Часть 2. графический анализ
Technical Analysis
Jack D. Schwager
John Wiley & Sons, Inc.New York • Chichester • Brisbane • Toronto • Singapore
Технический анализ
Полный курс
Джек Швагер
 |
| Москва 2001 |
Перевод с английского
УДК 336.76.003.12 ББК 65.261 ШЗЗ
Перевел с английского А. Куницын гл. 1-12, 14 Б. Зуев гл. 13, 15-24
Редактор А. Дзюра
Швагер Джек
ШЗЗ Технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер, 2001. — 768 с. ISBN 5-89684-024-1
Книга, написанная признанным экспертом в области финансовых рынков Джеком Швагером, — наиболее полное исследование в области технического анализа. В книге изложены основные понятия, методы, торговые приемы, индикаторы и системы. Основной акцент сделан на практическом использовании аналитических методов при работе на финансовых рынках.
Книга рассчитана как на трейдеров-профессионалов, так и на начинающих инвесторов, работающих на рынках фьючерсов, акций, облигаций и валют.
УДК 336.76.003.12 ББК 65.261
© John Wiley & Sons, Inc., 1996
ISBN 5-89684-024-1 (рус.)© Альпина Паблишер,
ISBN O-471-02051-6 (англ.)Перевод на русский язык, оформление, 2001
Содержание
Предисловие к русскому изданию.............................................. 12
Предисловие.................................................................................. 14
Слова благодарности.................................................................... 15
Часть 1. АНАЛИЗ ГРАФИКОВ.................................................. 17
1. Графики: инструмент прогнозирования
или народное творчество?............................................... 19
2. Виды графиков.................................................................. 33
Штриховые графики.................................................. 33
Графики цен фьючерсов:
ближайшие фьючерсные контракты
в сравнении с «непрерывными» фьючерсами.................. 37
Графики закрытий...................................................... 39
«Крестики-нолики»........................................................ 41
«Японские свечи».......................................................... 43
3. Тенденции............................................................................ 44
Определение тенденции
с помощью максимумов и минимумов............................ 44
Линии ТД (Томаса деМарка)..................................... 54
Внутренние линии тренда........................................ 62
Скользящие средние.................................................. 72
4. Торговые диапазоны........................................................ 77
Торговые диапазоны: важнейшие соображения..... 77
Пробой торгового диапазона.................................... 80
5. Поддержка и сопротивление........................................... 85
Торговые диапазоны.................................................. 85
Предыдущие важные максимумы и минимумы.............. 88
Концентрация относительных максимумов
и относительных минимумов......................................... 95
Трендовые линии, коридоры
и внутренние трендовые линии...................................... 95
Огибающие ценовые полосы....................................... 101
6. Графические модели...................................................... 103
Однодневные модели.................................................. 103
Модели продолжения (continuation patterns)......... 122
Разворотные формации........................................... 132
7. Эффективен ли еще графический анализ?.................. 151
8. Открытие позиций в середине тренда
и построение пирамиды................................................ 157
9. Выбор защитных остановок (stop-loss points)........................ 165
10. Постановка целей
и другие критерии закрытия позиций.................................. 173
Определение целей ценовых движений
на основе графиков................................................. 173
Измеренное движение (measured move)................ 174
«Правило семи»........................................................... 180
Уровни поддержки и сопротивления.................... 182
Индикаторы перекупленности/перепроданности .... 182
Последовательность ДеМарка...................................... 188
Противоположное мнение...................................... 196
Следящие остановки.................................................... 196
Перемена мнения о рынке...................................... 196
11. Самое важное правило графического анализа............ 197
Ложные сигналы......................................................... 197
Ловушки для «быков» и «медведей»............................. 197
Ложные пробои линий тренда............................... 204
Заполненные разрывы............................................. 205
Возврат на максимум или минимум шипа.................... 215
Возврат к границам широкодиапазонного дня.... 221
Пробой флага или вымпела в направлении,
противоположном ожидаемому............................. 221
Пробой флага или вымпела
в противоположном направлении,
следующий за их нормальным пробоем......................... 226
Пробой моделей разворота тренда......................... 239
Пробой круглой вершины (впадины)............................ 250
Надежность несработавших сигналов в будущем.......... 250
Заключение............................................................... 251
12. Графики ближайших фьючерсных контрактов
и непрерывных фьючерсов:
соединение исторических данных
по отдельным фьючерсным контрактам
для построения долгосрочных графиков..................... 252
Необходимость соединения графиков
отдельных контрактов............................................. 252
Методы построения графиков
сопряженных контрактов........................................ 253
Ближайшие фьючерсные контракты
и непрерывные фьючерсы в графическом анализе.. 258
Заключение............................................................... 262
13. Введение в графики «японские свечи»........................ 289
Почему графики свечей
стали такими популярными?........................................ 291
Изображение одного торгового дня
на графике свечей.................................................... 293
Молот.......................................................................... 295
Заключение............................................................... 308
Послесловие (Джек Швагер)......................................... 309
Часть 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
В РЕАЛЬНОЙ ЖИЗНИ........................................... 319
14. Графический анализ в реальной жизни...................... 321
Как работать с этой главой..................................... 322
Часть 3. ОСЦИЛЛЯТОРЫ И ЦИКЛЫ.............................. 533
15. Осцилляторы.................................................................... 535
Осциллятор ДСС
и основные концепции осцилляторов...................... 536
Осциллятор скорости рынка
(the momentum oscillator).......................................... 540
Темп измерений (rate of change)............................... 541
Схождение-расхождение скользящих средних
(moving average convergence-divergence)................. 541
Индекс относительной силы (relative strength index).. 557
Стохастический осциллятор (stochastic).................. 558
Коридор скользящих средних
(the moving average channel)..................................... 559
Вершины микро-М и впадины микро-W
(micro-M tops and micro-W bottoms)......................... 566
Заключение................................................................ 570
16. Анализ циклов фьючерсных рынков............................... 571
Действительно ли существуют циклы?.................... 571
Начало исследования циклов................................... 574
Основы теории циклов.............................................. 576
Восемь шагов
при проведении циклического анализа.................... 578
Использование циклов в торговле........................... 604
Заключение................................................................ 609