Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. В связи с этим в анализе рассчитывают коэффициенты, характеризующие рыночную устойчивость предприятия:

· коэффициент финансовой независимости (автономии)

Ка= Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество - student2.ru , где ЗП - собственные средства предприятия;

ВБ – валюта баланса (всё имущество).

· Коэффициент риска

Кр= Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество - student2.ru ,где 3П-собственные средства предприятия;

4П-долгосрочные обязательства;

5П-краткосрочные обязательства.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства — во внеоборотные активы или в оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.

Таблица 2

ОЦЕНКА СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ, ВЛОЖЕННЫХ В ИМУЩЕСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ(тыс. руб.)

Показатель На начало года На конец года Отклонения (+,-)
Абсол. ∑ Относит. %
1. Всего имущества 32,47
2. Собственные средства предприятия 26,25
в % к имуществу, из них: 52,24 49, 79 -2,45 -
3. Заемные средства предприятия 39,26
в % к имуществу из них: 47,76 50,21 2,45 -
4. Долгосрочные обязательства 8,33
в % к заемным средствам из них: 10,49 8,16 -2,33 -
5. Краткосрочные обязательства 42,89
В % к заемным средствам из них: 89,51 91,84 2,33 -
6. Краткосрочные кредиты и займы 47,55
В % к краткосрочным обязательствам из них: 15,89 16,41 0,52 -
7. Кредиторская задолженность 25,88
в % к краткосрочным обязательствам 13,29 11,71 -1,58 -
8. Задолженность участникам по выплате доходов 48,39
в % к краткосрочным обязательствам 34,99 36,34 1,35 -
9. Резервы, фонды, прочие 48,02
в % к краткосрочным обязательствам 12,6 13,05 0,45 -

Кан.г. = 62525/119698=0,52 Как.г.=78940/158560=0,5

Крн.г.=6000+51173/62525=0,92 Крк.г.=6500+73120/78940=1,01

Вывод:

Анализ показал, что стоимость имущества в целом к концу года увеличилась на 38862 тыс.руб. или на 32,47%. В структуре баланса доля собственного капитала снизилась на 2,45%, это свидетельствует о том, что часть собственного капитала используется, как источник финансирования текущих затрат.

Доля заемных средств, в свою очередь выросла на 2,45%, то есть абсолютная их величина увеличилась 22447 тыс. руб. или на 39,26%.

Величина долгосрочного банковского кредита к концу года увеличилась на 500 тыс. руб. или на 8,33%. Его доля по отношению к заемным средствам уменьшилась на 2,33%. При этом увеличилась доля краткосрочных обязательств на 2,33%, которые выросли на 21947 тыс.руб. или на 42,89%.

Доля кредиторской задолженности снизилась на 1,58% при том что её абсолютная величина увеличилась на 1760 тыс. руб. или на 25, 88%.

Задолженность участникам по выплате доходов увеличилась на 8665 тыс. руб. или на 48, 39%. Доля этой задолженности выросла по отношению к краткосрочным обязательствам на 1, 35%.

К концу года выросла величина резервов и фондов на 3095 тыс. руб. или на 48, 02%.

Коэффициент автономии, показывающий независимость предприятия от привлеченного капитала, к концу года уменьшился на 0, 02 пункта.

Коэффициент риска в свою очередь вырос на 0, 09 пункта. Это говорит о том, что чрезмерные размеры заемного капитала и несвоевременное погашение своих обязательств может привести к ухудшению финансового состояния предприятия.


Наши рекомендации