Виды дебиторской задолженности и факторы, определяющие ее уровень.

Управление дебиторской задолженностью предприятия

Под дебиторской задолженностью понимается право требования организации на по­ступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обяза­тельств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйствен­ной деятельности, с целью обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости.

Управление дебиторской задолженностью – это функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счёт эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента. Согласно статистике, 20-25% всех активов типичного промышленного предприятия составляет дебиторская задолженность, тогда как кредиторская задолженность - 10-15% пассивов. Иными словами, дебиторская задолженность составляет внушительную часть активов компаний в современной экономике.

Задача управления ДЗ - ускорение платежей со стороны клиентов фирмы, снижении сомнительных долгов, в проведении эффективной политики продаж и продвижения на рынке.

Направления деятельности по управлению ДЗ:

- контроль за образованием и состоянием дебиторской задол­женности (классификация по срока, коэф-т оборачиваемости, доля сомнительных долгов);

- определение политики предоставления кредита кредитования (сроки погашения, порядок погашения, стандарты кредитоспособности, условия предоставления кредита);

- анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных исто­рий);

- контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просро­ченным задолженностя (реестр старения ДЗ);

- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на ос­нове коэффициентов инкассации);

- определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов (политика инкассации, заключение договоров, факторинг)

На величину дебиторской задолженности предприятия влияют:

- общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях по­следующей оплаты. (с ростом объема продаж, как правило, растут и остатки дебиторской задолженности);

- условия расчетов с покупателями и заказчиками. (чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличе­ние сроков, снижение требований к оценке надежности дебиторов и др.), тем выше остатки дебиторской задолженности);

- политика взыскания дебиторской задолженности (чем большую активность проявляет предприятие во взыскании дебиторской за­долженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебитор­ской задолженности);

- платежная дисциплина покупателей.

Систему управления ДЗ условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) — скидка 2%, при оплате по факту отгрузки — скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены.

Виды дебиторской задолженности и факторы, определяющие ее уровень.

Дебиторская задолженность - сумму долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними. В бухгалтерском учете под ДЗ понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав. К образованию дебиторской задолженности влечет наличие договорных отношений между контрагентами, когда момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по времени. Следовательно, дебиторская задолженность – это часть оборотного капитала организации.

Существует множество критериев, по которым можно разделить дебиторскую задолженность на несколько видов и даже подвидов.

В зависимости от сроков погашения суммы долга:

- краткосрочную, погашение которой ожидается в течение года после отчетной даты,

- долгосрочную (более 12 месяцев)

Эта группировка имеет значение для многих финансовых расчетов. В частности, краткосрочная задолженность относится к быстрореализуемым активам и соответственно принимается в расчет при определении показателя (коэффициента) срочной или промежуточной ликвидности. Долгосрочная дебиторская задолженность относится к медленнореализуемым активам.

По экономическому содержанию:

- задолженность покупателей и заказчиков перед организацией за поставленную, но не оплаченную продукцию,

- задолженность по претензиям или спорным долгам при нарушении договорных обязательств и возникновении судебного дела;

- задолженность подотчетных лиц при получении средств под отчет на командировки и другие цели; (авансы выданные);

- задолженность налоговых органов предприятию при переплате в бюджет налогов и платежей и другие виды.

В зависимости от поступления оплаты:

- Нормальная дебиторская задолженность- это задолженность за отгруженные товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил, но право собственности уже перешло к покупателю, либо поставщику (подрядчику, исполнителю) перечислен аванс за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг).

- Просроченная дебиторская задолженность — это задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок. Просроченная дебиторская задолженность также делится на сомнительную и безнадежную. Критерием в этой случае будет вероятность их погашения, то есть непосредственного поступления денежных средств.

- а) Сомнительная задолженность - возникает в тех случаях, когда предприятие не уверено в ее погашении в течение оговоренного времени. Задолженность относят к сомнительной, если финансового состояние дебитора становится неудовлетворительным. Однако вероятность получить платеж все же существует.

-б) Безнадежная задолженность – долги, в отношении которых сложилась абсолютная уверенность в их непогашении.

В зависимости от видов объектов:

· Дебиторская задолженность за товары, услуги, работы (включая не оплаченные в установленные договором сроки);

· Дебиторская задолженность по векселям полученным;

· Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом (включая ввозной НДС, который уплачивается на таможне);

· Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом (сюда относятся и материально подотчетные лица);

· Прочая дебиторская задолженность (например, долги филиалов, дочерних фирм, зависимых компаний, долги по взносам в уставной капитал)

35. Формы рефинансирования дебиторской задолженности: факторинг, форфейтинг, учет векселей

Деятельность российских предприятий в последнее время характеризуется стремительным ростом дебиторской задолженности, поэтому задача обеспечения ее погашения является особенно актуальной. ДЗ – обездвиженные денежные средства компании. Современные экономические условия позволяют использовать в хозяйственной практике новый способ инкассации дебиторской задолженности в форме рефинансирования. Рефинансирование ДЗ - это система финансовых операций, обеспечивающих ускоренную конверсию дебиторской задолженности в денежные активы. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности выступают операции с векселями, факторингом и форфейтингом.

Учетом или дисконтом векселя называется такая операция, при которой банк принимает вексель от векселедержателя до срока платежа по нему и выдает ему полную сумму по векселю, одновременно удерживая в свою ппользу учетный процент или дисконт. Коммерческий банк, скупающий долги путем дисконтирования товарных векселей, может одновременно применять несколько учетных ставок в зависимости от срока, оставшегося до оплаты векселя, надежности плательщика, уровня учетных ставок других банков.

Проверка векселя банком производится с точки зрения их юридической и экономической надежности: с юридической стороны проверяется правильность заполнения всех реквизитов векселя, полномочия лиц, подписавших вексель, подлинность этих подписей, наличие на векселе индоссамента в пользу банка. Векселя, оформленные с нарушениями, исключаются из реестра. С экономической точки зрения банком изучаются сведения о платежеспособности и кредитоспособности плательщика и всех индоссантов; сведения, поступающие от нотариусов о протестах векселей.

Использование операции учета векселей для погашения дебиторской задолженности гарантирует возврат денежных средств, так как векселя являются наиболее надежными инструментами рынка ценных бумаг с точки зрения обеспечения. Кроме того, срок их погашения заранее известен.

Факторинг (от англ. factor – агент, посредник) - это финансирование под уступку денежного требования (ч.1 ст. 824 ГК РФ). Факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. Обычно основная сумма долга (в размере до 70-90 %) выплачивается сразу, а остальная часть временно депонируется банком в форме страхового резерва. Эта часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем. За выполнение этих операций банк взимает комиссионные. В отличие от операции учета векселей, где вексельная сумма уплачивается сразу за вычетом процентов по учету, факторинг предполагает оплату частями. При выполнении этих операций наблюдается и большее число участников: банк (фактор-компания), хозяйствующий субъект (продавец) и должник (покупатель). Факторинг выгоден всем участникам этой операции, но особенно продавцу, который получает средства сразу или в довольно короткие, определяемые договором сроки. Факторинг перекладывает риск неплатежа по сделке на банк (фактор-компанию).

Форфейтинговые операции - особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера коммерческих векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца. Чаще всего используется во внешней торговле.

Отличительными признаками этих операций являются:

− наличие прямого обязательства банка должника в форме ранее авалированного им простого или переводного векселя, а также банковской гарантии;

− сумма сделки должна составлять не менее 500 тыс. долл. США;

− кредитование поставщика производится либо на средний, либо на длительный срок;

− возможность продажи долговых обязательств на вторичном рынке,

− векселя, как правило, выписываются полугодовыми сроками погашения, при этом возможна переуступка каждого из векселей;

− сделка не предполагает возможность регресса на последнего продавца

Для продавца форфейтинг дает следующее преимущество: продавец получает платеж в начале сделки, в этом случае исключается риск неплатежей. Преимущество покупателя заключается в приобретении дорогостоящих товаров в кредит, при этом издержки будут минимальными. Расходы покупателя состоят в погашении последовательно предъявляемых ему форфейтером платежных требований (векселей). Недостатками форфейтинга являются противоположные интересы контрагентов. Каждый контрагент сделки преследует свой интерес, который старается учитывать при разработке условий договора.