Высшего образования «донской государственный технический

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ» (ДГТУ)

Кафедра “'ЭКОНОМИКА И МЕНЕДЖМЕНТ”

ДЛЯ БАКАЛАВРОВ,

ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ:

380301 «ЭКОНОМИКА» и

380302 «МЕНЕДЖМЕНТ»

Методические указание по практическим занятия по дисциплине

«Антикризисное управление на предприятии»

Составитель: доцент кафедры «ЭиМ»,к.э.н. Фатеева О.В.

Ростов - на - Дону

2016 г

Методические указание по практическим занятия по дисциплине «Антикризисное управление на предприятии»/ ДГТУ, Ростов н/Д, 2016, 42 с

Методические указания включают практикум по антикризисному управлению. Предназначены для бакалавров. обучающихся по направлениям 38.03.01 «Экономика» и 38.03.02 «Менеджмент»

Научный редактор: д.э.н., проф. Бармута К.А.

Печатается по решению методической комиссии факультета «Инновационный бизнес и менеджмент»

© Издательский центр ДГТУ. 2016

Содержание

Введение………………………………………………………………………….5

Семинарские занятия…………………………………………………………….6

Тема 1 Причины возникновения кризисов и их роль в социально- экономическом развитии

1.1 Циклическое развитие экономики и регулярные кризисы.

1.2 Жизненный цикл предприятия с межэтапными и внутриэтапными кризисами.

1.3 Соответствие стратегии развития предприятия этапу его жизненного цикла

1.4 Соответствие типа предприятия этапу его жизненного цикла (предприятия: эксплерент, патиент, виолент, коммутант, леталент)

Тема 2 Особенности и виды экономических кризисов

2.1 .Понятие кризиса и кризисной ситуации

2.2.Внешние и внутренние факторы возникновения кризисных ситуаций.

2.3.Процесс и стадии развития кризиса.

2.4.Соответствие стадий развития кризиса финансовым состояниям предприятия.

2.5.Общие черты и функции экономических кризисов

2.6. Классификация финансовых кризисов предприятия

Тема 3 Государственное регулирование кризисных ситуаций.

3.1. Роль государства в антикризисном управлении.

3.2. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций.

Тема 4 Общие принципы антикризисного управления предприятием

4.1 Управляемые и неуправляемые процессы развития предприятия.

4.2. Сущность, задачи и принципы антикризисного управления.

4.3. Функции и особенности антикризисного управления.

4.4. Свойства системы и механизмов антикризисного управления.

4.5. Встраивание антикризисных механизмов в цикл управления предприятием

4.6. Взаимодействие механизмов антикризисного управления и финансового менеджмента

Тема 5. Стратегия и тактика антикризисного управления

5.1. Роль стратегии антикризисного управления.

5.2. Антикризисная маркетинговая стратегия.

5.3. Антикризисная производственная стратегия.

5.4. Антикризисная кадрово-управленческая стратегия.

5.5. Антикризисная финансовая стратегия.

5.6. Оценка надежности заказчиков и поставщиков.

5.7. Тактика управления в реализации антикризисных стратегий

Тема 6. Мониторинг, диагностика банкротства

6.1. Анализ деятельности предприятия в технологии антикризисного управления.

6.2. Алгоритм мониторинга финансового состояния предприятия.

6.3. Диагностика финансового кризиса.

6.4. Экспресс диагностика финансового кризиса

6.5. Система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия.

6.6. Модели прогнозирования банкротства предприятия

Тема 7. Механизмы антикризисного управления

7.1. Соответствие механизмов антикризисного управления стратегиям развития предприятия и его финансовым состояниям.

7.2. Превентивные механизмы антикризисного управления.

7.3. Программа вывода предприятия из кризиса.

7.4. Внутренние механизмы финансовой стабилизации.

7.5. Механизм устранения неплатежеспособности.

7.6. Механизм восстановления финансовой устойчивости.

7.7. Механизм финансового равновесия в длительном периоде.

Тема 8. Санация предприятий

8.1. Понятие и принципы санации.

8.2. Реструктуризация задолженности.

8.3. Реорганизация предприятий.

8.4. Санация кадрового потенциала

Тема 9. Судебные процедуры банкротства

9.1. Банкротство как результат юридической квалификации.

9.2. Внесудебные процедуры банкротства.

9.3. Судебные процедуры банкротства.

9.4. Арбитражный управляющий.

Практические занятия…………………………………………………………11

Задание 1 Факторы макросреды………………………………………………11

Введение

Методические указания составлены в соответствии с программой дисциплины «Антикризисное управление на предприятии», предназначены для семинарских, практических занятий и самостоятельной работы бакалавров, обучающихся по направлениям 38.03.01 «Экономика» и 38.03.02. «Менеджмент».

Целями освоения дисциплины ««Антикризисное управление на предприятии»» являются формирование у студентов знаний и практических навыков идентификации финансового состояния предприятия, распознавания стадии кризисного процесса, прогнозирование вероятности банкротства и разработка сценариев дальнейшего развития, обоснованного выбора стратегии. Основные задачи изучения дисциплины:

- освоить классические и современные методы анализа, используемые в практике антикризисного финансового управления;

- освоить механизм антикризисного управления предприятием;

- применять методы финансового анализа при разработке стратегии развития организации; - использовать результаты анализа для повышения эффективности деятельности организации.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ

Практические занятия проводятся в целях закрепления теоретических основ, излагаемых в лекционном курсе. Основными задачами практических занятий является:

- идентификации финансового состояния предприятия,

- распознавания стадии кризисного процесса,

- прогнозирование вероятности банкротства,

- разработка сценариев дальнейшего развития,

- обоснованного выбора стратегии,

- практического применения знаний, полученных при выполнении теоретической части работы.

Практические задания выполняются студентами индивидуально на практических занятиях. Объектом изучения является конкретная российская (желательно - представленная на рынке г. Ростова-на-Дону) организация, выбранная студентом.

Задание 1 Изучение состава бухгалтерской отчетности

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации являются: бухгалтерский баланс (форма №1); отчет о финансовых результатах (форма №2); отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, пояснительная записка, аудиторское заключение.

Основной формой бухгалтерской отчетности является бухгалтерский баланс, графы и строки которого дают наглядное представление о финансовом положении на определенный период. Баланс также отражает экономическое положение предприятия и дает прогноз на будущее. Поэтому для принятия обоснованных управленческих решений очень важно научится читать баланс, знать содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями и т.д.

Задача 1. На основе исходных данных (таблица 1) необходимо определить, к какой части баланса (активу или пассиву) относятся средства, а затем составить баланс.

Таблица 1 Показатели работы предприятия на конец отчетного периода (тыс. руб.)

Готовая продукция 200 172
Незавершенное производство 14 265
Расчеты с покупателями и заказчиками 11 274
Авансы выданные 93 000
Уставный капитал
Отложенные налоговые активы
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Оценочные обязательства > 12 месяцев
Налог
Патенты, лицензии
Доходы будущих периодов
Задолженность перед поставщиками 110 200
Оборудование 24 250
Расходы будущих периодов > 12 месяцев
Резервы по сомнительным долгам 3 280
Добавочный капитал
Задолженность по оплате труда 49 978
Результаты исследований и разработок
Доходные вложения в материальные ценности
Незавершенное строительство 21 100
Нематериальные поисковые активы
Автомашины 10 750
Земельные участки и здания 38 474
Материалы 186 720
Материальные поисковые активы
Задолженность перед покупателями и заказчиками 184 119
Финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Касса
Нераспределенная прибыль 12 763
Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов 246 661
Переоценка внеоборотных активов
Прочие оборотные активы
Заемные средства > 12 месяцев 32 628
Резервный капитал
Заемные средства < 12 месяцев 537 603
Отложенные налоговые обязательства
Задолженность перед учредителями 32 111
Оборудование к установке
Расходы будущих периодов (со сроком списания < 12 месяцев) 44 000
Полуфабрикаты собственного производства 25 978
Брак в производстве
Расчеты с поставщиками и подрядчиками 95 714
Расчеты с персоналом по оплате труда 96 000
Расчетные счета
Задолженность по уплате налогов и сборов 58 965
Оценочные обязательства < 12 месяцев
Прочие обязательства > 12 месяцев
Прочие обязательства < 12 месяцев

Группировку статей баланса по основным разделам произвести в таблице 2.

Таблица 2 Бухгалтерский баланс

Актив На конец отчетного периода (тыс. руб.) Пассив На конец отчетного периода (тыс. руб.)
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       

Задание 2: Используя показатели работы предприятия на конец отчетного периода(тыс. руб.) (см. таблицу 3) построить «Отчет о финансовых результатах» (форма № 2), определить:

- валовую прибыль;

- прибыль (убыток) от реализации;

- прибыль (убыток) до налогообложения;

- чистую прибыль (убыток) отчетного года

Статьи За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
Себестоимость продаж 862 922 856 922
Коммерческие расходы 40 809 50 750
Выручка от реализации 934 807 1 075 028
Проценты к получению 25 019 21 456
Прочие расходы 7 595 7 739
Доходы от участия в других организациях
Управленческие расходы 15 262 14 113
Текущий налог на прибыль 1 998 29 062
Проценты к уплате 38 423 35 521
Прочие доходы 12 907 13 870
Изм. отложенных налоговых обязательств
Прочее
Изм. отложенных налоговых активов
в т.ч. Пост. налоговые обязательства

Тема 2 Сравнительный анализ бухгалтерской отчетности

Задание 3: По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) построить аналитическую таблицу и провести сравнительный анализ.

Наименование показателя Код 2013 г. 2012 г. 2011г. Абсолютные изменения 2013-2011 гг Относит. изм. %
Актив            
             
Итого по разделу I            
             
             
Итого по разделу II            
Баланс          
Пассив            
             
Итого по разделу III            
             
             
Итого по разделу IV            
             
             
Итого по разделу V            
Баланс          

Задание 4: По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) построить аналитическую таблицу и провести вертикальный анализ, сделать выводы об изменениях в структуре активов и пассивов предприятия

Наименование показателя Код 2013 г. В % к итогу 2012 г. В % к итогу 2011г. В % к итогу Изм. ст. 8-ст.6 Изм. ст.6-ст.4
Актив                  
                   
Итого по разделу I                  
                   
                   
Итого по разделу II                  
Баланс            
Пассив                  
                   
Итого по разделу III                  
                   
                   
Итого по разделу IV                  
                   
                   
Итого по разделу V                  
Баланс            

Задание 5: По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) построить аналитическую таблицу и провести горизонтальный анализ, сделать выводы о динамике изменения статей баланса.

Наименование показателя Код 2013 г. В % 2012 г. В % 2011г. В %   Изм. ст. 6-ст.8 Изм. ст.4-ст.8
Актив                  
                 
Итого по разделу I                
                 
                 
Итого по разделу II                
Баланс                
Пассив                  
                 
Итого по разделу III                
                 
                 
Итого по разделу IV                
                 
                 
Итого по разделу V                
Баланс                

Задание 6: По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф.2) (см. приложение 2) построить аналитическую таблицу и провести экспресс-анализ, сделать выводы о динамике изменения доходов и расходов.

№п/п Показатель Код строки 2013 г., тыс. руб. 2012 г., тыс. руб. Горизонтальный анализ (отклонения) итогов 2013 по сравнению с 2012г. Вертикальный анализ по годам, %
тыс. руб. (гр. 4-гр. 5) % (гр. 6/ гр. 5 *100%) 2013 год 2012 год Изменение доли (гр. 8-- гр. 9)
  Выручка            
                   
                   
                   
                   
                   
                   
                   
                   
                   

Тема 3 Коэффициентный анализ финансового состояния

Задание 7. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) дать оценку ликвидности баланса предприятия, сделать выводы

Активы в порядке снижения их ликвидности Пассивы в порядке снижения срочности
Вид активов, А Состав по балансу Вид пассивов, П Состав по балансу
Наиболее ликвидные активы, А1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Наиболее срочные обязательства,П1 Кредиторская задолженность
Быстрореализуемые активы, А2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Краткосрочные пассивы, П2 Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы, A3 Запасы, , НДС, дебиторская задолженность, Средние долгосрочные пассивы, ПЗ   Долгосрочные кредиты и заемные средства,
Трудно реализуемые активы, А4 Внеоборотные активы   Постоянные пассивы, П4   Собственные средства за минусом «Расходов будущих периодов» и «Убытки»

Условия абсолютной ликвидности баланса: Al высшего образования «донской государственный технический - student2.ru П1; А2 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru П2; A3 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru ПЗ; А4 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru П4.

Задание 8. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия за период 2011-2013 гг

Показатели и формулы расчета Резюме
Коэффициент текущей ликвидности Ктл=ОА/КО = стр. 1200ф1 / стр. 1500ф1   Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Рекомендуемое значение Ктл>1:2 деятельности отрасли.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=ДС/КО = стр.1250/стр.1500 Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Считается, что если Кал=0,2:0,25, то платежность нормальна.
Коэффициент быстрой ликвидности Кбл=(ДЗ+ДС+КФВл)/КО = стр(1230 + 1250+1240)/стр1500 Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов. Кбл>0,7:1,0

Задание 9. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) (см. приложение 1) рассчитать показатели достаточности источников средств для формирования запасов и затрат, сделать выводы

Показатели Формула расчета Определение
1.Собственные оборотные средства, (СОС) СОС = СК-ВНА, где [3] СК- источники собствен­ных средств ВНА– внеоборотные активы СОС= стр 1300 – стр 1100 (ф.1) Разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение (СОС) в динамике – положительная тенденция. Если (СОС) >0, то недостатка собственных оборотных средств нет. Предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов) чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если (СОС) < 0, то у предприятия – недостаток собственных оборотных средств, т.е. его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов
2. Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС) СДОС = СОС+ДО= (стр1300 - стр1100) + стр. 1400 (по данным ф.1) ДО- долгосрочные кредиты и заемные средства     Разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени. Традиционно уменьшение (СДОС), оценивается как негативное явление, а увеличение - как позитивное, но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов. Уменьшение СДОС в этом случае является финансовым достижением предприятия.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия, (ООС) ООС=СДОС+ стр 1500 (по данным ф.1) КО- краткосрочные кредиты и заемные средства   Характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат. Увеличение ООС является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме мероприятий по увеличению СОС и СДОС) путем привлечения большего количества товарных кредитов и авансов под работы и заказы, либо при минимизации различного рода внеоборотных активов.
4. Запасы и затраты (ЗИЗ), ЗИЗ=стр 1210 + стр 1220 (по данным ф.1) Характеризует наличие запасов и затрат в незавершенном состоянии для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Значение ЗИЗ должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства
5. Финансовый показатель Ф1, Ф1 = СОС – ЗИЗ     Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ.
6. Финансовый показатель Ф2, Ф2 = СДОС – ЗИЗ [6]   Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ.
7. Финансовый показатель Ф3, Ф3 = ООС – ЗИЗ [6]   Отражает достаточность ООС для финансирования ИЗ.

В зависимости от значений финансовых показателей Ф1, Ф2, Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия. Их характеристика сведена в таблицу

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости Значения финансовых показателей Ф1, Ф2 и Ф3 Определение
  Абсолютная устойчивость высшего образования «донской государственный технический - student2.ru Предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчет и платежей.
Нормальная (относительная) устойчивость высшего образования «донской государственный технический - student2.ru Предприятие имеет относительно стабильное финансовое положение на рынке. Имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.
  Неустойчивое финансовое состояние     высшего образования «донской государственный технический - student2.ru Характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой ,,живых” денег. Имеет место недостаток СОС и СДОС. Это пограничное состояние между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка. Прогноз следующий: если предприятию удастся достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет ухудшение показателя ООС, либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис неизбежен.
Кризисное финансовое состояние высшего образования «донской государственный технический - student2.ru Симптомы кризисного состояния: недостаток всех видов источников (ресурсов); неспособность обеспечения требований кредиторов; заблокированный счет и долги перед бюджетом; внебюджетными фондами; своими работниками; расчеты по взаимозачетам и бартеру. Все управленческие решения должны быть направлены на увеличение СОС, СДОС, ООС при одновременном уменьшении ЗИЗ.

Первыми сигналами нарастающей неплатежеспособности является постоянное уменьшение в динамике показателей Ф1, Ф2 и Ф3.

Задание 10. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) рассчитать показатели деловой активности, сделать выводы

Показатели Формула расчета Определение
Коэффициент оборачиваемости капитала Коб = В/Б= = стр2110ф2/стр.1600ф1   Характеризует интенсивность использования активов предприятия. Его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коб ск = В/СК= = стр2110ф2/стр.1300ф1   Характеризует интенсивность использования собственного капитала. Рост свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта.
Фондоотдача   Фо = В/ОС= = стр2110ф2/стр.1130ф1   Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост Фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования ОС,
Оборачиваемость запасов в оборотах Оз = Сб/З= =стр.2120ф2/стр.1210ф1   Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Увеличение Оз в оборотах является положительной тенденцией
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях Окз = (КЗ/Сб)*360 =(стр1520ф1/стр.2120ф2)**360 Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах Одз = В/ДЗ= = стр2110ф2/стр.1230Ф1 Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Увеличение Одз является положительной тенденцией, свидетельствующей о положительных взаимодействиях с дебиторами и четкой работе отдела сбыта.

Задание 11. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) рассчитать показатели рентабельности предприятия, сделать выводы

Показатели Формула расчета Определение
Рентабельность продаж   высшего образования «донской государственный технический - student2.ru Показатель отражает доходность вложений в основное производство. Предприятия считается низкорентабельным, если Рп находится в приделах 1:5%, среднерентабельным при Рп=5:20% и высокорентабельным при Рп=20:30%
Рентабельность капитала   высшего образования «донской государственный технический - student2.ru Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия
Период окупаемости собственного капитала высшего образования «донской государственный технический - student2.ru Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия. Быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5

Тема 4 Модели идентификации финансового состояния предприятия

Задание 12. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) провести идентификацию финансового состояния предприятия по модели балльных оценок Никифоровой Н.А.

Показатели Шкала оценок
1 класс высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 2 класс высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 3 класс высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 4 класс высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 5 класс высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=ДС/КО = стр.1250/стр.1500 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент критической оценки стр(1230+1250)/стр1500 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент текущей ликвидности стр1200/стр1500 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Доля оборотных средств в активах стр1200/стр1600 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр(1300-стр1100)/стр.1200 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Коэффициент капитализации стр1300/стр(1400+1500) высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Коэффициент финансовой Независимости стр1300/1600 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
За каждый пункт снижения снимается по 0,1 балла
Коэффициент финансовой Устойчивости Стр(1300+1400-1100)/стр(1210+1220) высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru высшего образования «донской государственный технический - student2.ru
За каждый пункт снижения снимается 1 балл

Классификация финансовых состояний предприятия

Класс предприятия, количество баллов, финансовое состояние Описание финансового состояния предприятия
  1 класс (100 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 97,6) баллов   Абсолютная финансовая устойчивость Предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособное. Финансовое состояние предприятия позволяет своевременно выполнить обязательства в соответствии с договорами и остаться прибыльным.
2 класс (94,3 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 68,6) баллов   Нормальное финансовое состояние   Предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание (неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности).
  3 класс (65,7 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 39,0) баллов   Среднее финансовое состояние Предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность сохранена.
  4 класс (36,1 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 13,8) баллов   Неустойчивое финансовое состояние Предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительна, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.
  5 класс (10,9 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 0) баллов   Кризисное финансовое состояние Предприятие с кризисным финансовым состоянием: неплатежеспособное и абсолютно неустойчивое

Задание 13. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) провести идентификацию финансового состояния предприятия по модели направленности индикаторов безопасности Фатеевой О.В.

Индикаторы безопасности, формулы расчёта и пороговые значения Числовые значения индикаторов безопасности Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений
За период, предшествующий предыдущему За предыдущий период За отчетный период
Коэффициент текущей ликвидности высшего образования «донской государственный технический - student2.ru стр.1200/стр.1500        
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов высшего образования «донской государственный технический - student2.ru стр.(1300-1100)/ стр.(1210+1220)        
Рентабельность капитала высшего образования «донской государственный технический - student2.ru (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100% %   %  
Коэффициент оборачиваемости капитала Коб = высшего образования «донской государственный технический - student2.ru стр.2110ф2/ стр.1600ф1        

Модель идентификации финансовых состояний предприятия

Индикаторы безопасности и их пороговые значения Финансовые состояния предприятия
Нормальное Предкризисное Кризисное
1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл ≥ (1 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 2) 2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Дсос ≥ 1 3. Рентабельность капитала ROA > 0 4. Коэффициент оборачиваемости капитала Коб1 ≥ Коб0 Коб1 – на конец отчетного периода; Коб0 – на начало отчетного периода Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность (динамику) за отчетный и предыдущий аналогичный период. (Ктл1 ≥ Ктл0) ≥ 1 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 2 (Дсос1 ≥ Дсос0) ≥ 1,0 (ROA 1 ≥ ROA 0) > 0 (Коб1 ≥ Коб0) Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период. Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предыдущий аналогичный период.   (Ктл1 < Ктл0)<1 высшего образования «донской государственный технический - student2.ru 2 (Дсос1 < Дсос0) <1,0 (ROA 1 < ROA 0) ≤ 0 (Коб1 < Коб0)
         

Задание 14. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) провести идентификацию финансового состояния предприятия по моделирейтингового числа Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г.

Модель Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г. позволяет оценить финансовое состояние предприятия по вычислению рейтингового числа R в уравнении:

R = 2 Косс + 0,1 Ктл + 0,08 Ки + 0,45 Км + Кпр, где

Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами; (стр.(1300-1100)/ стр1200)ф1

Ктл - коэффициент текущей ликвидности; стр.1200/стр.1500

Ки - коэффициент оборачиваемости активов стр.2110ф2/ стр.1600ф1

Км - коммерческая марка (рентабельность реализации продукции); стр2200ф2/стр2110 ф2

Кпр - рентабельность собственного капитала стр. 2400ф2/стр.1300ф1

Если R ≥ 1, то финансовое состояние предприятия характеризуется как удовлетворительное.

Если R ≤ 1, то финансовое состояние предприятия неудовлетворительное.

Задание 15. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) провести идентификацию финансового состояния предприятия по моделисистемы показателей У.Бивера

  Показатель, расчетная формула Значения показателей для финансовых состояний предприятия
Нормальное Неустойчивое Кризисное
1. Коэффициент Бивера (стр 2400ф2 + стр(1130н.г – 1130к.г)) /( стр. 1400+стр.1500)   > 0,35   0,17÷0,3   0,16-(-0,15)
2. Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500 > 2 1÷2 ≤ 1
3. Экономическая рентабельность, (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100% > 6 5÷2 1-(-22%)
4. Финансовый леверидж, % (стр.1400+стр.1500/стр.1700)* 100% < 35% (40÷60)% >80%
5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными активами стр.(1300-1100)/ стр.1200 >0,4 0,3÷0,1 < 0,1

Тема 5 Модели прогнозирования вероятности банкротства

Задание 16. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) оценить вероятность банкротства по предложенной модели.

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета):

R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4, где:

К1=стр. 1200/ стр.1600;

К2=стр.2400ф2/ стр.1300ф1;

К3=стр. 2110ф2/ стр.1600ф1;

К4=стр. 2400ф2/ стр.(2120+2210+2220)ф2

Вычисленное значение модели R определяет вероятность банкротства предприятия. Результаты расчета сведены в таблицу

Таблица Определение вероятности банкротства предприятия.

Значение показателя «R» < 0 0 – 0,18 0,18 – 0,32   0,32 – 0,42 > 0,42
Вероятность банкротства, % Максимальная (90-100) Высокая (60-80) Средняя (35-50)   Низкая (15-20) Минимальная (до 10)

Задание 17. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2) (см. приложение 1) оценить вероятность банкротства по моделиоценки угрозы банкротства Федотовой М.А.

Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики предложена двухфакторная модель, представленная уравнением

Наши рекомендации