Тема 12. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие дохода предприятия, источники формирования и механизм распределения.

2. Прибыль: сущность, функции, виды и факторы, воздействующие на ее величину.

3. Распределение и использование прибыли.

4. Показатели рентабельности.

1. ПОНЯТИЕ ДОХОДА ПРЕДПРИЯТИЯ, ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И МЕХАНИЗМ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ

Основным принципом коммерческого расчета является самоокупаемость и самофинансирование предприятий. А это прежде всего требует получения доходов и превышение их над расходами. Поэтому доходы предприятия служат финансовой базой коммерческого расчета, являются источником простого и расширенного воспроизводства предприятия.

Показатель “доход” имеет не однозначное содержание. Часто этим понятием обозначают общую выручку от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг или сумму денежных поступлений предприятия. Иногда доход отождествляют и с прибылью. Но это крайние толкования дохода.

Согласно Закона Украины «О налогообложения прибыли предприятия» (ст.4.1) валовой доход - общая сумма дохода от всех видов деятельности предприятия, полученная в течение отчетного периода в денежной, материальной или нематериальной формах.

Прежде чем продолжать дальше, отметим категории (согласно Положения (стандарта) бухгалтерского учета 3 «отчет о финансовых результатах»), которыми будем оперировать:

Операционная деятельность - основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности, которые не являются инвестиционной или финансовой деятельностью.

Основная деятельность - операции, связанные с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг), являющиеся главной целью создания предприятия и обеспечивающие основную долю его дохода.

Обычная деятельность- любая основная деятельность предприятия, а также операции, ее обеспечивающие или возникающие вследствие ее проведения.

Чрезвычайная деятельность - событие или операция, которые отличаются от обычной деятельности предприятия, и не ожидается, что она будет повторяться периодически или в каждом следующем отчетном периоде.

Валовой доход включает:

1. Доходы от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг (ДХр).

2. Другие операционные доходы (ДХо)

3. Доход от участия в капитале (ДХк)

4. Другие финансовые доходы (ДХф)

5. Другие доходы (ДХд).

ВД =ДХр +ДХо +ДХк+ДХф +ДХд

Доход от реализации продукции (работ, услуг)

в промышленности представляет собой выручку от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;

в торговле - как разницу между товарооборотом по ценам реализации и товарооборотом по ценам закупки (покупной стоимостью товаров). А это не что иное как торговая надбавка. Поэтому основным источником образования валового дохода торговых предприятий являются торговые надбавки.

ДХр = Т - Тс,

где Тс - товарооборот по себестоимости, т.е. оборот по покупной стоимости товаров с учетом расходов на их транспортировку.

Другие операционные доходы представляют собой другие доходы от операционной деятельности, кроме дохода (выручки от реализации продукции, и включают:

¨ доход от операционной аренды активов;

¨ доход от операционных курсовых разниц;

¨ возмещение ранее списанных активов;

¨ доход от реализации оборотных активов (кроме финансовых инвестиций) и др.

Доход от участия в капитале – это доход, полученный от инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия, учет которых ведется методом участия в капитале.

Отметим, метод участия в капитале – это метод учета инвестиций, согласно которому балансовая стоимость инвестиций соответственно увеличивается или уменьшается на сумму увеличения или уменьшения доли инвестора в собственном капитале объекта инвестирования.

Другие финансовые доходы - дивиденды, проценты и другие доходы, полученные от финансовых инвестиций (кроме доходов, которые учитываются по методу участия в капитале) (доходы от владения долговыми обязательствами /проценты/, доходы от торговли ценными бумагами, валютными ценностями, (положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте)).

Другие доходы включают:

¨ доход от реализации финансовых инвестиций, необоротных активов и имущественных комплексов;

¨ доход от неоперационных курсовых разниц;

¨ другие доходы, которые возникают в процессе обычной деятельности, но не связаны с операционной деятельностью предприятия (платежи любого вида, полученные в виде вознаграждений (компенсаций) за использование или предоставление разрешения на использование прав интеллектуальной и промышленной собственности (роялти); доходы от кредитных операций; доходы от посреднических операций; суммы частичного возмещения ущерба, причиненного предприятию; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году (например, суммы, поступившие от поставщиков по перерасчетам за услуги и материальные ценности, полученные и израсходованные в прошлом году; суммы, полученные от покупателей, заказчиков по перерасчетам за реализованную в прошлом году продукцию и др.); полученные экономические санкции).

Механизм распределения валовых доходов определяется применяемой системой налогообложения предприятий. Хозяйственная практика знает два метода налогообложения результатов хозяйственной деятельности предприятия: налогообложение доходов и налогообложение прибыли.

В настоящее время используется налогообложение прибыли. Схема распределения валового дохода согласно Стандарта бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах» имеет следующий вид (рис.12.1).

Конкретные пропорции распределения валового дохода имеют большое значение для экономического регулирования хозяйственной деятельности предприятия, поскольку от абсолютных размеров и соотношения различных фондов и отчислений зависят финансовые возможности и экономические интересы предприятий.

На размер валового дохода оказывают влияние следующие факторы:

не зависящие от деятельности предприятия: нарушения договоров поставщиками материально-технических ресурсов, недостатки в работе транспорта, несвоевременная оплата продукции из-за отсутствия у покупателя средств.

зависящие от деятельности предприятия: соблюдение финансовой дисциплины, состояние и эффективность использования основных фондов, деятельность предприятия на рынке ценных бумаг и др.- это общие.

кроме того, в сфере производства: объем производства, качество продукции, ее ассортимент, ритмичность выпуска и др.;

в сфере обращения: ритмичность отгрузки, своевременное оформление транспортных и расчетных документов, сроки документооборота, соблюдение условий договора, оптимальные формы расчетов, уровень цен, сроки реализации продукции;

От величины валового дохода зависят устойчивость финансового положения предприятия, состояние его оборотных активов, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банком, поставщиками, рабочими и служащими предприятия.

			Налог на добавленную стоимость, акцизный сбор, другие вычеты из дохода

	Рис.12.1 -Формирование и распределение валового дохода предприятия

2. ПРИБЫЛЬ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ВИДЫ И ФАКТОРЫ, ВОЗДЕЙСТВУЮЩИЕ НА ЕЕ ВЕЛИЧИНУ

По экономическому содержанию прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности.

В рыночной экономике прибыль выступает как

- экономическая категория,

- оценочный результативный показатель,

- целевой ориентир,

- источник формирования бюджетов различных уровней,

- источник формирования целевых фондов предприятия.

Как экономическая категория прибыль отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода.

Как оценочный результативный показатель она характеризует эффективность использования ресурсов. В ней обобщается состояние доходов, издержек предприятия, производительности труда и его эффективности, и др. качественных показателей, по отношению к которым прибыль выступает синтетическим показателем.

В рыночной экономике прибыль выступает целевым ориентиром предпринимательской деятельности, поскольку является финансовой основой ее дальнейшего развития. В этом смысле прибыль одновременно является целью и условием предпринимательской деятельности.

В зависимости от положения предприятия на рынке, наличия ресурсов, длительности периода основная цель может быть конкретизирована. В долгосрочном периоде это будет достижение максимальной прибыли при определенных объемах деятельности, а на все периоды - обеспечение конкурентоспособности предприятия. Максимальная прибыль возможна лишь при поэтапном достижении определенных необходимых размеров прибыли. Необходимый размер прибыли определяется потребностями предприятия в развитии, удовлетворении экономических интересов собственников, коллектива и общества.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет функции: оценочную, стимулирующую и распределительную.

Оценочная функция заключается в том, что прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат.

Содержание стимулирующей функции состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной, для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

Распределительная функция проявляется в том, что прибыль является одним из источников формирования бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных производственных, научно-технических и социальных программ.

Прибыль, как экономический показатель, позволяет объединить экономические интересы государства, предприятия, работников и владельца предприятия.

Рис. 12.2. – Основная причина действий и поступков людей в условиях рыночных отношений

Объектом экономических интересов государства является та часть прибыли, которая выплачивается в виде налогов и обязательных платежей. Экономический интерес предприятия состоит в получении прибыли остающейся в распоряжении предприятия, которая используется для материального стимулирования и социального развития, формирования резервного фонда, фондов коммерческого риска, производственного развития, выплаты дивидендов, пополнения других фондов. Владельца предприятия интересует размер фонда выплаты дивидендов.

Прибыль является качественным показателем, в ее размере отображается изменение объема реализации, доходов предприятия, уровня использования ресурсов, величины затрат. Таким образом, прибыль синтезирует в себе все стороны деятельности предприятия, характеризует эффективность его хозяйственной деятельности в целом.

Прибыль на предприятии формируется за счет следующих источников:

а) реализации продукции (работ, услуг);

б) продажи другого имущества;

в) внереализационных операций.

Рис. 12.3 – Источники получения прибыли предприятия в современных условиях

Содержание прибыли раскрывается через ее показатели. Прибыль измеряется суммой и уровнем. Сумма прибыли - это абсолютный показатель характеризующий превышение доходов предприятия над его расходами. В общем виде формула расчета прибыли имеет вид:

П = ВД без ндс - ВЗ.

Уровень рентабельности - относительный показатель эффективности работы предприятия, характеризующий сумму прибыли на единицу стоимости капитала или реализации продукции, выражающийся в процентах

В экономической теории и практике в зависимости от метода исчисления оперирует следующими понятиями прибыли.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИБЫЛЬ разница между чистыми валовыми доходами и экономическими издержками (явные + неявные).

БУХГАЛТЕРСКАЯ ПРИБЫЛЬ - разница между полученными чистыми валовыми доходами и бухгалтерскими (явными) издержками.

НОМИНАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ характеризует фактически полученный ее размер.

РЕАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ - номинальная прибыль, скорректированная на уровень инфляции. Она характеризует покупательную способность предприятия.

МИНИМАЛЬНАЯ, НОРМАЛЬНАЯ, ЦЕЛЕВАЯ И МАКСИМАЛЬНАЯ ПРИБЫЛИ связаны с планируемым объемом деятельности, достижение каждой из них означает, что предприятие находится в зоне убыточности, безубыточности или прибыльности.

МИНИМАЛЬНОЙ считается такая прибыль (Пмин), которая после уплаты налогов обеспечивает предприятию минимальный уровень рентабельности на вложенный капитал, равный среднему проценту ставки банков по депозиту в исследуемом периоде.

СК × МУР

Пмин = , МУР = Nбп_д

.

НОРМАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ - минимальное вознаграждение предпринимателю, удерживающее его в выбранной сфере деятельности, она соответствует средней норме прибыли (Nп) на капитал.

СК × Nп

Пнор =

ЦЕЛЕВАЯ ПРИБЫЛЬ - прибыль, которая остается после уплаты налогов и соответствует потребностям предприятия для его социального и производственного развития.

ПРЕДЕЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ - дополнительная прибыль, которую предприятие получит от дополнительного выпуска и реализации еще одной единицы продукции. Она рассчитывается как разница между предельными доходами и издержками.

Ппред = Дпред - Ипред

МАКСИМАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ является основной целевой установкой предприятия.

Пmax Дпред = Ипред

НЕДОПОЛУЧЕННАЯ ПРИБЫЛЬ (издержки упущенных возможностей) - денежные доходы, которые могло бы получить предприятие при более выгодном использовании, принадлежащих ему ресурсов.

ДОПУСТИМАЯ ПРИБЫЛЬ зависит от степени признания государственными и общественными институтами необходимости получения прибыли и от методов негосударственного регулирования.

НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ - часть чистой прибыли, которая осталась у предприятия после удовлетворения его потребностей. Она используется на реинвестирование.

НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ ПРИБЫЛЬ - это та часть прибыли, которая по законодательству подлежит налогообложению.

Суммы льготируемой прибыли составляют НЕОБЛАГАЕМУЮ налогом прибыль.

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ рассчитывается как разница между чистым доходом от реализации продукции (товаров, работ, услуг) и себестоимостью реализованной продукции (товаров, работ, услуг) (по новым стандартам – это только производственная себестоимость).

МАРЖИНАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ характеризует объём выручки от продажи продукции за минусом переменных затрат. Она включает собственно прибыль и постоянные затраты. Такая прибыль по величине будет совпадать с валовой прибылью, когда калькуляцию осуществляют только по переменным затратам.

ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ (ПРИБЫЛЬ ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ) определяется как разница между суммой валовой прибыли и другого операционного дохода, и суммой административных расходов, расходов на сбыт и других операционных расходов.

ПРИБЫЛЬ ОТ ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ определяется путем суммирования операционной прибыли и финансовых и других доходов и вычитания финансовых и других расходов.

ПРИБЫЛЬ ОТ ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ определяется как разница между прибылью от обычной деятельности до налогообложения и суммой налогов на прибыль

ПРИБЫЛЬ ОТ ЧРЕЗВЫЧАЙНЫХ СОБЫТИЙ – это разница между суммой страховых возмещений и других источников и убытков от чрезвычайных событий, включая затраты на предупреждение возникновения потерь от стихийных бедствий, техногенных аварий и т.п.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ рассчитывается как сумма прибыли от обычной деятельности и чрезвычайной прибыли за минусом налогов с чрезвычайной прибыли.

Для повышения эффективности работы предприятий первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста прибыли.

Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли факторы, влияющие на ее получение классифицируются по различным признакам (рис.14.4).

Внешние факторыне зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли (к ним относятся природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др.).

Факторы, влияющие на величину прибыли

Внутренние

Внешние

Производственные

Внепроизводственные

Экстенсивные

Интенсивные

Рис.12.4 - Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

Внутренние факторы зависят от деятельности предприятия. Они делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через “качественные” изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

К внепроизводственным факторам относятся, например, снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости.

3. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ

Порядок использования прибыли отражает степень хозяйственной свободы предприятия, его право на предприимчивость и инициативу. Установленная государством система налогообложения прибыли предполагает возможности предприятия в распределении и использовании своих собственных финансовых ресурсов. Распределение и использование прибыли должны обеспечивать рациональные взаимоотношения предприятия с государственным бюджетом, соблюдение принципов коммерческого расчета, удовлетворение потребностей предприятий в денежных средствах на расширение хозяйственной деятельности, создание фондов материального поощрения работников и экономической заинтересованности в повышении эффективности работы.

Объектом распределения прибыли является налогооблагаемая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям сметы использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Основным поступлением из прибыли в Госбюджет является налог на прибыль в размере 19 % с 1.01.2014 г. ( до этого был 21 %) от налогооблагаемой прибыли. Остальные налоги и налогообразные платежи, перечисляемые предприятием в бюджеты разных уровней изучить самостоятельно.

Определение направлений расходования чистой прибыли предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом:

- прибыль, полученная предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

- прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно;

- величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь, направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие и только в остальной части - на потребление.

Итак, на предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды. Схема распределения прибыли показана на рис.14.5.

Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждаются руководящим органом предприятия.

Распределение чистой прибыли - одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства, развития социальной сферы и стимулирования труда работников предприятия.

	Чистая прибыль
Распределенная прибыль		Нераспределенная прибыль

Рис. 12.5 - Распределение прибыли предприятия

В соответствии с уставом предприятия составляют смету расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывают фонды специального назначения. Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает:

а) использование прибыли на развитие производства:

- на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработок и освоение новых видов продукции и технологических процессов,

- затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятия,

- расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним,

- взносы предприятия в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средств, перечисляемых союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие,

- на прирост норматива собственных оборотных активов,

б) использование прибыли на социальные нужды включает в себя:

- расходы на содержание социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия,

- финансирование строительства объектов непроизводственного назначения,

- организация и развития подсобного сельского хозяйства,

- проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий,

- расходы на содержание детских дошкольных учреждений, пионерлагерей и т.д.

в) использование прибыли на материальное поощрение:

- вознаграждение по итогам работы за год

- единовременные поощрения за выполнение особо важных производственных заданий,

- выплата премий за создание, освоение и внедрение новой техники,

- расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим,

- единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию,

- надбавки к пенсиям,

- компенсации работникам удорожания стоимости питания в столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен,

- оплата дополнительных по решению трудового коллектива отпусков;

- стипендии студентам и учащимся, направленным в ВУЗы и техникумы;

- стоимость путевок на лечение;

- расходы на погашение ссуд выданных работникам на улучшение жилищных условий, приобретение садовых домиков, обзаведение домашним хозяйством;

- расходы по благоустройству садоводческих товариществ, строительству гаражей;

- другие выплаты, носящие индивидуальный характер /оплата квартплаты, проездных билетов, абонентов в группы здоровья, индивидуальное страхование работников/;

и др.

г) использование прибыли на формирование фонда финансового резерва, который образуется для подстраховки хозяйственной деятельности на непредвиденные обстоятельства. Рекомендуется формировать его в размере 5% от чистой прибыли.

д) направление прибыли на дивиденды предполагает выплату собственникам части прибыли в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия.

Е) направление прибыли на благотворительные цели предполагает добровольное перечисление суммы средств или стоимости имущества в Госбюджет, бюджеты территориальных общин, в неприбыльные организации (общественные организации, созданные с целью осуществления экологической, оздоровительной, любительской спортивной, культурной, просветительской и научной деятельности; творческие союзы, благотворительные фонды).

Таким образом, вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия подразделяется на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направленную на накопление использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества (нераспределенная прибыль), имеет важное резервное значение и может быть использован в последующие годы для погашения возможных убытков, финансирования различных затрат.

Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, о наличии инвестиционного источника для последующего развития.

В прибыли отражаются экономические интересы предприятия, потребителя и государства. Государство заинтересовано в прибыли, поскольку она является источником поступлений в бюджет (в виде налогов), предприятие - заинтересовано в увеличении доли прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, работники связывают с увеличением прибыли повышение возможностей для материального стимулирования и социального развития. Собственники также заинтересованы в увеличении прибыли, т.к. это ведет к росту дивидендов. Таким образом, для гармоничного развития общества необходимо поддерживать баланс экономических интересов всех субъектов образования и распределения прибыли.

4. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Предприятие, осуществляющее производственно-хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в наибольшей массе прибыли, но и в эффективности использования вложенных в производство средств.

Итак, прибыль показывает абсолютный эффект деятельности без учета использования при этом ресурсов.

Рентабельность - это относительный обобщающий показатель экономической эффективности работы предприятия, т.к. эта эффективность зависит от выполнения всех качественных и количественных показателей деятельности предприятия. В общей форме рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к затратам.

Показатели рентабельности подразделяются на две группы:

- рентабельность продукции (продаж)

- рентабельность вложений в предприятия (рентабельность капитала).

Вместе взятые они дают возможность оценить эффективность деятельности предприятия.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДУКЦИИ (ПРОДАЖ)

Эту рентабельность можно рассчитывать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам.

В случае определения рентабельности всей реализованной продукции ее рассчитывают

в промышленности

1. как отношение прибыли от реализации (Пр) продукции к затратам (ЗП) на ее производство и реализацию

Пр

Рпр = × 100

ЗП

2. как отношение прибыли от реализации товарной к чистой выручке от реализации продукции (Вр)

Пр

Рком = ×100

Вр

В торговле

3. как отношение прибыли к товарообороту (Т)

П

Р = × 100

Т

При определении уровня рентабельности

в розничной торговле в расчет принимается вся сумма товарооборота в розничных ценах,

в ресторанном хозяйстве - весь валовой оборот ресторанного хозяйства по продажным ценам,

в оптовой торговле - оптовый оборот с участием в расчетах по розничным ценам,

в плодоовощной торговле - объем оборота в тоннах.

В случае определения рентабельности отдельных видов продукции, она зависит от цены, по которой продукция реализуется потребителю, и себестоимости по данному ее виду. В торговле этот показатель не рассчитывается в связи с трудностью определения издержкоемкости товара.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВЛОЖЕНИЙ В ПРЕДПРИЯТИЕ (КАПИТАЛА)

Рентабельность вложений в предприятие характеризуется величиной прибыли, получаемой предприятием на 1 грн. вложенного капитала, т.е. стоимости всего имущества, имеющегося в распоряжении предприятия).

П

Рк = × 100

А

где А - сумма актива баланса (валюта баланса, итог баланса).

Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и материальных оборотных активов (МОА).

П П

Роф = × 100, Рмоа = × 100,

ОФср. МОАср.

П

Рпф = × 100

ОФср + МОАср.

На изменение данных показателей влияет изменение уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельности продаж.

Рентабельность оборотных активов определяется отношением прибыли к среднему остатку оборотных средств.

П

Рос = × 100

ОСср

Рентабельность собственных оборотного капитала - это частное от деления прибыли на сумму собственного оборотного капитала:

П

Рсос = × 100

СОК

Рентабельность собственного капитала предприятия определяется как частное от деления чистой прибыли на сумму собственных средств предприятия (итог 1 раздела пассива баланса).

П

Рск = × 100

СК

Рентабельность акционерного капитала характеризуется размером прибыли на 1 грн. акционерного капитала (уставного фонда) предприятия.

П

Рак = × 100

АК

Рентабельность заемного капитала предприятия - это отношение прибыли к сумме заемных средств предприятия (сумма ІІ и ІІІ разделов пассива баланса).

П

Рзс = ×100

ЗК

Рентабельность реальных инвестиций определяется отношением прироста прибыли или снижения издержек производства к сумме капитальных вложений (инвестиций -Инв), обеспечившей этот прирост.

D П

Ринв = × 100

Инв

Деятельность предприятий в условиях рынка требует от них обязательного достижения определенного уровня рентабельности. Повышение рентабельности способствует укреплению финансовой устойчивости предприятий. Из этого однако не следует, что рентабельность предприятия должна только повышаться. Рентабельность относится к числу оптимизируемых экономических показателей. Недостижение оптимальной рентабельности создает затруднения в функционировании предприятий. Вместе с тем повышение оптимальной рентабельности предприятия оказывает сдерживающее влияние на реализацию товаров.

Из этого можно сделать вывод: успешная деятельность предприятия на рынке зависит от умения управлять рентабельностью. Вопросы управления рентабельностью предприятия будут рассмотрены нами позже.