Коэффициент текущей ликвидности

Он рассчитывается следующим образом:

коэффициент текущей ликвидности =

= оборотные средства / краткосрочные обязательства =

€75 393/656 046=1,34

Этот коэффициент показывает, что Daimler Chrysler имеет €1,34 обо­ротных активов на каждый €1 краткосрочных обязательств. Следова­тельно, в случае маловероятной необходимости выплатить все кратко­срочные обязательства за одну ночь эта компания имела бы 34 цента на €1 краткосрочных обязательств в качестве сдачи, или €19347 в качестве

разницы между краткосрочными активами и краткосрочными обязатель­ствами. Эта разница называется нетто-оборотными активами.

Следовательно, этот коэффициент показывает краткосрочную платежеспособность предприятия; если он больше 1, фирма явля­ется платежеспособной в краткосрочной перспективе.

Примерное стандартное значение этого коэффициента для промыш­ленных компаний 2:1. Если значение коэффициента больше, то дан­ная компания, возможно, имеет излишек оборотного капитала, кото­рый, несмотря на платежеспособность, может быть не позитивным показателем, а отражать излишний товарно-материальный запас или избыточные свободные денежные средства.

Существует множество различных видов предприятий, и это нормаль­ное значение не является универсальным. Компании, для деятельности которых не требуется большого товарно-материального запаса и обла­дающие легко получаемой дебиторской задолженностью, как правило, работают с более низкими коэффициентами общей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности

При расчете этого коэффициента из коэффициента текущей ликвид­ности исключается неликвидный товарно-материальный запас. Этот коэффициент показывает, будет ли фирма способна оплатить свои краткосрочные обязательства при условии, что товарно-материальный запас не будет реализован. Он требует расчета быстрореализуемых активов предприятия:

Оборотные средства 75393

Минус: Товарно-материальный запас 11796

Быстрореализуемые активы €63597

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается следующим образом:

коэффициент быстрой ликвидности =

= быстрореализуемые активы / краткосрочные обязательства = €63 596 /€56 046 =1,13.

Это означает, что быстрореализуемые активы DaimlerChrysler до­статочны для того, чтобы покрыть текущие обязательства, значение 1,13 немного выше обычного среднестатистического показателя 1.

Чистый оборотный капитал

Таким образом, мы уже ввели два термина, которые не появляются непосредственно в балансе, а требуют отдельного расчета:

1. Нетто-оборотные активы

Оборотные активы 75393

Минус: Краткосрочные обязательства 56046

Нетто-оборотные активы 619347

2. Быстрореализуемые активы

Оборотные средства 75393

Минус: Товарно-материальный запас 11796

Быстрореализуемые активы €63597

Третьим термином, который мы будем использовать, является чи­стый оборотный капитал.

3. Чистый оборотный капитал

Товарно-материальный запас 11796

Дебиторская задолженность 34073

Дебиторская задолженность покупателей 7605

Финансовая дебиторская задолженность 26468

Оборотный капитал 45869

Минус: Кредиторская задолженность поставщикам 12793

Чистый оборотный капитал €33076

С помощью этого показателя мы будем исследовать потоки денеж­ных средств данной компании.