Анализ финансовой независимости по критерию собственности источников средств

К обобщающим показателям финансовой независимости принято относить показатели соотношения собственных и заемных источников, их удельный вес в общей величине всех источников, показатели абсолютной величины и удельного веса в выручке от реализации продукции самофинансируемого дохода и себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг. Среди них выделяются следующие показатели:

1. Обобщающий коэффициент финансовой независимости, который характеризует, сколько собственных источников приходится на 1 (100, 1000) р. всех источников средств, какой удельный вес собственных источников в общей величине всех источников. Он рассчитывается следующим образом:

((раздел III баланса + резервы предстоящих расходов) / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) •100.

2. Доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств, которая показывает, сколько заемных источников приходится на 1 (100, 1000) р. всех источников, на 1 (100, 1000) р. активов, какой удельный вес заемных источников в общие величине источников средств. Она рассчитывается следующим образом:

((Заемные источники = IV раздел баланса + V раздел баланса) / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) •100.

3. Доля долгосрочных заемных источников в общей величине источников средств, которая характеризует степень задолженности по долгосрочным обязательствам и показывает, сколько долгосрочных кредитов и займов приходится на 1 (100, 1000) р. всех источников (всех активов). Определяется по формуле:

((IV раздел баланса) / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) •100.

4. Доля краткосрочных заемных источников в общей величине источников средств, которая характеризует степень задолженности по краткосрочным кредитам, займам и кредиторской задолженности и показывает, сколько краткосрочных обязательств приходится на 1 (100, 1000) р. всех источников средств (всех активов). Рассчитывается следующим образом:

((V раздел баланса) / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) •100.

5. Отношение собственных источников средств к заемным источникам средств, которое показывает, сколько собственных источников приходится на 1 (100, 1000) р. заемных источников. Определяется по формуле:

((Собственные источники средств = III раздел баланса + резервы предстоящих расходов) / (Заемные источники средств = IV раздел баланса + V раздел баланса)) • 100.

6. Отношение заемных источников средств к собственным источникам средств, которое характеризует, сколько заемных источников приходится на 1 (100, 1000) р. собственных источников. Рассчитывается следующим образом:

((Заемные источники средств = IV раздел баланса + V раздел баланса) / (Собственные источники средств = III раздел баланса + резервы предстоящих расходов)) • 100.

7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине краткосрочных обязательств, который определяется по формуле:

((Кредиторская задолженность) / (V раздел баланса)) •100.

Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств осуществляется по приложению 7.1. Расчеты приведены в таблице 7.4.

Таблица 7.4. Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств

Показатель	Значения, %	Изменение, %	Темп роста, %
на начало года	на конец года
А
1. Обобщающий коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственных источников средств в общей величине источников)	57,1 ( )	61,1 ( )	+4,0	107,0
2. Доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств	42,9 ( )	38,9 ( )	-4,0	90,7
3. Доля долгосрочных заемных источников в общей величине источников средств	0,5 ( )	0,1 ( )	-0,4	20,0
4. Доля краткосрочных заемных источников в общей величине источников средств	42,4 ( )	38,8 ( )	-3,6	91,5
5. Отношение собственных источников средств к заемным источникам средств	133,3 ( )	157,3 ( )	+24,0	118,0
6. Отношение заемных источников средств к собственным источникам средств	75,0 ( )	63,6 ( )	-11,4	84,8
7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине краткосрочных обязательств	90,1 ( )	93,1 ( )	+3,0	103,3

По результатам анализа можно сделать следующие выводы. Доля собственных источников средств за предыдущий (на начало года) и отчётный (на конец года) периоды составляет больше половины всех источников средств 57,1 % и 61,1 %, соответственно, заемных – 42,9 % и 38,9 %. Путем сравнения данных соответствующих статей бухгалтерского баланса на начало года и на конец года определяются факторы изменения собственных источников.

Обобщающий коэффициент финансовой независимости в течение периода увеличился на 4 %, что составило темп роста 107 %. Исходя из формулы расчета, это обусловлено двумя факторами: изменением удельного веса собственных источников средств и изменением величины всех источников средств. Для расчета этих двух факторов изменения общего коэффициента финансовой независимости используется прием цепных подстановок.

Расчет 1:

К_{с.и. п.г.} – коэффициент финансовой независимости за предыдущий год

К_{с.и. п.г.} = (383 257 / 670 686) • 100 = 57,1

Расчет 2:

К_{с.и. усл.} – коэффициент финансовой независимости условный

К_{с.и. усл.} = (383 257 / 744 945) • 100 = 51,5

Расчет 3:

К_{с.и. о.г.} – коэффициент финансовой независимости за отчётный год

К_{с.и. о.г.} = (455 396 / 744 945) • 100 = 61,1

Влияние изменения:

величины всех источников средств = 51,5 – 57,1 = -5,6 %,

величины источников собственных средств = 61,1 – 51,5 = +9,6 %.

Итого за счет двух факторов: -5,6 + 9,6 = +4,0 %.

Относительно кредиторской задолженности, выявлен рост ее удельного веса в общей величине краткосрочных обязательств на 3 % с 90,1 % до 93,1 %.

Анализ состояния расчетов

Изучение состояния расчетов проводится ежемесячно и нарастающим итогом с начала года по данным отчета о состоянии расчетов (Форма № 12-ф (расчеты)) (приложение 7.5). Данные указанного отчета позволяют определить структуру дебиторской и кредиторской задолженности, удельный вес и структуру просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев. Анализ состояния расчетов производится также по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 7.1) и формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Методика анализа приведена в таблицах 7.5-7.8.

Дебиторская задолженность в целом снизилась на 20 239 млн.р. Это положительная тенденция на анализируемом предприятии.

В основном снижение произошло за счёт суммы задолженности покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию, поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги на 20 118 млн.р. Однако отрицательной характеристикой анализируемого предприятия является рост просроченной дебиторской задолженности, который составил 20 938 млн. р. в абсолютной сумме или 53,9%.

Анализируя кредиторскую задолженность, можно отметить её общее увеличение на 9 954 млн.р. или на 3,8 %. Это является отрицательной тенденцией. В основном это произошло за счет увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 19 565 млн.р. или на 12,1 %. Рост кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками частично был нивелирован уменьшением кредиторской задолженности по налогам и сборам, которая уменьшилась на 10 784 млн.р. или на 19,4 %. Положительным моментом в работе анализируемого предприятия явилось снижение просроченной кредиторской задолженности на 631 млн.р. Необходимо отметить и об отсутствии долгосрочной кредиторской задолженности.

Таблица 7.5. Анализ состава, структуры и темпов роста дебиторской задолженности

Наименование показателя	Предыдущий период	Отчётный период	Изменение суммы, млн. р.	Изменение структуры, %	Темп роста, %
Долгосрочная	Краткосрочная	Долгосрочная	Краткосрочная	долгосрочная	краткосрочная	долгосрочная	краткосрочная	долгосрочная	краткосрочная
млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %
А
ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ	---	---	146 801		---	---	126 562			-20 239	---	---	---	86,2
покупателей и заказчиков	---	---	144 418	98,4	---	---	124 300	98,2		-20 118	---	-0,2	---	86,1
по налогам и сборам	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
по расчетам с персоналом	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
разных дебиторов	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
прочая дебиторская задолженность	---	---	2 383	1,6	---	---	2 262	1,8	---	-121	---	+0,2	---	94,9
ПРОСРОЧЕННАЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ	---	---	38 815	26,8	---	---	59 753	47,2	---	+20 938	---	+20,4	---	153,9

Таблица 7.6. Анализ состава, структуры и темпов роста кредиторской задолженности

Наименование показателя	Предыдущий период	Отчётный период	Изменение суммы, млн. р.	Изменение структуры, %	Темп роста, %
Долгосрочная	Краткосрочная	Долгосрочная	Краткосрочная	долгосрочная	краткосрочная	долгосрочная	краткосрочная	долгосрочная	краткосрочная
млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %
А
КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ	---	---	258 698		---	---	268 652		---	+9 954	---	---	---	103,8
перед поставщиками и подрядчиками	---	---	162 328	62,7	---	---	181 893	67,7	---	+19 565	---	+5,0	---	112,1
перед покупателями и заказчиками	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
по расчетам с персоналом по оплате труда	---	---	6 909	2,7	---	---	8 699	3,2	---	+1 790	---	+0,5	---	125,9
по прочим расчетам с персоналом	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---

Окончание табл.7.6

А
по налогам и сборам	---	---	55 660	21,5	---	---	44 876	16,7	---	-10 784	---	-4,8	---	80,6
по социальному страхованию и обеспечению	---	---	26 599	10,3	---	---	27 662	10,3	---	+1 063	---		---	104,0
перед прочими кредиторами	---	---	7 202	2,8	---	---	5 522	2,1	---	-1 680	---	-0,7	---	76,7
ПРОСРОЧЕННАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ	---	---	10 631	4,1	---	---	10 000	3,7	---	-631	---	-0,4	---	94,1

Таблица 7.7. Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и соотношение кредиторской и дебиторской задолженности

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, +	Темп роста (гр. 3 /гр.2) х 100, %
1. Кредиторская задолженность, млн.р.	258 698	268 652	+9 954	103,8
2. Дебиторская задолженность, млн.р.	146 801	126 562	-20 239	86,2
3. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью в абсолютной сумме, млн.р. (стр.1 – стр.2); в процентах (стр.1/ стр. 2)* 100, %	+111 897 176,2	+142 090 212,3	+30 193 +36,1	127,0 120,5
4. Денежные средства: остаток (форма № 4), млн.р.	3 481	5 707	+2 226	163,9
5. Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами (стр.4 – стр.1), млн.р.	-255 217	-262 945	-7 728	-
6. Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами (стр.4 / стр.1) *100, %	1,3	2,1	+0,8	161,5

По результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и соотношения кредиторской и дебиторской задолженности можно сделать следующие выводы. На протяжении рассматриваемого периода произошло увеличение кредиторской задолженности на 9 954 млн.р., при этом дебиторская задолженность уменьшилась на 20 239 млн.р. Тем не менее, как на начало, так и на конец отчетного периода, кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность соответственно на 111 897 млн. р. (176,2 %) и на 142 090 млн.р. (212,3 %). Таким образом, превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью на конец года увеличилось на 30 193 млн.р. (36,1 %).

Денежные средства предприятия не в состоянии покрыть в абсолютной сумме остатки кредиторской задолженности (на начало года денежные средства не покрыли кредиторскую задолженности на 255 217 млн.р., на конец года – на 262 945 млн.р.).

Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец года оказывается выше этого же показателя на начало года на 0,8 %, что свидетельствует о незначительном повышении степени финансовой независимости организации.

Таблица 7.8. Анализ состояния расчетов

Наименование показателей	Единица измерения	Источник информации	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Отклонение
Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности	%	Форма № 12-ф (расчеты), Форма № 1, № 5 бух. отчетности	47,2	26,8	+20,4
Удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общей величине кредиторской задолженности	%	Форма № 12-ф (расчеты), Форма № 1, № 5 бух. отчетности	3,7	4,1	-0,4
Отношение выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг), обеспеченной поступлением денежных средств, к средним остаткам дебиторской задолженности	%	Форма № 1, № 2, № 4 бух. отчетности	256,4	212,3	+44,1
Отношение выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг), обеспеченной поступлением денежных средств, к средним остаткам кредиторской задолженности	%	Форма № 1, № 2, № 4 бух. отчетности	132,9	115,6	+17,3

Окончание табл. 7.8

Удельный вес выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг), обеспеченной поступлением денежных средств, в общей величине выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг)	%	Форма № 2, № 4 бух. отчетности	70,2	71,1	+0,9
Остатки денежных средств на счетах предприятия к просроченной кредиторской задолженности	%	Форма № 12-ф (расчеты), Форма № 1, № 4, № 5 бух. отчетности	57,1	32,7	+24,4
Удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных средств	%	Форма № 1 бух. отчетности	35,7	44,4	-8,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка (нетто) от реализации / среднегодовые остатки дебиторской задолженности   Длительность оборота = среднегодовые остатки дебиторской задолженности х 365) / выручка (нетто) от реализации	Количество оборотов     Длительность оборота	Форма № 1, № 2 бух. отчетности	1,7   59,4	1,5   69,6	+0,2   -10,2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = выручка (нетто) от реализации / среднегодовые остатки кредиторской задолженности   Длительность оборота = среднегодовые остатки кредиторской задолженности х 365) / выручка (нетто) от реализации	Количество оборотов     Длительность оборота	Форма № 1, № 2 бух. отчетности	3,2   117,8	3,0   132,2	+0,2   -14,4

Анализируя данные таблицы можно отметить значительный рост удельного веса просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности на 20,4 %. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности уменьшился в общей сумме кредиторской задолженности на 0,4 %. Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных средств снизился на 8,7%. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,2 оборота за отчетный период, что соответствует снижению длительности оборота на 10,2 дня. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности возрос на 0,2 оборота за период, что соответствует снижению длительности оборота на 14,4 дня.