Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор
Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.
Кредитное расширение (сжатие)
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией.
Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:
• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что норма обязательных резервов rr = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности. Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязательные резервы (Rr=D´rr = 1000´0,2 - 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К=D ´ (1 - rr) = 1000´(1 - 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид
Баланс банка I
Активы | Пассивы |
Rr = 200 К= 800 | D= 1000 |
а денежная масса, рассчитываемая по формуле М = С + D, составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. — наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.
Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма — инвестиционных, а домашнее хозяйство — потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке II). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800´0,2 = 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 ´ (1 - 0,2) = 640):
Баланс банка II
Активы | Пассивы |
Rобяз = 160 К= 640 | D= 800 |
Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в банке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком II). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сумма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164´0,2=128), а кредитные возможности — 512 дол.: 640´(1 - 0,2) = 512.
Баланс банка III
Активы | Пассивы |
Rr = 128 К= 512 | D= 640 |
Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д.
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:
М = D1 +D2 + D3 +D4 + D5 +... =
=Dl + d1 ´(1-rr) + [D1´(1-rr)] ´(1 - rr)] + [ D1´ (1 - rr)2] ´ (1 - rr)] + +[D1´ (1 - rr)3] ´ (1 - rr)]+ [D1´ (1 - rr)4]´ (1 - rr) + ... =
=1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ...
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:
M = D
В нашем случае М = 1000 ´ 1/0,2 = 1000 ´ 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.
Банковский мультипликатор
Величина называется банковским (кредитным) мультипликатором или мультипликатором депозитного расширения:
mb =
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:
mb=
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.
M = D ´ mb.
Мультипликатор действует в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора.
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (ΔM). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (M = С + D), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между С и D. Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ΔM = М — D1 = 5000 - 1000 = 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:
ΔM = [D1 ´ (1 - rr)] ´ = К ´ = К ´ mb = 800 ´ = 4000.
Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.
Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле
ΔM = Re´ mb = Re´
Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:
• величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
• величины банковского мультипликатора
Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.
13.8 ПРАКТИКУМ
Контрольные вопросы
• Что такое бартерная экономика? Каковы ее недостатки?
• Какие преимущества имеет денежное обращение перед бартером?
• Как определяются деньги в современной экономической теории?
• Охарактеризуйте основные функции денег.
• Чем наличные деньги отличаются от безналичных?
• С чем связано деление денежной массы на агрегаты?
• Из каких агрегатов состоит денежная масса? Охарактеризуйте каждый агрегат.
• Что понимается под абсолютной ликвидностью наличных денег?
• Что такое ликвидность? Как она используется в регулировании объема денежной массы?
• Что такое вексель, банкнота, чек?
• Какую роль выполняет Центральный банк?
• Охарактеризуйте основные функции коммерческого банка.
• Чем банк отличается от небанковского кредитного учреждения?
• Что относят к активным операциям банка?
• Что относят к пассивным операциям банка?
• Из каких источников банки привлекают средства?
• Как банковская система увеличивает предложение денег?
• Что показывает денежный мультипликатор? Как он вычисляется?
Упражнения
1. Фактические резервы (Rf) коммерческого банка составляют 220 тыс. руб. Депозиты (D) равны 950 тыс. руб. Норма обязательного резерва (rr) составляет 20%. Как может измениться предложение денег (ΔM), если банк решит использовать все свои избыточные резервы (Re) для выдачи ссуд?
Решение:
Известно, что изменение денежной массы равно произведению банковского мультипликатора и избыточных резервов коммерческого банка:
ΔM = mb´Re.
Величина mb обратно пропорциональна норме обязательных резервов, то есть
mb = 1/rr = 1/0,2 = 5.
Размер избыточных резервов равен разности фактических и обязательных резервов:
Re = Rf – Rr = Rf - D´rr =
= 220 - 950´0,2 = 30 (тыс. руб.)
Тогда ΔM = 30´5 = 150 (тыс. руб.).
2. Норма обязательных резервов rr равна 20%. Коммерческий банк хранит еще 5% от суммы депозитов в качестве избыточных резервов. Величина депозитов составляет 10000. Какую максимальную сумму L банк может использовать для выдачи ссуд.
Решение:
Величина L равна в данном случае фактическим резервам банка:
L = Rf = D – Rr – Re =
=D –D´rr –D´0,05 =
=10000 –10000´0,2 –10000´0,05 = 7500.
Задачи, тесты, ситуации
1. К каким денежным агрегатам относятся следующие составляющие денежной массы:
А) металлические деньги, находящиеся у Вас в наличии;
Б) срочный вклад в сберегательном банке;
В) банкноты у Вас на руках;
Г) облигации государственного займа;
Д) текущий счет в банке?
2. Чему равен общий прирост денежной массы в стране, если при обязательной резервной норме 10% первоначальное увеличение депозитов составило 200 млн. долл.?
В заданиях 3 - 5 укажите единственно верный ответ и обоснуйте его:
3. Покупатель в булочной оплачивает купленный товар. Какую функцию в этом случае выполняют деньги:
А) средство обращения;
Б) мера стоимости;
В) средство накопления богатства.
4. Стоимость денег:
А) снижается, когда растет уровень цен;
Б) снижается, когда уровень цен падает;
В) растет, когда уровень цен растет,
Г) всегда постоянна.
5. Срочными депозитами (вкладами) являются:
А) сберегательные депозиты на определенный срок;
Б) государственные облигации;
В) акции.
В заданиях 6 – 8 определите, верны или неверны приведенные утверждения. Ответы обоснуйте:
6. Банк при обязательной резервной норме 20%, имея сумму депозитов в 1000 долл., может создать новые деньги только на сумму 200 долл.
7. Чем меньше потребность населения в наличных деньгах, по сравнению с потребностью в банковских депозитах, тем меньше возможность создания денег банками.
8. Коммерческие банки – отрасль, где стремятся получить прибыль
В заданиях 9 – 11 вставьте пропущенные слова в приведенные утверждения:
9. Норма ________ - это требуемая Центральным Банком величина резервов, которые банк должен держать по отношению к своим депозитам.
10. Когда денежная масса в США определяется как агрегат М1, она включает ____________, ______________ и _______________.
11. Когда говорят, что Центральный банк является банком банков, имеют в виду, что он принимает __________ и выдает ___________ коммерческим банкам.
Ответы:
1: А) М0; Б) М2; В) М0; Г) М3; Д) М1;
2. 2000 млн. долл.;
3.А; 4.А; 5.А;
6.Н; 7.Н; 8.В;
9. обязательного резерва;
10. наличные деньги, депозиты до востребования, дорожные чеки;
11. депозиты, ссуды.
14 МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА. МОДЕЛЬ ТОВАРНО-ДЕНЕЖНОГО РАВНОВЕСИЯ: IS-LM
Учебные цели:
• представлять сущность денежного рынка;
• уметь увязывать вид кривой предложения денег с целями монетарной политики;
• понимать экономический смысл спроса на деньги и его составляющих: спроса на деньги для сделок и спроса на деньги как активы:
• уметь строить кривые спроса и предложения денег, объяснять механизм ценообразования на денежном рынке;
• знать определения монетарной политики;
• знать основные инструменты регулирования денежного обращения;
• уметь объяснить схему проведения операций на открытом рынке
• представлять цели, преследуемые Центральным банком при регулировании учетной ставки;
• понимать экономический механизм денежного регулирования через изменение нормы обязательного резерва;
• иметь представление о модели товарно-денежного равновесия IS-LM;
• уметь строить кривые IS и LM;
• понимать, как модель IS-LM используется для анализа воздействия на национальный доход изменений денежно-кредитной политики.