Оборотный капитал организации и источники его финансирования

(4 часа)

Цель:

§ закрепить знания об экономической сущности категории оборотный капитал организации и источниках его финансирования, получение навыков определения и расчета потребности в оборотных средствах.

Результат:

§ умение оценить потребность в оборотных средствах;

§ умение рассчитать нормы и нормативы оборотных средств предприятия.

Ключевые слова:

§ оборотный капитал, источники финансирования оборотного капитала, потребность в оборотном капитале, методы расчета потребности в оборотном капитале.

Основные вопросы:

1.Экономическое содержание оборотного капитала.

2.Структура оборотных активов организации.

3.Источники финансирования оборотного капитала.

4.Определение потребности в оборотном капитале организации.

5.Эффективность использования оборотного капитала организации.

6.Производственный и финансовый циклы организации.

Задания для самостоятельной работы студентов:

Задачи:

1. Рассчитайте коэффициент обеспеченности оборотными средствами, длительность одного оборота оборотных средств в отчетном году и на плановый год для ОАО «Лесопарк», а также потребность в оборотных средствах аналитическим методом на плановый год.

Выручка от продаж отчетного года ОАО «Лесопарк» составила 24 840 тыс. руб. Ожидаемый темп прироста выручки от продаж в плановом году 4,35%.

В отчетном году среднегодовой размер оборотных средств составил 10 074 тыс. руб.

По оценкам экономистов длительность одного оборота оборотных средств в плановом году по сравнению с отчетным годом снизится на 4,11%.

2. Рассчитайте потребность в оборотных средствах на плановый год для ОАО «Лес» коэффициентным методом.

В отчетном году среднегодовой размер оборотных средств составил 10 079 тыс. руб.

В составе оборотных средств выделены оборотные активы, обслуживающие производственный цикл, то есть сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе, размер которых зависит от изменения производственной программы, на сумму 5 909 тыс. руб.

Также, в составе оборотных средств выделены оборотные активы, непосредственно независящие от изменения производственной программы, то есть запасные части, расходы будущих периодов, инструмент, инвентарь) на сумму 4 170 тыс. руб.

По оценкам экономистов длительность одного оборота оборотных средств в плановом году по сравнению с отчетным годом снизится на 4,11%. Ожидаемый темп прироста объемов производства готовой продукции в плановом году 7,3%.

3. Определите норматив остатков оборотных средств по статье «Сырье и материалы» на планируемый год. По смете затрат на производство расходы сырья и материалов в 4 квартале планируемого года предусмотрены в сумме 1 090 тыс. руб., в том числе по материалам: А-360 тыс. руб., Б-145 тыс. руб., В-270 тыс. руб., Г-90 тыс. руб., Д-225 тыс. руб.. Норма оборотных средств по транспортному, подготовительному, текущему запасам соответственно равна 4 дня, 3 дня и 38 дней. Страховой запас планируется в размере 50% текущего запаса.

4. Определите норматив остатков оборотных активов по вспомогательным материалам. По отчетным данным за истекший год остатки таких материалов составили: на 1 января -30 тыс. руб., на 1 апреля - 40 тыс. руб., на 1 июля -60 тыс. руб., на 1 октября -32 тыс. руб., на 1 января следующего года - 26 тыс. руб. В истекшем году на производство израсходовано вспомогательных материалов на сумму 720 тыс. руб. Расход материалов на 4 квартал планируемого года должен составить 225 тыс. руб.

5. Рассчитайте норматив остатков оборотных средств по запасным частям на планируемый год.

Фактические остатки запасных частей и первоначальная стоимость оборудования по данным отчетов

На начало месяца Остатки запасных частей, руб. В т.ч. излишние и ненужные Первоначальная стоимость оборудования, руб.
Январь 1,5
Февраль 1,5
Март 1,5
Апрель  
Май  
Июнь  
Июль  
Август  
Сентябрь 1,0
Октябрь 4,0
Ноябрь  
Декабрь  
Январь  

Первоначальная стоимость оборудования и транспортных средств на конец планируемого года должна составить1820 руб. В связи с повышением цен на запасные части норма остатков запасных частей в планируемом году повышается на 5%.

6. Определите коэффициент нарастания затрат, норму и норматив остатков оборотных средств на 1 квартал планового года по изделию. Производственная себестоимость изделия составляет 200 тыс. руб. Длительность производственного цикла 6 дней. Затраты на производство изделия по дням составляют: 1-й день - 55 тыс.руб.; 2-й день - 60 тыс.руб. Остальные затраты производятся каждый день равномерно. Предприятие в 1 квартале должно выпустить180 ед. изделий.

7. Выберите наиболее выгодный источник финансирования предстоящего увеличения объемов закупки сырья и материалов ООО «Скрин» на сумме в 500 тыс. руб. в течение марта-мая 2010 года.

ООО «Скрин» имеет возможность достаточно быстро оформить кредитный договор на срок 3 месяца (с 1 марта 2010 года по 31 мая 2010 года), по ставке 16% годовых, с уплатой комиссии за сопровождение в размере 0.01% от суммы кредита, указанной в договоре. Согласно графику, процентные платежи должны вноситься ежемесячно не позднее 31 числа каждого месяца, а возврат основной суммы долга должен быть осуществлен не позднее 31 мая 2010 года. Расходы на страхование товаров в обороте составят 1% от стоимости приобретаемых сырья и материалов в рамках кредитного договора.

В то же время, есть возможность договориться с покупателями ООО «Скрин» фирмами ООО «Быт» (сумма к оплате по договору 280 тыс. руб.) и ООО «Строй» (сумма к оплате по договору 290 тыс. руб.) о перечисление денежных средств за отгруженную продукцию течение 10 дней. В результате, выручка от продаж поступит на расчетный счет к началу марта 2010 года и ее будет вполне достаточно для приобретения дополнительного сырья и материалов.

Однако, клиенты требуют предоставление им скидок за наличный расчет в размере 10% от суммы, указанной в договоре. Также, ООО «Скрин» может воспользоваться факторинговой услугой и продать счета-фактуры по ранее осуществленным поставкам, общей стоимостью 760 тыс. руб. По заключенным договорам средний срок получения дебиторской задолженности составляет 60 дней, на этот же срок может быть заключен и договор факторинга. Процентная ставка по договору факторинга может составить 17% годовых, в котором также предусмотрена комиссия за сопровождение в размере 5% от суммы кредита, взимаемая в момент перечисления денег на счет клиента банка. Договор также может быть заключен достаточно быстро.

8. Выберите наиболее выгодный метод банковского кредитования для ООО «Скрин», которой необходимы дополнительное финансирования для приобретения сырья и материалов. Расчеты показали, что потребность в дополнительном финансировании на 1 марта 2010 года составит 100 тыс. руб., на 1 апреля 2010 года 150 тыс. руб., на 1 мая 2010 года 200 тыс. руб. Приток денежных средств (выручка от продаж) ожидается только 1 мая 2010 года в сумме 700 тыс. руб.

Спектр банковских услуг предусматривает возможность заключить договор для получения кредита на пополнение оборотных средств под залог товаров в обороте в режиме счета овердрафт по ставке 18% годовых, при этом непрерывная ссудная задолженность не должна превышать 30 дней. Кредит погашается банком автоматически в момент поступления денег на расчетный счет клиента.

Возможно заключить договор для получения кредита в режиме кредитной линии под лимит выдачи по ставке 17% годовых с ежемесячным погашение процентов не позднее 31 числа каждого месяца, а основной суммы долга не позднее конечной даты кредитного договора.

Предусмотрена также возможность заключения договора на разовое кредитование по ставке 16%.

Независимо от метода кредитования взимается комиссия за сопровождение, а также требуется страхование залога товаров в обороте.

Кредитный договор будет действителен с 1 марта 2010 года по 31 мая 2010 года.

§ Исследовательское задание: На основе информации сети интернет выбрать три территориально-генерирующие компании. С официальных сайтов выбранных территориально-генерирующий компаний собрать годовую финансовую отчетность за 2009—2011 гг. По данным полученной финансовой отчетности провести сравнительный анализ динамики, состава и структуры оборотных активов предприятий, эффективности использования оборотного капитала организаций, а также рассчитать длительность производственного и финансового циклов организаций. Обосновать пути повышения эффективности использования оборотного капитала организаций, а также необходимость и способы сокращения длительного производственного и финансового циклов.

Практическое занятие 9

Наши рекомендации