Тема 9. Управление инвестициями

Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на макро - мезо-, микроуровне и необходимость управления инвестициями.

Органы управления инвестициями.

Система управления инвестициями и ее иерархические уровни.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в РФ: цели, задачи, субъекты, формы, методы. Порядок разработки государственных инвестиционных программ. Формы прямого управления государственны­ми инвестициями. Организация конкурса госзаказов и государственной эк­спертизы инвестиционных проектов. Налоговое регулирование инвестиций. Роль амортизационной, финансовой, кредитной политики государства и политики ценообразования в стимулировании инвестиционной активности предприятий и организаций.

Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельнос­ти и защита инвестиций, в том числе капитальных вложений. Муниципаль­ные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.

Формы и методы государственного регулирования инвестиций, осуще­ствляемые в форме капитальных вложений: а) органами государственной власти РФ; б) органами местного самоуправления в соответствии с Законом РФ № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 года.

Государственное регулирование иностранных инвестиций в соответствии с Законом РФ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" № 160-ФЗ от 9 июля 1999 года. Разработка и реализация государственной ин­вестиционной политики в области иностранных инвестиций, ее направле­ния. Виды гарантий, предоставляемых иностранному инвестору. Имуще­ственное страхование при иностранных инвестициях.

Государственное регулирование лизингового бизнеса. Меры государ­ственной поддержки лизинговой деятельности в соответствии с ФЗ РФ "О лизинге" № 164-ФЗ от 29 октября 1998 года.

Государственное регулирование венчурных инвестиций. Направления государственной инновационной политики, методы ее реализации.

Управление инвестициями отрасли и региона. Оценка инвестиционной привлекательности отрасли и региона.

Управление инвестиционной деятельностью фирмы. Цель управления. Процесс управления инвестициями: этапы, их содержание. Инвестиционная политика и стратегия фирм.

Условия равновесия реальных и финансовых инвестиций.

Управление портфелем реальных инвестиций. Формирование бюджета капиталовложений. Оптимизация бюджета капиталовложений: простран­ственная оптимизация; временная оптимизация; оптимизация в условиях реинвестирования доходов.

Управление портфелем ценных бумаг'. Понятие инвестиционного порт­феля. Цели его формирования. Типы портфеля. Классификация портфелей ценных бумаг в зависимости от: цели формирования инвестиционного до­хода; уровня инвестиционного риска. Доход и риск по портфелю. Принци­пы формирования инвестиционного портфеля. Этапы формирования порт­феля ценных бумаг.

Диверсификация портфеля как важнейший принцип и прием управле­ния. Диверсификация инвестиционного портфеля в интерпретации Марко- вица.

Документ об инвестиционной политике предприятия, его содержание. Виды стратегий управления инвестиционным портфелем. Методы лестни­цы и штанги как инструменты проведения пассивной стратегии. Инстру­менты активной стратегии предприятия - манипулирование кривой доход­ности, операции "своп" с ценными бумагами.

Модели формирования портфеля инвестиций. Модель оценки капиталь­ных активов (модель Шарпа).

Оптимальный портфель. Выбор оптимального портфеля.

Определение доходности финансовых вложений.

Инвестиционные риски, понятие классификация. Управление инвестиционными рисками. Методы определения инвести­ционных рисков: объективные и субъективные. Пути снижения инвестици­онных рисков: диверсификация, достоверность и полнота информации, ли­митирование, страхование и перестрахование, и т.д.

4.2.2 Содержание разделов и тем

№ п/п	Раздел дисциплины и темы	Семестр	Неделя семестра	Виды учебной работы (в часах)	Формы текущего контроля успеваемости (по неделям семестра) Форма промежуточной аттестации (по семестрам)
лекции	практич.	самост.
1.	Тема 1.Сущность и виды инвестиций		1/3,4				отчет по теме, проверка домашних заданий, тестирование, проверка рефератов
2.	Тема 2. Основы инвестиционной деятельности		1/5				отчет по теме, проверка домашних заданий, тестирование, проверка контрольной работы
3.	Тема 3. Инвестиционный проект и оценка его эффективности		11/6,7				то же
4.	Тема 4. Основы финансирования капитальных вложений		12/8				отчет по теме, проверка домашних заданий, тестирование, проверка кроссвордов
5.	Тема 5. Бюджетное финансирование капитальных вложений		13/9				отчет по теме, проверка домашних заданий, тестирование, проверка кроссвордов
6.	Тема 6. Кредитование реальных инвестиционных проектов		14/10				отчет по теме, проверка домашних заданий, тестирование, проверка кроссвордов, эссе
7.	Тема 7. Нетрадиционные способы финансирования капитальных вложений		15/11,12,13				то же
8.	Тема 8. Организация проектно-сметного дела, подрядных отношений и ценообразование в строительстве		16/14, 15				отчет по теме, проверка домашних заданий, тестирование
9.	Тема 9. Управление инвестициями		17/16,17				отчет по теме, проверка домашних заданий, тестирование, проверка рефератов и глоссария
	Итого
	Контроль по итогам изучения курса «Инвестиции»						«дерево» понятий
	Промежуточный итоговый контроль						экзамен

4.3 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами