Идентификация возможных видов рисков инвестиционного проекта

При использовании качественного метода при анализе рисков прединвестиционной фазы следует отратить внимание на финансово-экономическую жизнеспособность проекта, организационно-технический потенциал, функции и задачи основных участников, выполняемые роботы и уровень гарантий по инвестициям и кредитам.

В инвестиционной фазе оценивают структуру управления проектом, фазы реализации проекта и качество выполнения проектных работ.

В эксплуатационной фазе оценке подлежат факторы, которые отрицательно влияют на реализацию проекта (превышение затрат, несогласованность относительно финансирования, несостоятельность контрагентов, вмешательства государства, возникновения убытков, повышение цен на сырье и энергоносители, неквалифицированное управление персоналом). По каждой фазе проекта складывается исчерпывающий перечень факторов риска. При этом каждый фактор характеризуется показателями приоритета и удельного веса каждого фактора и их совокупности. При этом значение приоритетов и удельного веса определяются экспертным путем.

Проведем оценку рисков инвестиционного проекта ООО «Меркурий», таблица 1.

Таблица 1 – Оценка рисков в разных фазах проекта

Фактор риска	Приоритет, V	Средняя оценка, P	Вес, W	Вероятность, P x W
1. Прединвестиционная фаза
1. Разработка концепции проекта (правильная, ошибочная)			0.4	3.2
2. Эффективность инвестиций (эффект есть, эффекта нет)
3. Отношения местной власти (конструктивное, деструктивное)			0.4
4. Принятие решения относительно инвестирования (затраты минимальные, выгоды максимальные)			0.4	2.8
Вместе				32
2. Инвестиционная фаза
1. Платежеспособность фирмы (стабильная, нестабильная) 1 9 4 36
2. Изменение в техническом и рабочем проектах (нет изменений, важные изменения)			0.4	2.8

Продолжение таблицы 1

Фактор риска	Приоритет, V	Средняя оценка, P	Вес, W	Вероятность, P x W
3. Срыв сроков поставок сырья, материалов, комплектующих (нет, риск значительный)			2.2	17.6
4. Квалификация персонала (высокая, низкая)			0.4	1.2
5. Повышение цен на сырье, энергию, комплектующие из-за инфляции (свыше 5%, свыше 100%)			0.4	1.6
6. Повышение стоимости оснащения вследствие валютных рисков (свыше 5%, свыше 10%)			0.4	1.2
7. Невыполнение контрактов партнерами (нет, риск значительный)			0.4
8. Повышение затрат на зарплату (свыше 5%, свыше 100%)			0.4	1.6
9. Повышение затрат в связи с неожиданными государственными мероприятиями налогового и таможенного регулирования (нет, риск значительный)			0.4
Вместе				54
3. Эксплуатационная фаза
1. Обеспеченность оборотными средствами (высокая, низкая)			0.3	1.5
2. Появление альтернативного продукта (конкурентоспособность высокая, низкая)			0.4
3. Уровень инфляции (низкий, высокий)			0.4	1.6
4. Неплатежеспособность потребителей (незначительное время, продолжительное время)			1.5	7.5
5. Изменение цен на сырье, материалы, перевозка (падения на 10%, возрастания на 10%)			1.1	4.4
6. Надежность технологии (достаточная, недостаточная)			0.4	1.6
7. Угроза загрязнения окружающей среды (есть, нет)			0.4	0.8
Отношение населения и власти к проекту (положительное, крайне отрицательное)			0.4	1.2
Вместе				20.6
Всего по фазам проекта				106.6

Таким образом, при проведении оценки рисков проекта ООО «Меркурий» были учтены 20 факторов риска. При этом, обобщенная оценка равна 106.6, на основании чего можно говорить о малой рискованности данного проекта, т.е. данному предприятию можно рекомендовать оснащение производства фрезерно-сверлильными обрабатывающими центрами с числовым программным управлением [2].

Заключение

Инвестиционный риск – это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

Экономический риск включает в себя следующие факторы неопределенности: состояние экономики; проводимая государством экономическая бюджетная, финансовая, инвестиционная и налоговая политика; рыночная и инвестиционная конъюнктура; цикличность развития экономики и фазы экономического цикла; государственное регулирование экономики; зависимость национальной экономики; возможное невыполнение государством своих обязательств (частичная или полная экспроприация частного капитала, различного рода дефолты, прекращения договоров и другие финансовые потрясения) и т.д.

Законодательно-правовые риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на реализацию инвестиционного проекта: изменения действующего законодательства; противоречивость, неполнота, незавершенность, неадекватность законодательно-правовой базы; законодательные гарантии; отсутствие независимости судопроизводства и арбитража; некомпетентность или лоббирование интересов отдельных групп лиц при принятии законодательных актов; неадекватность существующей в государстве системы налогообложения и т.д.

Список использованной литературы

1. Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия / К.В. Балдин. – М.: Дашков и К, 2013. – 420 c.

2. Оценка рисков инвестиционных проектов (на примере ООО «Меркурий») // [Электронный ресурс] режим доступа: http://www.rusnauka.com/2_ANR_2010/Economics/4_57413.doc.htm (дата обращения 20.11.2016)

3. Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях / В.В. Плошкин. – Ст. Оскол: ТНТ, 2013. – 448 c.

4. Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации / Н.А. Рыхтикова. – М.: Форум, 2012. – 240 c.

5. Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия / В.Н. Уродовских. – М.: Вузовский учебник, 2012. – 168 c.