Сущность банкротства предприятия и механизм его осуществления в рыночной экономике

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками, потребителями) и др. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

Лицо, по отношению к которому возникло обязательство, называется кредитором.

Кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств. Это предусмотрено законодательством.

Обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы:

Ø обязательства перед фискальной системой. Это обязательства по налогам, штрафам и пени перед бюджетами, платежам в Пенсионный фонд России, дорожный и другие фонды, т.е. те обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке, независимо от воли предприятия.

Ø обязательства перед финансово-кредитной системой, т.е. обязательства перед банками, финансовыми компаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или займ в денежной форме или в виде ценных бумаг на основе кредитного договора. Сюда же входят обязательства перед страховыми компаниями, где предприятие как бы берет будущий займ под свои страхуемые риски;

Ø обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары или услуги. Это обязательства перед другими предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате договора;

Ø обязательства перед акционерами и работниками предприятия (внутренний долг).В эту группу входят обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т.д.

Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.

Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает предприятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д. Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя т.д.

Ненадежное исполнение обязательств свидетельствует о:

w необязательности как о стиле взаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;

w дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.

Необязательность как стиль взаимодействия влечет за собой, как правило, отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами, но в конечном счете партнеры или кредиторы сохраняют шанс на погашение обязательств без особого ущерба.

Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает вопрос: способно ли оно в полной мере, т.е. без ущерба, удовлетворить кредиторов, платежеспособно ли оно или испытывает финансовые затруднения.

Финансовые затруднения - это спектр состояний: от смутной тревоги о будущей прибыльности до возможного наступления распада предприятия. Финансово бедствующие компании могут попытаться решить свои проблемы либо неформально, либо под наблюдением судебных органов, занимающихся банкротствами. Типы состояния, которыми обычно характеризуется факт финансового бедствия предприятия, включают следующие[1]:

1. Экономическая несостоятельность. Несостоятельность в экономическом смысле означает, что доходы фирмы не покрывают ее общих расходов, включая затраты на поддержание ее источников. Предприятия, которые экономически несостоятельны (economic failure), могут продолжать действовать до тех пор, пока инвесторы предоставляют им дополнительный капитал, а их руководство соглашается на доходность ниже рыночной. В конечном счете, поскольку обычно новые финансовые вливания не поступают, активы изнашиваются и не замещаются, такие предприятия либо закрываются, либо сокращают производство до состояния, обеспечивающего “нормальную” прибыль.

2. Деловая несостоятельность. Это характеристика такого вида бизнеса, который прекратил операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру банкротства.

3. Техническая несостоятельность. Фирма рассматривается как технически неплатежеспособная (technically insolvency), если она не может удовлетворить требования кредиторов по текущим платежам, срок которых наступает. Техническая неплатежеспособность может указывать на временную нехватку ликвидных средств; тем не менее, получив отсрочку с платежами, технически неплатежеспособная фирма, возможно, увеличит свои денежные доходы, рассчитается по своим обязательствам и выживет. С другой стороны, если техническая неплатежеспособность является ранним признаком экономической несостоятельности, она может быть первым шагом по дороге к финансовому краху.

4. Неплатежеспособность в преддверии банкротства. Предприятие является неплатежеспособным в преддверии банкротства (insolvency in bankruptcy), если балансовая оценка ее совокупной кредиторской задолженности превышает реальную стоимость активов. Это более серьезное состояние, чем техническая неплатежеспособность, потому что в общем случае является признаком экономической несостоятельности и нередко ведет к ликвидации предприятия. Фирма, которая неплатежеспособна в преддверии банкротства, не обязательно проходит юридические процедуры банкротства.

5. Легальное банкротство. Фирма не находится в стадии легального банкротства, пока этот факт не зарегистрирован в соответствии с федеральным законом.

Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособным или несостоятельным, наносящим ущерб свои кредиторам.

Неплатежеспособность- это переменная характеристика, которая может иметь разные градации - от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности.

Устойчивая и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие:

ü поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов, их товары, деньги и услуги: это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т. д.;

ü формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.

Иными словами, неплатежеспособное предприятие является носителем финансового ущерба кредиторам, оказывает на них депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.

В конечном счете неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:

n или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения;

n или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов.

И сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.

Таким образом, банкротство - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.[2]

Банкротство - есть возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового состояния предприятия, при котором его способность своевременно погашать долги прогрессивно уменьшается.

Причины несостоятельности весьма многочисленны, и они меняются в зависимости от ситуации. Тем не менее, есть несколько основных факторов, под воздействием которых у предприятия возникает риск банкротства. Как показал социологический опрос, проведенный объединением “Круглый стол бизнеса России”, лишь 15 % опрошенных руководителей предприятий и предпринимателей заявили, что за последнее время им не приходилось сталкиваться с угрозой для своего дела. Подавляющее же большинство постоянно встречается с такого рода факторами, усиливающими уровень риска. Причем каждый пятый - довольно часто. В общем случае причинами неплатежеспособности предприятия являются факторы, влияющие на:

à снижение или недостаточный рост выручки;

à опережающий рост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

· затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

· растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в выборе надлежащего;

· сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.;

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда:

v предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки. Здесь может быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашним приростом выручки;

v предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

v предприятие наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

v предприятие несет убытки.

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка.

Ситуация также особо усугубляется, когда на предприятии отсутствует эффективное планирование и управление денежными потоками.

В общем и целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:

v отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству, по цене и т.д.). В этом случае можно говорить о болезни бизнеса;

v неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами. В данном случае можно говорить о болезни финансового управления или менеджмента.

Первый случай наиболее наглядно отражается на выручке, второй – на приросте массы обязательств.

Банкротство предприятий и индивидуальных предпринимателей определяется следующими признаками:

n в отношении граждан - неспособностью удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

n в отношении юридического лица - неспособностью удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Для установления наличия признаков банкротства должника определяется размер денежных обязательств и обязательных платежей. Денежные обязательства включают:

à задолженность за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;

à суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, кроме обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, обязательств перед учредителями должника - юридического лица, вытекающих из такого участия.

Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки, штрафы, пени при определении размера денежных обязательств не учитываются. Для определения наличия признаков банкротства должника принимается во внимание размер обязательных платежей без учета установленных законодательством финансово-экономических санкций. Прежде всего устанавливается размер денежных обязательств по требованиям кредиторов, который подтверждается вступившим в законную силу решением суда или документами, свидетельствующими о признании должником этих требований. Когда должник оспаривает требования кредиторов, размер денежных обязательств или обязательных платежей определяется арбитражным судом, который рассматривает дела о банкротстве.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 500, а к должнику - гражданину - не менее 100 минимальных размеров оплаты труда, если иное не предусмотрено законом. В арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств могут обратиться: должник, кредиторы, прокурор.

К обязательным платежам относятся налоги, сборы и другие обязательные взносы в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определяемых федеральным законодательством. В арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением обязанности по уплате обязательных платежей могут обратиться: должник, прокурор, налоговые и иные уполномоченные органы.

Рассмотрим подробнее механизм осуществления банкротства в современной рыночной экономике.

Современная рыночная экономика представляет собой сложную сеть взаимоотношений между экономическими агентами разного уровня, так что каждый экономический агент оказывается втянутым в плотную систему контрактов, поэтому трудности с финансированием и тем более уход из отрасли какого-либо агента отражается на всей экономической системе в целом, причем чем большее влияние оказывал экономический субъект в прошлом (например, чем более значительными были показатели его экономической деятельности), тем в большей степени его уход с рынка повлияет на дальнейшее развитие экономики. Для уменьшения возможных негативных последствий таких перемещений фирмы в экономическом пространстве современное общество выработало ряд мер, основу которых в любой развитой стране составляет законодательство о банкротстве.

Задача законодательства о банкротствезаключается в том, чтобы стимулировать предприятия самим браться за реорганизацию своей компании при появлении тревожных симптомов финансовой нестабильности или уходить из бизнеса, не доводя дело до того момента, когда возмущение действиями данного агента придет со стороны его партнеров. Отсюда следует, что степень добровольных банкротств по сравнению с общим числом обанкротившихся фирм может служить показателем эффективности функционирования законодательства о банкротстве.

В целом можно сказать, что законодательство о банкротстве составляет часть общей системы определения и защиты прав собственности в рамках рыночной экономики.

Можно выделить следующие цели законодательства о банкротстве:

1. Сохранить жизнеспособность фирмы, т.е. с помощью юридических механизмов помочь фирме, переживающей тяжелые времена, оставаться в деле, когда это более благоприятно для ее собственников, чем ее уход с рынка.

2. Обеспечить наблюдение за тем, чтобы активы предприятия, испытывающего финансовые трудности. Использовались наиболее эффективным образом для предотвращения их распыления в процессе самого банкротства.

3. Обеспечить защиту интересов кредиторов, удовлетворив оптимальным образом из требования по отношению к данному предприятию.

Законодательство о банкротстве аккумулирует весь опыт отношений между субъектами гражданского права по вопросам урегулирования долга, и именно поэтому в любой стране оно принадлежит к числу самых молодых. Являясь центром всего хозяйственного и финансового права, оно определяет направление развития традиций хозяйственного оборота.

Разнообразие национальных систем банкротства настолько велико, что европейская Конвенция по банкротству подписана только в 1996 году, а мировая только разрабатывается. Согласно классификации, которую дает в своей монографии Филипп Вуд, законодательства условно делятся на пять основных типов[3].

1. Радикально прокредиторское законодательство рассматривает задачу удовлетворения кредитора как основную. Все остальные проблемы внутри этой части права практически игнорируются. Это один из наиболее распространенных типов, действует в Англии, Ирландии, Израиле, Индии, Бангладеш, Сингапуре, Пакистане, Австралии, Новой Зеландии, в большей части островных государств Тихоокеанского, Индийского и Карибского бассейнов. В Англии число банкротств составляет около 2 % всех зарегистрированных компаний[4].

2. Умеренно прокредиторское законодательство отличается от первого типа тем, что помимо интересов кредиторов в большей мере учитывает интересы и других участников процесса. Такой тип законодательства характерен для Германии, Финляндии, Норвегии, Швеции, Голландии, Польши, Японии, Южной Кореи, Тайваня, Индонезии, Канады, а также наиболее богатых сырьем африканских государств, в том числе ЮАР.

3. Нейтральное законодательство. В некоторых форс-мажорных случаях оно отдает предпочтение интересам должника (как правило, это касается сельскохозяйственного производства). Нейтральное законодательство действует в Дании, Италии, Чехии, Словакии, однако наиболее типично оно представлено в США.

4. Умеренно продолжниковое законодательство в значительном количестве случаев отдает предпочтение защите должника. Это не значит, что правовое пространство, выходящее за рамки законодательства о банкротстве, признает приоритет заемщика по отношению к кредитору. Как правило, общее экономическое пространство - в том числе процедура взыскания на имущество - уравновешивает тот крен в сторону должника и отдает приоритет кредитору. Подобного типа законы приняты в Греции, Испании, Португалии, Бельгии, Тайланде, государствах северо-западной части Африки, практически во всей Южной и Центральной Америке.

5. Радикально продолжниковое законодательство. Единственный пример - Франция. Там около девяти лет назад оно пришло на смену умеренно прокредиторскому, почти нейтральному закону. Однако основная цель законодательства - недопущение ликвидации, обязательное спасение бизнеса - не достигнута, более того, получен обратный результат. Согласно исследованиям Филиппа Вуда, только в 7 % случаев после возбуждения дела о банкротстве удавалось избежать банкротства, а в 93 % итогом была ликвидация.

Можно заметить, что все компании с мировым именем - Sony, Philips, Mercedes, Siemens - зарегистрированы на территории государств либо с нейтральным, либо умеренно прокредиторским законодательством. Это практическое свидетельство того, что экономическая безопасность территории прямо связана с уменьшением риска кредитора.

В качестве примера рассмотрим законодательство о банкротстве в США: законы в США о банкротстве в первый раз были приняты в 1898 году. Они были существенно изменены в 1938 году, затем снова претерпели изменения в 1978 году, а некоторые незначительные корректировки были приняты в 1986 году. Основная цель закона о банкротстве – это «предотвратить разрушительную гонку по направлению к зданию суда». Закон о банкротстве достаточно гибок и предоставляет большой простор для переговоров между компанией, ее кредиторами и держателями акций. Возможность решения через суд доступна путем подачи заявления в один из 291 судов по делам о банкротстве, обслуживающих 90 судебных округов. Заявление в суд может быть либо добровольным, либо принудительным; т.е. оно может быть подано либо управляющими фирмы, либо ее кредиторами.

Банкротство как способ выхода фирмы с рынка проявляется в четырех формах:

n ликвидация: устранение фирмы из данного вида деятельности без последующего возобновления производства, активы фирмы распродаются, средства используются для погашения долгов; ликвидация возможна в виде добровольной или вынужденной;

n реорганизация: изменение управляющего состава данной фирмы при сохранении производства и с последующим возобновлением выпуска данного товара;

n корректировка долга: изменение или списание части финансовых обязательств фирмы;

n поглощение: другая фирма (данной или иной отрасли) берет на себя обязательства данной фирмы (как правило, путем выкупа долгов или скупки акций); данная фирма перестает существовать как самостоятельная организованная единица, но сохраняется возможность возобновления производства.

Можно отметить, что, хотя банкротство чаще случается среди мелких фирм, крупные фирмы тоже не застрахованы от этого. Такие компании как “Continental Airlines”, “Columbia Gas” тоже потерпели финансовый крах и стали банкротами.