Тема № 1. Методологические положения оценки бизнеса.

Пояснительная записка

1.1. Цели и задачи дисциплины (модуля)

Основными целями дисциплины «Оценка и управление стоимостью бизнеса» является ознакомление студентов с основами оценочной деятельности и принципами оценки, освоение понятийного аппарата, обучение их методологическим основам, подходам и методам оценки компаний, формирование умения анализировать информацию, используемую для проведения оценки.

Основными задачами изучения учебной дисциплины являются:

- изучение нормативно-правового регулирования оценочной деятельности и стандартов оценки;

- раскрытие теоретических основ оценки стоимости недвижимости;

- освоение основных методов доходного, затратного и сравнительного подходов к оценке недвижимости.

В результате изучения дисциплины студент должен:

Владеть: культурой мышления, способностью к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения; основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, иметь навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях.

Знать:

- законодательные и нормативные правовые акты, регулирующие оценочную деятельность в Российской Федерации;

- методы проведения оценки объектов оценки и установления цены сделки;

- передовой отечественный и зарубежный опыт в области оценочной деятельности;

- организацию бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности;

- основы статистики;

- правила пользования вычислительной техникой, средствами связи и коммуникаций;

- этику делового общения;

- правила проведения переговоров с клиентами;

- порядок заключения договора между оценщиком и заказчиком;

- порядок составления установленной отчетности;

- законодательство о труде.

Уметь:

- проводить оценку по установлению рыночной или иной стоимости (инвестиционной, ликвидной и другой) объектов гражданских прав (недвижимого и движимого имущества, в том числе имущественных прав, работ и услуг, информации, результатов интеллектуальной деятельности и прав на них, нематериальных благ);

- выявлять потребности в услугах по оценке объектов гражданских прав; осуществлять деловые контакты и вести переговоры с заказчиками с целью проведения работ по оценке объектов гражданских прав; консультировать клиентов о действующем законодательстве, регулирующем оценочную деятельность, и других, применяемых при оценке объектов гражданских прав нормативных и правовых документах, которыми необходимо руководствоваться при определении стоимости объектов оценки;

- заключать и оформлять договоры с заказчиками о проведении оценки объекта оценки по установленной форме; следить за соблюдением условий, предусмотренных заключенными договорами;

- изучать рынок и анализировать информацию об объекте оценки для установления параметров его конкурентоспособности, влияющих на его стоимость; составлять точное описание объекта оценки; устанавливать основные ценообразующие факторы, влияющие на стоимость объекта оценки, выявлять стоимость аналогичных объектов;

- обосновывать использование стандартов оценки, подходов и методов ее проведения, принятые при проведении оценки допущения, проводить необходимые расчеты. Определять итоговую величину стоимости объекта оценки, а также ограничения и пределы применения полученного результата. В случае определения при проведении оценки объекта оценки не рыночной, а иных видов стоимости, устанавливать критерии оценки и причины, затрудняющие определение рыночной стоимости объекта оценки;

- проводить обязательную оценку объектов оценки в случае вовлечения в сделку объектов оценки, принадлежащих полностью или частично Российской Федерации, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям;

- проводить оценку объекта оценки, в том числе повторную, в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, на основании определения суда, а также по решению уполномоченного органа. В случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, предоставлять правоохранительным, судебным и иным уполномоченным государственным органам по их законному требованию либо органам местного самоуправления информацию из своего отчета об оценке, а также копии хранящихся отчетов или информацию из них;

- составлять в письменной форме и своевременно передавать заказчику отчет об оценке объекта оценки в соответствии с установленными в стандартах требованиями к его форме и содержанию; отражать в отчете исходные данные и содержание использованных методов для полного и недвусмысленного толкования результатов проведения оценки объекта;

- предоставлять по требованию заказчика нормативные и иные документы об оценочной деятельности, документы об образовании, подтверждающие получение оценщиком профессиональных знаний в области оценочной деятельности;

- осуществлять в соответствии с законодательством Российской Федерации страхование гражданской ответственности, обеспечивающее защиту прав потребителей услуг оценщиков;

- привлекать на договорной основе к участию в проводимой работе иных оценщиков либо других специалистов;

- обеспечивать сохранность документов, получаемых от заказчика и третьих лиц в ходе проведения оценки, и составленного им отчета об оценке в течение трех лет; соблюдать конфиденциальность информации, полученной от заказчика, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации;

- собирать и систематизировать данные для создания информационной базы, необходимой для последующей оценочной деятельности.

Владеть:

- навыками выведения итоговой величины рыночной (или какого-либо иного стандарта стоимости бизнеса);

- умением подготовки отчета по оценке стоимости предприятия (бизнеса), а также проведения при необходимости независимой качественной экспертизы подобных отчетов.

2. Содержание дисциплины.

Вопросы к экзамену (зачету)

1. Понятие недвижимости.
2. Стоимость собственности и ее основные виды.
3. Основные подходы и принципы оценки собственности.
4. Основные этапы процесса оценки собственности.
5. Юридическое понятие недвижимого имущества.
6. Право собственности на недвижимость, включая землю.
7. Виды прав на недвижимость, подлежащую оценке.
8. История развития права собственности.
9. Государственная регистрация прав на недвижимость и сделок с ней.
10. Основные формы регулирования оценочной деятельности.
11. Международные стандарты оценки.
12. Российские стандарты оценки.
13. Сертификация и аттестация профессиональной деятельности.
14. Метод капитализации доходов.
15. Метод дисконтированных денежных потоков.
16. Особенности применения сравнительного подхода.
17. Классификация и суть поправок.
18. Оценка на основе соотношения дохода и цены продажи.
19. Анализ полученных результатов и итоговое заключение о вероятной цене объекта.
20. Общая характеристика затратного подхода.
21. Методы расчета восстановительной стоимости.
22. Расчет стоимости строительства.
23. Определение износа объекта недвижимости.
24. Специфика земельного участка, как объекта оценки.
25. Доходный подход к оценке земельного участка.
26. Сравнительный подход к оценке земельного участка.
27. Затратный подход к оценке земельного участка.
28. Период (срок) окупаемости вложений в недвижимость.
29. Чистая текущая стоимость доходов.
30. Ставка доходности проекта.
31. Внутренняя ставка доходности проекта.
32. Модифицированная ставка доходности.

Литература:

1. Филиппов, Л. А. Оценка бизнеса [Электронный ресурс] / Л. А. Филиппов. - Электрон. дан. - Москва : КноРус, 2010. - 1 эл. опт. диск (CD-ROM)

2.Касьяненко Т. Г., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса: уч-к — Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. — 621 с.

3.Оценка бизнеса: уч-к / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 512с.

4.Оценка недвижимости: уч-к / Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации; Институт профессиональной оценки; под ред. А. Г. Грязновой и М. А. Федотовой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 560 с.

5.Оценка стоимости предприятия (бизнеса): уч. пос. / Под ред. Н.А. Абдулаева, Н.А. Колайко. - М.: ЭКСМО, 2000, 352с.

6.Рутгайзер В. М. Оценка стоимости бизнеса: уч. пос. / Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации. — М.: Омега-Л: Маросейка, 2007. — 448 с.

7.Симионова Н. Е., Симионов Р.Ю. Оценка бизнеса: теория и практика: уч. пос. для вузов — 2-е изд., перераб. и доп. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. — 573 с.

Пояснительная записка

1.1. Цели и задачи дисциплины (модуля)

Основными целями дисциплины «Оценка и управление стоимостью бизнеса» является ознакомление студентов с основами оценочной деятельности и принципами оценки, освоение понятийного аппарата, обучение их методологическим основам, подходам и методам оценки компаний, формирование умения анализировать информацию, используемую для проведения оценки.

Основными задачами изучения учебной дисциплины являются:

- изучение нормативно-правового регулирования оценочной деятельности и стандартов оценки;

- раскрытие теоретических основ оценки стоимости недвижимости;

- освоение основных методов доходного, затратного и сравнительного подходов к оценке недвижимости.

В результате изучения дисциплины студент должен:

Владеть: культурой мышления, способностью к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения; основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, иметь навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях.

Знать:

- законодательные и нормативные правовые акты, регулирующие оценочную деятельность в Российской Федерации;

- методы проведения оценки объектов оценки и установления цены сделки;

- передовой отечественный и зарубежный опыт в области оценочной деятельности;

- организацию бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности;

- основы статистики;

- правила пользования вычислительной техникой, средствами связи и коммуникаций;

- этику делового общения;

- правила проведения переговоров с клиентами;

- порядок заключения договора между оценщиком и заказчиком;

- порядок составления установленной отчетности;

- законодательство о труде.

Уметь:

- проводить оценку по установлению рыночной или иной стоимости (инвестиционной, ликвидной и другой) объектов гражданских прав (недвижимого и движимого имущества, в том числе имущественных прав, работ и услуг, информации, результатов интеллектуальной деятельности и прав на них, нематериальных благ);

- выявлять потребности в услугах по оценке объектов гражданских прав; осуществлять деловые контакты и вести переговоры с заказчиками с целью проведения работ по оценке объектов гражданских прав; консультировать клиентов о действующем законодательстве, регулирующем оценочную деятельность, и других, применяемых при оценке объектов гражданских прав нормативных и правовых документах, которыми необходимо руководствоваться при определении стоимости объектов оценки;

- заключать и оформлять договоры с заказчиками о проведении оценки объекта оценки по установленной форме; следить за соблюдением условий, предусмотренных заключенными договорами;

- изучать рынок и анализировать информацию об объекте оценки для установления параметров его конкурентоспособности, влияющих на его стоимость; составлять точное описание объекта оценки; устанавливать основные ценообразующие факторы, влияющие на стоимость объекта оценки, выявлять стоимость аналогичных объектов;

- обосновывать использование стандартов оценки, подходов и методов ее проведения, принятые при проведении оценки допущения, проводить необходимые расчеты. Определять итоговую величину стоимости объекта оценки, а также ограничения и пределы применения полученного результата. В случае определения при проведении оценки объекта оценки не рыночной, а иных видов стоимости, устанавливать критерии оценки и причины, затрудняющие определение рыночной стоимости объекта оценки;

- проводить обязательную оценку объектов оценки в случае вовлечения в сделку объектов оценки, принадлежащих полностью или частично Российской Федерации, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям;

- проводить оценку объекта оценки, в том числе повторную, в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, на основании определения суда, а также по решению уполномоченного органа. В случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, предоставлять правоохранительным, судебным и иным уполномоченным государственным органам по их законному требованию либо органам местного самоуправления информацию из своего отчета об оценке, а также копии хранящихся отчетов или информацию из них;

- составлять в письменной форме и своевременно передавать заказчику отчет об оценке объекта оценки в соответствии с установленными в стандартах требованиями к его форме и содержанию; отражать в отчете исходные данные и содержание использованных методов для полного и недвусмысленного толкования результатов проведения оценки объекта;

- предоставлять по требованию заказчика нормативные и иные документы об оценочной деятельности, документы об образовании, подтверждающие получение оценщиком профессиональных знаний в области оценочной деятельности;

- осуществлять в соответствии с законодательством Российской Федерации страхование гражданской ответственности, обеспечивающее защиту прав потребителей услуг оценщиков;

- привлекать на договорной основе к участию в проводимой работе иных оценщиков либо других специалистов;

- обеспечивать сохранность документов, получаемых от заказчика и третьих лиц в ходе проведения оценки, и составленного им отчета об оценке в течение трех лет; соблюдать конфиденциальность информации, полученной от заказчика, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации;

- собирать и систематизировать данные для создания информационной базы, необходимой для последующей оценочной деятельности.

Владеть:

- навыками выведения итоговой величины рыночной (или какого-либо иного стандарта стоимости бизнеса);

- умением подготовки отчета по оценке стоимости предприятия (бизнеса), а также проведения при необходимости независимой качественной экспертизы подобных отчетов.

2. Содержание дисциплины.

Тема № 1. Методологические положения оценки бизнеса.

Понятие и сущность оценочной деятельности. Субъекты и объекты оценочной деятельности. Специфика бизнеса, как объекта оценки. Цели оценки и виды стоимости. Факторы, влияющие на величину стоимости бизнеса. Принципы оценки бизнеса. Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса. Процесс оценки. Особенности оценки бизнеса в ходе антикризисного управления.