Тема 10. Статистика грошей і грошового обігу

Якщо в плановій економіці активну роль стосовно матеріального виробництва відіграють товарні потоки, то в ринкових умовах найважливішим регулятором усіх економічних процесів є грошові потоки.

Гроші в економіці забезпечують оборот товарів, здійснення різних платежів, рух позикового капіталу.

У загальному вигляді залежність між кількістю грошей в економіці й обсягом виробництва продукції виражається рівнянням обміну:

;

де – швидкість обігу грошей;

– номінальна грошова маса;

– грошовий оборот;

– валовий внутрішній продукт.

Основними поняттями статистики грошей і грошового обігу є:

1) номінальна грошова маса ( ) – кількість грошей у обігу або запас активів у ліквідній формі в конкретний момент часу.

Для характеристики грошової маси застосовують систему грошових агрегатів. У різних країнах їхня структура дещо відрізняється, а кількість коливається від 3 до 10. Для оцінки грошової маси в Україні використовується система з чотирьох агрегатів, представлена за ступенем убування ліквідності, тобто можливості перетворення в готівку:

– грошовий агрегат – готівка в обігу;

– грошовий агрегат кошти на рахунках до запитання і розрахункові рахунки в національній валюті;

– грошовий агрегат термінові депозити та інші кошти в національній і іноземній валютах;

– грошовий агрегат цінні папери.

Наведені далі показники можуть бути розраховані по кожному з грошових агрегатів, але найчастіше як найбільш універсальний застосовується агрегат .

2) швидкість обігу грошей ( ) - це інтенсивність їхнього руху як засобу обігу і засобу платежу. Характеризується числом оборотів, тобто числом разів за календарний період, яке грошова одиниця використовується на придбання товарів і послуг. Визначається з рівняння обміну: ;

3) грошовий оборот ( ) – сукупність грошових операцій за період часу, або потік грошової маси. Грошовий оборот складається з двох частин - готівкового і безготівкового грошового обороту, причому гроші постійно переходять з однієї форми в іншу;

4) реальна грошова маса - це кількість грошей, необхідна для забезпечення фізичного (реального) обсягу виробництва. Як і будь-який об'ємний показник, валовий внутрішній продукт може бути представлений як добуток рівня цін на реальний (фізичний) обсяг виробництва (pq), тому рівняння обміну може бути представлено й у такому виді:

, звідки .

З рівняння обміну також випливає, що купівельна спроможність грошової одиниці ( ) може бути визначена як . Очевидно, що вона обчислюється за один оборот, тобто V=1

5) рівень монетаризації економіки – запас грошової маси на одну грошову одиницю ВВП, тобто .

При економічній інтерпретації цього показника варто мати на увазі, що в розвинутих країнах він у даний час складає від 60 до 80%.

6) грошова база ( ) – частина грошової маси, що характеризує кількість готівки, що спочатку надійшла в банківську систему (базові гроші);

7) грошовий мультиплікатор ( ) – коефіцієнт, що показує, у скільки разів грошова маса більша грошової бази:

.

Центральний банк країни регулює кількість грошей у обігу, зобов'язуючи комерційні банки частину наявних коштів перераховувати в резервний фонд центрального банку. Частка грошей, що підлягають перерахуванню в резервний фонд, у сумі коштів банку називається нормою (ставкою) резервування. Ця ставка варіює за видами внесків і періодично переглядається центральним банком країни в залежності від ситуації в економіці.

Грошовий мультиплікатор може бути обчислений також як відношення:

,

де r – норма банківських резервів.

Аналіз структури грошової маси в цілому полягає у визначенні питомої ваги агрегатів , і в агрегаті . Крім того, при вивченні наявної грошової маси ( ) оцінюється її купюрна побудова, тобто частка окремих видів грошових знаків у їх загальній кількості. Для узагальнюючої оцінки розраховується середня величина купюри за формулою середньої арифметичної зваженої:

,

де – номінал купюри;

– кількість купюр певного номіналу;

– наявна грошова маса ( ).

При аналізі динаміки показників, що складають рівняння обміну, ґрунтуються на взаємозв'язку їхніх індексів, тобто

;

де - індекс швидкості обігу грошей

– індекс номінальної грошової маси;

– індекс-дефлятор ВВП;

– індекс фізичного обсягу ВВП.

Виходячи зі структури грошової маси, можна розрахувати вплив факторів на абсолютну зміну швидкості обігу:

1) за рахунок зміни швидкості обігу готівкової грошової маси:

;

2) за рахунок зміни частки готівки в загальному обсязі грошової маси:

;

3) загальна абсолютна зміна швидкості обігу грошей:

,

де і – частка готівки в загальній грошовій масі ( ) відповідно в базисному і звітному періодах; – швидкість обігу готівки відповідно в базисному і звітному періодах ).

Для проведення розрахунків показників стану валютного грошового ринку студентові необхідно опанувати його основні поняття. Валютний (обмінний) курс – ціна валюти (грошової одиниці) однієї країни, виражена в одиницях валюти іншої країни. Рівень валютного курсу – це фактично сформований курс однієї валюти стосовно іншої в конкретних умовах місця і часу. Процедура формування валютних курсів називається валютним котируванням. У залежності від застосовуваного котирування валютні курси можуть бути прямими (кількість валюти-вимірника на одиницю валюти, що котирується) і оберненими (кількість валюти, що котирується, на одиницю валюти-вимірника). В обмінній практиці України відносно твердих валют прийняте обернене котирування (наприклад, 5,05 грн. за 1 долар США). Крос-курс – це співвідношення між двома валютами, визначене, виходячи з їхніх котирувань стосовно третьої валюти.

Приклади типових рішень

Завдання 1

Відомі наступні дані по економіці України, млн. грн. (Бюлетень НБУ.-2007.-№4.-С.60, 78)

ВВП у діючих цінах
Грошова маса (М2) на кінець року
Готівка поза банківською системою (М0) на кінець року

Темп росту ВВП у порівнянних цінах у 2006 р. у порівнянні з 2005 р. склав 107,1 %

Визначте: 1) показники оборотності грошової маси і готівки (число оборотів і тривалість одного обороту); 2) абсолютну зміну числа оборотів грошової маси – усього і за рахунок впливу кількості оборотів готівки і частки готівки в загальному обсязі грошової маси; 3) індекс–дефлятор ВВП. Покажіть взаємозв'язок індексів показників, що складають рівняння обміну; 4) рівень монетарізації економіки.

Розв’язання:

1) Показник ВВП є за своїм змістом інтервальним (тобто характеризує розмір явища за період), а показники грошової маси, наведені в умові задачі – моментними (тобто станом на кінець року). Для дотримання вимоги порівнянності чисельника і знаменника при розрахунку показника оборотності спочатку визначимо середньорічні значення показників:

а) грошової маси М_2:

- у 2005 році:

- у 2006 році:

б) готівки М₀:

- у 2005 році:

- у 2006 році:

в) Розрахуємо показники числа оборотів грошової маси:

- у 2005 році - обороту

- у 2006 році - обороту

г) готівки М₀:

- у 2005 році обороту

- у 2006 році обороту

Визначимо тривалість одного обороту в днях:

д) грошової маси

в 2005 році:

у 2006 році:

е) готівки t_МО=

у 2005 році дня

у 2006 році дня.

Спостерігається уповільнення оборотності як грошової маси в цілому, так і готівки зокрема.

2) Загальна абсолютна зміна швидкості грошової маси:

обороту.

Для розрахунку ступеня впливу факторів на цю зміну попередньо розрахуємо частки готівки в грошовій масі за кожний рік:

Вплив зміни швидкості обігу готівки:

обороту

Вплив зміни питомої ваги готівки:

обороту.

Обидва фактори впливали на уповільнення оборотності приблизно в однаковій мірі.

3) Індекс-дефлятор ВВП розраховується, виходячи із взаємозв'язку індексів: ,

де I_pq – індекс ВВП у діючих цінах;

I_q – індекс ВВП у порівнянних цінах (індекс

фізичного обсягу ВВП)

,

що означає ріст рівня інфляції на 13,3 %.

4) Рівні монетаризації економіки:

у 2005 році:

у 2006 році:

Рівень монетаризації економіки зріс протягом року з 36,1 до 42,2 %. Це є позитивною тенденцією, тому що свідчить про ріст забезпеченості економіки грошовою масою і наближенні до стандартів МВФ (не менш 50 % ВВП).

Завдання 2

Офіційний курс гривні до іноземних валют, установлений Національним банком України склав, грн. на кінець року

Назва валюти
100 англійських фунтів стерлінгів	867,59	990,45
100 датських крон	80,06	89,20
100 шведських крон	63,46	73,57

Визначте курс фунта стерлінгів : а) у датських кронах; б) у шведських кронах. Порівняйте динаміку курсів.

Співвідношення між валютами визначаємо через їх відношення до третьої валюти (гривні):

Розв’язання:

У 2005 році 1 англійський фунт стерлінгів дорівнював датських крон

і шведських крон;

у 2006 році відповідно датських крон

і шведських крон.

Темп росту курсу в датських кронах склав , а у шведських - ;

тобто курс у датських кронах зріс на 2,4 %, а у шведських – знизився на 1,5 %, отже, шведська крона зміцнилася в порівнянні з датською.