Ключові поняття і розрахунки

Розрізняють чотири види стратегії санації:

- наступальна стратегія;

- стратегія делегування повноважень;

- стратегія компромісу та консенсусу;

- захисна стратегія.

Наступальна стратегія передбачає активні дії – модернізацію обладнання, впровадження прогресивних технологій, ефективного маркетингу, підвищення цін, пошук нових ринків збуту продукції, впровадження стратегічного контролінгу.

Стратегія делегування повноважень – делегування проблем підприємства третім особам: власникам, кредиторам, державі. Це дає можливість отримати додаткові фінансові ресурси шляхом збільшення статутного фонду, отримання державних гарантій, протекціонізму, прийняття участі кредиторів в санації підприємства.

Стратегія компромісів та консенсусів базується на двох принципах: стратегії компромісу та стратегії консенсусу. При компромісі виникає альянс між кількома учасниками ринку з метою блокування дії сильного конкурента. Стратегія консенсусу пов’язана із злиттям двох підприємств в один з метою використання більш високої дії синергізму при піднесенні сильних і гальмування слабких сторін партнерів.

Захисна стратегія (втеча) передбачає різке зростання витрат, закриття, розпродаж окремих підрозділів підприємства, консервацію та розпродаж обладнання, звільнення персоналу, звуження ринку, зниження цін, скорочення обсягів реалізації.

При складанні санації можуть бути використані такі структурно-логічні схеми № 1, № 2.

Основним критерієм прийняття рішень щодо санації чи ліквідації підприємства є рівень його санаційної спроможності.

		Загальна характеристика підприємства
- правова форма організації бізнесу та форма власності - організаційна структура - сфера діяльності - історична довідка
Вступ

		Аналіз вихідних даних
- оцінка навколишнього середовища - аналіз фінансово-господарського стану підприємства - аналіз причини кризової ситуації та слабких місць - стан ринків збуту продукції - наявний потенціал - обгрунтування доцільності санації
Розділ 1

		Стратегія санації, оперативна (cash-) програма
Розділ 2	- стратегічні цілі санації (дерево цілей) - каталог оперативних заходів із відновленням ліквідності

		План санаційних заходів
А. План маркетингу та оцінка ринків збуту Б. План виробництва та капіталовкладень В. Організаційний план Г. Фінансовий план
Розділ 3

		Ефективність санації та заходи реалізації плану
- організація реалізації плану - критерії оцінювання ефективності - оперативний санаційний контроль - імовірні ризики у процесі виконання - суми можливих збитків - можливі позитиви і додаткові прибутки
Розділ 4

Рис. 2.1. Структурно-логічна схема плану санації підприємства

Таблиця 2.1 - СИСТЕМАТИЗАЦІЯ ЗАХОДІВ З АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ ФІНАНСАМИ ПІДПРИЄМСТВА

Елементи впливу на величину грошового потоку	Напрями антикризових заходів	Коментар
(+) Чистий прибуток ви операційної діяльності	· Збільшення виручки від реалізації · Зменшення витрат	Зменшення витрат, як правило, досягається в короткостроковому періоді, збільшення виручки — у довгостроковій перспективі
(+) Витрати, не пов'язані з грошовими виплатами	· Застосування приско­рених методів амортизації	Не пов'язано з реальним надходженням коштів
(-) Приріст; (+) Зменшення операційних оборотних активів	· Зменшення запасів · Рефінансування дебі­торської заборгованості	Застосовується комплекс методів та форм АВС- аналізу, факторинг тощо
(-) Зменшення, (+) Збільшення поточних зобов'язань (крім банківських кредит їв та інших статей, не пов'язаних з операційною діяльністю)	· Реструктуризація заборгованості перед постачальниками · Відстрочення сплати податкових платежів · Відстрочення випла­ти заробітної плати	Необхідним є проведення переговорів 3 кредиторами, персоналом щодо стимулювання їх до участі в антикризових заходах
( ) Інвестиції в необоротні активи	· Згортання інвестицій з тривалим строком окупності	Кваліфікований аналіз реальних інвестицій
	(+) Доходи (збитки) від інвестиційної діяльності	· Згортання збиткової інвестиційної діяльності	Кваліфікований аналіз фінансових інвестицій
	(+) Внески на збіль­шення власного капіта­лу	· Збільшення статутного капіталу	Як правило, необхідною умовою є санація балансу, метод альтернативної санації
	(+) Отримані (погаше­ні) позики	· Залучення додаткових. банківських позик · Емісія облігацій · Реструктуризація іс­нуючої заборгованості	Класичні інструменти трансформація короткострокових позик у довгострокові. трансформація боргу у власність, санаційні кредити, конвертовані облігації
	(-) Сплачені дивіденди	· Припинення виплати дивідендів	Можливі виплати лише у формі корпоративних прав

Розділ з плану санації

		План маркетингу та оцінка ринків збуту
- Ринкові фактори, які впливають на збут, мотивація споживачів, основні споживачі продукції - Галузеві ризики, ситуація на сумлінних ринках - Перспективи збільшення реалізації - Перелік конкурентів, їх переваги, недоліки - Схема реалізації, методи стимулювання реалізації - Оптимальне співвідношення ціни та собівартості - Антимонопольне законодавство
А

		План виробництва та капіталовкладень
- Показники про використання основних фондів - Витрати, пов’язані з відновленням основних фондів (модернізація, реконструкція) - Можливості оренди чи лізингу - Вузькі місця у виробничому процесі - Постачальники сировини, стан відносин - Технологія “ноу-хау”, необхідне обладнання, постачальники, вартість
Б

		Організаційний план
- Організаційна структура - Можливості реструктуризації (реорганізації) - Персонал, пропозиції щодо скорочення чисельності та підвищення якості
В

		Фінансовий план
- Прогноз обсягів випуску та реалізації продукції - Баланс грошових надходжень та витрат - Зведений баланс активів та пасивів - Точка беззбитковості - Потреби в інвестиціях - Форми та джерела мобілізації фінансових ресурсів - Графік їх освоєння, окупності та повернення
Г

Рис. 2.2. Структура основної частини плану санації