собственного капитала:
а) значения рентабельности собственного капитала и рентабельности активов снизились;
б) рентабельность собственного капитала снизилась, рентабельность активов возросла;
в) рентабельность собственного капитала возросла, рентабельность активов снизилась;
г) значения рентабельности собственного капитала и рентабельности активов возросли.
Определим значение рентабельности собственного капитала
ROE = Пр / СК × 100,
где: ROE — искомая рентабельность;
Пр — чистая прибыль (показатель рентабельности собственного капитала считается только по чистой прибыли).
СК — собственный капитал. Чтобы расчет был более информативным, берется средний показатель СК.
Неизвестным остается для нас значение собственного капитала, находим его путем сложения значений УК, Добавочный капитал+Нераспределенная прибыль
За 2013 год СК = 95996, Чистая прибыль =55114
ROE составило – 55114/95996*100 = 57,41
За 2014 год СК =188320, чистая прибыль=92324
ROE составило 92324/188320*100= 49
За 2015 год СК =339101, чистая прибыль = 150780
ROE составило 150780/339101*100 = 44,46