Инвестиции в дочерние и ассоциированные компании

(МСФО 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность», МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании», МСФО 3 «Объединение бизнеса»)

В российской нормативной базе, регулирующей бухгалтерский учет, аналог вышеперечисленным стандартам отсутствует. Поря­док составления сводной бухгалтерской отчетности представлен в приказе Минфина России от 30.12.96 г. № 112, который носит рекомендательный характер.

Необходимость составления сводной отчетности возникает на определенном этапе экономического развития относительно круп­ных компаний. Использование своего капитала в форме участия в деятельности других компаний может быть обусловлено различ­ными целями: необходимостью установления контроля над дея­тельностью другого субъекта бизнеса, подчинения его своим ин­тересам; потребностью расширения рынка сбыта продукции или получения доступа к новым источникам сырьевых ресурсов. Кро­ме того, компания может стремиться к достижению более выгод­ных экономических условий: к эффективному налогообложению путем дифференцирования налоговых ставок, к ограничению юридической ответственности по обязательствам и т.д.

Консолидированная (сводная) финансовая отчетность дает возможность пользователям принимать обоснованные решения в

отношении группы взаимосвязанных компаний. Дело в том, что контролирующая компания может совершать сделки, искажающие действительное финансовое положение, уровень и динамику ре­альных финансовых результатов отдельных компаний и всей их совокупности. В частности, это может касаться манипулирования доходами и расходами отдельных компаний посредством прода­жи друг другу активов или оказания услуг по завышенным или демпинговым ценам. На самом деле подобные операции не изме­няют финансового положения и результатов деятельности всей группы совместно функционирующих компаний, но могут создать не соответствующее действительности представление у заинтере­сованных пользователей, поскольку финансовая отчетность каж­дой компании в отдельности не позволяет выявить и устранить влияние таких фактов.

Необходимость составления консолидированной (сводной) финансовой отчетности связана с существованием группы объе­диненных взаимосвязанных компаний (холдинга), в которой одна компания (материнская) контролирует другие (дочерние).

Применительно к акционерным компаниям, представляющим собой одну из наиболее распространенных организационно-пра­вовых форм деятельности юридических лиц, объединение выра­жается во владении компанией-инвестором преобладающей долей голосующих акций другой компании. Считается, что контроль одной компании над Другой существует, если первая (материнская компания) владеет (прямо или косвенно через другие дочерние компании) более чем половиной голосующих акций дочерней компании.

Помимо дочерней, МСФО выделяют понятие «ассоциирован­ная компания» — это компания, на деятельность которой оказы­вает существенное влияние материнская компания. Ассоцииро­ванная компания не является ни совместной, ни дочерней. При­знаки существенного влияния состоят в наличии:

• права собственности на 20—50% акций с правом голоса;

• представительства в совете директоров.

В случае объединения компаний МСФО предполагают состав­ление консолидированной финансовой отчетности — финансовой отчетности группы компаний, составленной как финансовая от­четность единой компании. В консолидированную финансовую отчетность не включается информация о результатах деятельнос­ти дочерних компаний: • приобретенных исключительно в целях последующей пере­продажи в ближайшем будущем;

• действующих в условиях строгих долгосрочных ограниче­ний, которые существенно снижают возможности контро­ля за ними со стороны материнской компании.

По всем остальным компаниям, которые контролируются ма­теринской, должна представляться консолидированная финансо­вая отчетность. Контроль — это возможность определять финан­совую и хозяйственную политику другой компании с целью по­лучения экономических выгод от ее деятельности. Признаки контроля:

• наличие права собственности на более чем 50% акций с пра­вом голоса;

• фактический контроль более чем 50% акций с правом голо­са (например, когда одной из компаний принадлежит 30% акций, а другой — 40%; предполагается, что эти компании-инвесторы представляют одну группу консолидируемых компаний);

• возможность определять состав совета директоров.

Если компания контролируется материнской компанией, то консолидированную отчетность следует составлять независимо от существующих различий в видах деятельности этих компаний.