Выбор оптимальных условий в коммерческих контрактах

Рыночная экономика, для которой характерна свободная конкуренция на рынке товаров и услуг, дает потребителю возможность выбора наиболее приемлемых условий их приобретения.

Крупные коммерческие контракты, как правило, осуществляются на условиях их кредитования или самим производителем (товар отпускается в кредит), или для этой цели привлекаются кредиты третьих сторон – различных финансовых организаций.

При заключении контракта потребитель действует в двух направлениях. Первое – выбор товара с наиболее низкой ценой и выбор кредита (банка, финансовой компании), обеспечивающего наиболее выгодные условия кредита. Второе – выбор производителя (продавца товара), готового предоставить коммерческий кредит и при этом обеспечивающего наиболее приемлемые цены и условия кредита.

Анализ финансовых последствий реализации коммерческих контрактов может производиться на основе использования метода сравнения современных величин всех платежей, предусмотренных этими контрактами, когда все платежи приводятся к моменту начала их действия.

Современная величина всех расходов будет характеризовать денежную сумму, которая с начисленными на нее процентами обеспечит выполнение всех платежей, предусмотренных контрактом. Для покупателя наиболее выгодной является наименьшая современная величина.

При вычислении современных величин дисконтирование всех платежей, предусмотренных контрактами, производится по единой процентной ставке, так называемой ставке сравнения.

Ставка сравнения служит измерителем фактора времени. Увеличение срока кредита позволяет уменьшить размер ставки, уменьшение срока кредита вызывает рост ставки. При выборе уровня ставки сравнения ориентируются на действующий или прогнозируемый средний уровень ссудной процентной ставки.

Сравнение различных контрактов производится на основе одной и той же ставки. Во всех случаях ставка сравнения должна отличаться от предлагаемых в контрактах процентных ставок – превышать наибольшую или быть меньше наименьшей ставки.

Полученные с использованием ставки сравнения современные величины являются условными показателями, однако они достаточно достоверно отражают рейтинг контрактов. Полученный рейтинг сохранится и при изменении размера ставок сравнения.

Существует и другой метод выбора оптимальных для покупателя условий контракта – расчет предельных значений параметров контракта.

Эквивалентность простых и сложных ставок.

Пример. Предлагается поместить капитал на 4 года либо под сложную процентную ставку 20% с полугодовым начислением процентов, либо под простую процентную ставку 26% годовых. Выяснить, как выгоднее поступить?

Решение.

Пример. Банком выдан кредит на полгода под 15% годовых с ежемесячным начислением сложных процентов. Определить величину простой учетной ставки, обеспечивающей такую же величину начисленных процентов.

Решение.

Эквивалентность сложных ставок.

Пример. Определить сложную учетную ставку, эквивалентную годовой номинальной процентной ставке 18% с ежеквартальным начислением сложных процентов.

Решение.

Эквивалентность силы роста и простых ставок

Эквивалентность силы роста и сложных ставок

Пример.

Решение.

1. Эквивалентная ставка простых процентов равна , где доход D=S-P, t –срок операции в днях, Т-///////.

2. При учете денежных обязательств (векселей) с использованием учетной ставки, доход (дисконт) определяется по формуле D=ndS=S-P, тогда эквивалентная ставка простых процентов будет равна .

3. Приравнивая наращенные суммы при различных схемах начисления простых и сложных процентов, можно определить эквивалентную ставку простых процентов ,а также эквивалентную ставку сложных процентов ;

4. Годовая эффективная ставка сложных процентов равна: , она определяет годовую ставку сложных процентов, эквивалентную номинальной сложной процентной ставке.