Финансово-кредитные отношения предприятий

Системное рассмотрение финансов предприятий было бы неполным без определения их местоположения в финансово-кредитной системе. Система финансовых ресурсов, являясь открытой и интегрированной в более крупную систему, всецело испытывает на себе ее влияние, а факторы внешнего воздействия зачастую оказываются определяющими при принятии управленческих решений. Поскольку ресурсы являются стоимостной категорией распределения, то финансово-кредитные взаимосвязи являются основными, ибо также предполагают процессы стоимостного распределения. Следует отметить, что кредитные отношения возникли на основе достаточно развитых финансовых отношений и если последние предполагают лишь отношения по поводу распределяемой стоимости, то кредитные уже рассматриваются как отношения по поводу временнóго и возвратного отчуждения стоимости. Все названные отношения опосредуются денежным оборотом (наличным или безналичным), либо измеряются в денежной форме.

Очевидно, что развитие финансово-кредитных отношений сопровождалось расширением функций денег и особенностями их обращения. Так например, если первоначально при опосредовании движения стоимости деньги выполняли функцию меры стоимости, средства обмена, средства накопления, то с появлением кредитных отношений активизировались функции средства платежа и мировых денег. В последующем платежный оборот даже стал обслуживаться так называемыми кредитными деньгами, представленными в т.ч. и ценными бумагами. Особенностью же современного денежного обращения является то, что оно, как правило, является безналичным и предполагает соответствующие формы расчетов - платежные поручения, платежные требования-поручения, чек, аккредитив.

Поэтому основными понятиями, характеризующими финансово-кредитные взаимосвязи системы финансовых ресурсов предприятия являются: процент, величина стоимости и время ее использования. Следует отметить, что стоимостное распределение и его взаимосвязь с воспроизводным процессом позволяет посредством финансовых показателей контролировать взаимоотношения предприятия с внешней средой и предупреждать, таким образом, возможные ее негативные проявления и диспропорции в производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В этой связи актуальным видится процесс мониторинга за состоянием финансово-кредитной системы - как внешней среды системы финансовых ресурсов предприятия. Подобное слежение и контроль будут способствовать минимизации риска в его деятельности и принятию обоснованных тактических решений финансового характера в выбранном стратегическом направлении.

Интеграция системы финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта есть необходимость его существования и наиболее полной реализации выделенных функций. И вполне очевидно, что система может быть рассмотрена не только как структура, но и с точки зрения ее действия вовне. Используемые факторы производства и выбранная специализация предприятия предопределяют, а затем и корректируются направлениями интеграции во вне. Формами подобной интеграции, с целью наиболее полной реализации функции финансовых ресурсов, являются ФПГ, внебюджетные фонды, транснациональные компании, банковские учреждения, государственный сектор финансов и т.д. В этом случае мы можем говорить об определенном влиянии структуры финансовых ресурсов предприятия на ее дальнейшее развитие.

Чем более значительнее мощь системы финансовых ресурсов предприятия, тем агрессивнее его финансовая политика и тем большие возможности доступны в плане их выгодного применения. Но следует помнить, что с ростом интеграционных взаимосвязей с внешней средой одновременно усложняется и их финансовый контроль, а, значит, повышается риск деятельности.

Значимость контроля состояния внешней среды обусловлена еще и тем, что факторы ее влияния, в отличие от внутренних факторов, малорегулируемы хозяйствующим субъектом, т.к. не определяются всецело им. Поэтому сосуществование с внешней средой, адаптивность к ней, являются жизненно необходимыми для системы финансов предприятия. Отметим, что современный западный менеджмент уже разрабатывает адаптивные структуры организации, которые можно было бы быстро модифицировать в соответствии с изменениями окружающей среды и потребностями самой организации.

В масштабах же всего государства взаимопроникновение финансовых ресурсов означает интеграцию различных видов рынков (товарных, сырьевых, отраслевых и т.д.).

Итак, охарактеризовав значимость взаимоотношений системы финансовых ресурсов предприятия с внешней средой, рассмотрим их более подробно.

Появление финансовой науки связано с государством, и роль финансовой науки возрастала по мере укрепления государства и развития товарно-денежных отношений, связанных с формированием государственного бюджета и перераспределением финансовых ресурсов. В современном же экономическом обществе роль государства гораздо больше, чем субъекта финансовых взаимоотношений. Так активная роль государства проявляется, прежде всего, в реализуемом им государственном регулировании, под которым понимается законодательно оформленная система внешнего воздействия на предприятие в целях соблюдения и реализации общегосударственных интересов. Основными направлениями государственного регулирования при этом являются:

- налоговая система;

- политика ценообразования;

- внешне-экономическая деятельность;

- денежное обращение;

- кредитная политика;

- формы расчетов и платежей;

- функционирование рынка ценных бумаг и их обращение;

- бюджетное финансирование;

- лицензирование;

- компетенция органов государственного управления и предоставляемые государственные гарантии.

Применяемыми методами могут быть прямые или косвенные, которые реализуются в рамках той или иной финансовой политики - рестриктивной или экспансионистской.

Сферой важнейшей интеграции финансовых ресурсов предприятия является система финансовых ресурсов государства. Надо отметить, что данные отношения осуществляются, как известно, на принудительной основе. Здесь формой финансовых отношений выступают различные налоги (либо налоговые льготы) уплачиваемые предприятием в государственный бюджет и внебюджетные фонды общегосударственного назначения. Помимо данных отношений, предприятие может добровольно консолидироваться во внебюджетные фонды экономической или социальной направленности. В первом случае мотивом выступает экономическая привлекательность такого союза. Речь может идти о вхождении в отраслевые и межотраслевые фонды научной направленности, и тогда посредством ведения совместных (с фондом и др. хозяйствующими субъектами) научных разработок появляется возможность захвата лидирующего положения на рынке перспективной продукции или использовании технологически более совершенного оборудования (т.е. реализация производственной функции финансовых ресурсов). Во втором случае ресурсы предприятия могут перераспределяться в фонды социальной направленности, например, с целью дополнительного пенсионного обеспечения работающих.

Как показывает опыт развитых экономических стран внебюджетные фонды характеризуются не только большим количеством, но и различной специализацией. Поэтому с дальнейшим развитием финансово-кредитных отношений в России следует ожидать активизации этого вида взаимосвязей, что позволит наиболее полно реализовать не только производственную, но и инвестиционную функции финансовых ресурсов предприятия.

С другой стороны, государство может выразить свой интерес посредством участия в уставном фонде предприятия. В таком случае хозяйствующий субъект может надеяться на заинтересованность в результатах его деятельности государственных органов власти и соответствующих мерах прямой или косвенной поддержки (т.е. целевое финансирование, налоговые, экспортно-импортные льготы, гарантированные поставки сырья и рынки сбыта и др.).

Взаимоотношения со сферой страхования обусловлены существенной степенью риска производственно-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рынка. Например, предприятие может застраховать не только имущество или определенную категорию работников, но и возможные предпринимательские риски (неосуществленные поставки товара, платежи, убытки). В условиях развитых страховых отношений предприятие может застраховать практически любой возможный риск, как на ближайшую перспективу, так и на более отдаленную.

Распределение стоимости в сферу домохозяйств происходит посредством выплаты заработной платы работникам, дивидендов и процентов по ценным бумагам предприятия. Обратный финансовый поток может наблюдаться при участии средств домохозяйств в уставном капитале предприятия, либо при финансировании целевых проектов. Например, различные организационно-правовые формы коллективного предпринимательства и, в частности, акционерные общества используются для расширения производственных возможностей (а значит более полной реализации функций финансовых ресурсов) создаваемых предприятий. Акционерные общества в настоящее время являются распространенной формой предпринимательства, образуют своего рода каркас мировой экономики кроме того, их деятельность хорошо отработана исторической практикой. В данном случае крупное акционерное общество характеризует и диверсификацию финансовых ресурсов (помимо физических лиц акционерами могут выступать и юридические лица) и пространственное расположение их структуры.

Движение финансовых ресурсов внутри сферы предприятий характеризуется многообразием. Это могут быть как отношения внутри предприятия, так и с другими хозяйствующими субъектами.

Движение стоимости внутри предприятия происходит между его цехами, структурными подразделениями, филиалами. За пределами данного предприятия возможны отношения с поставщиками, потребителями продукции, со строительными, транспортными, проектными организациями, союзами, ассоциациями и т.д. В любом случае такие отношения преследуют взаимовыгодный интерес и могут послужить основой создания нового крупного предприятия. Примером может служить уже упоминавшаяся акционерная форма хозяйствования или финансово-промышленная группа, которая предполагает, помимо участия товаропроизводителей, в своем составе торговые, посреднические, научно-исследовательские, банковские, инвестиционные структуры. В этом случае предприятие–участник получает возможность более полной реализации как производственной функции (посредством работы над взаимовыгодными проектами, научными конструкторскими разработками), так и инвестиционной (через альтернативное производственному, применение ресурсов на финансовых рынках).

Интеранационализация производства, капитала, международная специализация привели к возникновению транснациональных корпораций – мононациональных (как правило), по составу акционерного капитала, крупнейших компаний мирового значения. Такие компании действуют в десятках стран, создавая там филиалы, представительства («Филипс», «Сименс» и др.). Таким образом, подобные компании определяют движение финансовых ресурсов уже на уровне государств. Здесь речь идет как о выгодном применении финансовых ресурсов (например, в странах с дешевой рабочей силой или льготным налогооблажением), так и о последующем захвате рынков сбыта и оттоке ресурсов в материнскую компанию. Подобная форма централизации и аккумуляции ресурсов создает «иммунитет» к негативному влиянию других более мелких систем финансовых ресурсов. К тому же «законы свободного рынка не действуют внутри ТНК, где фактически реализуются принципы планового хозяйства, устанавливаются внутренние (трансфертные) цены, определяемые стратегией корпораций, а не рынком, а сама система, являясь значительной частью общей системы финансовых ресурсов, уже диктует «правила поведения» (речь идет о возможных барьерах входа в отрасль, лобби в государственной власти, влиянии на процентную ставку, на товаропотоки и др.).

Движение распределяемой стоимости внутри такой компании характеризуется сложностью и многоуровневостью. Так, внутрикорпорационный обмен происходит по трансфертным ценам, т.е. ценам между подразделениями одной компании. В этом случае используемые цены могут носить условный характер, что позволяет минимизировать влияние налогов, таможенных тарифов, колебания валютных курсов, а, следовательно, снизить себестоимость производимой продукции. В этом случае, влияние международной конкуренции на предприятие значительно снижается, а объем циркулирующих в системе ресурсов (и замкнутый технологический цикл) позволяет также добиться существенной экономии издержек на осуществляемых внутренних взаимозачетах.

По мере развития транснациональных корпораций все большая часть товаропроизводителей предпочитает деятельность в составе такой компании, интересы которой, впоследствие, даже могут войти в противоречие с национальными внешнеторговыми интересами.

Таким образом, подобная укрупненная и диверсифицированная система финансовых ресурсов является эффективным механизмом соблюдения собственных интересов, будь то в масштабах отрасли, региона, государства. Кроме того, такая система (рациональная и экономически оправданная) характеризуется и низкими трансакционными издержками (т.е. затраты времени, средств, сил на совершение сделки). В данном случае консолидация с крупным финансовым институтом, государственной структурой или другой системой финансовых ресурсов открывает доступ к определенным выгодам, связанным с деятельностью данного специализированного института. Например, кооперация предприятия с другой рыночной структурой, обладающей нужной информацией, доступом к ресурсам, правовым обеспечением и возможностью правового урегулирования, результативностью принятия и осуществления решения способствует минимизации трансакционных издержек.

Теперь перейдем к рассмотрению кредитных отношений предприятия. Как уже говорилось кредитные отношения – это отношения по поводу распределения стоимости на условиях срочности, платности, возвратности. Кредит выполняет определенные функции:

1) расширяет возможности общественного производства;

2) выполняет перераспределительную функцию;

3) способствует экономии издержек обращения;

4) ускоряет концентрацию и централизацию капитала.

Следует отметить, что не всегда кредитные отношения выступают в денежной форме (как мы помним, данная особенность присуща и финансовым отношениям). Так например, коммерческий кредит предоставляется в товарной форме, хотя, естественно, передаваемая стоимость выражается в денежных единицах.

Кредитные отношения предприятия недостаточно полно изучены и классифицированы, что затрудняет определение местоположения данного звена в кредитной системе. Вместе с тем, возможность предприятия получать займы и предоставлять кредиты характеризует его как полноценный элемент кредитной системы, который следует рассматривать с двух точек зрения: 1) предприятие - кредитор, 2) предприятие - заемщик. Подобный двуединый подход позволяет наиболее полно характеризовать данный элемент кредитной системы в контексте кредитных взаимоотношений. Предприятие охватывает процессы мобилизации и распределения кредитных ресурсов в стоимостном выражении на уровне первичного звена хозяйствования, а именно, сферы материального производства, где в основном и создается совокупный общественный продукт и национальный доход.

Выступая кредитором, предприятие предоставляет временно свободные средства в кредит государству, банкам, домашним хозяйствам и другим хозяйствующим субъектам. Возможность предприятия выступить кредитором определяется наличием временно свободных финансовых средств.

Кредитование предприятием государства проявляется в виде покупки ценных бумаг эмитентом которых является государство. Такие ценные бумаги считаются наиболее ликвидными и при необходимости хозяйствующий субъект может быстро конвертировать их в деньги. Кроме того, высокая ликвидность государственных ценных бумаг делает возможным их обращение в качестве денежных суррогатов при расчетах между субъектами хозяйствования. Покупка предприятиями государственных ценных бумаг, с одной стороны, дает им надежный источник дохода на временно свободные финансовые средства и инструмент управления ликвидностью, а с другой - обеспечивает пополнение средств бюджета государства. Необходимо помнить, что покупка ценных бумаг предприятием является альтернативой производственной деятельности и при ограниченных финансовых возможностях может негативно сказаться на выполнении производственной программы.

Кредитование банков предприятиями происходит посредством осуществления наличных и безналичных расчетов через банковский сектор, открытия депозитов, покупки различных ценных бумаг распространяемых банками.

По существующему в России законодательству каждое предприятие обязано хранить свои денежные средства на банковских счетах. Этим обеспечивается сохранность денежных средств и возможность осуществления безналичных и налично-денежных операций. Предприятию могут быть открыты следующие счета: расчетный, текущий, бюджетный, депозитный, валютный. Банки могут взимать с предприятий плату за оформление счетов, проведение расчетных и кассовых операций с целью возмещения расходов по их проведению. Обычно предприятия оплачивают получение наличных денег, выплаты с аккредитива, выдачи дубликатов и копий справок и документов. В отдельных случаях клиента банка могут обязать стать акционером, пайщиком или предложить разместить свои свободные денежные средства на депозитных счетах. С другой стороны банк за хранение у него денежных средств предприятия выплачивает в пользу последнего определенную плату, тем более, если речь идет о депозитном счете. Размер оплаты устанавливается по взаимному соглашению и фиксируется в договоре.

Наряду с наличными расчетами посредством банка (расчеты наличными деньгами, с помощью кредитных и дебетных карточек, денежных чеков) широко используются и безналичные расчеты. Наиболее известными формами безналичных расчетов являются: платежное поручение, платежное требование-поручение, аккредитив (покрытый или непокрытый, отзывной или безотзывной, револьверный, документарный или денежный, подтвержденный или неподтвержденный, переводной или непереводной), расчетный чек, вексель (простой или переводной). Большинство расчетов предприятий производится в безналичной форме с использованием счетов открытых в банках. За осуществление таких расчетов банком взимается определенная плата.

Банки могут и продавать ценные бумаги - собственные или других участников фондового рынка. При покупке ценных бумаг эмитируемых банком предприятие выступает его кредитором. При покупке ценных бумаг других эмитентов (государства, предприятий, страховых компаний и др.) распространяемых банком предприятие оплачивает услуги по реализации увеличивая тем самым прибыль банка.

В любом случае банку выгодно иметь у себя в пользовании средства предприятий или оказывать услуги т.к. это позволяет увеличить время и величину прибыльно функционирующего капитала.

Предприятие может выступать кредитором домашних хозяйств. Предоставляя кредит покупателям своих товаров и услуг хозяйствующий субъект ускоряет тем самым реализацию продукции и вовлечение в свой оборот финансовых ресурсов. Кредит позволяет семье заемщика удовлетворить потребности до того, как будут накоплены денежные сбережения в необходимом количестве.

Гораздо разнообразнее кредиты выдаваемые предприятием своим работникам. Здесь могут быть кредиты на приобретение или строительство квартиры или дома, ссуды на образование и по индивидуальным условиям. Возможность кредитов может положительно рассматриваться потенциальными работниками при выборе места работы, для администрации же это один из способов уменьшения текучести кадров или удержания ценного специалиста (например путем долгосрочного кредитования строительства жилья или образования).

В любом случае для предприятия-кредитора предоставление ресурсов, в той или иной форме, означает дополнительный источник дохода на временно свободные финансовые ресурсы. Кредитные взаимоотношения достаточно многообразны и при рациональной их организации, безусловно, расширяют возможности как кредитора так и заемщика.

Предприятие как заемщик. Привлечение и использование заемных средств с позиции самого предприятия обусловлено необходимостью непрерывного финансирования производственного процесса, т.к. при функционировании может наблюдаться несоответствие между потребностью в финансовых ресурсах и их реальной величиной. Заемные средства могут привлекаться при недостатке оборотных средств, для финансирования инвестиционных проектов, при расширении масштабов производственной деятельности. Важнейшими характеристиками займа являются: сумма, ставка процента, форма (денежная или товарная), срок на который занимаются средства.

Наиболее распространенными являются кредитные взаимоотношения предприятия с банковскими учреждениями. Это объясняется тем, что банки, являясь институтами, специализирующимися на кредитных операциях, занимают значительный сектор современного рыночного хозяйства. Предприятие может получить практически любой вид кредита в банке. Возникающие при этом кредитные отношения регулируются заключаемым договором, в котором устанавливаются права и обязанности сторон, условия займа, ответственность за нарушение принятых обязательств.

В зависимости от срока на который берется кредит различают: краткосрочный (до года), среднесрочный (от года до трех лет), и долгосрочный кредит (от трех до пяти и более лет).

Краткосрочный кредит является одним из источников формирования оборотных фондов предприятия. Он позволяет восполнить дефицит недостающих финансовых средств в процессе текущей деятельности предприятия. Именно этот вид кредита наиболее часто используют предприятия, что во многом объясняется нестабильностью современной экономической ситуации. Среди наиболее известных методов краткосрочного кредитования выделяют кредитование по остатку и по обороту, индивидуальное кредитование.

Но механизм краткосрочного банковского кредитования характеризуется не только методами и разновидностями применяемых ссудных счетов (простые и специальные), но и видами кредитов. Различают следующие виды кредитов: бланковый, онкольный, овердрафт, вексельный, под гарантию, под залог. Вне зависимости от формы краткосрочного кредита его назначение - покрыть недостающую потребность в оборотных средствах у предприятия, для бесперебойности его функционирования.

На срок более года предприятие может получить средне- или долгосрочный кредит, назначение которого, как правило, финансирование капитальных вложений. В этом случае кредит выступает источником заемных финансовых ресурсов направляемых на развитие. Для получения долгосрочного кредита предприятие представляет в банк бизнес-план кредитуемого мероприятия. Кредиты выдаются единовременно или поэтапно по мере выполнения строительно-монтажных работ, приобретения материальных ценностей. Долгосрочное кредитование осуществляется под залог (например, недвижимости) или под гарантию.

Примером взаимокредитования банков и предприятий выступает договор предусматривающий кредитование предприятия на основе накопления им денежных средств на депозитном счете. В другом случае предприятие перечисляя заработную плату работников на счета в банке получает возможность удовлетворить свою потребность в заемных средствах по льготной процентной ставке.

Помимо разнообразных форм кредитов существуют также банковские услуги с элементами кредитования. К ним относятся: факторинг, траст, лизинг.

Предприятие может получить заемные средства и от государства в виде налогового инвестиционного кредита, бюджетного финансирования. Налоговый инвестиционный кредит - это денежные средства, оставленные предприятиям в связи с предоставлением им отсрочки платежей по налогу на прибыль и налогу на имущество, если прибыль в размере сниженного налога реинвестируется в производство, а средства от уменьшения налога на имущество направляются на погашение процентов по целевым кредитам коммерческих банков взятых для выкупа имущества в процессе приватизации. Возврат инвестиционного кредита осуществляется в соответствии со сроками и условиями, оговоренными в кредитном соглашении между налогоплательщиком и налоговой инспекцией.

Органы государственной власти и местного самоуправления могут предоставлять предприятиям налоговый кредит и в иных случаях. При этом налоговый кредит выдается в пределах сумм налоговых платежей зачисляемых в бюджеты этих органов власти. Местные органы власти могут предоставлять и иные налоговые льготы в пределах сумм зачисляемых в местные бюджеты. Обязательным условием предоставления подобных налоговых льгот является, как правило, выполнение этими предприятиями важных заказов по социально-экономическому развитию территорий или оказание услуг населению данной территории.

Предприятие-заемщик может рассчитывать и на получение бюджетной ссуды, товарного кредита, льготного кредита. Все эти виды кредита предоставляются для реализации программ или проектов имеющих важное народно-хозяйственное либо социальное значение. Государственный заказ позволяет предприятию получить гарантированную оплату произведенной продукции и тем самым профинансировать малорентабельное производство, которое вряд ли могло быть прокредитовано каким-либо другим рыночным субъектом. Платой за кредит здесь выступает государственная, социальная значимость продукции или услуги уже заложенная в цену государственного заказа.

Предприятия могут привлекать также средства домохозяйств. Наличие существенных денежных средств находящихся у населения в виде сбережений характеризует перспективность и большую потенциальную возможность данных кредитных отношений. Предприятия могут привлекать средства домохозяйств через реализацию собственных ценных бумаг (корпоративные ценные бумаги), что позволяет аккумулировать значительные финансовые ресурсы для реконструкции или расширения производства.

Ресурсы могут быть также привлечены в виде паевых взносов или при долевом финансировании проекта. Участниками при этом могут выступить не только учредители, собственные работники, но и все желающие. Другим способом финансирования деятельности предприятия выступает использование средств предназначенных на выплату заработной платы работникам. Относясь к устойчивым пассивам (средства не принадлежащие хозяйствующему субъекту, но постоянно находящиеся, в сумме минимального остатка, в его обороте) начисленная заработная плата может и должна использоваться в кругообороте капитала. Проблема начинается тогда, когда заработная плата не выдается установленного числа, т. е. в одностороннем порядке задерживается работодателем. Работник в это время несет издержки от невозможности использовать доход. В условиях цивилизованного рынка работодатель несет ответственность за задержку заработной платы т.е. «расплачивается за заем».

Помимо вышеназванных заемных отношений предприятий с элементами кредитной системы кредитные взаимоотношения складываются и между самими предприятиями. К таким формам взаимокредитования можно отнести коммерческий кредит, кредиторскую задолженность, займы, продажу ценных бумаг, долевое участие.

Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый в товарной форме поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа за проданный товар. Предоставляется в вексельной форме. Для предприятия покупателя коммерческий кредит означает отсрочку платежа и ускорение вовлечения в оборот материальных ресурсов. Для поставщика кредитная сделка ускоряет реализацию продукции и приносит дополнительный доход в форме процента, который включается в цену проданных товаров. Поставщик имеет возможность хранить вексель до истечения срока, либо досрочно продать его банку (за минусом оговоренного процента), либо использовать в расчетах с другими хозяйствующими субъектами.

Кредиторская задолженность означает использование средств временно привлеченных предприятием в свой оборот и подлежащих возврату другим юридическим лицам. Использование просроченной кредиторской задолженности сопровождается, как правило, уплатой штрафов. Предприятия также могут получить займы от других предприятий на оговоренный срок и под определенный процент. Возможны также варианты получения средств других предприятий через продажу им различных видов собственных акций, облигаций, долевое участие в уставном фонде или проекте. С развитием рыночных отношений следует ожидать активизации обращения ценных бумаг, долевого участия в деятельности других субъектов хозяйствования. Подобные кредитные отношения составят альтернативу банковскому кредитованию, что ускорит процесс диверсификации и интеграции систем финансовых ресурсов, а следовательно производственных отношений.

Очевидно, для предприятия-заемщика кредит является средством обеспечения бесперебойности производственного процесса и увеличения времени производственного функционирования капитала.

Итак, мы рассмотрели различные финансово-кредитные взаимосвязи системы финансовых ресурсов предприятия. Вполне очевидно, что финансово-кредитные отношения могут сопровождаться возникновением, так называемых, экстерналий и интерналий. Экстерналии представляют собой выгоду или убыток третьих лиц - не являющихся участниками сделки, в данном случае, по распределению стоимости. Интерналии – выгоды или издержки, понесенные участниками сделки, но не оговоренные при ее заключении. Причиной этому может являться усложненность финансово-кредитных и хозяйственных взаимосвязей, не четко определенные права собственности, когда достаточно сложно точно просчитать все последствия сделки.

Вполне естественно также, что между различными системами финансовых ресурсов происходят процессы соперничества либо содействия, результатом которых, в итоге, является переток ресурсов и развитие более приспособленных систем. Соперничество или содействие осуществляется ради наиболее выгодного применения ресурсов систем и их существования. Например, «поглощение» мелких предприятий более крупными и конкурентная борьба между монополистами является наглядным тому подтверждением.

Вопросы для самопроверки

1. Дайте определение финансов предприятий

2. Что такое денежные и финансовые отношения?

3. За счет каких источников формируются финансовые ресурсы? Какие фонды и резервы формируются на предприятии?

4. Какие функции выполняют финансы предприятий и финансовые ресурсы?

5. Расскажите о системном исследовании финансов предприятия.

6. Какие виды финансово-кредитных отношений предприятий Вы можете назвать?