Аналіз і оцінка ефективності довгострокових інвестицій

Часова цінність грошових вкладень і ціна капіталу

Þ Майбутня вартість грошей:

FV = або FV =

Þ Еффективна річна відсоткова ставка:

EAR =

Þ теперішня вартість грошей:

PV = або PV =

Þ Майбутня вартість ануїтету: FVA = .

ÞМножник FVIFA: FVIFA = .

Þ Теперішня вартість звичайного ануїтету:

РVA = .

ÞМножник теперішньої вартості ануїтету:

FVIFA = .

Þ Теперішня вартість безстрокового ануїтету: PVA* = P/r.

Þ Майбутня вартість обов'язкового ануїтету:

FVAD = .

Þ Теперішня вартість нерівномірних грошових потоків за n період часу:

PV = .

ÞСередня зважена за часовим виміром величина грошового потоку:

CF* =

Þ Агрегований індекс цін, разрахований через товарооберти всіх товарів:

i=

Þ Річна величина інфляції разраховується за формулою: .

Þ Середня річна ставка інфляції:

ÞЗалежність між відсотковими ставками та очікуваної інфляції:

ÞВеличина очікуваної рентабельності довгострокової інвестиції (модель САРМ):

ÞЦіна приватного компоненту інвестиційного капіталу:

ÞЦіна довгострокового банківського кредиту:

ÞЦіна позичкового капіталу, зкореговуваного на суму з'економленого податку на прибуток:

Þ Теперішня вартість облігацій з періодичністю виплат відсотків раз у рік:

Þ Теперішня вартість облігації з періодичністю виплат відсотків два рази у рік:

Þ Ціна облігаційного займу з нулевим купоном (К ):

ÞЦіна прилевійованих акцій з необмеженим періодом оберту:

або

Þ Ціна засобів, залучених за рахунок випуску звичайних акції з постійною динамікою зміни рівня дивідендів:

Þ Ціна засобів, залучених за рахунок випуску звичайних акції зі змінною динамікою зміни рівня дивідендів:

=

Þ Ціна прибутку, що направлений у фонд накопичення:

.

ÞЦіна реінвестованого прибутку з постійними темпами росту дивідендів:

ÞЦіна реінвестованого прибутку, розрахована з урахуванням надбавки за ризик (премії):

Þ Середня зважена ціна інвестиційного капіталу:

Þ Гранична ціна капіталу із змінюваною структурою і постійною ціною окремих джерел фінансування:

ÞГранична ціна капіталу із змінюваною структурою і ціною окремих джерел фінансування:

Аналіз і оцінка ефективності довгострокових інвестицій

Þ Операційний грошовий потік інвестиційного проекту (непрямий метод):

Þ Тривалість фінансового циклу:

ÞЧиста теперішня вартість проектних грошових потоків:

або

ÞЧиста теперішня вартість з непостійною дисконтною ставкою:

,

Þ Чиста поточна вартість проекту, зі строком реалізації більше 40 років:

ÞЧиста поточна вартість з постійними елементами грошового потоку:

ÞЧиста поточна вартість з урахуванням реінвестування грошових засобів:

Þ Строк окупності інвестиційного проекту: PB = j + d.

Þ Ціле значення строку окупності (j) знаходиться через систему нерівностей:

и

Þ Дрібна частина сроку окупності (d):

ÞДисконтований срок окупності: DPB = j + d.

Þ Ціла частина дисконтованого строку окупності знаходиться через наступну нерівність: та

Þ Дрібна частина дисконтованого строку окупності:

Þ Строк окупності з постійними грошовими потоками: РВ =

Þ Облікова норма рентабельності:

Þ Внутрішня норма рентабельності (IRR):

Þ Внутрішня норма рентабельності, розрахована за принципом метода інтерполяції: при цьому: та NPV < 0 < NPV

Þ Поточна вартість ануїтету з постійними річними грошовими потоками:

Þ Модифікована внутрішня норма рентабельності (MIRR):

або

Þ Річні еквівалентні витрати:

AEC = або AEC =

Þ Чиста поточна вартість з урахуванням ліквідних грошових потоків:

при цьому

Þ Індекс рентабельності (прибутковості) інвестицій:

, або

Þ Мінімум приведених затрат: або

Þ Коефіцієнт порівняльної економічної ефективності:

Þ Екологічний чи соціальний ефект у вартісному виразі, що виявляється у процесі реалізації проекту:

Þ Очікуємий економічний ефект залучення інвестиційних заходів:

Þ Бюджетний ефект від реалізації проекту:

Þ Чиста поточна вартість проектних грошових потоків у номінальному обчисленні (з урахуванням інфляції):