Управление личными финансами.
Личные финансы - денежные средства индивида или семьи (домохозяйства), предназначенные для рационального личного потребления и инвестирования. Согласно неоклассической теории финансов домохозяйства обычно принимают финансовые решения четырех следующих типов:
ü решения о потреблении и сбережении денежных средств;
ü инвестиционные решения (в какие активы следует вложить имеющиеся сбережения?);
ü решения о финансировании (когда и каким образом домохозяйству следует воспользоваться заемными средствами для реализации своих потребительских и инвестиционных замыслов?);
ü решения, связанные с управлением риском.
Поэтому основными направлениями управления личными финансами следует считать:
ü оптимизацию расходов на текущее потребление;
ü определение расходов, связанных с формированием человеческого капитала (получение образования, повышение квалификации);
ü оптимизацию налогов;
ü рациональное привлечение заемных ресурсов;
ü формирование персональных сбережений;
ü трансформацию персональных сбережений в инвестиции;
ü медицинское страхование;
ü пенсионное страхование и формирование пенсионных накоплений;
ü персональное страхование имущества и жизни.
Принципы управления личными финансами
Управление личными финансами должно основываться на принципах:
ü самостоятельности принятия решений на основе действующих правовых норм;
ü персональной материальной ответственности за принимаемые решения;
ü экономической обоснованности привлечения займов;
ü рациональности расходов;
ü формирования сбережений;
ü персонального финансового контроля.
Методами управления личными финансами выступают: финансовое планирование; финансовый учет; финансовый анализ; самоконтроль за текущими расходами и сбережениями.
Управление личными финансами включает управление личными доходами и расходами.
Основными личными доходами являются:
ü доходы от самостоятельной деятельности (заработная плата, премии, предпринимательский доход);
ü доходы от собственности ( арендная плата, проценты, дивиденды);
ü выплаты по договорам страхования;
ü трансферты (пенсии, пособия, стипендии);
ü прочие (денежные подарки, гранты, выигрыши, чаевые, наследство).
Личные расходы включают:
ü расходы на потребление (питание, одежду, оплату жилья);
ü налоги;
ü сбережения;
ü расходы, связанные со страхованием (покупка страховых полисов (услуг), пенсионные взносы в НПФ);
ü расходы, связанные с инвестированием в недвижимость и финансовые инструменты.
Иная классификация доходов и расходов была представлена в теме 2.
Обязательное и добровольное страхование.
Обязательное страхование - это страхование, при которой страховые отношения между страховщиком и страхователем возникают в силу закона.
Законодательством РФ предусмотрены следующие виды обязательного страхования:
По обязательному социальному страхованию гражданин является застрахованным лицом. Страхователем в этом случае выступает для работающего гражданина его работодатель. Страховщиками выступают государственные внебюджетные фонды (кроме страхования по безработице). Рассмотрим самые распространённые виды обязательного социального страхования по состоянию на 2012 год.
Обязательное социальное страхование выключает:
1)обязательное пенсионное страхование;
2)обязательное социальное страхование случаев временной нетрудоспособности, материнства (отцовства) и детства;
3)обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;
4) обязательное медицинское страхование;
5) обязательное социальное страхование от безработицы.
Таблица 10 - Виды обязательного страхования
| Вид обязательного социального страхования | Страховые случаи: | Обеспечение застрахованных граждан |
| обязательное пенсионное страхование | инвалидность, наступление старости, потеря кормильца, смерть пенсионера | страховая пенсия по старости, страховая пенсия по инвалидности, страховая пенсия по случаю потери кормильца, пособие на погребение |
| обязательное социальное страхование случаев временной нетрудоспособности, материнства (отцовства) и детства | временная нетрудоспособность вследствие болезни, травмы, увечья; материнство; смерть застрахованного лица | пособие по временной нетрудоспособности; пособие по беременности и родам; ежемесячного пособие по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет; единовременное пособие женщинам, вставшим на учет в медицинских учреждениях в ранние сроки беременности; единовременное пособие при рождении ребенка; социальное пособие на погребение; оплата путевок на санаторно-курортное лечение и оздоровление работников и членов их семей |
| обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний | трудовое увечье, профессиональное заболевание или смерть застрахованного лица | пособия по временной нетрудоспособности; единовременных и ежемесячных страховых выплат; оплаты расходов на социальную и профессиональную реабилитацию лиц, пострадавших в результате несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний. |
| обязательное медицинское страхование | необходимость получения медицинской помощи | оплаты расходов, связанных с необходимостью получения гражданами медицинской помощи |
| обязательное социальное страхование от безработицы | потеря работы | пособие по безработице |
Добровольное страхование ( см. тему 3)
Рассмотрим подробно отдельные виды личных доходов.
Пенсии
С 2002 года в Российской Федерации формируется и выплачивается три типа пенсий: страховые, накопи тельные и государственные (по государственному пенсионному обеспечению). Страховые взносы в ПФ РФ являются источником страховых и накопительных пенсий.
Страховая пенсия – ежемесячная денежная выплата для компенсации гражданам заработной платы или другого дохода, которые они получали в период трудовой деятельности, а также компенсация дохода, который утратили нетрудоспособные члены семьи застрахованного лица в связи с его смертью.
ü Условием для назначения страховой пенсии является:
достижение пенсионного возраста (мужчины 60 лет, женщины 55 лет);
наличие страхового стажа ( не менее 15 лет)
наличие величины индивидуального пенсионного коэффициента (30 индивидуальных пенсионных коэффициентов (баллов). Требование по наличию 30 баллов также вводится постепенно: в 2015 году – 6,6 с последующим ежегодным увеличением на 2,4 до достижения указанной величины к 2025 году). Максимальное количество баллов, которое можно получить за один год, составляет 10 баллов при условии получения максимальной заработной платы, облагаемой взносами, – в 2015 г. - это 568 тыс. руб. в год.
Рассмотрим страховую пенсию по старости подробнее.
При выходе на пенсию гражданину начисляется пенсия, которая состоит из фиксированной части (фиксированной выплаты) и расчетной части (страховая пенсия по старости).
По состоянию на 01.02.2015 общий размер фиксированной выплаты к страховой пенсии по старости составляет 4383 рубля 59 копеек в месяц.
Размер страховой пенсии по старости определяется по формуле:
СПст = ИПК x СПК,
где:
СПст - размер страховой пенсии по старости;
ИПК - индивидуальный пенсионный коэффициент (баллы). Он зависит от размера страховых взносов и стажа;
СПК - стоимость одного пенсионного коэффициента (балла) по состоянию на день, с которого назначается страховая пенсия по старости. В 2015 г. он составляет 71 рубль 41 копейку.
Страховая пенсия образуется за счет части страховых взносов работодателя.
Накопительная пенсия может формироваться у граждан 1967 года рождения и моложе. Накопительная пенсия может формироваться:
ü у работающих граждан 1967 года рождения и моложе за счет того, что их работодатели уплачивают страховые взносы на финансирование накопительной пенсии в случае, если уже сделан или до конца 2015 года будет сделан выбор в пользу накопительной пенсии
ü у участников Программы государственного софинансирования пенсий. С 2009 по 2012 гг. в Российской Федерации действовала программа софинансирования пенсий. Цель программы заключается в увеличении пенсий граждан-участников программы. Гражданин из своих доходов добровольно перечисляет в ПФ РФ на накопительную часть будущей пенсии от 2 до 12 тыс. рублей в год. Государство из Фонда национального благосостояния перечисляет такую же сумму на счет гражданина, увеличивая пенсионные накопления;
ü у тех, кто направил средства материнского (семейного) капитала на формирование пенсионных накоплений.
Такая пенсия выплачивается с следующих формах:
ü Единовременная выплата – выплачиваются сразу все пенсионные накопления одной суммой гражданам, у которых размер накопительной пенсии составляет 5 процентов и менее по отношению к сумме размера страховой пенсии по старости, в том числе с учетом фиксированной выплаты, и размера накопительной пенсии, рассчитанных по состоянию на день назначения накопительной пенсии;
ü Срочная пенсионная выплата. Ее продолжительность определяет сам гражданин, но она не может быть меньше 10 лет. Выплачивается при возникновении права на пенсию по старости лицам, сформировавшим пенсионные накопления за счет взносов в рамках Программы государственного софинансирования пенсий, в том числе взносов работодателя, взносов государства на софинансирование и дохода от их инвестирования, а также за счет средств материнского (семейного) капитала, направленных на формирование будущей пенсии, и дохода от их инвестирования.
ü Накопительная пенсия– осуществляется ежемесячно и пожизненно.
Накопительная пенсия рассчитывается по формуле:
НП = ПН / Т,
где:
НП – размер накопительной пенсии;
ПН – сумма пенсионных накоплений застрахованного лица;
Т – количество месяцев ожидаемого периода выплаты накопительной пенсии (если гражданин продолжает трудовую деятельность после достижения пенсионного возраста, ожидаемый период выплаты пропорционально сокращается). До 1 января 2016 года этот период составляет 19 лет (228 месяцев), а затем будет ежегодно устанавливаться федеральным законом на основании официальных статистических данных о продолжительности жизни россиян.
Пенсионные накопления у работников 1967 года рождения и моложе в максимально возможном варианте включают:
| страховые взносы на накопительную пенсию, перечисленные работодателем по тарифу 6% (обязательное пенсионное страхование) |
| страховые взносы, перечисляемые работодателем в рамках корпоративной пенсионной программы (добровольное пенсионное страхование своих сотрудников крупными предприятиями) |
| дополнительные страховые взносы,перечисленные работодателем за работникаи государством в рамках софинансирования пенсии(добровольное пенсионное страхование) |
| материнский капитал, направленный наформирование накопительной пенсии(добровольное пенсионное страхование) |
| доходы от инвестированияна финансовом рынке всех этих средств |
Гражданин может самостоятельно выбрать вариант управления пенсионными накоплениями.
Существует несколько вариантов управления:
пассивный вариант:
отказаться от накопительной пенсии с 2015 года. Тариф страховых взносов на накопительную часть будет равен 0%. Все 16% страховых взносов пойдут на формирование страховой пенсии.
активный вариант
формировать накопительную пенсию:
а) через ПФ РФ.
Для этого необходимо передать накопления в управление (выбрать один вариант)
ü в государственную управляющую компанию (ГУК) - Внешэкономбанк, которая инвестирует средства в расширенный инвестиционный портфель. Расширенный инвестиционный портфель формируется из государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, корпоративных облигаций российский эмитентов, гарантированных государством депозитов в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях, ипотечных ценных бумаг, облигаций международных финансовых организаций;
ü в государственную управляющую компанию (ГУК) - Внешэкономбанк, которая инвестирует средства в инвестиционный портфель государственных ценных бумаг (ГУК, которая инвестирует средства пенсионных накоплений только в государственные ценные бумаги, что является менее доходным, но и менее рискованным видом управления пенсионными накоплениями);
ü в выбранную управляющую компанию из перечня Минфина РФ;
б) через НПФ. гражданин передаёт накопительную часть в НПФ
Тариф страховых взносов на накопительную часть будет равен 6%. При этом уменьшится страховая пенсия, так как на нее пойдут страховые взносы по тарифу 10%. Накопительная пенсия не индексируется на уровень инфляции. Доходность пенсионных накоплений зависит от результатов их инвестирования негосударственным пенсионным фондом или управляющей компанией на финансовом рынке. В случае убытков НПФ или управляющей компании гарантируется выплата только уплаченных страховых взносов на накопительную пенсию. Накопительная пенсия передается по наследству.
Государственное пенсионное обеспечение основано на финансировании пенсий за счет средств федерального бюджета. Пенсии по государственному обеспечению (государственные пенсии) – это ежемесячная государственная денежная выплата, которая предоставляется гражданину в целях компенсации заработка (дохода), утраченного в связи с прекращением государственной службы при достижении установленной законом выслуги при выходе на трудовую пенсию по старости (инвалидности); либо в целях компенсации вреда, нанесенного здоровью граждан при прохождении военной службы, в результате радиационных или техногенных катастроф, в случае наступления инвалидности или потери кормильца, при достижении установленного законом возраста; либо нетрудоспособным гражданам в целях предоставления им средств к существованию. (в доходах относится к полученным трансфертам).
Пенсии по государственному пенсионному обеспечению подразделяются на:
ü социальную пенсию – назначается нетрудоспособным гражданам: женщинам – с 60 лет, мужчинам – с 65 лет, инвалидам I, II, III групп, в том числе инвалидам с детства, детям-инвалидам, детям до 18 лет и старше, но не более 23 лет, обучающимся по очной форме в образовательных учреждениях, потерявшим одного или обоих родителей, и детям умершей одинокой матери, гражданам из числа малочисленных народов Севера: мужчинам – с 55 лет и женщинам – с 50 лет;
ü за выслугу лет – назначается федеральным государственным гражданским служащим, военнослужащим, космонавтам и работникам летно-испытательного состава;
ü по старости – назначается пострадавшим в результате радиационных или техногенных катастроф;
ü по инвалидности – назначается военнослужащим, участникам ВОВ, лицам, награжденным знаком «Жителю блокадного Ленинграда», гражданам, пострадавшим в результате радиационных или техногенных катастроф, космонавтам;
ü по случаю потери кормильца – назначается членам семьи военнослужащих, граждан, пострадавших в результате радиационных или техногенных катастроф, космонавтов.
Кроме пенсий для отдельных категорий граждан предусмотрены дополнительные выплаты из ПФ РФ :
ü инвалидам и участникам Великой Отечественной войны;
ü инвалидам вследствие военной травмы;
ü бывшим несовершеннолетним узникам концлагерей, гетто и других мест принудительного содержания
ü вдовам погибших в годы войны военнослужащих; вдовам инвалидов Великой Отечественной войны;
ü лицам, награжденным знаком «Жителю блокадного Ленинграда»;
ü бывшим совершеннолетним узникам нацистских концлагерей, тюрем и гетто
2) Ежемесячная денежная выплата (ЕДВ) – социальная выплата, устанавливаемая территориальными органами ПФР отдельным категориям граждан из числа:
ü ветеранов (Великой Отечественной войны, боевых действий и т.д.);
ü инвалидов, включая детей инвалидов;
ü бывших несовершеннолетних узников фашизма;
ü лиц, пострадавших в результате воздействия радиации.
3) Социальные доплаты к пенсиям
С 1 января 2010 года с целью доведения материального обеспечения пенсионера до величины прожиточного минимума пенсионера, установленной в субъекте Российской Федерации, предусматривается установление социальных доплат к пенсии.
Социальные доплаты к пенсии устанавливаются всем неработающим пенсионерам в случае, если общая сумма их материального обеспечения не достигает величины прожиточного минимума пенсионера, установленной в субъекте Российской Федерации.
Особой формой трансфертов является материнский (семейный) капитал. Программа начала действовать с 1 января 2007 года. Получить материнский (семейный) капитал имеет право женщина, имеющая гражданство Российской Федерации, родившая (усыновившая) второго или последующих детей начиная с 1 января 2007 года или мужчина, имеющий гражданство Российской Федерации, являющийся единственным усыновителем второго или последующих детей, если решение суда об усыновлении вступило в законную силу начиная с 1 января 2007 года.
Размер материнского капитала ежегодно индексируется государством: в 2007 году он составлял 250 000 руб., с 1 января 2015 года 453 026 руб. Материнский (семейный) капитал предоставляется не конкретному ребенку, а семье, поэтому потратить эти средства можно с учетом интересов всей семьив полном объеме либо частями строго по целевому назначению:
1) на улучшение жилищных условий, в том числе:
ü приобретение (строительство) жилого помещения или индивидуального жилого дома;
ü строительство или реконструкция индивидуального жилого помещения без привлечения организации-подрядчика;
ü компенсация затрат на строительство или реконструкцию объекта индивидуального жилищного строительства;
ü оплату первоначального взноса при получении кредита или займа, в том числе ипотечного, на приобретение или строительство жилья;
ü погашение основного долга и уплату процентов по кредитам или займам, в том числе ипотечным, на приобретение или строительство жилья;
ü оплату участия в долевом строительстве;
ü оплату вступительного взноса в качестве участника жилищных, жилищно-строительных, жилищных накопительных кооперативов.
2) на получение образования любым из детей, образования;
3) формирование накопительной части трудовой пенсии для женщины.
Право на получение материнского (семейного) капитала предоставляется только один раз.
Пособия
В Российской Федерации предоставляются следующие виды пособий:
ü пособие по временной нетрудоспособности.
Право на пособие по временной нетрудоспособности имеют граждане, подлежащие обязательному социальному страхованию на случай временной нетрудоспособности Застрахованными лицами являются:
1) лица, работающие по трудовым договорам;
2) государственные гражданские служащие, муниципальные служащие;
3) лица, замещающие государственные должности РФ, государственные должности субъекта РФ, а также муниципальные должности на постоянной основе и некоторые другие категории граждан.;
Пособие по временной нетрудоспособности в случаях утраты трудоспособности вследствие заболевания или травмы застрахованного лица, выплачивается гражданам за первые три дня временной нетрудоспособности за счет средств работодателя, а за остальной период, начиная с 4-го дня временной нетрудоспособности - за счет средств ФСС.
Размер пособия зависит от страхового стажа и среднего заработка гражданина:
Пособие по временной нетрудоспособности при утрате:
ü застрахованному лицу, имеющему страховой стаж 8 и более лет, выплачивается 100 процентов среднего заработка;
ü застрахованному лицу, имеющему страховой стаж от 5 до 8 лет, выплачивается 80 процентов среднего заработка;
ü застрахованному лицу, имеющему страховой стаж до 5 лет, выплачивается 60 процентов среднего заработка.
Средний заработок определяется за два календарных года предшествующих году наступления страхового случая.
ü пособия, связанные с материнством
Таблица 11- Размеры социальных пособий в 2015 году
| Вид пособия | Размер пособия в 2015 году, руб. |
| Пособие по беременности о родам | Пособие по беременности и родам выплачивается застрахованной женщине за весь период отпуска по беременности и родам продолжительностью 70 (в случае многоплодной беременности - 84) календарных дней до родов и 70 (в случае осложненных родов - 86, при рождении двух или более детей - 110) календарных дней после родов в размере 100 процентов среднего заработка |
| Единовременное пособие при рождении ребенка | 14 497,80 |
| Единовременное пособие женщинам, вставшим на учет в медицинских учреждениях в ранние сроки беременности ( до 12 недель) | 543,67 |
ü ежемесячное пособие по уходу за ребенком.
Право на ежемесячное пособие по уходу за ребенком до полутора лет имеют матери либо отцы, другие родственники, опекуны, фактически осуществляющие уход за ребенком, подлежащие обязательному социальному страхованию на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством.
Ежемесячное пособие по уходу за ребенком выплачивается в следующих размерах:
ü 40 процентов среднего заработка, на который начисляются страховые взносы на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, но не менее 2718, 34 рублей по уходу за первым ребенком и 5436,679 рубля по уходу за вторым ребенком и последующими детьми в 2015 году.
ü пособие на погребение.
Социальное пособие на погребение выплачивается одному из родственников, взявшему на себя обязанность осуществить погребение. Выплата пособия осуществляет ФСС, непосредственно выплата производится организацией, где работал умерший. Социальное пособие на погребение умерших пенсионеров выплачивает ПФ РФ.
Размер пособия в 2015 году на погребение не может превышать 5277,28 рублей.
ü пособие по безработице.
Пособие по безработице представляет собой форму государственной социальной денежной выплаты лицам, признанными безработными в соответствии с законодательством. Безработными признаются трудоспособные граждане, которые не имеют работы и заработка, зарегистрированы в органах службы занятости в целях поиска подходящей работы, ищут работу и готовы приступить к ней.
Пособие по безработице выплачивается:
в первом периоде выплаты (12-месячном):
ü в первые три месяца - в размере 75 процентов среднемесячного заработка гражданина, исчисленного за последние три месяца по последнему месту работы;
ü в следующие четыре месяца - в размере 60 процентов;
ü в дальнейшем - в размере 45 процентов, но во всех случаях не выше максимальной величины пособия по безработице и не ниже минимальной величины пособия по безработице, увеличенных на размер районного коэффициента;
во втором периоде выплаты (6 -месячном) - в размере минимальной величины пособия по безработице, увеличенной на размер районного коэффициента
Максимальный размер пособия по безработице в 2015 году составлял 4900 рублей, минимальный размер - 850 рублей.
Инвестирование на финансовых рынках.
Одним из направлений управления личными финансами является инвестирование на финансовых рынках (кредитном, валютном, РЦБ, рынке драгоценных металлов). Расходы инвестиционного характера(связанные с инвестированием на финансовых рынках) в дальнейшим могут превратиться в доходы).
Инструментами инвестирования на финансовых рынках в рамках личных финансов являются:
ü банковские вклады;
ü сберегательные сертификаты;
ü металлические счета;
ü общие фонды банковского управления;
ü ценные бумаги (корпоративные);
ü ценные бумаги ИФов;
ü покупка страховых услуг;
ü пенсионные взносы в НПФ;
ü иностранная валюта.
Коммерческие банки предлагают многочисленные банковские продукты для населения.
Банковский вклад - это денежные средства, переданные гражданином коммерческому банку с целью получить доход в виде процентов, образующихся в ходе финансовых операций с вкладом. Банковский вклад наиболее надёжный, но наименее доходный финансовый инструмент.
По договору банковского вклада банк, принявший поступившую от вкладчика денежную сумму, обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором.
Различают:
Вклад до востребования – вклад под проценты без указания срока хранения, который возвращается по первому требованию вкладчика.
Срочный вклад - вклад под проценты, внесённый на определённый срок и изымаемый полностью по истечении обусловленного срока. Срочные вклады приносят более высокий процент.
Альтернативой банковскому вкладу является сберегательный сертификат.
Сберегательные сертификаты - ценная бумага, которая удостоверяет сумму вклада в банк и права вкладчика на получение суммы вклада и процентов. Может быть предъявительским и именным (передается путем цессии - передаточной надписи).
Операции с валютой.
С целью сохранения денежных средств от инфляции или девальвации национальной валюты гражданин может:
ü покупать и продавать через коммерческий банк наличную иностранную валюту;
ü вкладывать денежные средства на банковские валютные счета.
Чаще всего граждане покупают иностранную валюту в потребительских целях - для туристических поездок, покупки товаров за границей.
В современной России разрешены операции населения с драгоценными металлами.
Граждане имеют возможность инвестировать денежные средства в
ü слитки;
ü монеты;
ü обезличенные металлические счета.
Для населения предлагаются слитки драгоценных металлов (золота и серебра) в следующих весах: 1 грамм; 5 граммов; 10 граммов; 20 граммов; 50 граммов; 100 граммов; 250 граммов; 500 граммов; 1000 граммов.
При покупке слитка драгоценного металла уплачивается НДС в размере 18%.
Существуют монеты инвестиционные и коллекционные.
Они отличаются
1) чеканкой: коллекционные монеты имеют более высокое качество чеканки (proof), в отличие от чеканки инвестиционных монет (uncirculated);
2) наличием (отсутствием) льгот по НДС: операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС. Рыночная стоимость инвестиционных монет максимально приближена к текущей цена на соответствующий драгоценный металл на мировых рынках драгоценных металлов.
Для сбережения предназначены инвестиционные монеты (золотые и серебряные).
Обезличенный металлический счет (ОМС)– счет, открываемый в банке, на котором учитывается принадлежащий клиенту драгоценный металл в граммах без указания его индивидуальных признаков (количество слитков, проба, производитель, серийный номер и др.). Открытие ОМС означает покупку у коммерческого банка определённого количества золота или другого драгоценного металла, закрытие счета означает продажу металла. Доходом гражданина является разница в цене.
Преимущество обезличенных металлических счетов состоит в:
ü возможности получения дохода за счет роста стоимости драгоценных металлов;
ü достаточно высокая ликвидность финансового инструмента;
ü отсутствие НДС при покупке и продаже драгоценных металлов в обезличенном виде;
ü возможность получения драгоценного металла в слитках (взимается НДС 18%).
Недостатки обезличенных металлических счетов состоят в том, что:
ü ОМС не входят в государственную программу страхования вкладов;
ü курс покупки и продажи в целях учета ОМС может отличаться от стоимости реального металла.
Инвестиционные и спекулятивные операции с ценными бумагами.
Гражданин имеет возможность инвестировать финансовые средства в корпоративные ценные бумаги. Самыми распространёнными являются облигации и акции.
В Росссийской Федерации акции представляют собой именные бездокументарные ценные бумаги, удостоверяющие право на часть чистой прибыли акционерного общества, право на ликвидационную стоимость, право голоса на общем собрании акционеров ( в зависимости от вида акции).
Облигации - это именные бездокументарные или предъявительские документарные ценные бумаги, удостоверяющие право на возврат номинальной стоимости и проценты. Подробный материал о ценных бумагах будет дан в рамках дисциплины «Рынок ценных бумаг».
Операции с ценными бумагами подразделяются на инвестиционные и спекулятивные. Инвестиционные операции предусматривают вложение финансовых средств в ценные бумаги на длительный срок. Доходом при этом являются дивиденды по акциям и проценты по облигациям. Спекулятивные операции предусматривают получение доходов от покупки и продажи ценных бумаг в краткосрочном периоде.
Покупка ценных бумаг в Российской Федерации может осуществляться:
ü без торгового посредника (брокера) на внебиржевом рынке;
ü через торгового посредника (брокера) на внебиржевом рынке;
ü через торгового посредника (брокера) на биржевом рынке (фондовых биржах).
Преимущества инвестирования в ценные бумаги
ü доходность от операций с ценными бумагами в среднем выше, чем доходность по банковским вкладам;
ü высокая ликвидность ценных бумаг.
Недостатки инвестирования в ценные бумаги:
ü высокие риски.
Инструменты коллективного инвестирования: инвестиционные паи и сертификаты участия ОФБУ.
Особыми финансовыми инструментами, предназначенными для населения являются инвестиционные паи. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это имущественный комплекс без создания юридического лица, которым управляет управляющая компания с целью прироста инвестированных средств инвесторов (граждан-владельцев инвестиционных паев). Инвестиционный пай – именная бездокументарная ценная бумага, которую выпускает управляющая компания паевым инвестиционным фондом. Инвестиционный пай удостоверяет право его владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с типом и правилами ПИФа. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются и не выплачиваются. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу право требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда. Доходом от инвестирования финансовых средств является разница между ценой выкупа инвестиционного пая и ценой его покупки.
ПИФы бывают открытыми, интервальными, закрытые. ПИФ является открытым, если управляющая компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп выпущенных ею инвестиционных паев по требованию инвестора в срок, не превышающий 15 дней с даты подачи заявки на выкуп. ПИФ является интервальным, если управляющая компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп выпущенных ею инвестиционных паев по требованию инвестора в срок, не реже одного раза в год. Закрытый ПИФ создается на определенный срок, по истечении которого гасятся инвестиционные паи.
Каждый ПИФ имеет свою инвестиционную декларацию, т.е. документ, который описывает цели и инвестиционную политику фонда (риски, направления вложения, структуру активов фонда). В зависимости от содержания инвестиционной декларации различают следующие виды портфелей ценных бумаг инвестиционных фондов: консервативный, агрессивный и сбалансированный. Гражданин может выбрать ПИФ исходя из своих предпочтений.
Преимущества инвестирования в инвестиционные паи:
ü доходность от операций в ценными бумаги в среднем может быть выше, чем доходность по банковским вкладам;
ü достаточно высокая ликвидность ценных бумаг;
ü профессиональное управление ПИФом со сторону управляющей компании;
ü лицензирование и контроль над деятельностью осуществляет ФСФР.
Недостатки инвестирования в инвестиционные паи:
ü риски вложения;
ü вложения являются среднесрочными и долгосрочными;
ü наличие административных издержек по управлению ПИФом.
Кроме ПИФов формами коллективного инвестирования являются общие фонды банковского управления (ОФБУ).
ОФБУ – это имущественный комплекс, которым управляет банк. Банк выпускает сертификаты долевого участия в фонде. Это не ценные бумаги, а финансовый документ. Инвестор покупает такой сертификат за деньги. Банк вкладывает деньги в ценные бумаги, валюту, др. ценности. ОФБУ учреждается на определенный срок (3-6 мес.), инвестору возвращается в денежной форме его доля. Банк не гарантирует минимальный процент. ОФБУ должны быть зарегистрированы в Центральном Банке РФ.
Преимущества инвестирования в ОФБУ:
ü доходность от ОФБУ в среднем может быть выше, чем доходность по банковским вкладам;
ü профессиональное управление фондом со стороны коммерческого банка;
ü лицензирование и контроль над деятельностью осуществляет Банк России.
Недостатки инвестирования в ОФБУ:
ü риски вложения;
ü низкая ликвидность финансового инструмента.
Инвестирование в на финансовых рынках предполагает некоторые знания об особенностях их функционирования и об особенностях финансовых инструментов.
Потребительские и банковские кредиты.
Потребительский банковский кредит - это кредит, предоставляемый банком на приобретение товаров (работ, услуг) для личных, бытовых и иных непроизводственных нужд.
Получение кредита предполагает обязанность вернуть в установленные кредитным договором сроки основную сумму долга (сумму, которая была получена от банка), а также уплатить проценты за пользование кредитом.