Фондовые посредники, их роль, функции и задачи
фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие взаимоотношения между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг. К ним относят брокеров, дилеров. Брокер — это зарегистрированный агент по купле-продаже различных видов ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление этого вида деятельности. Брокер лицензируется Федеральной службой по финансовым рынкам. В качестве брокера может работать хозяйствующий субъект — брокерская контора различной организационно-правовой формы, или гражданин — индивидуальный предприниматель без образования юридического лица. Брокер всегда заключает сделки по поручению и за счет клиента, действуя на основе договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок. Брокер может оказывать также консультационные и информационные услуги и заниматься дилерской деятельностью. брокерскую деятельность - это профессиональная деятельность, осуществляемая за счет и по поручению определенного лица, которая может заключаться: в содействии заключению сделок между клиентом и третьими лицами (посредничество), в совершении сделок для клиента, в совершении для клиента иных юридических или фактических действий в определенной сфере предпринимательской деятельности. основными функциями брокера являются:
-совершение сделок, а также добросовестное исполнение обязательств по договорам купли-продажи ценных бумаг.
- инфраструктурное сопровождение сделок с ценными бумагами (методическое, правовое, бухгалтерское, расчетное и т.п.). Другими словами, совершая сделки, брокер обязан вести внутренний учет операций, соблюдать требования законодательства той страны, в которой он осуществляет свою деятельность;
- информационное и консультационное обслуживание клиентов, в том числе особенно относительно возможных рисков клиента на рынке ценных бумаг. Брокер, например, обязан утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору, раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами;
- оказание услуг по размещению ценных бумаг
Дилер— это хозяйствующий субъект, совершающий финансовые операции от своего имени и за свои счет. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Па российском рынке дилером может быть инвестиционная компания, одной их функций которой является вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки. дилерскую деятельность - профессиональная деятельность, состоящая в совершении сделок купли-продажи на бирже товарной либо на рынке ценных бумаг за свой счет. Лицо, осуществляющее дилерскую деятельность, именуется дилером. Функциями дилера являются:
– совершение сделок купли-продажи ценных бумаг за свой счет и от своего имени путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным дилером ценам;
– дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг;
– раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством. По виду договора с клиентом брокерская деятельность отличается от дилерской тем, что в ней имеют место договор поручения, комиссии или агентирования. Дилеры же заключат договора купли-продажи ценных бумаг. В связи с этим источником дохода для брокера является комиссионное вознаграждение клиента по договору с ним, а для дилера - разница в рыночных ценах. Источник капитала для сделок с ценными бумагами для брокера являются клиентские средства, а для дилера - собственные.
Объявляя публичные котировки, дилер оказывает прямое, непосредственное влияние на рыночное ценообразование, в то время, как брокер не оказывает прямого влияния на образование и формирование цен, а лишь наравне с другими участниками влияет опосредованно