Ценные бумаги и их виды. Рынок ценных бумаг
Ценная бумага – это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов.
Виды ценных бумаг:
- Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получание части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на учатвие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Они бывают обыкновенные и привелегированные;
- Облигация – эмиссонная ценная бумага, закрепляющая право держателя на получение от эмитента облигаций на предусмотренный ими срок номинальной стоимости и фиксированного процента от этой стоимости;
- Вексель – ценная бумага, определяющая отношения займа. Содержит ничем не обусловленное обязательство выплатить заемщиком указанную в нем сумму;
- Чек – содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю;
- Депозитный и сберегательный сертификаты; банковская сберегательная книжка на предъявителя – ценные бумаги, выпускаемые банком, удостоверяющие право владельца на получение вклада и процентов по нему;
- Коносамент – ценная бумага, представляет его держателю право распоряжения грузом;
- Закладная – является именной ценной бумагой, удостоверяющей право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества и на право залога на имущество, обремененное ипотекой.
Рынок ценных бумаг – это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли – продажи ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг классифицируется по нескольким признакам:
1) по географическим признакам и общественному признанию:
- международные и национальные рынки ценных бумаг;
- местные и региональные (территориальные) рынки;
2) по организации торговли ценными бумагами:
- на первичном рынке размещаются ценные бумаги, впервые выпускаемые корпорациями, правительством и муниципальными органами;
- на вторичном рынке ценные бумаги, приобретенные инвесторами при эмиссии, могут быть в дальнейшем перепроданы.
Концепция 4 рынков:
В качестве первого рынка выступает фондовая биржа, на которой осуществляются сделки с зарегистрированными на ней ценными бумагами.
Второй рынок называется внебиржевым рынком, на котором осуществляются операции с незарегистрированными на бирже ценными бумагами.
Третий рынок – внебиржевой рынок, на нем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые регистрируются через посредников в обход финансовых бирж.
На четвертом рынке (или компьютеризированном) торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников.
3) по срокам совершения операций на:
- кассовый рынок (на нем сделки по купле-продаже ценных бумаг осуществляются в течение 1-2 рабочих дней);
- срочный рынок (на нем сделки по сроку исполнения носят разнообразный характер – от 2 рабочих дней до 3 месяцев), он в свою очередь делится на:
1. форвардный (где стороны договариваются о поставке имеющихся у них в действительности ценных бумаг с окончательным расчетом к определенной дате в будущем);
2. фьючерсный (производится торговля контрактами на поставку в определенный срок в будущем ценных бумаг или других финансовых интсрументов реально продаваемых на финансовом рынке);
3. опционный (где производится купля-продажа контрактов с правом покупки или продажи определенных финансовых инструментов по заранее установленной цене до окончания срока действия);
4. рынок свопов (рынок прямых обменов контрактами между участниками сделки с ценными бумагами).
4) по форме организации на:
- биржевой рынок – означает, что торговля ценными бумагами ведется на фондовых биржах, однако большинство видов ценных бумаг обращаются вне биржи;
- небиржевой рынок – может быть как организованным, так и неорганизованным.
Фондовая биржа относится к участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу. Ее задача – обслуживание торговли.
Основные функции биржи:
1 ) является ценообразующим инструментом;
2) создает условия и поддерживает ликвидность рынка
3) служит гарантом исполнения сделок
4) является инструментом, с помощью которого участники торгов, желающие минимизировать или ликвидировать свой риск, за определенную плату переносят свой риск на тех, для кого он является приемлемым.