Оценка деловой активности. Количественные критерии деловой активности определяется абсолютными и

Количественные критерии деловой активности определяется абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям следует отнести объем реализации продукции, прибыль и величину авансированного капитала (активы предприятия), их удовлетворительность можно оценить лишь в динамике на основе индексов (темпов роста). Наиболее быстрыми темпами должна расти прибыль, а темпы роста выручки должны быть выше, чем темпы роста активов (Т_АК). Такое соотношение называется «золотым правилом экономики». Т_П >Т_В>Т_АК →100%

Опережающий рост прибыли свидетельствует об относительном снижении издержек производства и реализации продукции, т.е. растет рентабельность продаж – доля прибыли на 1 руб. выручки. Опережающий рост выручки характеризует эффективность использования имущества (капитала). Например, фондоотдача – отношение выручки к стоимости ОС, расчет лишь в случае опережающего роста выручки по сравнению с ростом ОС. Если опережающий рост выручки

Рост фондоотдачи за счет снижения объема ОС может свидетельствовать о сокращении непрофильных или непроизводственных активов или уменьшение доли пассивных основных фондов, что является положительным моментом, но возможен случай, когда осн6овные фонды работают на износ без обновления и рост фондоотдачи идет за счет снижения их остаточной стоимости. Такая ситуация может рассматриваться как подготовка к умышленному банкротству. Другая ситуация связана с основной политикой в интервале уменьшения продаж от нуля до точки получения максимума прибыли и выручки, но постепенное насыщение рынка товаром снижает эластичность спроса и темпы роста прибыли.

На анализируемом предприятии:

1) темпы прибыли (Тп) 34800:24930 *100 = 139,6%

2) темпы роста выручки 331800:251000*100 + 132,2%

3) темпы активов 284600:209800*100 = 135,6%

«Золотое правило экономики» не выполняется. Темпы роста прибыли опережают темпы роста выручки и темпы роста активов, но темпы роста выручки меньше, чем темпы роста активов. Учитывая, что в активе баланса темпы роста внеоборотных активов 120,79%, причем наибольшая динамика во внеоборотных активах принадлежит основным средствам 147,73%, то можно предположить, что предприятие в анализируемом периоде проводило мероприятия, требующие значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов.

Таблица 11. Относительные показатели деловой активности предприятия

Показатели	Расчет и значение
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
2. Чистая прибыль, тыс. руб.
3. Фондоотдача производственных фондов, руб.	= 2,1
4. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты	= 1,34
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	= 3,72
6. Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	= 30,72
7. Коэффициент оборачиваемости материальных, оборотных средств, обороты	= 5,14
8. Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	360:30,72 = 11,7
9. Средний срок оборота материальных средств, дни	360:5,14 = 70,0
10. Коэффициент оборачиваемости кредитной задолженности, обороты	= 11,87
11. Средняя продолжительность оборота кредитной задолженности, дни	360:11,87 = 30,3
12. Оборачиваемость собственного капитала, обороты	= 2,13
13. Продолжительность операционного цикла, дни	11,7+70,0 = 81,7
14. Продолжительность финансового цикла, дни	81,7 – 30,3 = 51,4

На анализируемом предприятии:

· фондоотдача производственных фондов 2,1 руб., т.е. на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции на сумму 2,1 руб.;

· коэффициент общей оборачиваемости капитала 1,34 оборота показывает скорость оборотов всех средств предприятия;

· коэффициент оборачиваемости оборотных средств 3,72 оборота отражает, сто на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 3,72 рубля;

· полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 30,72 оборота показывает число оборотов за период кредита, предоставленного предприятием;

· коэффициент оборачиваемости оборотных средств 5,14 оборота показывает скорость оборота запасов;

· средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности 11,7 дня характеризует продолжительность одного оборота материальных средств;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 111,87 оборотов показывает скорость оборота задолженности предприятия;

· средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности 30,3 дня показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность

· оборачиваемость собственного капитала

· продолжительность операционного цикла 81,7 дня характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности;

· продолжительность финансового цикла 51,4 дня показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получении денежных средств от реализации продукции, произведенной из этих запасов.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщиком полученных от них сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Оценка рентабельности

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется прежде всего в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) Показатели доходности продукции, рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство – рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности.

2) Показатели доходности имущества предприятия, формируются на основе расчета уровня рентабельности в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).

3) Показатели доходности используемого капитала, рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, заемного капитала, перманентного капитала и др.)

Показатели рентабельности характеризуют уровень прибыльности предприятия или отдельных видов продукции, либо всей продукции. В анализе востребованы относительные показатели рентабельности различных средств, которые определяются как отношение прибыли к соответствующим средствам, показывают размер прибыли на 1 рубль этих средств, характеризуют эффективность использования средств.

Таблица 12. Расчет показателей рентабельности

Показатели	Формулы для расчета	Значения, расчеты
1.Рентабельность продаж, %	*100	*100 = 17,17
2.Рентабельность продукции, %	*100	*100 = 28,38
3.Рентабельность капитала, %	*100	*100 = 14,07
4.Рентабельность внеоборотных активов, %	*100	*100 = 22,02
5.Рентабельность собственного капитала, %	*100

Рентабельность продаж 17,17% отражает доходность реализации и показывает, что с каждого рубля продаж предприятие получает прибыль 17,17 коп.

Рентабельность продукции 28,38 показывает прибыль от конечных затрат на производство продукции, т.е. предприятие имеет 28,38 коп. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Величина чистой прибыли, приходящаяся на каждый рубль предприятия ) собственного и заимствованного), составляет 14,04 коп., а на каждый рубль внеоборотных активов 22,02 коп.

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Этот показатель позволяет судить, какую прибыль дает каждый рубль инвестированного собственниками капитала. Из приведенных расчетов видно, что в отчетном периоде каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принес им 22,31 коп. прибыли.