Источники формирования имущества предприятия

Собственный капитал	Привлеченный капитал
Уставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Резервные фонды Фонды накопления Целевые финансирования и поступления Арендные обязательства Нераспределенная прибыль Амортизационные отчисления	Долгосрочные заемные средства	Краткосрочные заемные средства
Долгосрочные кредиты Долгосрочные займы Долгосрочная аренда основных фондов	Краткосрочные кредиты Краткосрочные займы Авансы покупателей и заказчиков Кредиторская задолженность
Долгосрочный капитал	Краткосрочный капитал

Собственный капитал - средства, вложенные в предприятие его владельцами. К источникам собственных средств относятся:

Уставной капитал определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Уставной капитал складывается:

· из вкладов участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО);

· номинальной стоимости акций для акционерного общества (АО);

· имущественных паевых взносов (производственные кооперативы или артели);

· уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.

Добавочный капитал характеризует сумму дооценки внеоборотных активов, а также безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством для покрытия непроизводительных потерь и убытков, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.

Резервные фонды создаются для покрытия предстоящих расходов, платежей, сомнительных долгов (предприятию), на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату вознаграждений по итогам работы за год, на покрытие предстоящих затрат по ремонту основных средств и т.п.

Фонды накопления - средства, используемые для финансирования капитальных вложений.

Целевые финансирования и поступления - средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности.

Арендные обязательства - оплата предприятию за арендованные у него основные средства.

Нераспределенная прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты доходов (дивидендов) участникам и погашения обязательств.

Амортизационные отчисления - часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т.п.

Заемный капитал или обязательства - требования третьих лиц в отношении активов предприятия. К нему относятся:

· Долгосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты - это суммы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более 1 года. Долгосрочные займы - это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года;

· Краткосрочные кредиты характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до одного года. Краткосрочные займы показывают задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосрочным займам со сроком погашения до одного года.

· Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования;

· Кредиторская задолженность. Кредиторы - это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.

· Долгосрочная аренда основных фондов. Основные средства и наиболее стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.

· Лизинг - это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества.

Заемные средства могут быть условно классифицированы на долгосрочную (срок использования более года) и краткосрочную задолженность. Долгосрочная задолженность формируется долгосрочными кредитами и облигационными займами. Как правило, за счет таких источников финансируются большие стратегические проекты: крупные инвестиции, внедрение на новый рынок, диверсификация деятельности, покупка новых предприятий и т. п. Источником покрытия таких пассивов является долгосрочная прибыль от реализации соответствующих проектов.

Краткосрочная задолженность покрывает нехватку собственных средств для финансирования текущей (операционной) деятельности предприятия, а оплата ее происходит за счет текущего притока денежных средств на предприятие. Текущие пассивы включают в себя:

• краткосрочные кредиты - займы, полученные от банков на срок до одного года;
• задолженность поставщикам - требования поставщиков (продавцов) относительно товаров или услуг, предоставленных ими предприятию, но еще не оплаченных;
• задолженность бюджету - рассчитанные, но еще не перечисленные на данный период суммы налогов, причитающихся в бюджет;
• задолженность по заработной плате - начисленный, но не выплаченный фонд оплаты труда работников предприятия.

Хотя последние три вида пассивов физически не привлекаются (как это происходит с кредитами банков), но отсрочка по выплате такого рода задолженностей может формировать источник финансирования активов.

Собственный капитал и долгосрочная задолженность формируют долгосрочные пассивы компании - источники финансирования, которыми фирма может располагать в течение более чем одного года.

Надежность источников финансирования определяет устойчивость положения предприятия и, в свою очередь, обусловливается сроком, в течение которого компания может беспрепятственно использовать данный вид пассивов. С этой точки зрения наиболее предпочтительным является преобладание в пассиве баланса собственного капитала - срок его использования ограничен лишь временем существования самой компании.

Таким образом, пассив баланса показывает, из каких финансовых источников образованы активы предприятия, то есть его хозяйственные средства, и по экономическому содержанию представляет собой капитал собственников предприятия и сумму обязательств предприятия.

Итоги актива и пассива баланса принято называть валютой баланса. Важнейшей особенностью баланса является равенство актива и пассива. Это правило называется основным уравнением баланса. Обе его стороны (активы и пассивы) отражают два разных аспекта одного и того же явления. Одна сторона отражает то, чем предприятие владеет. Другая сторона отражает источники долгов предприятия.

В процессе хозяйственной деятельности средства могут либо увеличиваться (на сумму полученной прибыли), либо уменьшаться (на сумму убытка). Поэтому актив и пассив баланса регулируются путем введения в пассив статьи "Прибыль" или введения в актив статьи "Убытки".