Анализ финансового состояния

ЗНАЧЕНИЕ, ЗАДАЧИ . И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производствен­но-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, бан­ком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия — это совокупность показа­телей, отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, дви­жения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений пред­приятия.

Основными задачами анализа финансового состояния предприя­тия являются:

■ оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

■ оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

■ анализ величин и динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

■ анализ платежеспособности и ликвидности активов баланса.

Основным источником анализа финансового положения пред­приятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1), определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа используются формы № 2, 3, 4 и 5 бухгалтерской отчетности, а также расшифровки различных балансовых статей.

СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА БАЛАНСА

Бухгалтерский баланс — это способ отражения в денежной форме имущества предприятия и источников его финансирования на опре­деленную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми рас­полагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресур­сах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат.

Собственный капитал, а также обязательства предприятия по кре­дитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы — на­правления использования этих средств. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме пассива.

Балансы предприятий различных стран имеют особенности по­строения. В странах Западной Европы разделы актива баланса разме­щаются в порядке возрастания ликвидности входящих в них статей. При этом в общий итог по балансу отдельные статьи (нематериальные активы, основные средства) включаются по остаточной стоимости.

Разделы пассива в балансах предприятий этих стран следуют в порядке возрастания степени востребованности средств, исполь­зуемых ими. Оценка отдельных статей показывается в основном на уровне номинальных сумм, находящихся в распоряжении предприя­тия. В целом баланс представляет собой двустороннюю экономическую таблицу, в которой статьи актива противопоставлены статьям пассива, вложенным в соответствующие активы. Завершающим разделом ак­тива и пассива являются их итоги.

Балансы предприятий США имеют другое построение. В активе баланса статьи располагаются в порядке снижения степени ликвидно­сти. В пассиве баланса источники средств сгруппированы с учетом возрастания сроков их использования в обороте предприятия. Резуль­таты отчетного периода (прибыль или убыток) в балансе не показы­ваются.

Балансы российских предприятий в основном построены по схеме

балансов западноевропейских стран.

Для выполнения аналитических исследований статьи актива и пас­сива баланса подлежат группировке. Главными признаками группи­ровки статей активов считают срок их эксплуатации (окупаемости), степень ликвидности, т.е. скорости превращения в денежную налич­ность, и направление использования в деятельности предприятия.

В зависимости от срока эксплуатации активы предприятия разделяют на две большие группы:

1) внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок экс­плуатации которых более 12 месяцев;

2) оборотные активы (мобильные средства), срок эксплуатации которых не превышает 12 месяцев.

К внеоборотным активам относятся основные средства и немате­риальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансо­вые вложения, доходные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы. Основные средства приобретаются для долго­срочного пользования предприятием.

Оборотные активы окупаются в течение 12 месяцев. В состав оборотных (текущих) активов включают: наличные день­ги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы товарно-ма­териальных ценностей и затраты. Эти активы называют оборотными, потому что они находятся в постоянном цикле превращения в денеж­ные средства и играют большую роль в получении прибыли! Те обо­ротные активы, которые легко превращаются в наличные средства, являются легко реализуемыми активами. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы являются медленно реализуемыми активами. Внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность относят к трудно реализуемым активам.

Средства предприятия могут использоваться во внутреннем обо­роте и за его пределами, будучи размещенными в доходные вложения, в материальные ценности, дебиторскую задолженность, ценные бума­ги или в оборот других предприятий.

В пассиве баланса отражены источники средств предприятия на определенную дату. Они группируются в разделах баланса: капи­тал и резервы, долгосрочные (кредиты и займы) и краткосрочные (кре­диты, займы, расчеты и прочие пассивы) обязательства.

Для удобства анализа эта группировка источников средств укруп­няется. С одной стороны, в основу укрупнения положена юридическая принадлежность используемых источников средств, которые представ­ляют собственный и заемный капитал предприятия. С другой сторо­ны, важную роль играет продолжительность использования капитала в обороте предприятия: источники средств могут быть длительного и краткосрочного использования.

К собственному капиталу относят уставный, добавочный и резер­вный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления и нераспределенную прибыль. Если на предприятии име­ется непокрытый убыток, то он отражается в разделе «Капитал и ре­зервы» со знаком «минус» и вычитается из общей суммы собственно­го капитала.

В состав заемного капитала включают долгосрочные и краткосроч­ные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие обязательства.

Средства краткосрочного использования необходимо постоянно контролировать с целью своевременного возврата и мобилизации (вовлечения в оборот) новых источников средств.

Значительная часть источников средств длительного использова­ния также находится в движении, поскольку заемные средства подле­жат возврату и возобновлению.

На основе группировок актива и пассива может быть составлен аналитический баланс структуры имущества предприятия и источни­ков его финансирования (табл. 16).

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на четыре группы:

1) абсолютные показатели на начало и конец отчетного периода

(тыс. руб.);

2) показатели структуры (удельные веса) на начало и конец отчет­ного периода;

3) показатели абсолютной динамики (тыс. руб., %) к началу отчет­ного периода;

4) показатели структурной динамики.

При анализе структуры баланса оценивается удельный вес каж­дой группы актива и пассива в общем итоге баланса, а также соотно­шение между отдельными группами по их функциональному предна­значению. Денежные средства, ценные бумаги и реальная дебиторская задолженность (легко реализуемые активы) являются источником погашения краткосрочных обязательств (кредиторской задолженно­сти, кредитов банков и займов) со сроком погашения в течение одного года. Оставшаяся часть ликвидных активов используется для погаше­ния долгосрочных обязательств (кредитов банков и займов со сроком погашения более одного года). После погашения внешних обязательств оставшаяся часть ликвидных активов может быть распределена меж­ду акционерами.

Наличие связи между группами актива и пассива баланса обуслов­ливает необходимость рассматривать вопросы финансирования сле­дующим образом: краткосрочные заемные источники предназначены

для пополнения мобильных активов, а долгосрочные — для приобре­тения недвижимого имущества и капитальных вложений.

Таблица 16 Структура имущества предприятия и источников его финансирования

Пассив

Условные обозна­чения

Условные обозна­чения

В

Источники финансиро­вания

Собственный капитал: капитал и резервы

доходы будущих периодов

Заемный капитал

долгосрочные обязательства

краткосрочные обязательства:

кредиты и займы

кредиторская задолженность

задолженность

участникам

по выплате доходов

резервы

предстоящих

расходов

прочие

краткосрочные

обязательства

Имущество

Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)

Мобильные средства (оборотные активы):

запасы

НДС по приобретен­ным ценностям

Кт

дебиторская задол­женность:

долгосрочная краткосрочная

задолженность

участников

по взносам

Зу

в уставный капитал

Краткосрочные финан­совые вложения

Денежные средства Прочие оборотные активы

Пко

Наши рекомендации