Темы контрольных работ. Тематика контрольных работ и методические указания по их выполнению по дисциплине

Тематика контрольных работ и методические указания по их выполнению по дисциплине «экономика инвестиций и экспертиза проектов»

Общие положения по выполнению контрольных работ

В соответствии с учебными планами студенты, обучающиеся по заоч­ной форме обучения выполняют контрольную работу по курсу «Экономика инвестиций и экспертиза проектов».

Контрольная работа состоит из теоретического вопроса, практиче­ской за­дачи и тестового задания . Теоретический вопрос предполагает развернутое изложение материала по существу конкретной темы на основе изучения литературных источников. При этом каждой теоретической теме дается определенный спи­сок литературы и пояснения в виде конкретных вопросов, которые при вы­полнении работы должны быть освещены. Тема подчеркнута, а пояснения к ней изложены ниже.

Номера рекомендуемых литературных источников приведены после каж­дой темы для контрольной работы. При этом студенты могут использо­вать другую литературу по той или иной теме.

Практические задания предполагают решение конкретной задачи или от­вет на практический вопрос с его обоснованием. Ответы по отдельным во­про­сам могут быть с вариантами, где будут оцениваться правильность под­хода к решению, обоснованность выводов и предложений.

Тестовые задания для всех вариантов, предполагает один и более ответов.

При оценке выполнения работы большое значение придается самостоя­тель­ности в изложении материала и обосновании тех или иных пояс­нений.

При этом, теоретическая часть контрольной работы и ее план должны со­стоять из краткого введения (где следует отразить актуальность данной темы, цель и задачи работы); ее содержательной (основной) части, состоящей из 3 – 4 вопросов; заключения; списка литературы и при необходимости при­ложений. Общий рекомендуемый объем контрольной работы 15 – 20 страниц печатного текста, через 1,5 интервала, включая практическое задание.

Главными задачами студента при выполнении контрольной работы явля­ются:

- самостоятельное изучение рекомендуемых и других литературных источ­ни­ков по конкретному вопросу, критическое осмысление изучаемого ма­териала;

- овладение навыками его аналитического обобщения и целенаправлен­ность изложения в виде контрольной работы;

- овладение научно-экономическим стилем письма, навыками решения прак­тических задач;

- умение пользоваться статистическими сборниками, строить и анализиро­вать цифровые таблицы и делать на их основе правильные выводы и обобще­ния.

При этом контрольная работа должна носить аналитически - обзорный ха­рактер, не копировать учебно-лекционный материал.

Приступая к выполнению контрольной работы, следует внимательно озна­комиться с заданием и литературой, рекомендованной к изучению.

Задания по контрольной работе выбираются в зависимости от начальной бу­квы фамилии студента согласно следующему распределению.

Начальная буква фамилии	Номер теоретического вопроса	Номер практиче­ского задания
А
Б
Н
О
ЖЗ
ДЕ
ГЧ
МЛ
ПР
ИТ
СЯ
КШ
ФУ
ВЮ
ХЦ
ЭЩ

Для рецензирования контрольная работа передается в деканат или на­правляется на эл. почту преподавателю Галанцевой Ирине Валерьевне ([email protected]).

Зачтенные и незачтенные работы после поверки вместе с рецензией воз­вращаются (высылаются) студентам. Незачтенные работы должны быть переработаны в соответствии с замечаниями и вновь высланы с первой рецен­зией.

Студенты, получившие незачет по контрольным работам, не допуска­ются к сдаче экзамена по дисциплине «Экономика инвестиций и экспертиза проектов».

Темы контрольных работ

Тема 1. Инвестиции, субъекты и объекты инвестирования; инвестици­онная деятельность: понятие, источники и их характеристика.

Экономическое содержание инвестиций, их роль в простом и расширен­ном воспроизводстве основных фондов. Суть понятий, относящихся к инве­стирова­нию и инвестиционной деятельности. Субъекты и объекты инвести­ционной деятельности. Источники финансирования инвестиционной дея­тельности и их характеристика. Нормативно-правовая основа инвестицион­ной деятельности.

Рекомендуемая литература [ 1, 2, 3, 10, 35, 13, 14, 15, 30, 31]

Тема 2. Виды инвестиций, их состав и классификация.

Виды инвестиций. Реальные и портфельные инвестиции, их понятие, ха­рактеристика и эффективность. Диверсификация портфельных инвестиций. Различие инвестиций по форме и составу. Классификация инвестиций по фор­мам собственности, территориальному характеру, объектам инвестирова­ния и др. признакам.

Собственные и заемные средства предприятий, их состав, структура и ди­намика. Роль амортизации в формировании инвестиционного фонда.

Рекомендуемая литература [ 1, 3, 9, 35, 13, 15, 16, 23 ]

Тема 3. Методы инвестирования.

Основные методы инвестирования, их характеристика и использование. Кредитование инвестиций, отношения между заемщиком и кредитором. Кре­дитный договор и его содержание.

Ценные бумаги акционерных обществ, их мобилизация для осуществле­ния инвестиционных проектов. Лизинг как метод инвестирования. Факто­ринг, ком­мерческий и ипотечный кредиты.

Рекомендуемая литература [ 1, 7, 35, 13, 22, 25, 27, 38, 39, 34 ]

Тема 4. Система показателей экономической эффективности инвести­ций.

Цель и задачи оценки экономической эффективности инвестиций. Сис­тема показателей, характеризующих экономическую эффективность инве­стиций, их экономическое содержание и порядок расчета.

Сравнительная эффективность вариантов инвестирования. Коэффициент окупаемости и период возврата вло­женных средств. Чистый дисконтиро­ванный доход при выборе вариантов инве­стирования.

Рекомендуемая литература [ 1, 3, 12, 13, 18, 24, 37, 31]

Тема 5. Инвестиционный проект, его цель, содержание и решаемые в нем задачи.

Понятие, назначение и содержание инвестиционного проекта. Цель, за­дачи и основные разделы инвестиционных проектов, их классификация. Стадии раз­работки и реализации инвестиционного проекта, принципы его финансирова­ния. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта.

Рекомендуемая литература [3, 5, 10, 15, 20, 37, 32 ]

Тема 6. Разработка и реализация инвестиционного проекта, показа­тели его жизнеспособности и окупаемости.

Порядок, стадии и этапы разработки и реализации инвестиционного про­екта. Классификация инвестиционных проектов. Содержание фаз инвестици­он­ного цикла проекта. Основные показатели и критерии, характеризующие жиз­неспособность проекта и его окупаемость. Экспертиза проекта. Показа­тели оценки возможностей проекта по получению дохода и погашению за­долженно­сти.

Рекомендуемая литература [ 3, 5, 8, 11, 16, 18, 20, 37, 32 ]

Тема 7. Методы и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов.

Общие принципы обоснования эффективности инвестиционных проек­тов. Статистические и динамические методы определения эффективности инвести­ционных проектов, их характеристика и область использования. Кри­терии и показатели оценки и выбора инвестиционного проекта, их понятие и назначе­ние. Учет фактора времени в расчетах показателей. Методы оценки коммерче­ской состоятельности инвестиционного проекта.

Рекомендуемая литература [1, 2, 13, 18, 24, 25, 37, 32]

Тема 8. Финансовая оценка инвестиционного проекта.

Финансовый план инвестиционного проекта, его показатели и методы рас­чета. Методика финансовой оценки инвестиционного проекта, ее разделы и их содержание. Основные критерии финансовой оценки проекта: показа­тели жиз­недеятельности, активов, постоянного и акционерного капитала, продаж, ис­пользования инвестиций, финансового состояния. Их расчет и на­значение.

Рекомендуемая литература [5, 7, 18, 21, 23, 37. 29]

Тема 9. Дисконтирование инвестиций при оценке инвестиционных проектов.

Понятие и экономическое содержание процессов «дисконтирование де­нежных средств» и «дисконтирование стоимости». Методы дисконтирования текущих денежных поступлений и инвестиций. Чистый дисконтированный до­ход, норма дисконта, их расчет, определение и практика применения.

Рекомендуемая литература [1, 3, 10, 15, 18, 21, 24, 37]

Тема 10. Инвестиционная привлекательность проектов и показатели ее определения.

Понятие и основные условия инвестиционной привлекательности про­екта. Система показателей и критериев, определяющих инвестиционную привлека­тельность проекта. Учет фактора времени в расчетах показателей.

Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность проектов. Учет рисков при оценке инвестиционной привлекательности проектов и под­ходы к снижению их влияния.

Рекомендуемая литература [9, 10, 35, 15, 18, 21, 37]

Тема 11. Бизнес-план инвестиционного проекта, его основные разделы и содержание.

Понятие бизнес-плана инвестиционного проекта, его назначение и струк­тура. Функции и задачи бизнес-плана инвестиционного проекта. Основные раз­делы бизнес-плана, их содержание и анализ. Финансовый раздел бизнес-плана и его основные показатели.

Рекомендуемая литература [1, 5, 10, 20, 23, 28, 32]

Тема 12. Развитие лизинга как новой нетрадиционной формы инве­стирования.

Экономическая сущность лизинга. Роль лизинга, как нового финансо­вого механизма в привлечении инвестиций в развитие и воспроизводство ос­новных фондов. Организационно-экономические и финансовые аспекты его использо­вания.

Значение и масштабы лизинга в зарубежной практике. Отечественный опыт лизинговой деятельности. Причины его слабого использования. Пер­спек­тивы и условия дальнейшего развития рынка лизинговых услуг.

Рекомендуемая литература [1, 14, 16, 22, 25, 27, 39]

Тема 13. Ипотечный кредит как средство расширения базы финансирования инвестиционных проектов.

Ипотека, ее понятие и виды. Возникновение ипотеки. Система и прин­ципы ипотечного кредитования, виды залога. Договор на ипотеку, ее состав­ляющие и порядок заключения. Этапы и участки ипотечного кредитования. Рынок ипо­течных операций, его влияние на инвестиционную активность. Факторы, влияющие на спрос и предложение на ипотечном рынке. Перспек­тивы развития ипотечного кредитования. Основные законодательные и нор­мативные доку­менты, регламентирующие ипотеку.

Рекомендуемая литература [1, 26, 38, 34]

Тема 14. Регулирование инвестиционной деятельности.

Рыночные экономические саморегуляторы инвестиционной деятельно­сти. Государственное регулирование: законы и нормативные акты; система органи­зации государственного регулирования; прямое и особое государст­венное регу­лирование; государственная инвестиционная политика.

Рекомендуемая литература [2, 3, 7, 10, 35, 36, 13]

Тема 15. Резервы и пути повышения инвестиционной активности предприятий.

Современное состояние предприятий и их основных производственных фондов. Экономическое значение повышения их инвестиционной активно­сти. Резервы и пути повышения инвестиционной активности за счет совер­шенство­вания системы начисления и использования амортизационных от­числений, как основного источника инвестирования; улучшение действую­щего оборудования; развитие лизинга; привлечения средств населения, ино­странных инвестиций, финансово-инвестиционных структур и т.п., их более эффективного использо­вания и др.

Рекомендуемая литература [1, 3, 6, 19, 26, 27, 29, 33, 34]

Тема 16. Роль иностранных инвестиций и правовые основы их при­влечения в российскую экономику.

Необходимость привлечения иностранных инвестиций. Правовые ос­новы и формы привлечения. Виды иностранных инвестиций, их характери­стика, дина­мика и объемы. Страны - инвесторы иностранного капитала. Ос­новные отрасли России, в которые вкладывается иностранный капитал. Ус­ловия и факторы оп­ределяющие дальнейшее увеличение объемов привлече­ния иностранного капи­тала.

Рекомендуемая литература [2, 3, 36, 13, 14]

Практические задания

Задание 1.Предприятие стройматериалов решило инвестировать100 млн. руб. для модернизации своих ипотечных линий при помощи займа на 139,9 млн. руб. под 10% годовых и возвратить заем и проценты из планируе­мых до­ходов по мере их поступления: в первый год – 30 млн. руб., во второй – 100 млн. руб., в третий – 40 млн. руб.

Дайте оценку инвестиционному проекту, используя показатель чистой приведенной стоимости, с необходимыми пояснениями.

Задание 2. Предприятию необходимо выбрать инвестиционный проект строительства объекта по сроку его окупаемости из совокупности вариантов, при условии, что поступления денежных средств от вложенного капитала по­стоянны за каждый год. При этом условия задания следующие: объем перво­на­чальных инвестиционных затрат по проекту А составляет 6000 тыс. руб., по проекту В – 6500 тыс. руб. и по проекту С – 8000 тыс. руб., а ежегодный чистый прирост соответственно 600, 800 и 2000 тыс. руб.

Определите наилучший вариант с наименьшим сроком окупаемости.

Задание 3. Нарисуйте график зависимости расходов и доходов инве­стора от времени. По горизонтальной оси – годы, по вертикальной – доходы и рас­ходы. Такой график будет означать цикл инвестиций. При этом он дол­жен со­стоять из трех участков:

- инвестирование производственных затрат (осуществляется вложе­ние денег получения дохода, например, идет строительство нового производ­ства на средства инвестора);

- возврат вложенного капитала, период окупаемости вложений (произ­водство и продажа продукции осуществляются);

- получение дохода (последующий период после окончания срока оку­паемости).

Соотношение длительности этих периодов определяет эффективность ин­вестиционных мероприятий.

Дайте необходимые пояснения построенного графика и цикла инвести­ций.

Задание 4. Имеется три варианта инвестиционных проектов ресторана:

1-й вариант – капитальные вложения К1 = 370 тыс. руб.;

– годовые издержки обращения С1 = 160 тыс. руб.;

2-й вариант – капитальные вложения К2 = 320 тыс. руб.;

– годовые издержки обращения С2 = 165 тыс. руб.;

3-й вариант – капитальные вложения К3 = 300 тыс. руб.;

– годовые издержки обращения С3 = 175 тыс. руб.

Нормативный коэффициент эффективности Эн = 0,25.

Используя метод сравнительной экономической эффективности и исходя из минимума приведенных затрат и величины вышеприведенных показате­лей, рассчитайте какой из этих проектов более эффективный. Дайте необхо­димые пояснения и обоснования.

Задание 5.Строительная организация осуществила ввод строящегося гос­тиничного комплекса 1 сентября при запланированном сроке ввода 1 де­кабря. Договорная цена комплекса (инвестиционная стоимость проекта) 1,0 млрд. руб. Ожидаемая эффективность от введенного объекта – 0,12 руб. на 1 руб. кап. вложений в год. При этом в соответствии с подрядным договором строители получают дополнительную оплату в размере 0,3% освоенных ин­вестиций за каждый месяц ускоренного ввода объекта.

Требуется определить:

1) Общий экономический эффект от досрочного ввода гостиничного ком­плекса.

2) Дополнительную прибыль инвестора и подрядчика в отдельности.

Прокомментировать результаты решения задания.

Задание 6. Постройте график (где по горизонтали будет объем реализа­ции, а по вертикали – выручка от реализации) и определите точку безубы­точности предприятия, характеризующую его устойчивость, по следующим исходным данным:

– выручка от реализации, млн. руб. – 388;

– переменные затраты, млн. руб. – 251;

– постоянные затраты, млн. руб. – 100;

– прибыль, млн. руб. – 35;

– цена, тыс. руб./шт. – 386;

– объем реализации, шт. – 1000;

– средние переменные затраты, тыс. руб./шт. – 251

Задание 7. Определите стоимость лизингового проекта для лизингопо­луча­теля и размер платежей по годам с полной окупаемостью оборудования.

Условия лизингового соглашения и его инвестирования следующие:

– инвестиции в стоимость оборудования, тыс. руб. – 3000;

– срок его полной амортизации, лет – 5;

– годовая норма амортизации, % – 20;

– срок лизинга, лет – 5;

– процентная ставка за кредит, % – 15;

– размер комиссионных по лизингу, % – 3;

– прочие дополнительные услуги, тыс. руб. – 300;

– ставка НДС, % – 18.

Размер платы за кредитные ресурсы, комиссионные вознаграждения, а также налог на добавленную стоимость определяются от среднегодовой стои­мости оборудования.

Задание 8. Определите наиболее эффективный инвестиционный проект используя метод приведенных затрат. Основные показатели инвестиционных проектов приведены ниже:

Показатели	Проекты
Первый	Второй	Третий
Инвестиции, тыс. руб.
Издержки производства на одно изделие, тыс. руб.	0,15	0,17	0,16
Годовой объем производства, тыс. шт.

Задание 9. Фабрика по производству конфет решила инвестировать 100 млн. руб. в модернизацию своих поточных линий под 20 % годовых и вер­нуть затем и проценты из планируемых доходов по мере их поступления: в первый год – 30 млн. руб., во второй год – 90 млн. руб., в третий год – 60 млн. руб.

Оцените и прокомментируйте эффективность данного инвестиционного проекта используя показатель чистой приведенной стоимости (с учетом дис­контирования доходов).

Задание 10.

а) Определите коэффициент самофинансирования предприятия при сле­дующих условиях: собственные средства предприятия равны 25 млн. руб., бюджетные ассигнования – 5 млн. руб., привлеченные средства – 8 млн. руб., заемные средства – 10 млн. руб.

Назовите также при каком значении коэффициента уровень самофинан­си­рования считается достаточно высоким.

б) Охарактеризуйте три основные принципиально различные категории инвестиции:

- потребительские инвестиции;

- инвестиции в бизнес;

- финансовые инвестиции.

Задание 11. Администрация гостиницы планирует в конце 3-го года произ­вести ее ремонт, который сегодня стоит 700 тыс. долл. Ремонт доро­жает на 7% в год. Чистый доход от ее эксплуатации составляет 220 тыс. долл. в конце года.

Эта сумма инвестируется под 18% годовых. Рассчитайте, хватит ли на­коп­ленной суммы, чтобы реализовать проект и произвести ремонт гости­ницы? Ка­кой при этом может быть получен экономический эффект?

Задание 12. Произведена покупка колледжа стоимостью в 32 млн. руб. При этом собственный капитал инвестора (покупателя) составлял 12 млн. руб., а за­емный капитал за счет взятого ипотечного кредита 20 млн. руб. Го­довая сумма платежей по погашению долга составляет 40 млн. руб.

Определите коэффициент ипотечной задолженности и ипотечную посто­янную величину выплаты кредита.

Задание 13.Предприятие решило взять кредит в банке в сумме 40 млн. руб. под реализацию инвестиционного проекта по техническому переоснаще­нию производства под 20% годовых сроком на 5 лет с ежегодной выплатой процентов.

Составьте план погашения долга и выплаты процентов в динамике.

Задание 14.Провести сравнительный анализ инвестиционной привлека­тельности двух проектов по показателям чистой текущей стоимости доходов и по ставке их доходности. Их данные следующие:

Показатели	Проект А	Проект Б
1. Суммарный приведенный доход, ед.
2. Затраты по проекту, ед.

Задание 15.Предприятие решило вложить 400 млн. руб. в особо надеж­ные ценные бумаги, дающие 45% прибыли, выплачиваемой в конце года. Опреде­лите стоимость инвестиций через 4 года и динамику их роста по го­дам.

Задание 16. а) Определите какую стоимость инвестору надо заплатить за осуществление проекта сегодня (т.е. текущую дисконтированную стои­мость), чтобы заработать 10 % и получить через год 1000 руб.

б) Приведите четыре основных показателя оценки коммерческой эффек­тив­ности инвестиционных проектов и покажите что они характеризуют.

Тестовые задания

1. Классификация инвестиций необходима с целью:

а) долговременного перераспределения средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается

б) планирования и анализа

в) определения состава материально-вещественных элементов для создания (развития, модернизации) объектов предпринимательской деятельности

2. Критерий экономической эффективности инвестиций объективно отражает следующая экономическая категория :

а) валовой национальный продукт

б) чистый доход

в) чистая прибыль

3. По объектам инвестиции классифицируются на ……………..

а) краткосрочные, долгосрочные

б) финансовые, реальные, инвестиции в нематериальные активы

в) частные, государственные

г) собственные, заемные

4. …………..- это денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством.

а) финансовые инвестиции

б) реальные инвестиции

в) инвестиции в нематериальные активы

5. Под инвестициями в нематериальные активы понимаются………

а) денежные средства, связанные с приобретением прав пользования природными ресурсами и объектами интеллектуальной собственности

б) денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством

в) денежные средства, связанные с приобретением материальных ценностей

6. Реальные инвестиции включают…………..

а) инвестиции в основные производственные фонды

б) инвестиции в реновацию производственных мощностей

в) инвестиции в прирост (наращивание) производственных мощностей

г) инвестиции в прирост оборотных средств

7. Рынок объектов реального инвестирования - это …….....

а) рынок капитальных вложений

б) рынок недвижимости

в) рынок приватизируемых объектов

8. По источникам финансирования инвестиции подразделяются на собственные, заемные и…………….

9. Инвестиционный проект включает следующие фазы:

а) предварительное технико-экономическое обоснование проекта, инвестиционную и эксплуатационную

б) проведение научных исследований, инвестиционную и эксплуатационную

в) прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную