Пояснения к статистическим показателям деятельности организаций журнала Fortune

Статистические показатели деятельности 500 крупнейших в мире организаций и банков публикуются ежегодно журналом Fortune, издаваемым в США. В нем приводятся основные экономические показатели по 500 крупнейшим в мире организациям и банкам в распределении по странам и по отраслям мирового хозяйства: промышленность, торговля, банковское дело, страховое дело, сберегательное дело, инжиниринг и строительство, связь и телекоммуникации, деловые и коммунальные услуги, транспорт.

Статистические показатели, характеризующие деятельность крупнейших в мире организаций и банков, относятся к числу основных экономических показателей, содержащихся в финансовой отчетности фирм за год, оканчивающийся 31 декабря или не позднее 31 марта (если иное не оговорено). Речь идет о финансовой отчетности, публикуемой в годовых отчетах компаний и представляемой правительственным организациям и ведомствам. По организациям и банкам США в список включаются все частные и кооперативные компании, зарегистрированные на фондовой бирже и представляющие отчетность по форме, разработанной Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Содержание основных экономических показателей кратко раскрывается в пояснениях к списку 500 крупнейших в мире организаций и банков, публикуемому журналом Fortune. В этих пояснениях даются следующие определения и толкования показателей:

– Доходы (Revenue), как и в финансовых отчетах организаций, включают доходы от хозяйственной деятельности, если они опубликованы. Доходы коммерческих банков и сберегательных организаций представляют собой суммы от получения процентов и прочие поступления (noninterest revenue). Доходы страховых компаний включают поступления от страховых премий (premium), доходы от ежегодных рентных платежей (annuity income), доходы от инвестиций (investment income), прибыль или убытки на капитал (capital gains or losses), но не включают депозиты (exclude deposits). В доходы включаются показатели по консолидированным компаниям (consolidated subsidiaries) за исключением указанных в пояснениях к финансовому отчету фирмы и не включаются акцизные налоги (excise taxes).

– Прибыли (Profits) показываются после уплаты налогов за вычетом непредвиденных кредитов (after extraordinary credits) или расходов (charges), если таковые указаны в отчете о прибыли. Цифры, указанные в скобках, означают убытки. Данные приводятся за финансовый год, оканчивающийся 31 декабря календарного года, но не позднее 31 марта следующего года. Показатели доходов и прибыли для неамериканских компаний переводятся в доллары по среднему официальному валютному курсу по каждой компании за период ее финансового года (оканчивающийся 31 декабря, если иное не оговорено).

– Активы (Assets) указываются по состоянию на конец финансового года.

–Собственный капитал (Shareholder's equity) включает акционерный капитал (Capital stock), оплаченный капитал (Paid-in capital) и нераспределенную прибыль (Retained earnings) на одну и ту же дату. Данные по неамериканским компаниям переводятся в доллары по официальному валютному курсу по каждой компании по состоянию на конец ее финансового года.

– Численность занятых (Employees) указывается либо по состоянию на конец финансового года, либо средняя численность за год в зависимости от того, какие данные публикует конкретная компания.

Фирмы относятся к той или иной отрасли промышленности с учетом наиболее высокой доли продукции, соответствующей отрасли, в ее доходах. Классификация отраслей хозяйства основана на принципах, установленных Управлением менеджмента и бюджета США.

Для проведения анализа хозяйственной деятельности организаций содержание основных экономических показателей требует более подробного их рассмотрения.

Доходы (Revenue) или Продажи (Sales) – это фактические поступления наличных денежных средств (или их эквивалентов), которые в процессе обычной хозяйственной деятельности организации поступают в результате продажи товаров, оказания услуг, а также от использования другими предприятиями ресурсов данной организации, что приносит последней проценты, дивиденды и лицензионные платежи. Доход измеряется платой, которая устанавливается покупателям за поставляемую им продукцию и оказанные услуги и платой (вознаграждением) за использование ими ресурсов предприятия. В него не включаются суммы, собираемые от имени третьих лиц, такие, как обязательные налоги, акцизные сборы на нефтепродукты, спиртные напитки, табачные изделия. При посреднических отношениях доходом является сумма комиссионных (а не валовые поступления денежных средств) счетов к получению и прочих средств.

Слагаемыми статьи «Доходы» могут быть: поступления от продажи продукции, включая чистые продажи; поступления процентов, дивидендов, лицензионных платежей.

Поступления от продажи продукции (чистые продажи) (Sales, Net sales) отражают стоимость реализованной продукции и сопутствующих услуг за отчётный период. Эти поступления могут отдельно включать поступления от продажи товаров на экспорт, причем они могут учитываться в иностранной валюте, что обычно указывается в примечании к этой статье.

Поступления процентов, рентных и лицензионных платежей (Interest, Rents, Royalties) отражают выплату процентов за использование капитала фирмы в форме прямых капиталовложений, предоставленных кредитов, недвижимости, а также отчислений за использование лицензий. Фирмы, включенные в списки, должны получать более 50% денежных поступлений за отчетный год от производственной деятельности или от предоставления тех видов услуг, к категории которых относятся фирмы по характеру деятельности. Приводимые показатели по доходам/продажам включают показатели деятельности консолидированных дочерних компаний.

Прибыли (Profits) или Убытки (Losses) отражают конечный результат деятельности организации за отчетный период. Чистая прибыль (Net profit, Net income) – это прибыль, полученная в текущем году после выплаты всех налогов, процентов по облигациям, кредитам, отчислений в пенсионные фонды. Она остается в распоряжении организации и подлежит распределению между акционерами в виде дивидендов и отчислению в качестве нераспределенной прибыли в собственный капитал или на какие-то конкретные цели. Нераспределенная прибыль принадлежит владельцам организации и может быть распределена между ними.

Чистые убытки одного учетного периода могут быть перенесены на будущие учетные периоды для возмещения убытков предыдущих периодов за счет прибылей будущих периодов.

Активы (Assets) дают стоимостную оценку имеющихся в распоряжении организации и контролируемых средств, полученных в результате предшествующей деятельности, которые должны стать источником будущих поступлений организации.

В зависимости от степени ликвидности средств статьи актива делятся на оборотные (текущие) активы (средства) и необоротные активы.

Оборотные активы (Current assets) включают текущие активы или средства, стоимость которых переносится на готовую продукцию в течение одного операционного цикла (обычно года) или которые могут быть немедленно обращены в наличные средства. Основные составляющие оборотных активов – следующие статьи:

– наличные денежные средства (Cash);

– легкореализуемые ценные бумаги (Marketable securities);

– причитающиеся платежи (Accounts receivable, Current receivable, Cash receivable) (дебиторская задолженность кратко- и долгосрочная);

– производственные запасы (Inventories, Stocks);

– незавершенное производство (Work in process - WIP);

– готовая продукция (Finished goods);

– авансовые расходы (Prepaid expenses);

– внутрифирменные поставки (Internal transactions, Intercompany account);

– финансируемый лизинг (Finance lease).

Необоротные активы (Intangible assets) отражают вложение средств в основной капитал, долгосрочные инвестиции в акции и облигации, а также в неосязаемые активы. Они включают следующие статьи:

– реальный основной капитал (Fixed assets) – действующее амортизируемое имущество, в том числе земля, здания и сооружения (недвижимость), машины и оборудование за вычетом амортизации;

– долгосрочные инвестиции (Long-term investments) в ценные бумаги других фирм, включающие суммы, отвлеченные из оборота организации и переданные в распоряжение других организаций или учреждений с целью получения стабильных доходов в виде процента на займы и долгосрочные кредиты либо с целью распространения влияния инвестора на деятельность организации, акции которой приобретает инвестор;

– неосязаемые (нематериальные) активы (Intangible assets) включают авторские права, патенты, лицензии, торговые марки, секреты производства, которые дают оценку репутации организации, а также организационные расходы, связанные с организацией предприятия, выпуском акций и облигаций, освоением новой технологии производства.

Собственный капитал (Stockholder's equity, Equity, Shareowners equity) относится к одному из разделов пассива баланса и отражает средства, которыми организация вправе распоряжаться сама.

Собственный капитал включает:

– акционерный капитал (Stock, Common stock), состоящий из вкладов акционеров вприобретение акций на сумму балансовой стоимости, определенную в уставе организации;

– резервный капитал (Reserve capital), показывающий, какая часть имущества пойдет на покрытие обязательств в случае ликвидации организации;

фонд развития (Enterprise expansion fund), обязывающий инвестировать часть нераспределенной на дивиденды прибыли в активы.

В задаче 1 предлагается определить следующие показателипо конкретным организациям и произвести их сравнительный анализ. При расчете необходимо использовать следующие формулы (в процентах):

1) Коэффициент рентабельности продаж = Прибыль/Выручка от продаж

2) Коэффициент рентабельности активов = Прибыль/Активы

3) Коэффициент собственности = Собственный капитал/Активы

4) Коэффициент рентабельности собственного капитала = Прибыль/ Собственный капитал

Коэффициент рентабельности продаж (Profit margin return on sales –- ROS) характеризует степень рентабельности деятельности организации. Рассчитывается путем деления величины прибыли (Profits) на стоимость реализованной продукции (Sales) или доходы (Revenue). Обозначается: прибыль в процентах к доходам.

Коэффициент рентабельности активов (Return on assets – ROA) является показателем способности организации использовать оборотный и необоротный капитал. Определяется путем деления величины прибыли (Profits) на величину активов (Assets). Обозначается: прибыль в процентах к активам. Коэффициент показывает, сколько денежных единиц потребовалось организации для получения одной единицы прибыли. Применяется для определения конкурентоспособности организации и сравнения его со среднеотраслевым показателем. Обычно ROA составляет 5-10%.

Коэффициент собственности (Equity ratio) показывает долю в процентах собственного капитала в структуре капитала организации в целом. Определяется путем деления величины собственного капитала (Stockholder's equity) на балансовую стоимость активов (Assets). Показывает долю активов, сформированную за счет собственных средств, прежде всего, акционерного капитала, принадлежащего акционерам организации. Иными словами, коэффициент собственности свидетельствует о степени зависимости организации от внешних источников финансирования. Идеальным показателем является 1, когда активы формируются полностью за счет собственного капитала и организация не имеет обязательств, что свидетельствует о ее финансовой независимости и обеспечивает уверенность акционеров в получении дивидендов. Однако на практике организации считают целесообразным иметь в структуре капитала обязательства (задолженность) на оптимальном уровне, обеспечивающем прибыльность операций. Чем выше это соотношение, тем лучше финансовое положение организации. Допустимым считается соотношение, превышающее 50%.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on Equity – ROE) показывает эффективность использования собственных источников финансирования или рентабельность собственного капитала, а именно: сколько денежных единиц чистой прибыли получено организацией на одну денежную единицу среднегодовой суммы собственного капитала. Определяется путем деления величины прибыли (Profits) на величину собственного капитала (Stockholder's equity). Обычно проводится сопоставление рентабельности активов и рентабельности собственных средств. Изменение коэффициента рентабельности собственных средств отражается на котировках акций организации на фондовых биржах.