Алгоритм визначення чистого грошового потоку від операційної діяльності (operating Cash Flow) непрямим методом на основі даних балансу та звіту про фінансові результати.

,де

operating Cash Flow — операційний чистий грошовий потік суб’єкта господарювання, що розраховується непрямим методом;

NI — чистий прибуток суб’єкта господарювання за період, що аналізується (Net Income);

D — нарахована протягом періоду амортизація (Depreciation);

ΔР_I,F— збитки (знак «+») або прибуток (знак «-») від інвестиційної і фінансової діяльності;

ΔA,D— зміни у статтях поточних активів іпоточних зобов’язань.

Правило визначення знаку грошового потоку для непрямого методу:

Якщо Активи ↑ або Пасиви ↓, то Грошові надходження ↓

Якщо Активи ↓ або Пасиви ↑, то Грошові надходження ↑

За допомогою значень показника чистого грошового потоку (Cash Flow) від окремих видів діяльності та в цілому по підприємству оцінюють поточну політику управління грошовими потоками та її вплив на фінансову стійкість підприємства:

Вид діяльності	Окремі варіанти значень чистого грошового потоку від окремих видів діяльності та вцілому по підприємству (Cash Flow)
1 варіант	2 варіант	3 варіант	4 варіант
Операційний Cash Flow	- (від'ємне)	+ (додатне)	+ (додатне)	+ (додатне)
Інвестиційний Cash Flow	+ (додатне)	- (від'ємне)	+ (додатне)	- (від'ємне)
Фінансовий Cash Flow	+ (додатне)	+ (додатне)	- (від'ємне)	- (від'ємне)
Cash Flow	А: + (додатне)	А: + (додатне)	А: + (додатне)	А: + (додатне)
Б: - (від'ємне)	Б: - (від'ємне)	Б: - (від'ємне)	Б: - (від'ємне)

ДРУГИЙ ЕТАП. З використанням ретроспективного аналізу діяльності підприємства за три роки зробіть висновок про наявність чи відсутність проблем з фінансуванням за показниками: ліквідного грошового потоку; тривалості погашення заборгованості; коефіцієнту самофінансування інвестицій; коефіцієнту достатності чистого грошового потоку; коефіцієнт ефективності грошових потоків; коефіцієнту платоспроможності. Розробіть, залежно від отриманих показників, пропозиції щодо вирішення проблем або щодо покращення ситуації на підприємстві (залежно від результатів здійсненого аналізу) стосовно формування чистого грошового потоку за видами діяльності і оптимізації середнього залишку грошових коштів.

Методичні рекомендації для виконання другого ЕТАПУ бізнес-кейсу.

Для оцінки ефективності управління грошовими потоками можуть використовуватися такі синтетичні фінансові показники:

, де

T_d- тривалість погашення заборгованості

(debt - cash) — нетто заборгованість суб’єкта господарювання;

debt — абсолютна величина позикового капіталу підприємства;

cash — наявні грошові кошти та їх еквіваленти;

operatingCash Flow — абсолютна величина операційного грошового потоку.

, де

SF - коефіцієнт самофінансування інвестицій

operating Cash Flow — абсолютна величина операційного грошового потоку;

net investments — абсолютна величина чистих інвестицій (приросту абсолютної величини першого розділу активу баланса суб’єкта господарювання).

, де

CF – margin - чиста Cash Flow маржа;

operating Cash Flow — абсолютна величина операційного грошового потоку;

total revenue — абсолютна величина позикового капіталу підприємства.

, де

К_Д - коефіцієнт достатності чистого грошового потоку

Net Cash Flow – сума чистого грошового потоку підприємства в період, що розглядається;

БЗ – сума виплат основою боргу по довгостроковим та короткостроковим кредитам і позикам підприємства;

∆З – сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей у складі оборотних активів підприємства;

Д – сума дивідендів (процентів), що сплачені власникам підприємства (акціонерам) на вкладений капітал (акції).

, де

К_solvency – коефіцієнт платоспроможності;

Cash Inflows – грошові надходження за період;

Cash Outflows – грошові витрачання за період.

, де

Net Cash Flow – сума чистого грошового потоку підприємства;

Д – сума дивідендів, сплачених власникам підприємства;

∆І_р – сума приросту реальних інвестицій підприємства;

∆І_ф – сума приросту довгострокових фінансових інвестицій.

ЛГП = (ДКк + ККк – ГКк) - (ДКп + ККп – ГКп) , де

ЛГП – ліквідний грошовий потік, який характеризує зміни у чистій кредитній позиції підприємства і є показником надлишкового чи дефіцитного сальдо грошових коштів у випадку повного покриття суб'єктом господарювання його заборгованості за кредитами;

ДКк та ДКп - довгострокові кредити на кінець та початок звітного періоду;

ККк та ККп - короткострокові кредити на кінець та початок звітного періоду