Анализ улучшения использования ВНА
Улучшение можно достичь за счет:
- увеличения активной части ВНА
- улучшение качественного состава основных производственных фондов за счет снижения физически и морально изношенного оборудования, введение в эксплуатацию прогрессивного высокотехнологичного оборудования
- ликвидации ненужных и излишних ВНА
- улучшения использования оборудования по времени и по мощности
- реализации или списания малоэффективных финансовых вложений
- улучшения использования производственных площадей
4 этап:Анализ использования оборотных активов предприятия
Оборотные средства в процессе своего функционирования совершают постоянный кругооборот и постоянно видоизменяются. Оборотные средства в каждый момент времени должны находиться в каждой стадии кругооборота в определенном размере. Причем этот размер должен быть таким, чтобы цикл не прерывался.
Правило: повышение скорости обращения ведет к сокращению потребности в оборотных средствах относительно объема реализуемой продукции.
Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств. Вывод.
Изучение источника формирования оборотных средств.
СОбС = сумма величин 3 и 4 раздела баланса – 1 раздел баланса. Т.е. мы находим какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных финансовых источников.
Коэффициент обеспеченности активов СОбС = СОбС/Текущие активы
Текущие активы = Оборотные активы
Чем выше коэффициент обеспеченности активов СОбС, тем выше финансовая устойчивость предприятия, но это не значит, что этот показатель стремится к единицам.
Чистые оборотные активы = 2 раздел баланса – 220 стр – задолженность учредителей по вкладам в УК – стоимость выкупленных собственных акций – 510 стр – 610 стр – 620 стр – 630 стр – 660 стр.
5 этап: анализ текущей финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского учета
Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени определяется тем, за счет каких источников формируются запасы. Запасы являются наименее подвижной частью и наименее ликвидной частью оборотных активов, причем обычно очень значительная по величине.
Различаются 2 уровня возможных источников финансирования запасов:
- СОбС
- Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)
ИФЗ = СОбС + Краткосрочные кредиты и займы (610) + Задолженность перед кредиторами по товарным операциям (621)
В соответствии с эти разделением выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость: характеризуется соотношением Запасы (210+220) < СОбС
- нормальная финансовая устойчивость: характеризуется соотношением ИФЗ > Запасы > СОбС
- неустойчивое финансовое положение: Запасы > ИФЗ. Это соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов дополнительные источники, не являющиеся обоснованными.
- критическое финансовое положение: характеризуется большой величиной запасов, т.е. когда запасы во много раз больше источников формирования запасов. В этом случае предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, предприятие близко к банкротству.
6 этап: анализ текущей финансовой устойчивости предприятия с помощью аналитических показателей.
Основными показателями, которые характеризуют финансовое состояние предприятия являются коэффициенты ликвидности. Ликвидность – способность активов трансформироваться в денежную форму.
Коэффициенты ликвидности рассчитываются путем сопоставления определенной величины оборотных активов или их частей с краткосрочными обязательствами.
Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = Текущие активы / Краткосрочные пассивы. Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая в какой мере текущие кредиторские обязательства, обеспечиваются оборотными активами предприятия. Ктл = 1,5–2,5. Если Ктл = 2 можно сделать вывод, что половину оборотных активов предприятия сформировали за счет краткосрочной кредиторской задолженности. Если Ктл слишком высокий, то предприятие не использует в достаточной мере ЗК, т.е. это сужает возможности предприятия.
Коэффициент промежуточной (быстрой, критической) ликвидности. Кпл = (Денежные средства предприятия + Дебиторская (краткосрочная) задолженность предприятия)/Краткосрочные пассивы. Коэффициент отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативы для коэффициента: 0,5-1. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, мы должны погасить минимум половину.
Коэффициент абсолютной ликвидности. Кал = Денежные средства/Краткосрочные пассивы. Этот коэффициент является наиболее жестким и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Норматив: 0,05-0,1.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Денежные средства / СОбС. Показывает, какая часть СОбС сформирована Денежными средствами, т.е. какая часть СОбС имеет абсолютную ликвидность.
Коэффициент маневренности текущих активов = Денежные средства/Текущие активы.
Доля СОбС в покрытии запасов = СОбС/ запасы. Если больше 1, то финансовая устойчивость абсолютная.
Коэффициент покрытия запасов = ИФЗ/запасы. Если меньше 1, то предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.
Доля СОбС в общей сумме активов = СОбС/Авансированный капитал
Авансированный капитал = СК+ЗК = Актив = валюта баланса
Доля Запасов в оборотных активах = Запасы/Текущие активы
Показывает, какая доля оборотных средств имеет минимальную ликвидность
Доля СОбС в общей сумме оборотных средств = СОбС/Текущие активы
Эти показатели характеризуют текущую устойчивость предприятия.
7 этап: анализ показателей оборачиваемости
Показатели оборачиваемости используются для оценки использования оборотных активов. Любой показатель оборачиваемости определяется как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных активов за период.
Коэффициент оборачиваемости – скорость обращения. Чем выше скорость обращения, тем эффективнее используются оборотные активы. Если увеличить скорость оборачиваемости, то предприятие получает высвобождение оборотного капитала.
Коэффициент оборачиваемости выражается оборотами в год.
Продолжительность одного оборота 360/Коб.
Если продолжительность оборота маленькая, то это хорошо для предприятия.
Коэффициент закрепления оборотных активов = Среднее значение оборотных активов за период/ выручка от реализации. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль выручки. Чем ниже этот коэффициент, тем эффективнее используются оборотные активы.
Для того чтобы проанализировать оборачиваемость, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота для оборотных активов в целом, а также для каждой их части за несколько периодов времени, затем составить аналитическую таблицу, проанализировать изменения показателей, сделать вывод. Желательно в эту таблицу ввести показатель оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности.
Д/з: выполнить анализ оборачиваемости оборотных активов
Решение:
Для того чтобы проанализировать оборачиваемость, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного, коэффициент закрепления оборотных активов.
| Показатель | Значение |
| Выручка, тыс. руб | =659769 |
| Количество дней | =360 |
| Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. | =(83913+173870)/2=128891,5 |
| К об | =659769/128891,5=5,11 |
| Продолжительность 1 оборота | =360/5,11=70,45 |
| К закр | =128891,5/659769=0,19 руб. = 19 коп. |
Вывод: Оборотные средства совершили 5,11 оборотов в год, при этом длительность одного оборота составила 70,45 дней. На 1 рубль выручки приходится 19 копеек оборотных активов. Для предприятия будет эффективно ускорение оборачиваемости оборотных средств, что приведет к увеличению количества оборотов. Изменение скорости оборота возможно путем увеличения выручки и среднего остатка оборотных средств.
8 этап: Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности. Источники: Бухгалтерский баланс, форма №5, аналитический учет дебитора на предприятии.
Динамика анализируется по показателям общей суммы и по показателям состава за ряд периодов. Для того чтобы проанализировать динамику дебиторской задолженности, необходимо сопоставить темпы роста дебиторской задолженности и темпы роста выручки.
Для того чтобы оценить эффективность дебиторской задолженности как составной части оборотных активов, нужно рассчитать следующие показатели:
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка от реализации/ Средние остатки дебиторской задолженности
Для более точного расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности допускается использование следующее формулы: Сумма погашенной дебиторской задолженности за период/ средние остатки дебиторской задолженности
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше для предприятия, тем эффективнее предприятие использует оборотные средства.
Дебиторская задолженность анализируется по составу следующим образом:
· соотношение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности. Если увеличивается доля долгосрочной дебиторской задолженности, то это ухудшает состояние предприятия, т.к. оборотные средства отвлекаются на длительный срок.
· Соотношение нормальной и просроченной дебиторской задолженности. Снижение удельного веса просроченной дебиторской задолженности характеризует предприятие с положительной стороны.
· Рассмотреть источники возникновения дебиторской задолженности. Необходимо изучить есть ли клиенты, которые постоянно задерживают оплату, либо дебиторская задолженность имеет случайный характер.
При анализе дебиторской задолженности необходимо сопоставить величину дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность анализируется подобным образом!
9 этап: анализ и оценка движения денежных средств. Источник информации – форма №4.
Необходимо проанализировать и обратить внимание на:
- Соотношение поступления денежных средств и расходование денежных средств. Желательно для обеспечения платежеспособности, чтобы поступление денежных средств было не меньше расхода денежных средств.
- Из каких источников в основном поступают на предприятия денежные средства. Желательно, чтобы основные поступления были за счет выручки от реализации продукции.
- Рациональность расходования денежных средств, т.е. чтобы денежные средства шли на производственные нужды необходимо исключить не рациональное расходование денежных средств (выплаты штрафов, неоправданных авансов подотчетным лицам)
- выяснить на какие цели идут расходы: текущие, инвестиционные, финансовые. Т.е. необходимо выполнить укрупненный анализ использования денежных средств за весь период.
Далее проводится анализ с точки зрения платежной дисциплины, уточнить составляется или нет платежный баланс и с какой периодичностью.
На основе подобного анализа может быть рассчитан коэффициент платежеспособности за период = Сумма между остатком денежных средств на начало периода и поступлением денежных средств за период / Расход денежных средств в течение всего периода. Коэффициент платежеспособности должен быть больше 1.