Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия

Общая оценка

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия не-

обходимо привлечь дополнительные данные из формы № 5 бухгалтер­ской отчетности и формы № 11 статистической отчетности.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества пред­приятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборот­ные (иммобилизованные) активы, изучить динамику его структуры. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возмож­ность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (суже­нии) деятельности предприятия.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предпри­ятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандар­там финансовой отчетности издал специальный стандарт 29 «Финан­совая отчетность в условиях гиперинфляции», который содержит тре­бование производить пересчет отчетных балансовых показателей.

В соответствии с требованиями данного стандарта необходим учет инфляционного фактора при формировании внеоборотных и оборот­ных активов.

Мировая учетная практика накопила определенный опыт устра­нения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской от­четности. Существуют два основных метода учета изменения цен под влиянием инфляции. Первый метод известен как оценка объектов бух­галтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности (General Price Level Accounting — GPL), второй — как i переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость (Current Cost Accounting — CCA).

В основу первого метода положена идея. Г. Свинея, трактующего капитал как вложенные в предприятие денежные средства (пассив), в основу второго метода — идея У. Патона, рассматривающего капитал как совокупность определенных материальных и нематериальных цен­ностей (актив).

Смысл первой методики заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все хозяйственные операции должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен.

Для пересчета используется один из следующих индексов:

■ динамики валового национального продукта;

■ потребительских цен;

■ оптовых цен.Формула пересчета:

■

(52)

В_п — реальная величина данной статьи баланса, тыс. руб.;Вб/у ~ учетная величина данной статьи баланса, тыс. руб.;It, /о — индексы инфляции в отчетном и базовом периодах.Су й

где

Суть второй методики заключается в пересчете всех статей актива баланса на основе продажных (рыночных) цен. Превышение актива над пассивом относится на статью нераспределенной прибыли. Основ­ная проблема состоит в сложности и субъективности оценок статей актива баланса по рыночным ценам, поэтому вторая методика подвер­гается серьезной критике и редко используется на практике.

Существует еще один метод учета инфляции, который заключает­ся в переоценке активов по курсу более стабильной денежной валюты. Однако любая денежная единица подвержена влиянию инфляции, определяемой условиями экономики в данной стране. Преимущество этого метода заключается в простоте пересчета.

В российской практике учет инфляционных процессов ведется лишь при формировании стоимости основных средств. Корректиров­ка их первоначальной стоимости производится с учетом переоценки, в результате которой эти активы отражаются в учете по восстанови­тельной стоимости. При анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки, используя дан­ные учетных регистров по счетам 01 «Основные средства» и 83 «Доба­вочный капитал».

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и то­варов в отечественной учетно-аналитической практике не производит­ся, поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздей­ствием инфляционного фактора.

Сужение хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, матери­алов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изме­нение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказыва­ет влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ по­зволяет сделать вывод о том, какие активы увеличились за счет привле­ченных финансовых ресурсов, а какие уменьшились за счет их оттока.

Данные аналитических расчетов представлены в табл. 17.

Как можно видеть из табл. 17, общая стоимость имущества пред­приятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчет­ный период на 8910 тыс. руб., или на 18,29%. В составе имущества на начало отчетного периода оборотные (мобильные) средства составля­ли 20 460 тыс. руб. За отчетный период они увеличились на 2620 тыс. руб., или на 12,8%, но их удельный вес в стоимости активов снизился на 1,94 пункта и составил на конец года 40,06%. Это обусловлено от­ставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с тем­пами прироста всех совокупных активов. Существенно возросла наи­менее мобильная часть активов — запасы (на 1021 тыс. руб., или на 8,1%.). На конец отчетного периода их удельный вес равен почти чет­верти всего имущества, но он снизился на 2,25 пункта по сравнению с началом года. Сумма денежных средств и ценных бумаг увеличилась на 640 тыс. руб., или на 39,5%, их удельный вес повысился на 0,6 пунк­та. Дебиторская задолженность мало изменилась за отчетный период, увеличившись лишь на 190 тыс. руб., или на 4,8%, а ее удельный вес снизился на 0,92 пункта.

Иммобилизованные средства увеличились за отчетный период на 6290 тыс. руб., или на 22,32%, а их удельный вес повысился на 1,94 пункта главным образом за счет увеличения стоимости основ­ных средств и капитальных вложений соответственно на 4887 тыс. руб., или 19,9%, и 500 тыс. руб., или на 50%, в том числе за счет переоценки основных средств на 1466 тыс. руб., их удельный вес повысился на 1,23 пункта. Долгосрочные финансовые вложения увеличились за от­четный период на 800 тыс. руб., или на 36,4%, а их удельный вес по­высился на 0,69 пункта. Прирост нематериальных активов составил 103 тыс. руб., или'20,6%.

Прирост иммобилизованных средств оказался в 2,4 раза выше, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению обора­чиваемости всей совокупности активов предприятия и создает небла­гоприятные условия для его финансовой деятельности.

Анализ показателей структурной динамики также выявил нали­чие неблагоприятной тенденции: более 70,6% всего прироста имуще­ства было обеспечено за счет внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном

5 a с го ca ь и

л О. % а. t-

в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность Предприятия.

Ключевым показателем первого этапа анализа финансового состоя­ния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) и объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше темпов роста активов, то предприятие рационально регулирует активы.

На предприятии отмечается падение объема продаж продукции по сравнению с прошлым годом на 6,25% при темпах роста активов за этот же период на 18,29%, что свидетельствует о чрезмерном увеличении активов и их неправильном регулировании.

Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможность осуще­ствления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой стороны — активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности. В связи с этим необхо­димо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

Для характеристики финансового положения предприятия целе­сообразно рассмотреть состояние его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости пре­образования в денежную наличность делятся на четыре категории рис­ка: минимальную, малую, среднюю и высокую.

Активы с минимальной и малой степенью риска (денежные сред­ства, краткосрочные финансовые вложения) готовы к расчетам немед­ленно либо легко преобразуются в денежную форму (краткосрочную дебиторскую задолженность, реальную ко взысканию, готовую продук­цию, товары для перепродажи, пользующиеся спросом, и др.).

Активы со средней степенью риска могут быть использованы толь­ко с определенной целью (незавершенное производство, расходы бу­дущих периодов).

Активы с высокой степенью риска предназначены для создания необходимых условий для текущей деятельности и также могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное строи­тельство, основные средства, нематериальные активы). К этой же ка­тегории риска относятся активы, почти не имеющие вероятности реа­лизации (безнадежная дебиторская задолженность, неликвиды). Чем выше доля средств, вложенных в активы со средней и высокой степе­нью риска, тем менее устойчиво финансовое состояние предприятия.-

Классификация активов предприятия по степени риска из данных баланса и аналитического бухгалтерского учета за анализируемый пе­риод представлена в табл. 18

Приведенные в табл. 18 данные показывают, что доля средств со средней и высокой степенью риска возросла по сравнению с началом года на 2,9 пункта и составила на конец года 67,9% от общей суммы совокупных активов. Наблюдаемая тенденция свидетельствует о сни­жении степени финансовой устойчивости предприятия, вызванной увеличением размеров неликвидных производственных запасов, гото­вой продукции, не пользующейся спросом, и просроченной дебитор­ской задолженности.