Анализ показателей экономической эффективности деятельности организации
Анализируя баланс предприятия было выявлено, что суммарные активы ООО «Омега» на 1 января 2015 года составили 357,3 млн. рублей, что на 25,9% больше чем на 1 января 2014 (см. табл. 1). При этом доля внеоборотных активов за 2014 год выросла с 21,5% до 23,7%, что связано со строительством 3-го корпуса. Общие инвестиции во внеоборотные активы за 2014 год составили 27,3 млн. руб.
В структуре оборотных активов произошли изменения: существенно снизилась доля товарных запасов с 32,0% до 24,8% (в основном склад товарных автомобилей), зато выросли сразу все остальные статьи оборотных активов (рост доли ДЗ с 12,5% до 16,6%, рост доли выданных авансов с 14,2% до 24,7%, рост производственных запасов с 19,4% до 25,2%). Таким образом, при росте продаж в 2014 году на 38,6% рост (снижение) оборотных активов составил:
– товары и готовая продукция – (5,2%)
– производственные запасы - 59,0%
– дебиторская задолженность - 62,1 %
– авансы выданные поставщикам 113,1%.
– Итого оборотные активы 22,4%
Прирост собственного капитала составил 38,3% (29,5 млн. руб.). При этом доля собственного капитала выросла с 27,1% до 29,8%.
В 2014 году ООО «Омега» рефинансировало краткосрочную задолженность перед банками долгосрочными кредитами. Сумма долгосрочных заемных обязательств выросла на 53,8 млн. руб. Что повысило долю инвестированного долгосрочного капитала с 28,2% до 45,7%.
Краткосрочные обязательства за счет рефинансирования краткосрочной задолженности снизились как в абсолютном значении с 203,8 до 194,1 млн. руб. (-4,8%), так и в относительном: (снижение доли с 71,8% до 54,3%).
Доля краткосрочных банковских кредитов снизилась с 60,1% до 32,3%. При этом доли кредиторской задолженности и авансов полученных выросли (с 18,6% до 33,0% и с 14,8% до 18,6% соответственно). При этом рост (снижение) краткосрочных обязательств в абсолюте составил:
– краткосрочные кредиты - (48,8%)
– кредиторская задолженность - 69,0%
– авансы покупателей - 20,1 %
– расчеты с бюджетом — 223,4%
– расчеты с персоналом - 81,2%
– Итого краткосрочные обязательства - (4,8%)
Анализ финансового состояния предприятия за 2012 год начинается с оценки ликвидности предприятия. Рассчитаем коэффициенты срочной, абсолютной и текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует немедленную платежеспособность предприятия:
К ал = ДС/Тек.об-ва = 10095/98634 = 0,10
Нормативное значение 0.2 - 0,25 => на предприятии недостаточно денежной наличности для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности — характеризует платежеспособность предприятия на момент составления баланса:
К тл = Тек.А/Тек.об-ва - 125641/98634 = 1,27
Нормативное значение 2 - 2,5 => текущие активы не покрывают текущие обязательства.
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия.
Собственные оборотные средства:
СОС = Тек.А - Тек. об-ва = 125641-98634=27007
Коэффициент обеспеченности СОС - характеризует долю оборотных средств, которая сформирована за счет собственных источников:
К обесп. СОС= СОС/Тек.А = 27007/125641-0,21
Нормативное значение не менее 0,1 => 21% оборотных средств сформированы за счет собственных источников.
Коэффициент маневренности — характеризует сумму СОС, которая приходится на каждый рубль собственных источников:
К маневр.=СОС/СК=27007/59032=0,46
Нормативное значение 0,1 => 0,46 рубля СОС приходится на каждый рубль собственных источников.
Коэффициент автономии — характеризует долю собственных источников в общей сумме имущества предприятия:
К авт. = СК/итог баланса = 59032/160522 = 0,37
Концентрация СК в общей сумме имущества предприятия составляет 37%.
Коэффициент финансовой зависимости - характеризует финансовую зависимость предприятия от привлеченных источников:
К фин.зав. = итог баланса/СК = 160522/59032 = 2,72 Проведем оценку деловой активности предприятия. Фондоотдача основных фондов - характеризует объем выручки в рублях, приходящейся на каждый рубль ОС:
ФО оф = В/ср.год.ст-ть ОС = 634782/13585,5 = 46,72 => 46,72 рубля выручки приходится на каждый рубль ОС. Коэффициент оборачиваемости активов в оборотах — характеризует количество оборотов имущества предприятия в течение года:
К обор-ти А (об) = В/ср.год.ст-ть А = 634782/80261 = 7,91 => средства предприятия оборачиваются 7,91 раз в год. Коэффициент оборачиваемости активов в днях - характеризует продолжительность 1 оборота активов в днях:
К обор-ти А (дн) - 365/К обор-ти А (об) = 365/7,91 =46,14
=> 46 дней продолжительность 1 оборота.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в оборотах -характеризует количество оборотов Об.С предприятия в течение года:
К обор-ти об.А (об) = В/ср.год.ст-ть об.А = 634782/62820,5 = 10,10
=> Об.С предприятия оборачиваются 10,10 раз в год.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях -характеризует продолжительность 1 оборота Об.С в днях:
К обор-ти об.А (дн) - 365/К обор-ти об.А (об) = 365/10,10 = 36,14
=> 36 дней продолжительность 1 оборота.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах — характеризует количество оборотов ДЗ в течение года:
К обор-ти ДЗ (об) = В/ср.год.ст-ть ДЗ = 634782/10021= 63,35
Нормативное значение >= 4 => ДЗ погашается своевременно.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях -характеризует эффективность управления ДЗ:
К обор-ти ДЗ (дн) = 365/К обор-ти ДЗ (об) = 365/63,35= 5,76
Нормативное значение 90 дней => ДЗ не погашается вовремя.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах - характеризует количество оборотов, совершаемых КЗ в течение года:
К обор-ти КЗ (об) = В/ср.год.ст-ть КЗ = 634782/15305,5 = 41,47
Нормативное значение >= 4 => предприятие своевременно погашает КЗ.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях — характеризует продолжительность 1 оборота КЗ:
К обор-ти КЗ (дн) = 365/К обор-ти КЗ (об) = 365/41,47 = 8,8
Нормативное значение <= 90 дней => предприятие финансово устойчиво.
Проанализируем показатели рентабельности предприятия.
Рентабельность продаж - характеризует сумму полученной предприятием прибыли с каждого рубля выручки:
РП = ЧП/В - 14386/634782=0,0227
=> 0,0227 рубля прибыли с каждого рубля выручки.
Рентабельность активов — характеризует сумму ЧП, полученной предприятием на каждый рубль авансированного капитала:
РА = ЧП/ср.год.ст-ть А = 14386/80261 =0,18
=> 0,18 рубля ЧП приходится на каждый рубль авансированного капитала.
Рентабельность собственного капитала - характеризует доходность учредителей, приходящейся на каждый рубль вложенных средств:
Р ск = ЧП/ср.год.ст-ть СК = 14386/29516 = 0,49
=> на каждый рубль вложенных средств учредители получают 0,49 рубля дохода.
Производственная рентабельность - характеризует сумму ЧП, приходящейся на каждый рубль произведенных затрат:
Р пр = ЧП/С/с = 14386/537965 = 0,036
=> 0,036 рубля ЧП предприятие имеет с каждого рубля произведенных затрат.
Рентабельность оборотных средств - характеризует сумму ЧП, приходящейся на каждый рубль Об.С:
Р об.с = ЧП/ср.год.ст-ть Об.С = 14386/62820,5=0,23
=> 0,23 рубля ЧП приходится на каждый рубль Об.С. [12, с.4]
Общая рентабельность - характеризует эффективность работы предприятия с учетом использования всех имеющихся на предприятии ресурсов:
Р общ = (П/В) * (1/((1/ФО оф)+(1/ФО нма)+(1/К обор-ти Об.С))) * 100 = = (14386/634782)*(1/((1/46,72)+(1/10,10)))* 100=0,255
Определим тип финансовой устойчивости предприятия.
СОС>33 => устойчивое финансовое состояние
125641>62341
Проведем анализ финансового состояния предприятия за 2013 год.
Оценим ликвидность предприятия.
К ал = 30246/203807 = 0,148
=> на предприятии недостаточно ДС для покрытия текущих обязательств и оно испытывает недостаток в ликвидных средствах.
К тл = 222807/203807= 1,093
=> Текущие активы не покрывают текущие обязательства предприятия.
Оценим показатели финансовой устойчивости предприятия.
СОС=222807-203807 =19000
К обесп. СОС=19000/222807=0,085
=>85% Об.С сформировано за счет собственных источников.
К маневр.=19000/77004=0,246
=> 0,246 рубля СОС приходится на каждый рубль собственных источников.
К авт. = 77004/283742 = 0,27=>
Концентрация СК в общей сумме имущества предприятия составляет 27%.
К фин.зав. = 283742/77004= 3,68
Рассчитаем показатели деловой активности предприятия.
ФО оф = 974697/18089 = 53,88
=> 53,88 рублей выручки приходится на каждый рубль ОС.
К обор-ти А (об) = 974697/141871= 6,87
=> активы оборачиваются 6,87 раза в год.
К обор-ти А (дн) = 365/6,87 = 53,13
=> продолжительность одного оборота активов 53 дня.
К обор-ти об.А (об) = 974697/111403,5 = 8,75
=> оборотные активы предприятия оборачиваются 9 раз в год.
К обор-ти об.А (дн) = 365/8,75 =41,71
=> продолжительность 1 оборота Об.А 42 дня.
К обор-ти ДЗ (об) = 974697/13966,5= 69,79
=> ДЗ погашается своевременно.
К обор-ти ДЗ (дн) = 365/69,79 = 5,23
=> ДЗ не погашается вовремя.
К обор-ти КЗ (об) = 974697/18976 = 51,36
=> предприятие своевременно погашает свою КЗ.
К обор-ти КЗ (дн) = 365/51,36 = 7,11
=> предприятие финансово устойчиво.
Проведем анализ рентабельности предприятия.
РП = 21471/974697=0,0220
=> 0,22 рубля прибыли с каждого рубля выручки.
РА = 21471/141871 = 0,151
=> 0,15 рубля ЧП приходится на каждый рубль авансированного капитала.
Рек = 21471/38502 = 0,56
=> на каждый рубль вложенных средств учредители получают 0,56 рубля дохода.
Рпр = 21471/819682 = 0,026
=> 0,026 рубля ЧП предприятие имеет с каждого рубля произведенных затрат.
Роб.с=21471/111403,5=0,19
=> 0,19 рубля ЧП приходится на каждый рубль Об.С.
Р общ.=0,2926
Определим тип финансовой устойчивости предприятия.
19000>116215 => абсолютная финансовая устойчивость.
Проведем анализ финансового состояния предприятия за 2014 год.
Рассчитаем показатели ликвидности предприятия.
К ал = 5950/194076 = 0,031
=> предприятие испытывает недостаток в ликвидных средствах, чтобы покрыть текущие обязательства.
К тл = 272718/194076- 1,41
=> Текущие обязательства покрываются текущими активами.
Рассчитаем показатели рентабельности предприятия.
РП = 34499/1350926= 0,025
=> 0,025 рубля прибыли приходится на каждый рубль выручки.
РА =34499/141871 =0,24
=> 0,24 рубля прибыли приходится на каждый рубль авансированного капитала.
Рек = 34499/53251 =0,65
=> на каждый рубль вложенных средств учредители получают 0,65 рубля дохода.
Р пр = 34499/1128001 = 0,031
=> 0,031 рубля ООО «Омега» предприятие имеет с каждого рубля произведенных затрат.
Р об.с= 34499/136359 = 0,253
=> 0,25 рубля прибыли приходится на каждый рубль Об.С.
Р общ. = 0,299
Определим тип финансовой устойчивости.
СОС > 33
272718 >138582
=> устойчивое финансовое состояние предприятия.
Анализ показывает, что в 2014 году, несмотря на реализацию масштабной инвестиционной программы ООО «Омега» сумело улучшить финансовые показатели: наблюдается повышение ликвидности и финансовой устойчивости.
Таблица 3 - Сводная таблица показателей ООО «Омега» за 2012-2014 годы
| № п/ п | Показатели | 2012г | 2013г. | Откл. 2013г. к 2012г. | 2014г. | Откл. 2014г. к 2013г. |
| Платежеспособность | ||||||
| 1. | Кал | 0,10 | 0,148 | 0,04 | 0,031 | -0,11 |
| 2. | Ктл | 1,27 | 1,093 | -0,18 | 1,41 | 0,32 |
| Финансовая устойчивость | ||||||
| 1. | К-т автономии | 0,37 | 0,27 | -0,1 | 0,29 | 0,02 |
| 2. | К-т фин. зависимости | 2,72 | 3,68 | 0,96 | 3,36 | -0,32 |
| 3. | К-т маневр. | 0,46 | 0,25 | -0,21 | 0,74 | 0,49 |
| Деловая активность | ||||||
| 1. | Фондоотдача оф | 46,72 | 53,88 | 7,16 | 65,77 | 11,89 |
| 2. | К-т обор-ти А (в об) | 7,91 | 6,87 | -1,04 | 7,56 | 0,69 |
| 3. | К-т обор-ти А (в дн) | 46,14 | 53,13 | 6,99 | 48,28 | -4,85 |
| 4. | К-т обор-ти об.А (в об) | 10,10 | 8,75 | -1,35 | 9,91 | 1,16 |
| 5. | К-т обор-ти об.А (в дн) | 36,14 | 41,71 | 5,57 | 36,83 | -4,88 |
| 6. | К-т обор-ти ДЗ (в об) | 63,35 | 68,79 | 6,44 | 59,67 | -10,12 |
| 7. | К-т обор-ти ДЗ (в дн) | 5,76 | 5,23 | -0,53 | 6,12 | 0,89 |
| 8. | К-т обор-ти КЗ (в об) | 41,47 | 51,36 | 9,89 | 42,12 | -9,24 |
| 9. | К-т обор-ти КЗ (в дн) | 8,8 | 7,11 | -1,69 | 8,67 | 1,56 |
| Рентабельность | ||||||
| 1. | Рентабельность продаж | 0,022 | 0,0220 | -0,0007 | 0,025 | 0,003 |
| 2. | Рентабельность активов | 0,18 | 0,151 | -0,03 | 0,24 | 0,09 |
| 3. | Рентабельность СК | 0,49 | 0,56 | 0,07 | 0,65 | 0,09 |
| 4. | Производственная Р | 0,03 | 0,026 | 0,004 | 0,031 | 0,005 |
Анализ показателей оборачиваемости показывает некоторое ухудшение ситуации, что в большей мере связано с ростом авансов выданных (и их периода оборачиваемости). Увеличение показателя «чистый цикл» характеризует ухудшение организации финансирования производственного процесса (покупатели и поставщики не достаточно финансируют текущую производственную деятельность предприятия за счет предоплат и кредиторской задолженности, вследствие этого приходится финансировать растущие оборотные активы за счет кредитов).
Анализ показателей прибыльности также свидетельствует о повышении эффективности деятельности. Повышение отдачи от инвестированного в предприятие капитала дало не только увеличение объема прибыли, но и использование эффекта финансового рычага. Так как средняя ставка процента за использование заемного капитала ниже, чем рентабельность всего капитала, то привлечение заемного капитала (в разумной мере) повышает рентабельность собственного капитала.