Анализ показателей прибыльности и рентабельности
Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчётный период являются показатели прибыльности и рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам на её получение.
Анализ показателей прибыльности и рентабельности проводится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу 9.
Таблица 9. – Расчёт и анализ показателей прибыльности и рентабельности
| Показатели и формулы расчёта | Расчётное числовое значение показателя | Резюме | |||
| 20… | 20… | 20… | 20… | ||
Рентабельность продаж  | Показатель отражает доходность вложений в основное производство. | ||||
Рентабельность капитала  | Характеризует эффективность использования активов предприятия. | ||||
Рентабельность собственного капитала  | Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия. | ||||
Период окупаемости собственного капитала  | Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия. Так как быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5. |
3.1. Идентификация финансового состояния предприятия
Завершая финансовый анализ, необходимо дать какую-то обобщающую оценку финансового состояния предприятия. Такой оценкой может быть идентификация трёх финансовых состояний предприятия: нормальное, предкризисное и кризисное.
Распознавание финансового состояния предприятия можно осуществить по модели Вишневской О.В., в основу которой положен мониторинг направленности динамики четырёх показателей – индикаторов безопасности: коэффициента текущей ликвидности Ктл, доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Дсос, рентабельность капитала ROA и коэффициент оборачиваемости капитала Коб (см. таблицу 10).
Пример расчета мониторинга направленности динамики индикаторов смотреть в приложении 3.
Таблица 10 – Модель идентификации финансовых состояний предприятия
| Индикаторы безопасности и их пороговые значения | Финансовые состояния предприятия | ||
| нормальное | предкризисное | кризисное | |
1. Коэффициент текущей ликвидности  2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов  3. Рентабельность капитала ROA>0 4. Коэффициент оборачиваемости капитала  >  | Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный период.  | Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период. | Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют отрицательную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный период.  |
Результат мониторинга динамики этих четырёх показателей – индикаторов безопасности по данным таблиц 6, 7, 8, 9 сводится в таблицу 11.
Таблица 11 – Мониторинг направленности динамики индикаторов за рассматриваемые периоды
| Показатели и формулы расчёта | Расчётное числовое значение показателя | Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений | |||
| 20… год | 20… год | 20… год | 20… год | ||
Коэффициент текущей ликвидности  | |||||
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов  | |||||
| Рентабельность капитала ROA>0 | |||||
| Коэффициент оборачиваемости капитала |
При необходимости, например при идентификации кризисного финансового состояния, можно включить расчёты уровня вероятности банкротства предприятия.