Показатели и типы финансовой устойчивости
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей , характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для характеристики финансовой устойчивости предприятий принято рассчитывать ряд абсолютных и относительных показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются:
1) наличие собственных средств предприятия в обороте;
2)коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;
3)коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заёмными средствами;
4) коэффициент финансовой устойчивости;
5) коэффициент автономии.
Одним из абсолютных критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источника средств для формирования запасов и затрат. В табл. 17. 5 показан алгоритм расчёта показателей финансовой устойчивости.
Таблица17.5 -Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Алгоритм расчета | Нормальное ограничение |
| Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | Заемный капитал/собственный капитал | Не выше 1,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (Собственный капитал – внеоборотные активы)/оборотные активы | Нужна граница 0,1; оптимальный ≥0,5 |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) | Собственный капитал/валюта баланса | ≥0,4-0,6 |
| Коэффициент финансирования | Собственный капитал/заемный капитал | ≥0,7; оптимальный 1,5 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (собственный капитал +долгосрочные обязательства)/валюта баланса | ≥0,6 |
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заёмными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
абсолютная устойчивость финансового состояния , когда собственные оборотные обеспечивают запасы;
нормальное финансовое состояние , т.е. запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заёмными источниками;
неустойчивое финансовое состояние- запасы обеспечиваются за счёт собственных оборотных средств, долгосрочных заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счёт всех основных источников финансирования;
кризисное финансовое состояние - следовательно, запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Если платёжеспособность – это внешнее проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов ,средств и источников их формирования.
Таблица 17.6 –Определение типа финансовой устойчивости
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1 Собственный капитал (стр.490 ф№1) | |||
| 2 Внеоборотные активы (стр.490 ф№1) | |||
| 3Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | |||
| 4 Долгосрочные пассивы (стр.590 ф№1) | |||
| 5 Наличие долгосрочных источников формирования запасов (стр.3+стр.4) | |||
| 6 Краткосрочные кредиты и займы (стр.610 ф№1) | |||
| 7 Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6) | |||
| 8 Общая величина запасов (стр.210 ф№1) | |||
| 9 Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) | |||
| 10 Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов (стр.5-стр.8) | |||
| 11 Излишек или недостаток общая величина основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8) | |||
| Тип финансовой устойчивости |
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, возможно, использовать методику балльной оценки финансового состояния.
Методика балльной оценки финансового состояния
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска ,т. е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определённому классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений её финансовых коэффициентов.
1-й класс- это организация с абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и как правило, довольно прибыльные.
2-й класс- это организация с нормальным финансовым состоянием .Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций ,как правило, неоптимальное соотношение собственных и заёмных источников финансирования, сдвинутое в пользу заёмного капитала.
3-й класс-это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. У них либо платёжеспособность находится на границе минимально допускаемого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
4-й класс-это организации с неустойчивым финансовым состоянием .При взаимоотношениях с ними имеется определённый финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платёжеспособность находится на нижней границе допустимых значений.
Прибыль у таких организаций, как правило отсутствует.
5-й класс- это организация с кризисным финансовым состоянием. Это убыточное предприятие.
Таблица 17.7 –Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния.
| Показатели финансового состояния | Условия снижения критерия | 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс |
| 1 Коэффициент абсолютной ликвидности | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 0,7 и более присваивается 14 баллов | 0,69-0,5 присваивается от 13,8 до 10 баллов | 0,49-0,3 присваивается от 9,8 до 6 баллов | 0,29-0,1 присваивается от 5,8 до 2 баллов | Менее 0,1 присваивается от 1,8 до 0 баллов |
| 2 Коэффициент критической оценки | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 1 и более присваивается 11 баллов | 0,99-0,8 присваивается от 10,8 до 7 баллов | 0,79-0,7 присваивается от 6,8 до 5 баллов | 0,69-0,6 присваивается от 4,8 до 3 баллов | Менее 0,59 присваивается от 2,8 до 0 баллов |
| 3 Коэффициент текущей ликвидности | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла | 2 и более присваивается 20 баллов; 1,7 до 2-19 баллов | 1,69-1,5 присваивается от 18,7 до 13 баллов | 1,49-1,3 присваивается от 12,7 до 7 баллов | 1,29-1 присваивается от 6,7 до 1 баллов | Менее 0,99 присваивается от 0,7 до 0 баллов |
| 4 Доля оборотных средств в активах | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 0,5 и более присваивается 10 баллов | 0,49-0,4 присваивается от 9,8 до 8 баллов | 0,39-0,3 присваивается от 7,8 до 6 баллов | 0,29-0,2 присваивается от 5,8 до 4 баллов | Менее 0,2 присваивается от 3,8 до 0 баллов |
| 5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,5 и более присваивается 12,5 баллов | 0,49-0,4 присваивается от 12,2 до 9,5 баллов | 0,39-0,2 присваивается от 9,2 до 3,4 баллов | 0,19-0,1 присваивается от 3,2 до 0,5 баллов | Менее 0,1 присваивается от 0,2 до 0 баллов |
| 6 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла | Меньше 0,7 до 1 и более присваивается 17,5 до 17,1 балла | 1,01-1,22 присваивается от 17 до 10,7 балла | 1,23-1,44 присваивается от 10,4 до 4,1 балла | 1,45-1,56 присваивается от 3,8 до 0,5 балла | 1,57 и более присваивается от 0,2 до 0 балла |
| 7 Коэффициент финансовой независимости (автономии) | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла | 0,5 до 0,6 и более присваивается 10 до 9 баллов | 0,49-0,45 присваивается от 8 до 6,4 баллов | 0,44-0,4 присваивается от 6 до 4,4 баллов | 0,3-0,31 присваивается от 4 до 0,8 балла | 0,30 и менее присваивается от 0,4 до 0 балла |
| 8 Коэффициент финансовой устойчивости | За каждую десятую (0,1) пункта снижения снимается по 1 баллу | 0,8 и более присваивается 5 баллов | 0,79-0,7 присваивается от 4 балла | 0,69-0,6 присваивается от 3 балла | 0,59-0,5 присваивается от 2 балла | 0,49 и менее присваивается от 1 до 0 баллов |
| 9 Границы классов | 100-97,6 балла | 94,3-68,6 балла | 65,7-39 баллов | 36,1-13,8 балла | 10,9-0 баллов |