Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков

Связан с выбором источников финансирования активов предприятия. Все активы:

- внеоборотные (здания, сооружения (дороже 20 000; срок оплаты – 12 мес));

- оборотные (материалы, запасы, меняющиеся вещественную форму):

постоянные – минимальные оборачиваемые активы, необходимые для осуществления текущей операционной деятельности предприятия.

переменные – изменяющаяся часть, которая связана с сезонным увеличением объема реализации продукции

3 способа финансирования активов:

- консервативный – минимальные финансовые риски:

a) переменные ОА = 0,5 кратк.заемный капитал + 0,5 долгосрочный заемный капитал и собственный капитал;

b) постоянные ОА = ДЗК+СК;

c) Внеоборотные А = ДЗК+СК

- Умеренный – средние финансовые риски:

a) переменные ОА = КЗК

b) постоянные ОА = ДЗК+СК;

c) Внеоборотные А = ДЗК+СК

- Агрессивный – максимальный доход и максимальные финансовые риски:

a) переменные ОА = КЗК

b) постоянные ОА = 0,5 КЗК + 0,5 ДЗК и СК.

c) Внеоборотные А = ДЗК+СК

Финансовый левередж

Метод финансового Левереджа – фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме, используемом предприятием, как позволяющее ему получать дополнительную прибыль на капитал.

Эффект финансового Левереджа (ЭФЛ) – показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли собственникам капиталом при различной доли использования заемных средств:

ЭФЛ = (1-СНП) (КВРА – ПК) * (ЗК/СК)

(1-СНП) – налоговый корректор

(КВРА – ПК) – дифференциал ФЛ

(ЗК/СК) – коэффициент ФЛ

Снп – ставка налоги на прибыль (около 24 %)

КВР (валовый пр/активы) – коэффициент валовой рентабельности активов

ПК - % по кредиту

ЗК – заемный капитал

СК – собственный капитал

Налоговый корректор показывает, в какой степени проявляется ЭФЛ в связи с различными уровнями налогообложения.

Дифференциал ФЛ >0 – эффект увеличивается, прирост рентабельности СК. КВРА положительное, прирост.

Коэффициент ФЛ – зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Ответ прошлых лет (Лена)

Вариант 1

Эффект финансового левереджа;

Финансовый левередж – это фактор, возникающий с появлением заёмный средств в общем объёме капитала предприятия, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Эффект финансового левереджа – это показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли собственным капиталом при различной доле используемых заёмных средств.

Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - ставка налога на прибыль (24%)

Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - коэффициент валовой рентабельности активов

Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - процент за кредит

Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - заемный капитал

Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - собственный капитал

Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - налоговый корректор, показывает, в какой степени проявляется эффект финансового рычага в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.

Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru- дифференциал ФЛ (может быть больше или меньше нуля), является главным условием, формирующим положительный эффект финансового рычага. Если он отрицателен, то каждая единица привлеченного заемного капитала уменьшает чистую рентабельность собственного капитала предприятия. Величина дифференциала характеризует риск кредитора. Чем больше значение дифференциала, тем меньше риск кредитора и наоборот.

Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - коэффициент ФЛ, если КФЛ=1 – это наиболее хорошее соотношение З и СК (это в теории), характеризует силу воздействия. Чем больше величина заемных средств, тем больше значение коэффициента, и тем сильнее влияние заемного капитала на величину чистой рентабельности собственного капитала.

Полученная величина обычно выражается в процентах и показывает, сколько процентов добавляется к рентабельности собственных средств за счет привлечения заемных средств.

Существует некоторое оптимальное соотношение между заемными и собственными средствами. Считается, что если эффект финансового левериджа обеспечивает увеличение рентабельности собственных средств в 1,3—1,5 раза, то структура капитала компании выбрана удачно. При этом необходимо помнить, что если коэффициент финансовой зависимости больше единицы, возможны проблемы с получением новых кредитов.

Этапы оптимизации структуры капитала

Анализ капитала

  1. Определяется
    1. структура собственного капитала
    2. структура заемного капитала
    3. их соотношение
  2. Определяют систему коэффициентов
    1. Коэффициент автономии Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - хороший, если >0,6

*формируются за счет собственных активов

    1. Показатель ФЛ
    2. Показатель долгосрочной финансовой независимости Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru - (0,4 – magic valueJ)
    3. Соотношение долгосрочной и краткосрочной задолжности (доля краткосрочных более предпочтительна).

В основном, показатели рассматриваются в тенденции.

  1. Эффективность использования капитала
    1. Рентабельность всего капитала Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru
    2. Рентабельность собственного капитала Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru
    3. Период оборота капитала (число дней). Можно рассчитать период оборота капитала СК, ЗК и т.д.. Предприятие стремится уменьшить период оборота капитала.
    4. Капиталоемкость – сколько капитала нужно на единицу продукции Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru
    5. Капиталоотдача Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru

Оценка факторов, определяющих структуру капитала

1. Отраслевые особенности деятельности предприятия

2. Стадия жизненного цикла (ЖЦ) предприятия. На ранних стадиях развития предприятия имеют большую долю заемного капитала, а дальше СК.

3. Уровень рентабельности операционной деятельности предприятия. При увеличении рентабельности операционной деятельности повышается возможность увеличить ЗК.

4. Стабильность рынок. Если рынок стабилен → спрос увеличивается → и что-то еще происходит

5. Отношение кредиторов к предприятию. Даже при всех благоприятных условиях банк может отказать в кредите без объяснения причин.

6. Уровень налогообложения. Если ставка на прибыль …. + Финансовое предпочтение собственников и менеджеров.

(Применить) Методы оптимизации

  1. Оптимизация структуры Капитала по критерию max уровня финансовой рентабельности.
  Показатели \ тыс.усл.д.е. I II III IV Как считать
СК  
ЗК  
Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru (1)+(2)
КФЛ 0.5 1.5 (2)/(1)
Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru  
ПК 8.5 9.5  
Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru (3)/(5)*100
Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru 2.55 5.4 8.55 (2)*(6)/100
Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru после уплаты % 6.45 6.6 6.45 (7)-(8)
СНП (нужно 24%) 0.3 0.3 0.3 0.3  
Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru налога на прибыль 1.94 1.98 1.95 1.8 (9)*(10)
ЧП 4.51 4.62 4.5 4.2 (9)-(11)
Коэффициент рентабельности СК 7.52 7.7 7.5 (12)/(1)*100
  1. Оптимизация структуры Капитала по критерию min его стоимости.
Показатели \ тыс.усл.д.е. I II III IV Как считать
Основные этапы управления капиталом. Оптимизация структуры капитала по критерию минимального уровня финансовых рисков - student2.ru  
СК (%)  
ЗК (%)  
Выплачиваемые дивиденды (%) 7.5 8.5  
% за кредит (ПК) 9.5 8.5  
СНП (ставка налога на прибыль) 0.3 0.3 0.3 0.3  
Налоговый корректор (1-Сип) 0.7 0.7 0.7 0.7  
Уровень ставки % за кредит с учетом (7) 6.65 6.3 5.95 (5)*(7)
Стоимость СК 5.1 6.3 (2)*(4)/100%
Стоимость ЗК 4.2 3.3 2.5 1.8 (3)*(8)/100%
Средневзвешенная стоимость К 3.72 3.65 4.06 4.95 [(10)*(3)+(9)*(2)]/100%
  1. Оптимизация структуры Капитала по критерию min уровня финансового риска.

Стр-ра активов разделяется на предприятии на 3 вида:

· внеоборотные ( в стоимости предприятия только в виде амортизационных отчислений)

· постоянные оборотные - неизменяемая часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных колебаний

· переменная часть оборотных активов - изменяющаяся часть, связанная с сезонными колебаниями внешней среды (м.б. и внутренней)

Существует три подхода к формированию способа финансирования к данному виду оптимизации.

Вариант 2

Леверидж в приложении к финансовой сфере трактуется как определенный

фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результирующих показателей.

В финансовом менеджменте различают следующие виды левериджа:

финансовый;

производственный (операционный);

производственно-финансовый.

Всякое предприятие является источником риска. При этом риск возникает

на основе факторов производственного и финансового характера. Эти факторы формируют расходы предприятия. Расходы производственного и финансового характера не являются взаимозаменяемыми, однако, величиной и структурой затрат производственного и финансового характера можно управлять. Это управление происходит в условиях свободы выбора источников финансирования и источников формирования затрат производственного характера. В результате использования различных источников финансирования складывается определенное соотношение между собственными и заемным капиталом, а так как заемный капитал является платным, и по нему образуются финансовые издержки, возникает необходимость измерения влияния этих издержек на конечный результат деятельности предприятия. Поэтому финансовый леверидж характеризует влияние структуры капитала на величину прибыли предприятия, а разные способы включения кредитных издержек в себестоимость оказывают влияние на уровень чистой прибыли и чистую рентабельность собственного капитала.

Итак, финансовый леверидж характеризует взаимосвязь между изменением чистой прибыли и изменением прибыли до выплаты процентов и налогов.

Производственный леверидж зависит от структуры издержек производства и, в частности, от соотношения условно-постоянных и условно-переменных затрат в структуре себестоимости. Поэтому производственный леверидж характеризует взаимосвязь структуры себестоимости, объема выпуска и продаж и прибыли. Производственный леверидж показывает изменение прибыли в зависимости от изменения объемов продаж.

Производственно-финансовый леверидж оценивает совокупное влияние производственного и финансового левериджа. Здесь происходит мультипликация рисков предприятия.

Эффект финансового левериджа

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа.

Определяя чистую рентабельность собственного капитала, получим:

Рчс = Пч/Кс = (1-n)Р + (Р(1-n) - СП) * Кз/Кс, где

Первое слагаемое полученной формулы - чистая рентабельность всего капитала;

Второе слагаемое - финансовый рычаг или леверидж.

Финансовый леверидж - один из показателей, применяемый для оценки эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага или левериджа (ЭФР), представлен формулой:

ЭФР = [Р(1- n) - СП] * Кз/Кз, где (1.1)

Р - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

n - ставка налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);

СП - ставка ссудного процента предусмотренного контрактом;

Кз - заемный капитал;

Кс - собственный капитал.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (Рс) за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Эффект финансового рычага состоит из двух компонентов:

а) разностью между рентабельностью совокупного капитала после уплаты

налога и ставкой процента за кредиты: [Р(1- n) - СП];

б) плеча финансового рычага: Кз/Кс.

Положительный эффект финансового рычага наступает, если Р(1- n) - СП > 0.

Например, рентабельность совокупного капитала после уплаты налога составляет 15 %, в то время как процентная ставка за кредитные ресурсы равна 10%. Разность между стоимостью заемного и всего капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала.

Если Р(1- n) - СП < 0. Создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Механизм управления структурой капитала на основефинансового левериджа Одна из главных задач формирования капитала — оптимизация егоструктуры с учетом заданного уровня его доходности и риска — реализуетсяразными методами. Одним из основных механизмов реализации этой задачиявляется финансовый левериджа.Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемныхсредств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельностисобственного капитала. Иными словами, финансовый леверидж представляетсобой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объемеиспользуемого предприятием капитала, позволяющий ему получитьдополнительную прибыль на собственный капитал [9, c.129].Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли насобственный капитал при различной доле использования заемных средств,называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующейформуле:ЭФЛ = (1-СНП)*(КВРА-ПК)*ЗК/СК, (3)где ЭФЛ — эффект финансового левериджа, заключающийся в приростекоэффициента рентабельности собственного капитала, %;СНП — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;КВРА — коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовойприбыли к средней стоимости активов), %;ПК — средний размер процентов за кредит, уплачиваемыхпредприятием за использование заемного капитала, %;ЗК — средняя сумма используемого предприятием заемного капитала;СК — средняя сумма собственного капитала предприятия. В данной формуле можно выделить три основные составляющие:1) Налоговый корректор финансового левериджа (1 — Снп)> которыйпоказывает в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связис различным уровнем налогообложения прибыли.2) Дифференциал финансового левериджа (КВРа - ПК), которыйхарактеризует разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов исредним размером процента за кредит.3) Коэффициент финансового левериджа (ЗК/СК), который характеризуетсумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицусобственного капитала.Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлятьэффектом финансового левериджа в процессе финансовой деятельностипредприятия.Налоговый корректор финансового левериджа практически не зависит отдеятельности предприятия, так как ставка налога на прибыль устанавливаетсязаконодательно. Вместе с тем, в процессе управления финансовым левериджемдифференцированный налоговый корректор может быть использован в следующихслучаях:а) если по различным видам деятельности предприятия установленыдифференцированные ставки налогообложения прибыли;б) если по отдельным видам деятельности предприятие используетналоговые льготы по прибыли;в) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют своюдеятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действуетльготный режим налогообложения прибыли;г) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют своюдеятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли.В этих случаях, воздействуя на отраслевую или региональную структурупроизводства (а соответственно и на состав прибыли по уровню ееналогообложения), можно снизив среднюю ставку налогообложения прибылиповысить воздействие налогового корректора финансового левериджа на егоэффект (при прочих равных условиях).Дифференциал финансового левериджа является главным условием,формирующим положительный эффект финансового левериджа. Этот эффектпроявляется только в том случае, если уровень валовой прибыли, генерируемойактивами предприятия, превышает средний размер процента за используемыйкредит (включающий не только его прямую ставку, но и другие удельныерасходы по его привлечению, страхованию и обслуживанию), т.е. еслидифференциал финансового левериджа является положительной величиной. Чемвыше положительное значение дифференциала финансового левериджа, тем вышепри прочих равных условиях будет его эффект [3, c.185-186].В связи с высокой динамичностью этого показателя он требуетпостоянного мониторинга в процесс управления эффектом финансовоголевериджа. Этот динамизм обусловлен действием ряда факторов.Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка (впервую очередь, сокращения объема предложения на нем свободного капитала)стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень валовойприбыли, генерируемой активами предприятия.Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессеповышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению рискаего банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставкипроцента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительныйфинансовый риск. При определенном уровне этого риска (а соответственно иуровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового левериджаможет быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала недаст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметьотрицательную величину (при которой рентабельность собственного капиталаснизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом,будет уходить на обслуживание используемого заемного капитала по высокимставкам процента).Наконец, в период ухудшения конъюнктуры товарного рынка сокращаетсяобъем реализации продукции, а соответственно и размер валовой прибылипредприятия от операционной деятельности. В этих условиях отрицательнаявеличина дифференциала финансового левериджа может формироваться даже принеизменных ставках процента за кредит за счет снижения коэффициента валовойрентабельности активов [6, c.22-26].Формирование отрицательного значения дифференциала финансовоголевериджа по любой из вышеперечисленных причин всегда приводит к снижениюкоэффициента рентабельности собственного капитала. В этом случаеиспользование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект.Коэффициент финансового левериджа является тем рычагом, которыймультиплицирует (пропорционально мультипликатору или коэффициенту изменяет)положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет соответствующегозначения его дифференциала. При положительном значении дифференциала любойприрост коэффициента финансового левериджа будет вызывать еще большийприрост коэффициента рентабельности собственного капитала, а приотрицательном значении дифференциала прирост коэффициента финансовоголевериджа будет приводить к еще большему темпу снижения коэффициентарентабельности собственного капитала. Иными словами, прирост коэффициентафинансового левериджа мультиплицирует еще больший прирост его эффекта(положительного или отрицательного в зависимости от положительной илиотрицательной величины дифференциала финансового левериджа). Аналогичноснижение коэффициента финансового левериджа будет приводить к обратномурезультату, снижая в еще большей степени его положительный илиотрицательный эффект.Таким образом, при неизменном дифференциале коэффициент финансовоголевериджа является главным генератором как возрастания суммы и уровняприбыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этойприбыли. Аналогичным образом, при неизменном коэффициенте финансовоголевериджа положительная или отрицательная динамика его дифференциалагенерирует как возрастание суммы и уровня прибыли на собственный капитал,так и финансовый риск ее потери [3, c 187-188].Знание механизма воздействия финансового левериджа на уровеньприбыльности собственного капитала и уровень финансового риска позволяетцеленаправленно управлять как стоимостью, так и структурой капиталапредприятия.

54. Финансовый учёт [J]

Билет № Формулировка ответа Преподаватель Кто делает ответ Состояние
17.1., 45.1. Финансовый учет. Состав и порядок составления бухгалтерской отчетности. Леонтьева Ольга Александровна   ОПЛ (Ден), ОПЛ (Лена), Ответ Тони, ОПЛ (Мадина)

Ответ Тони

Бухгалтерская (финансовая) отчётность - совокупность итоговых данных бухгалтерского учёта, выраженная в определённой системе показателей, используется для анализа имущественного состояния хозяйственных процессов, обязательств и финансовых результатов.
Организации составляют отчеты по форме и инструкциям, утвержденным Минфином и Госкомстат РФ. Единая система показателей отчетности организации позволяет составлять отчетные сводки по отдельным отраслям, экономическим районам, республикам и по всему народному хозяйству в целом.
Другие органы, осуществляющие регулирование бухгалтерского учета, утверждают в пределах своей компетенции формы бухгалтерской отчетности банков, страховых и других организаций и инструкции о порядке их заполнения, не противоречащие нормативным актам Министерства финансов Российской Федерации.
В настоящее время организации представляют в обязательном порядке промежуточную и годовую бухгалтерскую отчетность.
Промежуточная бухгалтерская отчетность включает:

· форму № 1 «Бухгалтерский баланс»;

· форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Кроме указанных форм в составе промежуточной бухгалтерской отчетности организации могут представлять иные отчетные формы (Отчет о движении денежных средств и др.), а также пояснительную записку, входящие в состав годовой отчетности.
Годовая бухгалтерская отчетность в соответствии с приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н включает:

· бухгалтерский баланс — форма № 1;

· отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

· отчет об изменениях капитала — форма № 3;

· отчет о движении денежных средств — форма № 4;

· приложение к бухгалтерскому балансу — форма № 5;

· специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами Российской Федерации, для организаций системы по согласованию соответственно с министерствами финансов Российской Федерации и республик;

· итоговую часть аудиторского заключения.

В пояснительной записке может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются, широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности у клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень выполнения плана, обеспечение заданных темпов роста; уровень эффективности использования ресурсов организации и др.

Для составления бухгалтерской отчетности необходи­мо проделать предварительную работу, которая должна обеспечить точность и полноту включаемых в отчетные фор­мы данных. Для этого производится тщательная сверка дан­ных синтетического и аналитического учета, контроль за тем, чтобы ни один документ не остался вне записи в соот­ветствующих учетных регистрах, ликвидируются расхож­дения в расчетах с другими организациями и лицами. При завершении годового цикла бухгалтерского учета, кроме того, проводится полная инвентаризация всех средств и расчетов для устранения возможных расхождений между > данными текущего учета и действительным фактическим состоянием средств хозяйства, производятся также заклю­чительные годовые записи и подсчет итогов и сальдо по счетам.

Ответ Даши

Сущность двойной записи заключается во взаимосвязанном отражении каждой совершенной операции одновременно на двух счетах бухгалтерского учета. Например, операции по покупке материалов взаимоувязывают показатели, отражаемые на счете учета приобретенных ценностей (дебет сч. 10) и счетах учета расчетов или денежных средств, уплаченных поставщику (кредит сч. 51, 60 и др.). По начислению суммы по оплате труда взаимоувязывают показатели, отражаемые на счетах учета затрат на производство продукции (работ, услуг) (дебет сч. 20 и др.) и счетах учета расчетов по оплате труда работников предприятия (кредит сч. 70) и т.д.

Наши рекомендации