Тема 1.7 Государственные ценные бумаги

РАЗДЕЛ 1. «ФОНДОВЫЙ РЫНОК »

Изучение дисциплины “Фондовый рынок и институты предусматривает проведение семинврские занятий, а также самостоятельную работу со специальной литературой.

Тема 1.1 Организация и структура фондового рынка.

1)Понятие финансового и фондового рынков.

2)Роль и значение фондового рынка.

3)Секьюритизация и глобализация финансовых рынков.

4)Финансовые потоки в экономике.

5)Классификация финансовых рынков.

6)Состав и структура фондового рынка.

7)Линия рынка ценных бумаг.

8)Риск и доходность.

9)Классификация финансовых рисков.

10)Состояние и перспективы развития фондового рынка в России.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2008, гл.1,2

Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова - М.: Финансы и статистика, 2001, гл.9-10.

Дополнительная литература:

Алехин Б.И. “Рынок ценных бумаг”. М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2004, гл.1.

Колб Р., Родригес Р. Финансовые институты и рынки: Учебник. Пер. с англ. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2003, гл.12.

Тема 1.2 Виды и классификация ценных бумаг.

1)Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг.

2)Классификация ценных бумаг по видам, эмитентам, форме выпуска, способу получения дохода, сроку обращения и т.д.

3)Долговые и долевые ценные бумаги.

4)Ценные бумаги, допущенные к обращению в Российской Федерации.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2008, гл.1.

Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова - М.: Финансы и статистика, 2001, гл.1.

Дополнительная литература:

Кохен Д. Психология фондового рынка: Страх, алчность и паника. Пер с англ. – М.: Итернет-трейдинг, 2004.

Тема 1.3 Облигации.

1)Понятие облигации и ее основные характеристики.

2)Классификация облигаций: обеспеченные и необеспеченные, купонные и дисконтные, обычные и конвертируемые.

3)Индексируемые облигации.

4)Рынок еврооблигаций.

5)Модель ценообразования облигаций.

6)Факторы, влияющие на цену облигации.

7)Досрочное погашение облигаций.

8)Риск процентных ставок.

9)Рейтинг облигаций.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2008, гл.3.

Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова - М.: Финансы и статистика, 2001, гл.3.

Дополнительная литература:

Алехин Б.И. “Рынок ценных бумаг”. М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2004, гл.2.

Четыркин Е.М. Облигации: теория и таблицы доходности. – М.: Дело, 2005.

Тема 1.4 Акции.

1)Акция как долевая ценная бумага, ее свойства.

2)Виды и классификация акций.

3)Объявленные и размещенные акции.

4)Акционерный капитал.

5)Дробление и консолидация акций.

6)Порядок выпуска и обращения акций в закрытом и открытом АО.

7)Привилегированные акции, их виды и разновидности.

8)Кумулятивные привилегированные акции.

9)Права владельцев привилегированных акций, условия их участия в собрании акционеров.

10)Конвертация и выкуп привилегированных акций.

11)Обыкновенные акции, их свойства.

12)Права владельцев обыкновенных акций.

13)Приобретение и выкуп акций.

14)Оценка акций.

15)Доходность акций.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2008, гл.4.

Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова - М.: Финансы и статистика, 2001, гл.2.

Дополнительная литература:

Алехин Б.И. “Рынок ценных бумаг”. М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2004, гл.3.

Колб Р., Родригес Р. Финансовые институты и рынки: Учебник. Пер. с англ. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2003, гл.9-10.

Российский фондовый рынок 2007 . – М.: Антанта – Капитал, 2007.

Тема 1.5 Конвертируемые ценные бумаги.

1)Сущность конвертируемых облигаций, их преимущества и достоинства.

2)Модель конвертации облигаций.

3)Особенности ценообразования конвертируемых облигаций.

4)Цена конвертации и конвертационная стоимость.

5)Методы стимулирования более ранней конвертации.

6)Последствия конвертации для инвесторов и эмитентов.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2008, гл. 5.

Дополнительная литература:

Фабоцци Ф. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Пер. с англ.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2005, гл.18.

Тема 1.6 Права, варранты, депозитарные расписки.

1)Преимущественные права.

2)Порядок реализации прав владельцами обыкновенных акций.

3)Модель ценообразования на преимущественные права.

4)Варранты. Выпуск и обращение варрантов.

5)Модель ценообразования на варранты.

6)Скрытая цена и временная цена варранта.

7)Операции с варрантами.

8)Депозитарные расписки ADR и GDR. Виды ADR.

9)Организация выпуска депозитарных расписок.

10)Обращение депозитарных расписок на фондовых рынках.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2008, гл.6.

Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова - М.: Финансы и статистика, 2001, гл.7.

Дополнительная литература:

Ратников К.Ю. Новый способ приватизации и продажи акций российских компаний и банков за рубежом. Американские и глобальные депозитарные расписки. – М.: Статут, 2001.

Тема 1.7 Государственные ценные бумаги.

1)Цели и задачи эмиссии государственных ценных бумаг (ГЦБ).

2)Российские ГЦБ.

3)Государственные бескупонные облигации (ГКО): порядок выпуска и обращения.

4)Проведение аукционов по размещению ГКО, конкурентное и неконкурентное предложение.

5)Цена отсечения и средневзвешенная цена.

6)Определение доходности по ГКО.

7)Облигации федерального и сберегательного займов (ОФЗ и ОСЗ). Цели их выпуска.

8)Порядок расчета купонного дохода.

9)Облигации внутреннего государственного валютного займа, порядок выпуска и обращения. 10)Реструктуризация ГКО и ОФЗ в процессе кризиса 1998 г.

11)Состояние и развитие рынка государственных ценных бумаг в послекризисный период.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2008, гл.8.

Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова - М.: Финансы и статистика, 2001, гл.6.

Дополнительная литература:

Вавилов А. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. – М.: Городец-издат, 2001.

Данилов Ю.А. Рынки государственного долга: Мировые тенденции и мировая практика. – М.: ГУ-ВШЭ, 2002.