Финансовые ресурсы домохозяйства и их использование

Глава 1 Основные понятия финансового поведения: доходы и сбережения населения

Финансовое поведение населения является объектом исследования нескольких социальных наук. Но прежде чем перейти к рассмотрению основных идей и исследовательских гипотез, разработанных в той или иной дисциплине, необходимо остановиться на проблемах, возникающих на уровне основных определений, которыми пользуются исследователи смежных наук, и которые обычно принимаются без доказательств. Основная задача данной главы состоит в том, чтобы показать, что существую разные подходы к определению и измерению доходов и сбережений населения. И дело не только в том, что обычные люди, к которым обращаются с вопросами об их финансах в ходе опросов, затрудняются с ответом или вкладывают в ответы самые разные значения. Важно то, что и среди экспертов нет полной определенности – продолжаются дискуссии о том, как следует определять и операционализировать понятия доходов и сбережений населения.

В данной главе рассматриваются вопросы, связанные с определением основных понятий финансового поведения населения: сначала речь идет о доходах домохозяйств и направлениях их расходования, субъектах финансового поведения, затем внимание сосредотачивается на определении понятия сбережений и проблемах концептуального и эмпирического характера.

Сбережения как поток, и сбережения как запас

То, что мы привычно называем "сбережениями", в действительности распадается на два разных понятия, связанных с различием между двумя классами переменных: запасами и потоками. Так, следует различать переменную запаса, т.е. объема накопленных (отложенных) денежных средств на определенный момент времени, от переменной потока сбережений, представляющей собой часть текущего дохода, отложенного (т.е. не потраченного на потребление) в течение текущего периода. Запасы могут быть выражены через потоки и наоборот: запасы представляют собой арифметическую сумму потоков сбережений за все предшествующие периоды, а поток за текущий период может быть рассчитан как разница между запасами сбережений в конце и начале периода.

Следует иметь в виду, что в английском языке различение переменных потоков и запасов сбережений разводятся использованием различных терминов. Для обозначения потоков сбережений используется термин 'savings', а накоплений – 'assets' или 'wealth'. В русской терминологии (как в обыденной речи, так и научных текстах) "сбережениями" могут быть и потоки, и запасы сбережений. Например, вопрос о том, есть ли в семье сбережения, подразумевает ответ о накоплениях, активах домохозяйства, а не о сумме денег, отложенной за последний месяц или год. Мы полагаем, что с особенностями употребления терминов в русском языке необходимо считаться, и поэтому настаивать на использовании термина "сбережения" только в одном смысле было бы неверно. Тем не менее, важно понимать, о каком из терминов идёт речь. Поэтому для обозначения потоков, мы будем пользоваться такими терминами, как сбережения, прирост сбережений, прирост активов, потоки сбережений, а запасы мы будем называть накоплениями, запасами сбережений, остатками сбережений.

Добавим, что в российской официальной статистике эти термины также различаются: потоки сбережений называются приростом сбережений, а запасы – накоплениями или остатками, к последним относят остатки вкладов физических лиц в банках, остатки наличных денег и ценных бумаг.

Временной период сбережений

Поскольку потоки сбережений относятся к текущему периоду времени, важно понять о какой продолжительности идет речь. Что значит, откладывать деньги на будущее? И сколько дней, месяцев или лет нужно воздерживаться от потребления, чтобы можно было считать отложенные средства сбережениями? Ведь получая зарплату, мы не тратим ее всю в тот же день, а распределяем более или менее равномерно на весь месяц, не считая эти деньги сбережениями?

Период, за который измеряются потоки доходов и сбережений, как правило, не бывает короче месяца, но и не превышает года. Нижняя граница определяется обычно регулярностью поступления доходов в домохозяйство. Измерение сбережений для более короткого периода теряет свой смысл: в период, включающий день поступления денег в домохозяйство, сбережения переоцениваются, поскольку к ним относится то, что, по существу, является оборотной кассой, т.е. запасом денег для обеспечения потребления до следующих выплат. А в остальное время сбережения недооцениваются, становятся отрицательными, поскольку формально потребление происходит при отсутствии доходов.

В качестве верхней границы чаще всего берётся год, поскольку это позволяет сгладить колебания дохода и сбережений в течение года, если поступления доходов неравномерны. Однако при превышении данного срока происходит недооценка общего объема текущих сбережений за счёт исключения краткосрочных сбережений – в конечном счете, если приравнять текущий период к продолжительности жизненного цикла человека, то весь полученный доход будет рано или поздно потрачен на потребление.

Сбережения и кредиты

В завершение затронем еще три вопроса. Первый из них - о взаимосвязи сбережений и кредитов. В экономической логике, которая реализована в статистических процедурах оценки сбережений, как мы уже указали, кредиты являются отрицательными сбережениями. Жить в долг и жить на сбережения - два типа финансовых стратегий домашних хозяйств. Выбор между ними определяется не только психологическими предпочтениями людей, но их материальными возможностями и инфраструктурными ограничениями, или характером финансовых институтов. Так, первоначальная неразвитость схем финансового и потребительского кредитования населения в постсоветской России неизбежно повышала роль сберегательных стратегий. В дальнейшем ситуация стала меняться в сторону кредитных стратегий.

Помимо различий между сбережениями и кредитами необходимо упомянуть о различиях в коннотации между понятиями кредитов и долгов. К кредитному поведению обычно относят крупные покупки в рассрочку, которые требуют значительных финансовых ресурсов и финансовой дисциплины, тогда как долги обычно ассоциируются с бедностью и невозможностью свести концы с концами. Таким образом, понятие отрицательных сбережений, которые в статистическом смысле не делает различий между долгами и кредитами, требует уточнения.

Сбережения и инвестиции

Особый вопрос касается различения сбережений и инвестиций. Судьба отложенных средств различна. Одна часть остается собственно сбережениями, другая часть может превращаться в инвестиции. Если сбережения в широком смысле слова противопоставляются потреблению, то сбережения в узком смысле могут быть противопоставлены инвестициям (см. Схему 1). Далеко не все сбережения превращаются в инвестиции. Одна часть остается в наличной денежной форме, другая часть одалживается банкам и другим финансовым институтам за фиксированный процент, третья вкладывается в ликвидные активы непроизводственного назначения (изделия из драгоценных металлов и камней, произведения искусства, предметы длительного пользования). Инвестициями сбережения становятся в том случае, если они превращаются в капитал. Так, например, покупка автомобиля для нужд членов семьи будет отнесена к сбережениям в узком смысле этого слова (в концептуальной схеме), или к потреблению (для упрощения расчетов), в то время как тот же автомобиль, купленный в основном для частного извоза, будет отнесен к инвестициям, и, следовательно, к сбережениям в широком смысле слова. И здесь мы вновь наталкиваемся на проблему условности в разделении на сбережения и потребление. Так, например, вложения в “человеческий капитал” - в образование и повышение квалификации – своей и членов семьи имеют явные признаки инвестиций, что противоречит существующей статистической практике, в которой оплата образовательных услуг относится к потреблению.

Инвестиции, или ссуду капитала, приносящую прибыль, следует отличать от ссуды денег, приносящей процент. Так, например, внесение денег на банковский счет, даже в том случае, если в результате банковского посредничества эти деньги будут превращены в инвестиции теми, кто берет кредит в данном банке, не делает ссуду денег ссудой капитала для домохозяйства, поскольку банк своими активами гарантирует возврат этих денег и процентов по ним независимо от того, потерпит ли неудачу инвестиционный проект или принесет большую прибыль. Ссудой капитала будет, например, покупка акций предприятий или финансовых компаний, или прямое участие в финансировании деятельности предприятия, так как в этих случаях домохозяйство берет на себя риски, связанные с возможными финансовыми неудачами финансируемых проектов, а также в случае успеха участвует в прибылях. Таким образом, инвестиции - это вложения в хозяйственную деятельность, т.е. нацеленные на получение прибыли, а не процента или ренты. Инвестиции могут иметь краткосрочный характер, связанный с обслуживанием оборотных средств, а также средне- и долгосрочный характер, связанный с вложениями в основной капитал.

Страховое поведение

Вопрос о том, к какому виду финансового поведения относится покупка домохозяйствами полисов страхования, является также довольно сложной проблемой. С одной стороны, его нельзя считать текущим потреблением, поскольку обычным сроком по многим видам страхования является годовой период, а для страхования жизни – основная часть жизненного цикла, то момент наступления страхового случая, а следовательно, и потребления отложенных ресурсов может находиться за пределами текущего периода, таким образом, подводя страховое поведение под форму сберегательного. Другим основанием, по которому страхование относится к сберегательному поведению является то, что оно выполняет функции сбережений «на черный день». Однако если страховой случай в отведенный договором срок не наступает, то потребления не происходит ни в текущих, ни в будущих периодах, и страховая премия оказывается своего рода потерей, чистым убытком, а не сбережением.

В связи с этой двойственностью предлагается относить рисковое страхование к потребительскому поведению, поскольку по существу при оформлении договора о страховании потребитель приобретает услугу по обеспечению безопасности своего имущества, здоровья, благосостояния. При наступлении страхового случая возмещаются понесенные потери, касаются ли они имущества или здоровья. Если же за период договора страховых случаев не произошло, то это означает, что застрахованные объекты не были повреждены или украдены. Таким образом, страхуясь, человек покупает услугу безопасности, что является не сберегательным, а потребительским действием. Иное дело – страхование жизни, которое безо всяких оговорок можно отнести к сбережениям, выполняющих функцию сбережений на пенсию.

Заключение

Итак, нами рассмотрены основные конвенциональные понятия, которые являются необходимыми для изучения финансового поведения населения, независимо от дисциплинарной принадлежности исследователей, раскрыты имеющиеся проблемы и затруднения в их определении, обоснованы те или иные пути их разрешения. Однако язык науки не может существовать отдельно от содержательных гипотез, которые с его помощью формулируются. Последние, как мы это увидим в последующих главах, часто приводят к пересмотру используемых понятий и введению новой терминологии.

[1]Попытка выработать единое определение дохода, совместив подходы к расчету дохода на макро и микро уровнях, процедуры, принятые в практике национальной статистики с теоретическими основаниями была предпринята в работе Smeeding TM, Weinberg DH Toward a uniform definition of household income,Review of income and wealth, Mar 2001, Vol.47, No.1, pp.1-24.

[2] Hicks, J.R. 1946. Value and capital: An inquiry into some fundamental principles of economic theory (second edition, Oxford, Clarendon Press), p. 172.

[3] Гонорары относятся к доходам от собственности, а не трудовым доходам по двум основным причинам. Во-первых, период их поступления может быть отличен от периода создания запатентованных или охраняемых авторским правом материалов. Во-вторых, авторское вознаграждение может выплачиваться не только самим авторам, непосредственно создавшим запатентованные или охраняемые авторским правом материалы, но и другим лицам, например, наследникам.

[4] Оценочный эквивалент в виде арендной платы за аналогичное жилье (на первичном рынке и других) за вычетом расходов на его техническое обслуживание, ремонт и прочее, которые обычно несет владелец; налоги на собственность; страхование собственности и ответственности; процент по закладным.

[5] Пары, живущие в гражданском браке, также принято считать женатыми.

[6]Те же самые критерии применяются и при исследованиях распределения доходов населения. См. например, Atkinson A.B., Rainwater L., Smeeding T.M. Income Distribution in OECD Countries: The evidence from Luxemburg Income Study, Organization for Economic Cooperation and Development, Paris, 1995, p. 16.

[7] В Великобритании, например, до 1961 г. понятия семьи и домохозяйства не различались. Сегодня в британских обследованиях можно встретить выделение семейных потребительских союзов (domestic consumption units), имеющих единый бюджет доходов и расходов, внутри домохозяйства.

[8] В состав экономической семьи могут включаться, члены, не являющиеся родственниками.

[9] Это опредление является наиболее распространенным определением сбережений. В любом экономическом словаре сбережения определяются именно так. См. The Macmillan dictionary of modern economics / David W. Pearce, London, Macmillan Press, 1981; The New Palgrave : a dictionary of economics / edited by John Eatwell, Murray Milgate, Peter Newman, vol.2, London, Macmillan Press Ltd, 1987; Routledge dictionary of economics / Donald Rutherford Published London : Routledge, 1995.

[10] Термин "личные" указывает на то, что имеются в виду сбережения домохозяйств, а не национальные сбережения в целом или сбережения корпораций. Сбережения домохозяйств являются частью национальных сбережений, наряду со сбережениями государства и корпораций. В дальнейшем мы будем опускать термин "личные", если речь идёт о сбережениях домохозяйств.

[11] Подробно о возможных причинах такого расхождения см.: Луценко А.В., Радаев В.В. Сбережения средних слоев населения // Экономика и организация промышленного производства. 1995, № 6, с. 125-141.

[12]Рассмотрение недостатков официальных оценок сбережений домохозяйств и их корректировки см.: Николаенко С.А. Личные сбережения населения //Экономический журнал ВШЭ, № 4, 1998, с. 500-507.

Глава 1 Основные понятия финансового поведения: доходы и сбережения населения

Финансовые ресурсы домохозяйства и их использование

Попробуйте ответить, являются ли сбережениями или потреблением деньги, потраченные на покупку:

· картины или другого произведения искусства,

· дома, квартиры,

· вещей и продуктов в длительный запас,

· страховки,

· годового абонемента в спортивный клуб,

· покупку поддержанной автомашины для занятий частным извозом,

· оплату высшего образование ребенка?

Список подобных вопросов можно было бы продолжить. И быстрый ответ найдется далеко не всегда. Чтобы преодолеть подобные затруднения нужно определить, что понимается под сбережениями населения и как структурированы их финансы в целом.

Под финансовым поведением населения мы будем называть деятельность домохозяйства по поводу мобилизации и использования ликвидных ресурсов. Ликвидные ресурсы являются частью ресурсов, которыми располагает домохозяйство. Это, например:

· накопленное имущество (жилье, товары длительного пользования и т.п.);

· деньги в виде наличных или на банковских счетах, ценные бумаги и пр.;

· капитал в виде собственности на предприятия.

Накопленные на данные момент ресурсы домохозяйства, которые могут получить денежную оценку и быть проданы (т.е. ликвидны), называются активами. Помимо активов к ресурсам домохозяйства относятся также:

· способность к труду, которая может быть использована как для производства благ в домашнем хозяйстве, так и вне его с целью получения заработка;

· образование, или человеческий капитал.

Человеческий капитал и способность к труду, представляя собой ресурсы, в то же время не являются активами, поскольку не могут быть отчуждены от человека и проданы. Активы могут быть в материальной, финансовой и капитальной (производственной) форме. Кроме собственных средств, люди могут использовать и заемные, например, взяв кредит в банке или деньги в долг у родственников. Такие заемные средства представляют собой отрицательные активы, или пассивы. Выраженная в деньгах разница между активами и пассивами домохозяйства представляет собой чистые активы.

За некоторый период времени, например, месяц или год, каждая семья часть ресурсов использует безвозвратно, а часть «превращает» из одного вида в другой – например, расходуя труд, получает денежное вознаграждение или производит продукты и услуги для потребления в своем домохозяйстве. Доходы домохозяйства образуются путем поступления натуральных ресурсов (продукты питания, произведенные в подсобном хозяйстве, или выданная в натуральной форме заработная плата и т.п.) и денежных ресурсов (заработная плата, пенсии, проценты по вкладам и т.п.) и рассчитываются за некоторый период времени (неделю, месяц, год)[1].

Одной из наиболее широко признаваемых концепций дохода, разработанной в экономической теории, является концепция Хикса, которая лежит в основе статистики национальных счетов. По Хиксу, доход человека определяется как максимальная стоимость, которую он может потребить в течение текущего периода, например, недели, и он при этом, как он ожидает, к концу этого периода будет столь же состоятелен, что и в ее начале[2]. Таким образом, не все денежные поступления домохозяйства считаются доходами: например, к доходам домохозяйства не относятся денежные поступления от продажи активов и займы. Продажа активов, как и увеличение пассивов уменьшают собственный капитал домохозяйства, поэтому по определению Хикса не являются доходами.

Основными источниками денежных доходов домохозяйств являются:

1. Доходы от трудовой и предпринимательской деятельности

1.1. Оплата труда работников по найму (заработная плата, премии, чаевые, пособия по увольнению и т.п.)

1.2. Доходы от самостоятельной занятости

1.3. Доходы от предпринимательской деятельности

2. Доходы от собственности

2.1. Проценты по вкладам и ценным бумагам

2.2. Дивиденды на акции

2.3. Доходы от сдачи в аренду (жилья, земли и пр.)

2.4. Гонорары[3]

3. Социальные трансферты

3.1. Пенсии фондов социального страхования, страховые выплаты и пособия, формируемые за счет средств государственных систем социального страхования

3.2. Пенсии и иные страховые выплаты из систем социального страхования, финансируемых работодателями, которые не предусмотрены законодательством по вопросам социального страхования (как накопительные, так и ненакопительные схемы), например, пособия на образование и покрытие медицинских расходов

3.3. Текущие трансферты от некоммерческих учреждений (например, благотворительных организаций, профсоюзов, религиозных общин) в форме регулярных подарков и финансовой помощи, таких как стипендии, профсоюзные выплаты во время забастовок, профсоюзные пособия по болезни, выплаты по оказанию помощи;

4. Частные трансферты

4.1. Безвозмездная денежная помощь от друзей и родственников

4.2. Алименты

5. Доходы от производства услуг домохозяйства для собственного потребления

5.1. Чистая оценочная стоимость жилищных услуг жилья, занимаемого собственниками[4]

5.2. Неоплачиваемый труд домашних услуг и услуг, оказываемых с помощью товаров длительного пользования домохозяйства.

Поскольку доходом считаются не только денежные выплаты, но и поступления в натуральном виде (в виде товаров и услуг), для агрегирования данных необходима их денежная оценка, которая часто бывает затруднительна. Тем не менее, поскольку доходы в натуральной форме в некоторых группах населения составляют значительную долю в общих доходах домохозяйства, их недоучет может привести к недооценке уровня материального обеспечения в данных группах. Поэтому в состав дохода включаются обязательные и добровольные денежные трансферты, которые регулярны и ожидаемы их получателем, от которых он зависит и на которые надеется. Однако пока не всегда имеется методика их оценки. Например, присмотр за внуками со стороны бабушек и дедушек полностью удовлетворяет критериям дохода по отношению к родителям данных детей, однако произвести денежную оценку данного вида доходов не представляется возможным. При этом из дохода исключаются некоторые выплаты в натуре, имеющие денежную оценку, справедливость которой вызывает сомнения. Речь идет, например, о навязанных работодателем выплатах заработной платы в натуре, которая возникает, когда работодатель навязывает товары и услуги, производимые его предприятием, в качестве оплаты труда его наемным работникам вместо денежной оплаты. В связи с низкой ликвидностью таких выплат и непригодностью для потребления внутри домохозяйства выплаты заработной платы в виде товаров или услуг, производимых предприятием, не считаются доходом.

Из определения дохода также исключаются все нерегулярные и неповторяющиеся поступления. В их число входят выигрыши по лотереям, выигрыши в ходе азартных игр, удовлетворенные исковые требования, не связанные со страхованием жизни, наследуемое имущество, единовременно выплачиваемые пенсии, удовлетворенные исковые требования по страхованию жизни (за исключением годовой ренты), случайные доходы, суммы компенсации по закону и за нанесенный ущерб (за исключением выплаты прошлых доходов).

Поступления от продажи активов, изъятия сбережений и полученные займы исключаются из доходов на том основании, что они представляют собой сокращение активов.

Таким образом, доход домохозяйства включает все поступления в денежной форме, в натуральной форме и в форме услуг, которые это домохозяйство или его отдельные члены получают на годовой или более частой основе, за исключение внезапных заработков и иных подобных нерегулярных и обычно разовых поступлений. Доходы домохозяйства доступны для текущего потребления и не уменьшают собственный капитал домохозяйства за счет сокращения его денежных средств, расходования иных финансовых и нефинансовых активов или увеличения его обязательств.

Измерение денежных доходов населения может быть номинальным и реальным. Номинальные доходы – это выраженные в денежной форме доходы в текущих ценах. Показатель реальных доходов используется для сравнения покупательной способности денежных доходов в различные периоды времени в условиях инфляции. Для этого номинальные доходы корректируются с помощью индекса потребительских цен. Денежные доходы текущего периода за вычетом обязательных платежей и взносов (подоходный налог, взносы в пенсионный фонд и пр.) представляют собой располагаемые денежные доходы.

Помимо располагаемых доходов текущего периода домохозяйство может мобилизовать также такие виды денежных ресурсов, как:

§ денежные средства на банковских счетах

§ остаток наличных денег на начало периода

§ средства, полученные от продажи материальных и капитальных активов (имущества, ценных бумаг, валюты и пр.)

§ средства, взятые в кредит у организаций и частных лиц.

Денежные ресурсы домохозяйства, полученные в данном периоде в качестве доходов, или привлеченные как имевшиеся на начало периода активы (переведенные в денежную форму), могут быть направлены на различные нужды: потребительские расходы (покупку товаров и услуг), оплату налогов и выплату по кредитам, отложены на будущее, переданы в виде безвозмездной помощи, утеряны и т.д.

Основные направления денежных расходов домохозяйств:

1. Выплата обязательных платежей

1.1. Подоходный налог

1.2. Пенсионные взносы и взносы на социальное страхование

1.3. Другие обязательные платежи

2. Потребительские расходы

2.1. Покупка товаров для текущего потребления

2.2. Оплата услуг (включая рисковое страхование)

2.3. Покупка товаров длительного пользования и недвижимости

3. Сбережения

3.1. Прирост наличных денег

3.2. Покупка иностранной валюты