Кредитование на покрытие овердрафта 5 страница

Банк впоследствии может передать права собственности на вексель другому юридическому лицу, оформив на нем переда­точную надпись. Эта процедура должна сопровождаться обяза­тельным составлением акта приема-передачи и подписанием соответствующего договора. Разновидностью активных опера­ций банков являются операции по покупке векселей других коммерческих банков.

Секция корпоративных ценных бумаг в портфелях белорус­ских банков представлена в основном акциями и коммерчес­кими векселями субъектов хозяйствования. Этот «ассорти­мент» ценных бумаг пока меньше по сравнению со странами, имеющими развитые рынки ценных бумаг. В Республике Бела­русь не получило в настоящее время широкого развития обра­щение корпоративных облигаций.

Определенное отношение к активным операциям банка с ценными бумагами имеют залоговые операции. Но следует от­метить, что в чистом виде залоговые операции с ценными бума­гами нельзя рассматривать как активные. Они могут в них «превратиться», если банк воспользуется залоговым правом при непогашении клиентами кредита и пополнит за счет зало­женных бумаг свой портфель.

При оценке стоимости залога следует ориентироваться на рыночный курс ценных бумаг, а не на их номинал. С учетом от­носительно низкой ликвидности белорусских корпоративных ценных бумаг, неразвитостью в республике вторичного рынка ценных бумаг, как правило, не рекомендуется их использовать в качестве залога по кредитам акций предприятий. Чаще в бан­ковской практике встречается использование в качестве залога коммерческих векселей. Для обеспечения возврата кредита в залог принимаются только те векселя, срок платежа по кото­рым наступает после окончания срока действия кредитного до­говора. Векселедержатель должен предоставить банку доку­менты, подтверждающие товарный характер коммерческого 310

векселя. При залоге векселя право собственности на него оста­ется за векселедержателем.

К активным операциям банка, проводимым с векселями, от­носятся учет векселя и получение векселя в качестве первого векселедержателя. Учет векселя представляет собой покупку банком векселя, срок платежа по которому еще не наступил, с оформлением передаточной надписи (индоссамента). Банк мо­жет учитывать и получать в качестве первого векселедержате­ля как простые, так и переводные векселя, в отношении кото­рых имеется достаточная уверенность в их оплате. При учете векселя и его получении в качестве первого векселедержателя право собственности на него переходит к банку. Банк приобре­тает все права, вытекающие из владения векселем: право полу­чения денег по векселю либо право продажи его на денежном рынке. Обе операции, по своей сути, являются кредитными, так как банк, приобретая вексель, фактически является креди­тором по отношению к векселедателю. Учитывая это, процеду­ре покупки векселя должен предшествовать тщательный ана­лиз векселедателя с позиции оценки банком его платежеспособ­ности. Критерии и процедура оценки надежности векселей оп­ределяются банками самостоятельно. Следует не принимать к учету векселя юридических лиц, допускавших свои векселя до протеста, а отдавать предпочтение краткосрочным векселям и векселям, авалированным банком.

При предоставлении векселедержателем векселя к учету банк должен проверить:

• правильность составления векселя (наличие всех обяза­тельных реквизитов);

• непрерывность цепочки индоссаментов, подтверждающую законность прав векселедержателя;

• наличие на векселе отметки об уплате вексельного сбора;

• полномочия лиц, представивших векселя к учету.

При принятии решения об учете векселей банк заключает с векселедержателем договор купли-продажи, в котором указы­вается перечень векселей, учитываемых банком, учетный про­цент по каждому векселю, общая учетная сумма векселей и др. Векселедатель на векселе оформляет индоссамент в пользу бан­ка. Индоссамент может быть бланковым либо именным.

Средства, причитающиеся векселедержателю за учтенный вексель, перечисляются банком на его расчетный счет. По век­селям с платежом не в месте учета банк может дополнительно взимать почтовые расходы по пересылке документов для опла­ты и комиссию иногородним банкам за инкассирование иного­родних векселей.

Действующее в Республике Беларусь законодательство до­пускает возможность учета банком собственного векселя. В этом случае банк вправе осуществить его дальнейшую продажу либо прекратить свое обязательство по нему в силу совпадения должника и кредитора в одном лице.

Одной из разновидностей активных операций, осуществляе­мых банками, может быть выкуп коммерческими банками соб­ственных акций. Банк, выкупая на рынке собственные ранее выпущенные акции, может преследовать несколько целей:

• поддержание рыночного курса своих акций;

• последующая перепродажа другим акционерам;

• выкуп акций для последующего их погашения. Нужно иметь в виду, что погашение акций приводит к

уменьшению размеров уставного фонда банка, а это в обяза­тельном порядке требует согласования с Национальным банком Республики Беларусь.

Как профессиональные участники рынка ценных бумаг бан­ки могут выполнять посредническую деятельность, в рамках которой проводятся операции по покупке (продаже) ценных бу­маг. Инициатива проведения этих операций исходит от клиен­тов банка. И несмотря на то, что банк проводит активные дей­ствия при покупке ценных бумаг для клиента, эти операции банка не находят отражения в активе его баланса, поскольку средства для покупки бумаг, поступившие от клиентов, отра­жаются на транзитных счетах, а при выполнении банком пору­чения по покупке бумаг эти средства направляются в адрес про­давца ценных бумаг взамен на поставку приобретенных бумаг непосредственно покупателю.

Ряд операций банка с ценными бумагами находит отражение на внебалансовых счетах. К таким операциям относятся аваль и акцепт векселей. Аваль представляет собой вексельное поручи­тельство, означающее гарантию полного или частичного плате­жа по переводному векселю (тратте), если должник не выполнит в срок свои обязательства. Клиент, за которого дается аваль, мо­жет быть любым обязанным по векселю лицом—акцептантом, векселедателем, индоссантом. Банк-авалист и лицо, за которое он дает поручительство, несут солидарную ответственность за платеж по векселю. Аваль увеличивает надежность векселя и от­носится к гарантийным обязательствам банка.

Акцепт векселя заключается в согласии плательщика (трас­сата) произвести платеж по векселю в обозначенный срок. Ак­цепт должен быть простым и ничем не обусловленным. Акцеп­туя вексель, плательщик признает его законным и принимает на себя обязательство оплатить переводной вексель в срок. Ден-312

ствующим в республике законодательством предусмотрено, что банк может оказывать услуги по акцепту переводных векселей клиентов, являющихся резидентами Республики Беларусь. Для принятия решения о возможности предоставления такой услу­ги банк обязан проверить его правоспособность и платежеспо­собность.

14.3. Портфель ценных бумаг банка, управление им

Портфель цепных бумаг коммерческого банка представля­ет собой все ценные бумаги, которыми он располагает. В случа­ях, если банк осуществляет лишь эпизодические вложения в ценные бумаги, то подобные вложения не следует рассматривать как портфель ценных бумаг. В полном смысле портфелем цен­ных бумаг банка будут считаться систематические вложения крупных сумм по многочисленным видам ценных бумаг, требу­ющие управления для достижения таких целей, как получение доходов, сохранение капитала и обеспечение его прироста.

Портфель ценных бумаг банка можно рассматривать, класси­фицируя его по различным признакам: по видам ценных бумаг и их эмитентам, целям приобретения, способам выплаты дохода и др. При детализации портфеля ценных бумаг банка по их ви­дам выделяют различные секции, например, облигационную, секцию акций (простых и привилегированных), векселей. Осу­ществляя детализацию портфеля ценных бумаг по видам их эми­тентов, как правило, выделяют портфели государственных и корпоративных ценных бумаг. В зависимости от целей формиро­вания портфеля ценных бумаг в международной банковской практике выделяют торговый и инвестиционный портфели.

Направления детализации портфеля ценных бумаг часто оп­ределяются целями, в соответствии с которыми она произво­дится. Планом счетов бухгалтерского учета в банках Республи­ки Беларусь предусмотрена группировка ценных бумаг в порт­феле банка по трем направлениям:

1) ценные бумаги для торговли;

2) ценные бумаги, удерживаемые до погашения;

3) ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи.

В первую группу включаются ценные бумаги, приобретен­ные с одной из целей: во-первых, для продажи или погашения в краткосрочном периоде (до одного года) и получения дохода в результате краткосрочных колебаний их цен или, во-вторых, для учета по справедливой стоимости и получения дохода от ее изменения. Подходы к определению справедливой стоимости

банковских активов, в том числе и ценных бумаг, определяют­ся одним из национальных стандартов финансовой отчетности.

Ко второй группе, относятся приобретенные банком ценные бумаги, в отношении которых у него имеются намерения и воз­можности не осуществлять с ними никаких операций до момен­та их погашения (удерживать до погашения).

Третья группа объединяет ценные бумаги, которые опреде­ляются банком как имеющиеся в наличии для продажи, но це­ли их приобретения отличаются от целей, определенных для двух первых групп. Сюда же относятся реклассифицированные банком ценные бумаги из второй группы и бумаги, по которым справедливая стоимость не может быть надежно оценена.

В настоящее время в портфелях банков Республики Бела­русь в большей степени представлены государственные ценные бумаги и в значительно меньшей — корпоративные. И, как правило, в портфеле каждого банка присутствуют долговые бу­маги (акции) таких организаций, как валютные и фондовые биржи и некоторых других профессиональных объединении, целью приобретения которых является не получение дохода, а право участия в работе этих организаций.

Состав и структура портфеля ценных бумаг банка зависят от ряда причин: действующего в стране законодательства по цен­ным бумагам; задач, стоящих перед банком-инвестором; поли­тики банка на рынке ценных бумаг. Основными критериями, которыми руководствуются банки при выработке инвестицион­ной политики и определении структуры портфеля ценных бу­маг являются:,

• ликвидность;

• уровень доходности;

• размер банковских процентных ставок.

Особое внимание должно уделяться ликвидности активов. Ликвидность характеризуется возможностью реализации цен­ных бумаг без серьезных потерь. Как правило, ликвидность ценных бумаг (облигаций) возрастает по мере приближения срока их погашения. Этим объясняется стремление банков дер­жать в своем портфеле как можно большее количество ценных бумаг с короткими сроками погашения.

Большое внимание при формировании портфелей ценных бумаг банки должны уделять уровню их доходности. При рав­ном уровне ликвидности предпочтение отдается ценным бума­гам, приносящим больший доход. Однако необходимо учиты­вать, что уровень доходности, как правило, находится в обрат­ной зависимости от степени риска. При определении структуры портфеля ценных бумаг и его размера важную роль играет 314

размер банковской процентной ставки, поскольку при увеличе­нии уровня банковских процентных ставок происходит умень­шение курса ценных бумаг, и наоборот.

Обобщенная характеристика портфеля ценных бумаг с точ­ки зрения задач, стоящих перед ним, определяет его тип, который зависит и от видов входящих в него бумаг. Можно вы­делить несколько типов портфелей.

Портфель роста. В таком портфеле представлены акции, курсовая стоимость которых быстро увеличивается. Основной целью инвестора является наращивание капитала, а дивиденды либо вообще не выплачиваются, либо выплачиваются в незна­чительных размерах.

Портфель дохода. Этот портфель ориентирован на получе­ние высоких текущих доходов.

Портфель рискованного капитала. Он состоит, как прави­ло, из ценных бумаг новых корпораций, избравших стратегию быстрого расширения и развития.

Сбалансированный портфель. Подобный портфель содер­жит различные виды и типы ценных бумаг, позволяющих сба­лансировать риски и обеспечивающих при этом приращение капитала и получение достаточно высокого дохода.

Специализированный портфель. Это портфель, в котором ценные бумаги объединены не по общему целевому, а по ка­ким-либо частным критериям (вид ценной бумаги, сроки цен­ной бумаги, вид риска, принадлежность к определенной отрас­ли или региону). Например:

• краткосрочный портфель (состоит только из краткосроч­ных ценных бумаг);

• портфель государственных ценных бумаг (представлен ценными бумагами правительства с различными сроками пога­шения);

• региональный или отраслевой портфель (содержит цен­ные бумаги одной или нескольких компаний, связанных между собой отраслей или бумаги, эмитированные компаниями одно­го региона);

• портфель иностранных ценных бумаг и т.д.

Состав, структура и тип портфеля ценных бумаг банка не являются постоянными и претерпевают изменения в зависи­мости от состояния рынка ценных бумаг и изменения инвести­ционной политики банка.

Управление портфелем ценных бумаг — это процесс, содер­жащий ряд этапов: планирование и формирование портфеля в соответствии с целями банка-инвестора; анализ и регулирова­ние состава портфеля с целью выполнения поставленных перед банками инвестиционных задач при поддержании должной

ликвидности портфеля и минимизации расходов, связанных с ним. Но управление портфелем ценных бумаг не следует рас­сматривать только с позиций регулирования вложений банка (активных операций). Обязательно нужно учитывать и другую сторону — привлечение ресурсов, служащих источниками фор­мирования портфеля ценных бумаг. Планирование, формиро­вание и регулирование портфеля ценных бумаг производится в соответствии с выработанной банком стратегией и тактикой его управления. На практике в основном встречаются два вида ин­вестиционной стратегии банков: пассивная (выжидательная) и агрессивная (направленная на максимальное использование благоприятных возможностей рынка ценных бумаг).

При использовании пассивной стратегии возможны нес­колько вариантов формирования банком портфеля ценных бу­маг. Один из них предполагает равномерное распределение вло­жений между ценными бумагами разной срочности. Другой состоит в том, что банк осуществляет основные вложения в бу­маги с очень коротким и очень длинным сроками, и лишь не­большую часть портфеля представляют среднесрочные цепные бумаги. В результате использования обоих вариантов коммер­ческим банком формируется портфель, достаточно сбалансиро­ванный по рискам и доходам. Агрессивная стратегия характер­на для крупных банков, имеющих большой портфель инвести­ционных бумаг и стремящихся к получению от этого портфеля максимального дохода. Использование этого варианта требует значительных средств, поскольку он связан с большой актив­ностью на рынке ценных бумаг. Соответствующей квалифика­цией должен обладать и персонал банка, так как при проведе­нии агрессивной политики необходимо использовать эксперт­ные оценки, прогнозы состояния рынка ценных бумаг и эконо­мики в целом.

Существуют два варианта организации управления портфе­лем ценных бумаг. При первом из них все управленческие функ­ции, связанные с портфелем ценных бумаг, выполняются его держателем самостоятельно. При втором — все или большая часть функций по управлению портфелем передаются другому лицу в форме доверительного управления (траста). Банки Рес­публики Беларусь управление портфелями ценных бумаг осу­ществляют, как правило, самостоятельно,

При самостоятельном управлении портфелем ценных бумаг банки обычно создают специализированное структурное под­разделение со следующими функциями:

• определение целей и типа портфеля;

• разработка стратегии и текущей программы управления портфелем;

• оперативное планирование, согласованное с текущими программами и общей стратегией банка;

• осуществление операций по управлению портфелем;

. систематический анализ качества портфеля и выявление проблем;

• принятие решений и регулирование портфеля по резуль­
татам анализа.

Службы по работе с ценными бумага ми банка должны функ-юнировать в тесной взаимосвязи с другими службами ком­мерческих банков.

14.4. Риски банков при проведении операций с ценными бумагами

Практически все операции, проводимые банками с ценными бумагами, сопряжены с риском. "Участники рынка ценных бу­маг принимают на себя самые разнообразные риски — прямых финансовых потерь, снижения доходности, упущенной выго­ды.

На рынке ценных бумаг можно выделить так называемый сис­тематический риск — риск падения рынка цепных бумаг в це­лом. Он не сзязан с какой-либо конкретной ценной бумагой и фактически является непреодолимым, недиверсифицированным и неснижаемьгм. Данный риск распространяется на вложения в ценные бумаги, которые инвестор не может высвободить, не поне­ся потерь. Анализ систематического риска должен сводиться к оценке целесообразности вложений в ценные бумаги (возможно предпочтение альтернативных форм инвестиций — прямых де­нежных, в недвижимость, иностранную валюту и т.д.).

Несистематический риск объединяет виды рисков, связан­ных с конкретпой ценной бумагой. Этот вид риска можно ди­версифицировать: следует осуществлять выбор тех ценных бу­маг (по срокам, видам, эмитентам, условиям выпуска), которые обеспечивают наиболее приемлемые значения несистематичес­кого риска. При неправильном выборе банком ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг при формировании своего портфеля возникает селективный риск.

Временной риск имеет место при выборе неподходящего вре­мени для эмиссии банком собственных ценных бумаг, покупки или продажи ценных бумаг иных эмитентов. На развитых и на­сыщенных фондовых рынках- могут ощущаться сезонные и циклические колебания, которые необходимо учитывать для избежания потерь в результате временного риска.

Актуален и риск законодательных изменений. Он представ­ляет собой риск, способный привести к необходимости перере­гистрации выпуска ценных бумаг, изменению условий и заме­нам выпусков, влекущих дополнительные издержки как для эмитента, так и для инвестора. Следствием законодательных изменений может являться недействительность эмиссии цен­ных бумаг, неблагоприятное изменение правового статуса по­средников по операциям с ценными бумагами и т.д.

Особое внимание уделяется риску ликвидности. Следует различать риск ликвидности ценных бумаг и риск ликвидно­сти портфеля ценных бумаг. Риск ликвидности ценной бумаги связан с возможностью потерь при реализации из-за изменения оценки ее качества.

Ликвидность портфеля ценных бумаг банка можно рассмат­ривать как способность:

• быстрого превращения всего содержания портфеля (или его части) в денежные средства с минимальными расходами на реализацию при отсутствии серьезных потерь в курсовой стои­мости;

• своевременного погашения обязательств перед кредитора­ми, за счет средств которых был сформирован портфель. В этом случае основным является вопрос о соответствии сроков при­влечения источников, с одной стороны, и сформированных на их основе вложений средств — с другой.

Несоответствие сроков погашения обязательств по ценным бумагам со сроками возврата вложенных в ценные бумаги средств может являться одной из причин неплатежеспособно­сти банка и потери им ликвидности.

Операциям с долговыми ценными бумагами присущ кре­дитный риск — риск того, что эмитент, выпустивший эти бу­маги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним и (или) основную сумму долга.

Серьезную опасность для инвесторов представляет инфляци­онный риск. Он заключается в том, что при высокой инфляции доходы, полученные инвесторами от ценных бумаг, подверже­ны обесценению (с позиции реальной покупательной способно­сти). В связи с изменениями процентных ставок на рынке ин­весторы могут понести процентный риск, поскольку рост ры­ночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимос­ти ценных бумаг. Процентный риск понесет инвестор, вложив­ший средства в средне- и долгосрочные бумаги с фиксирован­ным процентом, если на рынке произойдет текущее повышение среднего процента по сравнению с фиксированным уровнем. Процентный риск затрагивает также и эмитентов, выпустив­ших средне- и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным 318

процентом, если на рынке произойдет понижение среднего про­цента по сравнению с фиксированным уровнем.

Для инвесторов, осуществивших вложения в облигации, ус­ловия выпуска которых предусматривают возможность отзыва, существует отзывной риск — риск потерь доходов, на которые рассчитывал инвестор, приобретая бумаги на изначально огово­ренные сроки выпуска. В особую группу можно выделить поли­тический. социальный, экономический риски и др. Они заклю­чаются в опасности потери вложений средств в ценные бумаги эмитентов, находящихся под юрисдикцией государств с неус­тойчивым экономическим и социальным положением, небла­гоприятным политическим режимом. При формировании бан­ками специализированных портфелей ценных бумаг, имеющих четко выраженную отраслевую или региональную ориентацию, они могут столкнуться с региональными и отраслевыми риска­ми. Снижение этих рисков возможно при диверсификации порт­феля по различным отраслям и регионам. При вложениях средств в валютные ценные бумаги инвесторы могут понести ва­лютный риск, обусловленный изменениями курса иностранной валюты. При проведении посреднических операций может воз­никнуть риск: поставки, который заключается в невыполнении продавцом обязательств по своевременной поставке ценной бу­маги. Этот риск особенно возрастает при проведении спекуля­тивных операций, когда продавец реализует ценную бумагу, которой он еще не располагает, а только собирается приобрести к моменту поставки. Риск поставки может возникнуть и по тех­ническим причинам.

Операции с ценными бумагами, как и иные операции, осу­ществляемые банками, сопряжены с операционными риска­ми — рисками потерь, возникающих в связи с неполадками в работе компьютерных систем по обработке информации, касаю­щейся ценных бумаг, некачественной работы технического персонала банка, сбоями в технологии проведения операций по Ценным бумагам и т.д.

Кроме перечисленных рисков, существует риск портфеля Ценных бумаг в целом. Он для инвестора заключается в возмож­ности понести потери в связи с инвестициями в портфель цен­ных бумаг. Портфельный риск является комплексным и вклю­чает многие из рассмотренных выше видов риска.

При размещении средств в цепные бумаги всегда существует Риск их обесценения. Для сглаживания подобного риска банки Республики Беларусь формируют резерв под обесценение цен­ных бумаг. Порядок его создания и использования регламенти­рует Инструкция о порядке формирования и использования банками и небанковскими кредитно-финансовыми организаци-

ями специальных резервов по активам и операциям, не отра­женным на балансе.

Данный резерв формируется в обязательном порядке по на­ходящимся в собственности банка акциям и облигациям, выпу­щенным юридическими лицами, в том числе и иностранными. При формировании резерва законодательством предусматрива­ются определенные исключения. Так, требования по формиро­ванию резерва не распространяются:

• на выкупленные ценные бумаги собственной эмиссии;

• государственные облигации Республики Беларусь;

• облигации Национального банка Республики Беларусь;

• облигации правительств и центральных банков стран группы «А» и группы «В», банков группы «А», международ­ных финансовых организаций и банков развития;

• ценные бумаги, признаваемые по справедливой стоимости.

Кроме этого, не предусмотрено формирование резерва по ак­циям, не относящимся к торговому портфелю банка. Под торго­вым портфелем понимается совокупность финансовых инстру­ментов (долговых обязательств, фондовых ценностей), приобре­тенных банком с целью их дальнейшей перепродажи.

Оценка уровня риска по ценным бумагам производится на постоянной основе путем вынесения мотивированного сужде­ния. При его вынесении и определении размера специального резерва под обесценение ценных бумаг необходимо учитывать способность эмитента исполнить свои обязательства, а также имеющуюся в распоряжении банка информацию о рисках эми­тента, включая степень исполнения эмитентом обязательств по выпущенным ценным бумагам и другие факторы, если их наличие признано банком существенным для классифиации способности эмитента обслужить ценные бумаги.

Для определения размера специального резерва под обес­ценивание ценных бумаг способность эмитента обслуживать ценные бумаги и ликвидность ценных бумаг на вторичном рынке классифицируется по четырем группам риска, по каж­дой из которых предусмотрен определенный процент резер­вирования (табл. 14.2).

Таблица 14.2

Классификация способности эмитента обслуживать ценные бумаги

Группа риска	Профессиональное суждение	Резервирование, %
I	Безусловная способность эмитента исполнить свои обязательства

Окончание табл. 14.2

п	Нет очевидных признаков существенного сни­жения цены и (или) вероятности неиспол­нения эмитентом своих обязательств
	Тенденции свидетельствуют о существенном снижении цены и (или) вероятности неис­полнения эмитентом своих обязательств
IV	Высокая вероятность неисполнения обяза­тельств эмитентом

К III группе риска, кроме ценных бумаг, по которым вы­несено профессиональное суждение о существенном снижении их цены, относятся ценные бумаги эмитентов, в отношении которых отсутствует информация, позволяющая вынести не­обходимое суждение об уровне риска, или такой информации для вынесения адекватного суждения недостаточно.

Отнесение ценных бумаг к IV группе риска осуществляется на основании ряда определенных критериев, которыми являются:

. наличие оснований, позволяющих делать выводы о при­знании структуры баланса эмитента неудовлетворительной;

• задержка эмитентом более чем на 90 дней выплат дохода (процентов, дисконта, дивидендов) и (или) непогашение цен­ных бумаг в установленные сроки.

К этой же группе риска, независимо от оценки банками спо­собности эмитента обслуживать ценные бумаги, относятся цен­ные» бумаги юридических лиц и банков, имеющих низкие рей­тинги официальных международных рейтинговых бюро.

Размеры резервирования устанавливаются в процентном от­ношении к балансовой стоимости ценной бумаги.

Факторы, на основании которых банки выносят профессио-альное суждение об уровне риска, связанного со способностью митента обслуживать ценные бумаги, определяются банками самостоятельно. С этой целью, согласно требованиям банков­ского законодательства, банки разрабатывают локальные нор­мативные правовые акты, регламентирующие их подходы к оп­ределению признаков ухудшения финансового состояния эми­тента при классификации ценных бумаг по группам риска.

При оценке способности эмитента, являющегося юридичес­ким лицом, обслуживать ценные бумаги рекомендуется ис­пользовать критерии оценки его финансового состояния, изло­женные в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринима­тельской деятельности. Банки могут формировать и собствен-

ные системы оценок с применением подходов, используемых в отечественной и международной банковской практике.

При оценке способности банка-эмитента обслуживать цен­ные бумаги могут использоваться показатели прибыльности и рентабельности деятельности банка, соблюдения экономических нормативов и иных требований, установленных надзорным орга­ном страны, на территории которой зарегистрирован банк, рей­тинги и иные показатели, характеризующие деятельность бан­ка-контрагента. Формирование резерва под обесценение ценных бумаг осуществляется в последний день отчетного месяца. От­числения в резерв относятся на расходы банка до налогообложе­ния и включаются в затраты в полном размере, независимо от размера полученных доходов. Сформированный банками резерв под обесценение ценных бумаг используется ими для покрытия убытков, возникающих вследствие продажи ценных бумаг по цене ниже цены их покупки, а также для списания задолжен­ности в части основного долга по ценным бумагам, находящимся в собственности банка и отнесенным к IV группе риска.

Списание с баланса задолженности по ценным бумагам, от­несенным к IV группе риска, за исключением ценных бумаг, срок погашения которых не наступил, производится по истече­нии одного года с момента отнесения ее к данной группе риска. По ценным бумагам, срок погашения которых не наступил, списание задолженности производится по истечении одного го­да с момента наступления срока их погашения.