Определение запаса финансовой прочности

Запас финансовой прочности это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Чем выше запас финансовой прочности, тем больше возможностей для сохранения обозначенного уровня прибыльности при уменьшении выручки от реализации.

Формула расчета запаса финансовой прочности имеет вид:

Зфин = Qp - Qmin

В относительном выражении формула принимает вид:

Зфин = (Qp - Qmin) / Qp * 100%

где Зфин - запас финансовой прочности; Qp - фактический объем продаж; Qmin - объем продаж в точке безубыточности.

Аналогично данный показатель рассчитывается и в натуральном выражении:

Зн = (Qv - Qvmin) / Qv * 100%

где, Зн - запас финансовой прочности; Qv, Qvmin - объем продаж и точка безубыточности в натуральном выражении.

Как правило, показатель рассчитывается как процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем продаж, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Запас прочности быстро изменяется вблизи точки безубыточности и все медленнее по мере удаления от нее.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое учетная политика организации. Какое воздействие оказывает учетная политика на финансовые результаты организации?

2. Какие методы планирования прибыли Вы знаете?

3. Раскройте содержание и укажите область применения анализа безубыточности.

4. Что такое операционный рычаг?

Тема 9. Анализ финансового состояния организации (предприятия)

Содержание, цель и информационная база анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде.

Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы пользователей:

· менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров;

· персонала организации;

· собственников предприятия, в том числе его акционеров; кредиторов и инвесторов;

· поставщиков и покупателей;

· государство в лице налоговых органов и др.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика.

· Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли.

· Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Предел плохого финансового состояния - неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Цели анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов:

· - объективная оценка финансовой устойчивости;

· - своевременное определение возможного банкротства;

· - эффективность использования финансовых ресурсов.

Основными характеристиками (индикаторами) финансового состояния предприятия являются:

· - оценка имущественного состояния и структура финансирования;

· - оценка финансовой устойчивости;

· - оценка платежеспособности и ликвидности;

· - оценка рентабельности продаж и имущества.

Информационное обеспечение анализа финансового состояния – бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.

Бухгалтерская отчетность:

• Бухгалтерский баланс (форма № 1).
• Отчет о (финансовых результатах) прибылях и убытках (форма № 2).
• Отчет об изменениях капитала (форма № 3).
• Отчет о движении денежных средств (форма № 4).
• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
• Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)

Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность, нормативно-плановую информацию.

Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:

1) горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;

2) вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;

4) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель. Как правило, факторный анализ проводится в несколько этапов. Этапы факторного анализа:

1 этап. Отбор факторов.

2 этап. Классификация и систематизация факторов.

3 этап. Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями.

4 этап. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

5 этап. Практическое использование факторной модели (подсчет резервов прироста результативного показателя).

5) коэффициентный анализ — определение взаимосвязей показателей. При этом анализе различные стороны и параметры финансового состояния организации характеризуются с помощью соотношений показателей, которые либо уже содержатся в бухгалтерской отчетности, либо вычисляются по данным бухгалтерской отчетности.

При осуществлении коэффициентного анализа главное значение имеют выводы, которые могут быть сделаны на основании вычисленных коэффициентов, а для этого необходимо четко представлять их «экономический смысл», трактовки коэффициентов.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний:

Внутренний анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний анализ — процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.