Тесты для проверки усвоения пройденного материала
В заданиях, представленных в форме теста необходимо выбрать правильный вариант ответа. Иногда правильных ответов может быть два и более.
1. Наращение – это:
o A – процесс увеличения капитала за счет присоединения процентов;
o B – базисный темп роста;
o C – отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга;
o D – движение денежного потока от настоящего к будущему.
2. Формула простых процентов:
o A – FV = PV • i • n
o B – FV = PV(1 + i)n
o C – FV = PV(1 + ni)
o D – FV = PV(1 + i)
3. Простые проценты используются в случаях:
o A – реинвестирования процентов;
o B – выплаты процентов по мере их начисления;
o C – краткосрочных ссуд, с однократным начислением процентов;
o D – ссуд, с длительностью более одного года.
4. Точный процент – это:
o A – капитализация процента;
o B – коммерческий процент;
o C – расчет процентов, исходя из продолжительности года в 365 или 366 дней;
o D – расчет процентов с точным числом дней финансовой операции.
5. Точное число дней финансовой операции можно определить:
o A – по специальным таблицам порядковых номеров дней года;
o B – используя прямой счет фактических дней между датами;
o C – исходя из продолжительности каждого целого месяца в 30 дней;
o D – считая дату выдачи и дату погашения ссуды за один день.
6. Французская практика начисления процентов:
o A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
o B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
o C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
o D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
7. Германская практика начисления процентов:
o A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
o B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
o C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
o D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
8. Английская практика начисления процентов:
o A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
o B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
o C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
o D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
9. Расчет наращенной суммы в случае дискретно изменяющейся во времени процентной ставки по схеме простых процентов имеет следующий вид:
o A – FV = PV (1 + Σnкiк)
o B – FV = PV Σ (1 + nкiк)
o C – FV = PV (1 + n1i1)(1 + n2i2) : (1 + nкiк)
o D – FV = PV (1 + n iк)
10. Срок финансовой операции по схеме простых процентов определяется по формуле:
o A – n = I / (PV • i)
o B – n = [(FV - PV) / (FV • t)] i
o C – t = [(FV - PV) / (PV • i)] T
o D – n = [(FV - PV) / (FV • t)] T
11. Если в условиях финансовой операции отсутствует простая процентная ставка, то:
o A – этого не может быть;
o B – ее можно определить по формуле i = [(FV - PV) / (PV • t)]•T
o C – ее невозможно определить
o D – ее можно определить по формуле i = Σ процентных чисел / дивизор
12. Формула сложных процентов:
o A – FV = PV(1 + ni)
o B – FV = PV(1 + t / T • i)
o C – FV = PV(1 + i)n
o D – FV = PV(1 + ni)(1 + i)n
13. Начисление по схеме сложных процентов предпочтительнее:
o A – при краткосрочных финансовых операциях;
o B – при сроке финансовой операции в один год;
o C – при долгосрочных финансовых операциях;
o D – во всех вышеперечисленных случаях.
14. Чем больше периодов начисления процентов:
o A – тем медленнее идет процесс наращения;
o B – тем быстрее идет процесс наращения;
o C – процесс наращения не изменяется;
o D – процесс наращения предсказать нельзя.
15. Номинальная ставка – это:
o A – годовая ставка процентов, исходя из которой определяется величина ставки процентов в каждом периоде начисления, при начислении сложных процентов несколько раз в год;
o B – отношение суммы процентов, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды;
o C – процентная ставка, применяется для декурсивных процентов;
o D – годовая ставка, с указанием периода начисления процентов.
16. Формула сложных процентов с неоднократным начислением процентов в течение года:
o A – FV = PV(1 + i) m • n
o B – FV = PV(1 + j / m) m • n
o C – FV = PV / m • (1 + i) n / m
o D – FV = PV(1 + i • m) m • n
17. Эффективная ставка процентов:
o A – не отражает эффективности финансовой операции;
o B – измеряет реальный относительный доход;
o C – отражает эффект финансовой операции;
o D – зависит от количества начислений и величины первоначальной суммы.
18. Формула сложных процентов с использованием переменных процентных ставок:
o A – FV = PV(1 + i1) n1 (1 + i2) n2 … (1 + ik) nk
o B – FV = PV(1 + nkik)
o С – FV = PV(1 + n1i1 • n2i2 • … • nkik) nk
o D – FV = PV(1 + in)(1 + i)
19. В случае, когда срок финансовой операции выражен дробным числом лет, начисление процентов возможно с использованием:
o A – общего метода;
o B – эффективной процентной ставки;
o C – смешанного метода;
o D – переменных процентных ставок.
20. Смешанный метод расчета:
o A – FV = PV(1 + i)а + в
o B – FV = PV(1 + i)а (1 + вi)
o C – FV = PV(1 + авi)n
o D – FV = PV(1 + i)а (1 + i)в
21. Непрерывное начисление процентов – это:
o A – начисление процентов ежедневно;
o B – начисление процентов ежечасно;
o C – начисление процентов ежеминутно;
o D – начисление процентов за нефиксированный промежуток времени.
22. Если в условиях финансовой операции отсутствует ставка сложных процентов, то:
o A – ее определить нельзя;
o B – 
o C – i = ln(FV / PV) / ln(1 + n)
o D – i = lim(1 + j / m)m
o E – i = (1 + j / m)m - 1
Сущность дисконтирования
В финансовой практике часто приходится решать задачи, обратные определению наращенной суммы: по уже известной наращенной сумме (FV) следует определить неизвестную первоначальную сумму долга (PV).
Такие ситуации возникают при разработке условий финансовой сделки, или когда проценты с наращенной суммы удерживаются непосредственно при выдаче ссуды. Процесс начисления и удержания процентов вперед, до наступления срока погашения долга, называют учетом, а сами проценты в виде разности наращенной и первоначальной сумм долга дисконтом (discount):
D = FV - PV
Термин дисконтирование в широком смысле означает определение значения стоимостной величины на некоторый момент времени при условии, что в будущем она составит заданную величину.
 |
| Рис. 6. Логика финансовой операции дисконтирования. |
Не редко такой расчет называют приведением стоимостного показателя к заданному моменту времени, а величину PV называют приведенной (современной или текущей) величиной FV. Таким образом, дисконтирование – приведение будущих денег к текущему моменту времени, и при этом не имеет значения, имела ли место в действительности данная финансовая операция или нет, а также независимо от того, можно ли считать дисконтируемую сумму буквально наращенной.
Именно дисконтирование позволяет учитывать в стоимостных расчетах фактор времени, поскольку дает сегодняшнюю оценку суммы, которая будет получена в будущем. Привести стоимость денег можно к любому моменту времени, а не обязательно к началу финансовой операции.
Исходя из методики начисления процентов, применяют два вида дисконтирования:
· математическое дисконтирование по процентной ставке;
· банковский учет по учетной ставке.
Различие в ставке процентов и учетной ставке заключается в различии базы для начислений процентов:
· в процентной ставке в качестве базы берется первоначальная сумма долга:
i = (FV - PV) / PV
· в учетной ставке за базу принимается наращенная сумма долга:
d = (FV - PV) / FV
Проценты, начисленные по ставке процентов, называются антисипативными, а по учетной ставке – декурсивными.
Учетная ставка более жестко отражает временной фактор, чем процентная ставка. Если сравнить между собой математическое и банковское дисконтирование в случае, когда процентная и учетная ставка равны по своей величине, то видно, что приведенная величина по процентной ставке больше приведенной величины по учетной ставке.