Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Анализ финансовых результатов деятельности организации рекомендуется проводить в следующей последовательности:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4. Изучение влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Анализ деловой активности (табл.29)

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных ею целей, что отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую активность можно характеризовать двумя группами показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости

2. Показатели управления активами

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может быть оценена следующими показателями:

Скорость оборота – количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации

Период оборота – средний срок, за который возвращаются вложенные в хозяйственную деятельность организации денежные средства.

Таблица 29

Коэффициенты деловой активности предприятия

Наименование показателя Способ расчета Пояснение
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов (выручка от продажи): (среднегодовая стоимость активов) Характеризует эффективность использования имущества
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов (выручка от продажи): (среднегодовая стоимость оборотных активов) Характеризует скорость оборота всех оборотных средств (материальных и денежных)
Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов (выручка от продажи): (средняя стоимость нематериальных активов) Характеризует эффективность использования нематериальных активов
Фондоотдача, оборотов (выручка от продажи): (среднегодовая стоимость основных средств) Характеризует эффективность использования основных средств предприятия
Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов (выручка от продажи): (средняя стоимость собственного капитала) Характеризует скорость оборота собственного капитала. Показывает сколько выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов), дн (средняя стоимость запасов*Т): (выручка от продажи Показывает за сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
Оборачиваемость денежных средств, дн (средняя стоимость денежных средств*Т): (выручка от продажи) Показывает срок оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов (выручка от продажи): (средняя стоимость дебиторской задолженности) Показывает количество оборотов средств, находящихся в дебиторской задолженности
Срок погашения дебиторской задолженности, дн (средняя стоимость дебиторской задолженности*Т): (выручка от продажи) Показывает за сколько дней погашается дебиторская задолженность предприятия
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (выручка от продажи): (средняя стоимость кредиторской задолженности) Показывает, расширяется или снижается коммерческий кредит, предоставленный предприятию.

продолжение табл.29



Срок погашения кредиторской задолженности, дн (средняя стоимость кредиторской задолженности*Т): (выручка от продажи) Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам

При расчете и анализе коэффициентов необходимо учитывать следующее: один месяц принимается за 30 дней, год за 360 дней; средняя величина активов рассчитывает по формуле средней арифметической; продолжительность оборота рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода в днях к коэффициенту оборачиваемости активов

Форма для проведения анализа коэффициентов деловой активности представлен в таблице 30.

Таблица 30

Коэффициенты деловой активности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя На начало периода На конец периода Изменения «+», «-» Норма
       

Затем исследуется динамика коэффициентов деловой активности за рассматриваемые периоды, результаты оформляются в таблицу 31, представляются выводы.

Таблица 31

Динамика коэффициентов деловой активности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя Абсолютное отклонение, у.ед. Темп роста, %
2010-2009 2011-2010 2011-2009 2010/ 2011/ 2011/
                 

Анализ рентабельности

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него капитал. Но целесообразнее соотносить прибыль не только с ресурсами (затратами), но и совокупным доходом в виде выручки от текущей деятельности. В этом случае возникает две совокупные группы показателей:

- показатели, где базовым элементом выступает выручка от продаж

- показатели, где базовым элементом выступает стоимостная оценка ресурсов

Наиболее распространенные коэффициенты для анализа представлены в таблице 32.

Таблица 32

Показатели рентабельности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя Способ расчета Пояснения
Рентабельность продаж,% Прибыль от продаж: выручка от продаж Характеризует размер прибыли на рубль объема реализованной продукции
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности Прибыль до налогообложения: выручка от продаж Показывает размер прибыли до выплаты налога на прибыль на рубль объема реализованной продукции
Чистая рентабельность (чистая прибыль*100): (выручка от продаж) Характеризует размер чистой прибыли на единицу выручки, т.е. уровень прибыли после выплаты налога на прибыль
Экономическая рентабельность (Чистая прибыль*100): (средняя стоимость имущества) Характеризует эффективность использования всего имущества
Финансовая рентабельность (чистая прибыль*100): (средняя стоимость собственного капитала) Характеризует эффективность использования собственного капитала. Данный показатель и его динамика влияет на уровень котировки акций
Валовая рентабельность (прибыль валовая*100): (выручка от продаж) Характеризует размер валовой прибыли на единицу выручки
Рентабельность реализованной продукции (затратоотдача) (прибыль от продаж*100): (затраты на производство и реализацию продукции) Показывает сколько прибыли от продаж приходится на один рубль полных затрат

Форма для проведения анализа рентабельности представлен в таблице 33.

Таблица 33.

Показатели рентабельности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя На начало периода На конец периода Изменения «+», «-» Норма
       

Затем исследуется динамика показателей рентабельности за рассматриваемые периоды, результаты оформляются в таблицу 34, представляются выводы.

Таблица 34

Динамика показателей рентабельности ООО «__» за 2009-2011 гг.

Наши рекомендации