Кредитование экспорта: краткосрочное кредитование, экспортный факторинг и форфейтинг, экспортный лизинг

Экспортное кредитование можно рассматривать как:

- предварительное кредитование экспортера (на период от начала производства до отгрузки товара);

- текущее кредитование экспортера (на период, охватывающий время транспортировки и получения платежа).

Формы экспортных краткосрочных кредитных операций: авансы под инкассо; аккредитив с авансом, учет и акцепт векселей; акцептные кредитные линии, овердрафт.

Форфейтинг (от франц. a forfeit – в целом общей суммой) – это покупка среднесрочных векселей, других долговых и платежных документов, возникших по товарным поставкам специальным кредитным институтом (форфейтером) за наличный расчет без права регресса на экспортера при предоставлении последним достаточного обеспечения.

Кредитование экспорта: краткосрочное кредитование, экспортный факторинг и форфейтинг, экспортный лизинг - student2.ru

- между экспортером и импортером составляется соглашение с установленным сроком платежа; - экспортер обращается в форфет – компанию, которая определяет условия операции; - импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его; - векселя, индоссированные банком страны импортера, отсылаются экспортеру; - экспортер индоссирует векселя и продает их форфет-компании на первичном рынке документов без права регресса; - экспортер получает инвалютную выручку; - форфейтинговая компания индоссирует векселя и перепродает их на вторичном рынке, который представлен специализированными финансовыми учреждениями по форфейтированию в Цюрихе, Люксембурге, Лондоне, Париже и т.д.; - форфет – компания подает импортеру вексель к оплате; - импортер через свой банк оплачивает предоставленный вексель в обусловленный срок.

Рис. 11.3. Организация форфейтинговой операции

Номинальная стоимость векселей, подлежащих форфетированию определяется двумя методами:

- цена продажи делится на равные части и к каждой части добавляется процент на сумму неоплаченной задолженности;

- стоимость векселя определяется как номинальная стоимость, рассчитанная на основе среднего срока использования векселей и соответствующая приблизительной сумме ежегодного платежа. По этому методу расчетов сложно определить точный размер дохода. На практике цена векселя не совпадает с его номинальной ценой. Для расчета учетной стоимости нужно рассчитать дисконт:

D = (Vx (S+G)/ 100 * (d : n),

где:

D - дисконт;

V - номинальная стоимость векселя;

d- %;

n - количество дней в году, определенное для данного вида операций;

S - количество дней с момента покупки векселя до срока погашения;

G - количество дней этой отсрочки.

Приблизительное значение прибыли для определенного соглашения можно вычислить по формуле:

П = ((R-P)/ P) * (N/ (S+G)),

где

П - прибыль;

R - номинальная стоимость векселя;

Р - покупательная стоимость векселя;

N - количество дней в году, определенное для данного вида операций";

8 - количество дней с момента покупки до срока погашения;

G - количество дней этой отсрочки.

Эту формулу можно применить и для расчета прибыли для нескольких векселей:

П =((ОНС – ОЦП)*100) / (ОЦП*ССП), где

П - прибыль;

ОНС - общая номинальная стоимость;

ОЦП - общая цена покупки;

ССП - средневзвешенный срок погашения векселей.

Факторинг (factoring, от англ. factor- посредник) - разновидность посреднической операции, которую проводят банки или специальные компании, представляющая собой покупку денежных требований экспортера к импортеру и их инкассацию.

Рис. 11.4. Организация факторинга

1 этап - анализ факторинговой компанией платежеспособности (кредитоспособности) импортера. Оформление факторингового соглашения между компанией (банком) и клиентом, где указываются обязанности банка: анализ кредитоспособности должников; взимание долга и его обслуживание, инкассация, учетные операции и. т. п. В обязанности клиента входит плата за факторинговые услуги банку.

2 этап - проверка и покупка факторинговой компанией денежных требований всех счетов-фактур, выставленных на импортера экспортером.

3 этап - оплата факторинговой компанией счетов экспортера - получение от банка аванса за проданную дебиторскую задолженность в размере 70-90% суммы долга. Остаток долга (10-30%) банк получает как компенсацию риска по погашению долга. После погашения долга банк возвращает удержанную сумму клиенту.

4 этап - поставка товаров (услуг) экспортером импортеру.

5 этап - оплата требований импортером.

Виды факторинга по видам операций и уровню информированности дебитора отображены на рис. 11.5.

	Факторинг


По видам осуществляемых операций		По уровню информированности дебитора



- конвенционный (широкий) - конфиденциальный (ограниченныйй)		-открытый -закрытый