Индикаторы рыночной позиции оао

Они позволяют оценить положение ОАО на рынке, чьи акции котируются на рынке, политику распределения прибыли.

Наиболее широко используются коэффициенты:

1) Коэффициент прибыли на 1 акцию

Кп/а = чистая прибыль/ количество акций в обращении

Низкое значение означает о неустойчивом развитии организации, а высокое – об успехах фирмы.

2) Коэффициент дивидендного выхода

Кд/в = сумма к выплате по дивидендам / чистая прибыль

Высокое значение первого и второго коэф. говорит о том, что фирма успешно развивается и направляет больше прибыли на дивиденды, а их низкое значение о том, что у предприятия в настоящее время нет значительных собственных средств ни на развитие, ни на дивиденды

3) Коэффициент дивидендной доходности

Кд/д = дивиденд на акцию / рыночная цена акции

Для покупки акций привлекательными являются фирмы с высоким значение коэф-та. Но для компаний, реинвестирующих прибыль он может быть и небольшим.

4) Коэффициент балансовой оценки необходим для определения сколько собственных средств фирмы приходится на 1 акцию

Кбоа = собственный капитал / количество акций

5) Чистые активы = валюта баланса * НДС* задолженности учредителям собственных акций выкупленных у акционеров * целевого финансирования и поступлений долгосрочных пассивов*краткосрочных пассивов.

6) Коэффициент соотношения цены и балансовой стоимости акций

Кц/боа = рыночная цена акций / (собственный капитал / количество акций)

Рыночная позиция фирмы

SWOT – анализ пред. собой оценку достоинств фирмы, недостатков ее позиций, ее возможностей и угроз для фирмы.

Этот подход важен тем, что его можно использовать не только для крупных компаний, но и для небольших фирм, о которых можно собрать информацию.

Оценка рыночной позиции фирмы определяется и стоимостью бизнеса в абсолютном выражении.

Например, SWOT – анализ АвтоВАЗа:

Сильные стороны Слабые стороны
Узнаваемость бренда Значительная доля рынка Невысокая стоимость продукции Дешевизна в обслуживание и эксплуатации Повышение качества продукции Обновление модельного ряда Модернизация производственных мощностей Невысокое качество продукции Старый модельный ряд Устаревшие технологии производства продукции Недостаточное кол-во финс. средств


Возможности Угрозы
Увеличение доли рынка посредствам вытеснения ближ. конкурентов Получение фин. поддержки со стороны государства Привлечение доп. средств за счет размещения ценных бумаг на фондовых биржах Снижение объема продаж Рост кол-ва конкурентов на рынке Снижение ввозных пошлин на подержанные иномарок после вступления в ВТО Повышение издержек

Анализ движения реальных денежных средств

Анализ ДДС дает важную информацию о способности компании создать денежные средства, о потребностях компании в денежных средствах, позволяет контролировать текущую платежеспособность, влиять на величину и регулировать поток денежных средств.

В соответствии с МСФО №7 Анализ ДДС в зарубежной практике и у нас в стране проводится по 3 направлениям: текущий (форма 4), инвестиционный, финансовой деятельности.

Операционная деятельность – основная уставная деятельность, выплата или получение % по кредитам.

Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация имущества долгосрочного пользования не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая деятельность – движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов

Анализ отчета о ДДС

Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств и их эквивалентов за отчетный период с подразделением и группировкой потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

Потоки денежных средств от операционной деятельности, как правило, являются результатом операций и событий, входящих в определение чистой прибыли (убытка). К ним относятся:

- денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг, от аренды,

- денежные платежи поставщикам за товары и услуги, персоналу организации, страховым организациям,

Движение денежных средств, связанное с покупкой и продажей ценных бумаг, приобретаемых с целью их перепродажи, может быть отнесено к операционной деятельности. Расход денежных средств на погашение кредита отражается как финансовая деятельность, а на погашение процентов по кредиту - как операционная деятельность.

Инвестиционная деятельность - это приобретение или продажа долгосрочных активов (основного капитала) и финансовых вложений, не относящихся к эквивалентам денежных средств. К ней относятся:

- денежные платежи за приобретаемое имущество (основные средства), нематериальные активы и другие долгосрочные активы; за финансовые вложения в другие компании

- денежные поступления от продажи объектов, перечисленных выше. Прибыль (убыток) от продажи основных средств и иного имущества есть результат операционной деятельности, но денежные потоки, связанные с такими операциями, являются потоками, относящимися к инвестиционной деятельности.

Финансовая деятельность или деятельность по привлечению средств представляет совокупность операций, приводящих к изменениям в размерах и структуре собственного и заемного капитала, за исключением текущей кредиторской задолженности. К ней относятся:

- денежные поступления от эмиссии акций и иных ценных бумаг, в том числе облигаций, векселей, а также получения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;

- денежные выплаты в ходе выкупа или погашения акций общества, для погашения полученных кредитов и займов, а также для погашения задолженности по финансовой аренде. Для понимания положений стандарта необходимо дать ключевые определения.

Чистые денежные средства - нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период.

Поток денежных средств - поступление и расходование (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов.

Наши рекомендации